中信銀行：供應鏈金融先行者

“金融脫媒”和“利率市場化”，已經成為決定銀行業未來無可阻擋的大趨勢。而在銀行變道求生的道路上，供應鏈金融被視為中資銀行對公業務的新模式，無論是國有銀行還是股份制銀行，近年來都對其給予了巨大投入。

誰是供應鏈金融的領跑者？

申銀萬國證券的研究顯示，目前供應鏈金融較有特色、規模較大的是中信銀行等，其主要思路是通過“1+N”，充分利用其對公業務優勢，直接切入核心企業，打通其供應鏈上下游。

截至2011年末，中信銀行供應鏈金融業務直接授信客戶數就超過了7000家，累計融資額高達6813億，以其特色的汽車金融為例，從2009年汽車金融累計融資額首破千億大關以來，2011年末已經躍升至3366.7億，三年翻了三倍，增長率將近79%。突出的特色和迅猛增加的業務數據，讓中信銀行在業界脫穎而出，并被《投資者報》評選為2012“最佳供應鏈金融股份制銀行”。

“中信對公大客戶基礎較好，主要客戶群體為雙優雙主客戶，這為發展供應鏈金融業務創造了良好條件。”據中信銀行負責公司金融的副行長張強向《投資者報》介紹，自2009年以來，中信銀行即對全行供應鏈金融業務進行了系統整合，基本建立了“三大平臺、四大增值鏈和五大特色網絡”的服務體系，這為該行供應鏈金融業務的起飛，打下了堅實基礎。

供應鏈金融蓬勃興起

所謂供應鏈金融，是銀行在分析供應鏈內部交易特征的基礎上，運用資產支持和核心企業信用引入等信貸技術，為供應鏈上下游客戶提供的授信支持、支付結算等綜合金融服務。

申銀萬國證券的一份報告預測，整個供應鏈金融業務2011年融資余額規模為5.75萬億元，今年有望達到6.9萬億元，增速約為20%，這部分融資需求將帶來存款的派生和豐富的中間業務收入，是商業銀行向中小企業業務轉型的契機。

在張強看來，供應鏈金融快速發展的根本原因在于，此業務實現了多方共贏——銀行在金融脫媒的環境下，不但留住了大客戶，更拉動了負債業務增長；供應鏈上的中小供應商解決了融資難；大型核心企業提升了供應鏈管理水平，競爭力得到增強。

張強表示，供應鏈金融未來的發展空間很大，主要原因在于中國產能供應過剩和金融脫媒的大背景下，銀行正在從對產業生產領域的支持向消費領域轉移，這也意味著，供應鏈融資中對于核心企業下游經銷商和終端用戶的融資大有可為。

中信銀行十年磨一劍

通過積極拓寬客戶渠道，中信銀行以“供應鏈金融”為服務模式打造特色的全產業鏈金融，并以此打破利率市場化在初始階段給銀行業帶來的經營困局。

《投資者報》注意到，多家券商研究報告指出，中信銀行在供應鏈金融業務上先行一步。

中投證券指出，中信銀行供應鏈金融處于國內領先水平，是改善客戶結構的著力點。其中獨具特色的汽車金融網絡業務和鋼鐵金融網絡業務在市場上形成了很高知名度。依托于現有的核心大客戶，拓展上下游企業和終端客戶，是利用現有客戶資源，改善業務結構和客戶結構的最優選擇。

張強透露，中信銀行大概30萬家對公客戶。“我們分為兩大類：戰略客戶和中小型客戶；前者主要是大型和特大型客戶，我行的服務模式定位于‘商業銀行+投行服務’，對于后者，我們的服務模式定位為‘交易銀行+授信服務’。”

據了解，中信銀行供應鏈金融發展十余年來，始終將供應鏈金融業務作為全行對公戰略核心業務之一，并以“標準化、制度化、專業化、電子化”作為業務發展目標，目前已建立起三大平臺、四大增值鏈以及五大行業網絡。其中，產品建設方面，已形成預付款融資、應收款融資、物流服務、電子服務等完善的產品體系；平臺合作方面，搭建物流融資平臺、同業合作平臺和政府支持平臺，共同為供應鏈金融客戶提供服務端口；風險控制方面，構建操作風險預警體系，不斷提升業務風險控制能力。

2012年上半年，中信銀行繼續優化供應鏈金融業務組織管理模式，建立了分行供應鏈金融業務集中管理平臺和分級管理制度，并進一步加大供應鏈金融業務產品的創新與運用，開發上線了供應鏈金融業務系統，完善了港口金融產品體系，優化了商業匯票業務系統功能，市場競爭力進一步提升。

截至2011年末，中信銀行供應鏈業務直接授信客戶數超過7000家，累計融資額達到6813億元。截至2012年上半年，授信客戶數超過7800戶，比上年末增加800戶，累計融資量3621億元人民幣，同比增長23.7%；電子商業匯票承兌及貼現金額1007億元人民幣，綜合市場占有率近20%。