淺析金融創(chuàng)新對金融行業(yè)的積極意義

【摘要】金融創(chuàng)新對整個金融行業(yè)都會產(chǎn)生積極的意義，對經(jīng)濟發(fā)展也會起到推動作用。雖然金融創(chuàng)新也會有一些弊端，但是站在整體的角度分析，其有利的部分還是要大于其產(chǎn)生的弊端的。本文旨在分析金融機構(gòu)、市場和制度幾方面的相關(guān)內(nèi)容，探究金融創(chuàng)新對整個金融行業(yè)產(chǎn)生的積極意義。

【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新 風險 市場 制度 機構(gòu)

引言

20世紀60年代就有經(jīng)濟學家曾經(jīng)提出金融抑制會抑制經(jīng)濟增長，同時提出通過金融創(chuàng)新實現(xiàn)經(jīng)濟增長的發(fā)展方向，金融創(chuàng)新對整個社會經(jīng)濟發(fā)展都有很大的影響，同時也會對金融業(yè)的活躍發(fā)展起到重要作用。

一、金融創(chuàng)新對金融機構(gòu)產(chǎn)生的積極意義

（一）金融創(chuàng)新能夠有效推進金融業(yè)的發(fā)展

金融創(chuàng)新能夠擴大金融業(yè)務數(shù)量，放大金融機構(gòu)范圍，還能夠促進就業(yè)增長，提升金融業(yè)素質(zhì)，最關(guān)鍵的是能夠提高金融機構(gòu)的盈利能力，可以有效地實現(xiàn)金融機構(gòu)的資本擴張，還能夠在一定程度上提升金融行業(yè)的現(xiàn)代化設(shè)備運用水平。再有一點比較重要的就是金融創(chuàng)新還能夠在一定程度上提高金融產(chǎn)值的增長，進而使得國家的第三產(chǎn)業(yè)和國內(nèi)生產(chǎn)總值的比例得到快速提升，所以金融創(chuàng)新對第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展和國內(nèi)生產(chǎn)總值增長起到了積極意義。

（二）金融創(chuàng)新可以有效提升金融機構(gòu)的競爭能力

實施金融創(chuàng)新就意味著會有更多新的組織成員進入到金融機構(gòu)當中，會形成多種金融機構(gòu)共同生存的形態(tài)。金融創(chuàng)新形勢下的工具和業(yè)務的創(chuàng)新在很大程度上吸引了顧客，這樣傳統(tǒng)的金融措施就會失去顧客的關(guān)注，其利潤自然降低。這些內(nèi)容都表明金融創(chuàng)新使金融機構(gòu)的競爭力更為強化。

（三）金融創(chuàng)新能夠使金融機構(gòu)提高經(jīng)營風險抵御能力

金融創(chuàng)新對金融機構(gòu)經(jīng)營風險抵御能力的提升幫助一般體現(xiàn)在金融工具的使用中，也就是在金融機構(gòu)使用有風險的轉(zhuǎn)移功能金融工具的時候表現(xiàn)出來的。比如，現(xiàn)在的浮動利率的債券或票據(jù)這些新型的創(chuàng)新金融工具，在體現(xiàn)了傳統(tǒng)金融工具特點的同時，可以有效地幫助金融機構(gòu)降低籌資利率的風險。

二、金融創(chuàng)新對金融市場所起的積極作用

（一）金融創(chuàng)新使金融市場的深度和廣度得到提升

金融創(chuàng)新下的新工具的應用使得金融市場的交易品種得到豐富，進而豐富了金融市場中接收的金融資產(chǎn)品種。隨之逐漸有不同類型的債券出現(xiàn)，相應的金融產(chǎn)品也不斷發(fā)展，呈現(xiàn)出多種類、新特色、高技術(shù)的特點。分析金融衍生產(chǎn)品的組合設(shè)計，其呈現(xiàn)出來的種類也越加豐富，除了有金融工具和其相關(guān)衍生品的嫁接產(chǎn)物，像外匯、債券以及股票期貨等，還有像期貨期權(quán)和換期權(quán)等衍生品重組成的新式金融工具，再有就是經(jīng)過設(shè)計基本的衍生工具的參數(shù)及性質(zhì)形成的創(chuàng)新衍生產(chǎn)品。

（二）金融創(chuàng)新會推進國際金融市場融資證券化

首先，與銀行貸款相比較，證券發(fā)行的方式更為重要，主要是通過銀行貸款數(shù)量急劇降低和循環(huán)國際證券上升表現(xiàn)出來的；其次，圍觀金融主體的商業(yè)銀行，其資產(chǎn)和負債逐漸顯示出證券化的表現(xiàn)。其內(nèi)部總資產(chǎn)中有很大部分的政權(quán)資產(chǎn)，使其成為國際證券市場中重要的投資角色。再有，商業(yè)銀行的貸款資產(chǎn)也呈現(xiàn)出證券化；再次，商業(yè)銀行除了發(fā)行國際證券，也加入到了相關(guān)的經(jīng)營活動，成為了新發(fā)證券承銷機構(gòu)。

（三）金融創(chuàng)新能夠推進金融市場的一體化進程

首先，金融創(chuàng)新能夠提升國際資本的流動速度，使得國際資本市場規(guī)模不斷發(fā)展，促進一體化進程。在國際或者國內(nèi)金融市場上出現(xiàn)的創(chuàng)新金融工具，會擴大交易規(guī)模使其向國際市場發(fā)展，另一方面要保證金融工具的交易管理、價格和投資回報要在不同的市場上保持相對的一致，加強這些市場的關(guān)聯(lián)度的改善；其次，金融衍生工具有效地規(guī)避金融主體風險，保證套期保值，另外因為同樣的貨幣浮動和固定利率以及不同貨幣的利率有所不同，還為金融主體套利投機和套匯收益增加了可能；再次，創(chuàng)新金融及其衍生工具交易要依靠市場進行，屬于跨市場的國際性金融活動。

三、金融創(chuàng)新對金融制度產(chǎn)生的影響

（一）金融創(chuàng)新使融資邊界變得模糊

金融創(chuàng)新會使直接和間接融資，資本以及貨幣市場之間的邊界變得模糊，這樣會使得融資體制結(jié)構(gòu)發(fā)生改變。根據(jù)金融學的基本觀點分析，間接融資是說銀行作為信貸中介實施金融通資，直接融資是說不通過金融機構(gòu)的融資及投資者的融資。關(guān)于資本和貨幣市場則主要是根據(jù)融資期限進行分類的，融資期限在一年以內(nèi)是貨幣市場，超過一年就是資本市場。這些概念一直以來都是如此界定，金融創(chuàng)新使這種形式發(fā)生了改變。

（二）金融創(chuàng)新推進國際貨幣制度變更

金融創(chuàng)新推進了國際貨幣的一體化發(fā)展。拿歐元舉例，歐元制度本身與國家權(quán)力無關(guān)，在無關(guān)主權(quán)的情況下實施的貨幣統(tǒng)一不僅推進了貨幣制度的變更，更為重要的是挑戰(zhàn)了傳統(tǒng)的金融學的貨幣制度理論。再有，歐元作為一種金融創(chuàng)新不僅符合經(jīng)濟以及金融全球化發(fā)展，更符合貨幣制度的創(chuàng)新。它除了實現(xiàn)金融體制和貨幣形式的發(fā)展演變之外，還實現(xiàn)了包括總體貨幣制度不變下的貨幣一體化。

四、結(jié)論

金融創(chuàng)新對整個金融市場和制度都起到了積極作用，相關(guān)金融行業(yè)的從業(yè)人員，要加強對金融創(chuàng)新相關(guān)內(nèi)容的研究，推進有利的方面，避免不足所產(chǎn)生的不良影響，盡量使金融創(chuàng)新發(fā)揮最大的效用。

參考文獻

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（責任編輯：陳岑）