文化創意類中小企業融資探索

　　文化創意產業是指以創作、創造、創新為根本手段，以文化內容和創意成果為核心價值，以知識產權實現或消費為交易特征，為社會公眾提供文化體驗的具有內在聯系的行業集群。自從2000年我國提出文化產業的概念，開始發展文化創意產業以來，我國的文化創意產業發展速度迅速，發展規模越來越大，發展范圍從最初的幾個國內著名大城市如北京、上海輻射到全國各大主要城市。但是由于文化創意類企業大多為輕資產型公司，使得融資難成為目前制約文化創意類企業發展的主要問題。針對文化創意類企業融資難問題，金融機構應該轉變服務理念，進行積極創新，結合中小企業與文化創意類企業的特點開發出符合文化創意類企業的融資產品，以滿足文化創意類企業的融資需求。
　　文化創意類中小企業特征
　　我國“十一五”規劃已經把文化產業作為調整經濟結構的重要舉措，從中央到地方出臺了一系列鼓勵文化產業發展的政策措施。文化部明確提出在五年內文化產業要實現年均15％的增長。主要原因是文化創意產業是科技和智力型產業，擺脫了以往傳統產業對資金、土地和其他固定資產的依賴，更注重人的頭腦智慧產生的文化內容創意和科技手段的應用，2008年我國創意產業企業主營業務收入增長率從2005年的49.51%增至79.23%，顯示出良好的發展態勢。我國的文化創意產業還屬剛剛起步，在GDP中所占比例還不高，與國際7%的比例相比，發展空間很大。比如，我國的電視、電影、網絡游戲、動畫等產業就有極大的上升空間，同時也有成長的機會。以動漫產業為例，目前，全球動畫片的直接發行收益是268億美元，全球動漫市場的規模是750億美元，年產量大概是18萬分鐘。這其中，全球將近90%的動畫是在亞洲地區加工生產的，而世界1/3的動畫又是在中國加工制作的。
　　文化創意產業鏈是以創意為龍頭，以內容為核心，驅動產品的制造，創新產品的營銷，并通過后續衍生產品的開發，形成上下聯動、左右銜接、一次投入、多次產出的鏈條。在這個鏈條中，創意是核心價值，產業鏈通過創意的“價值擴散”來實現——原創企業通過合作開發、專利技術或者版權轉讓形式，把創意的核心價值擴散到周邊關聯產業中，形成長線生產能力，擴大產業鏈的規模。目前，我國的文化創意產業發展尚未形成完整的、順暢的、高效的產業鏈。這就決定了文化創意類中小企業具有如下特征：
　　信息不透明和信息不對稱。信息不透明和不對稱問題是造成文化創意類中小企業融資難的基本原因之一。與其他行業企業相比，文化創意類中小企業的經營信息不透明，向外部出資者披露其經營信息也更加困難。中小企業內部管理制度不健全，管理不規范，主要反映在財務報表真實性低，隨意性大，導致信息不對稱。這決定了銀行在收集中小企業的信息時會遇到更大的困難，其對中小企業融資將承擔更高的交易成本和更大的風險。
　　企業經營的不確定性和高倒閉率。文化創意產業作為產業鏈長、投資回收慢、啟動資金多、風險大的產業，民間資本和金融資本為規避風險而較少地介入。企業間在開發、生產和營銷等環節上缺乏密切的協同與合作，企業自身的產品和服務難以融入到客戶企業的價值鏈運行當中，產品的有效差異性小，提高產業鏈的整體競爭能力差，難以獲得較高的利潤回報和競爭位勢。經營不確定性和倒閉率高并非意味著中小企業的經營績效就一定比大企業差，它所反映的是中小企業的經營穩定性差、投資風險大這一特征。
　　由于文化創意類企業核心競爭力是人才，屬于輕資產型公司，因此可用于抵押擔保的資產不足。抵押雖然有助于緩解信息不對稱問題，但它也存在種種局限。首先，抵押貸款是建立在企業所擁有資產的基礎上，對于主要依靠人力資本和無形資產的文化創意類中小企業來說，有形資產更是少得可憐。其次，由于目前產權交易市場欠發達和金融機構的創新能力弱等原因，銀行一般只接受房地產和流動性強的有價證券作為抵押品，這就大大限制了中小企業的資產抵押能力。再次，抵押貸款必須經過中介機構對抵押品進行價值評估、產權登記和法律公證等程序，這些程序不僅費用不菲，加重了企業的融資成本，而且手續繁瑣，時間冗長，對于憑借經濟靈活性求生的中小企業來說，抵押貸款極易產生融資時限所導致的金融缺口。
　　銀行如何完善文化創意類中小企業融資業務
　　為響應國家“十一五”規劃中對于文化創意產業的支持，針對文化創意類企業融資難問題，金融機構應該轉變服務理念，進行積極創新，結合中小企業與文化創意類企業的特點開發出符合文化創意類企業的融資產品，以滿足文化創意類企業融資需求。具體措施如下：
　　建設文化創意企業的支持機制
　　建立高效的貸款審批模式。針對文化創意企業“短、小、頻、急”的用款特點，建立綠色審批通道。對條件成熟的項目在1個月內實現放款，優化審批流程，簡化企業申請和銀行審批的手續。
　　通過銀政合作建立文化創意產業與金融資本對接通道。與政府文化創意產業部門建立合作伙伴關系，憑借政府平臺引入政策支持，攜手搭建文化創意企業融資服務網絡。
　　開發文化創意產業特有的授信風險評價工具。由于發展時間較短，我國文化創意產業大多由一些中小企業或者個體經濟組成，客觀上存在操作難的問題。這些文化創意企業特別是以原創為主的文化創意企業，在做新的產品項目開發時，資金的需求都很旺盛，但卻沒有不動產及其他可以做抵押的資產，并且行業內缺乏有實力的擔保人，造成融資操作和風險識別上比較復雜。鑒于此，對處于不同行業、不同創作階段的文化創意企業融資項目進行分類，通過專業化的授信工具解決項目風險評價、項目價值評價以及版權價值評價等文化融資項目信貸準入問題。根據文化創意企業的實地調查，將貸款企業和融資項目相關數據納入授信工具的指標體系之中，完成企業與項目資質、商業運作模式、投資預算總額、項目主創團隊、產品銷售渠道等多角度、多方位的授信審查流程，并關注文化創意企業融資項目的預算執行計劃及產品形成計劃，憑借內部研發而非來自外部資產評估公司的專業性授信評價工具，確立文化創意產業信貸業務企業及項目的風險評估模式。
　　建立多元化、多層次的金融支持方式
　　針對文化創意企業沒有固定資產作為抵押物而擁有版權等知識產權的實際情況，可開展以版權質押為核心、輔助專業擔保方式的信貸業務，不斷創新文化創意金融服務產品。此外，積極探索與非銀行金融機構合作途徑，豐富創新金融支持文化創意產業產品體系，嘗試信貸、債券、基金、保險、信托等多種工具相融合的金融產品，做好文化創意企業從初創期到成熟期不同發展階段的融資方式對接。
　　知識產權質押貸款。對于擁有商標權、專利權、版權等核心知識產權的文化創意企業，通過與資產評估公司和律師事務所合作評估，以知識產權質押發放貸款給予重點支持，并可根據借款企業實際情況，采取多種還款方式。
　　規范應收賬款或收益權融資。加強和規范應收賬款融資管理，推進應收賬款融資業務的順利開展。逐步擴大收益權質押貸款范圍，對未來收益現金流穩定的文化創意企業，根據現金流情況可采取等額本金、等額本息等還款方式，支持企業發展。探索開展對文化創意企業發放并購貸款，加大對優勢文化創意企業兼并重組的信貸支持。
　　加強“財政+信貸”產品創新。各銀行應加強與相關政府部門的合作，充分利用財政資金對文化創意產業的扶持政策，創新“財政+信貸”產品。及時了解文化創意產業中小企業貸款風險補償的相關政策，積極研發與風險補償機制相結合的信貸產品，以加大對中小企業的支持力度。配合財政貼息和稅收優惠政策，推出適合文化創意產業特點的信貸產品，為企業享受財稅優惠政策提供服務。
　　研發運用信貸、債券、基金、保險等綜合性金融產品。各銀行可積極探索與非銀行金融機構的合作，綜合利用多種金融業務和金融產品，推出信貸、債券、基金、保險等多種工具相融合的金融產品，做好文化創意企業從初創期到成熟期各發展階段的融資方式銜接。對于初創期企業，可以根據風險基金、產業基金等的扶持情況，研發與基金互補的信貸產品，在風險可控的情況下給予支持。對于成長期企業，可以推出與擔保、保險等相融合的信貸產品，支持企業的發展壯大。對于成熟期企業，要適應其融資方式的多元化發展，創新金融服務工具，為企業提供一攬子金融服務。 積極支持文化創意產品的消費增長。積極開展消費信貸業務，不斷推出消費信貸新產品。增加消費信貸品種，擴大旅游會展、文化藝術、新聞出版、廣播、電視、電影等綜合消費信貸規模。加強網上銀行建設，推進軟件、網絡及計算機服務，設計服務和休閑娛樂等行業的網銀支付水平。改善銀行卡用卡環境，推動文化藝術、旅游廣告、藝術品交易等行業的刷卡消費，大力促進文化創意市場的繁榮發展。
　　（作者單位：中國農業銀行北京分