再探權益法的缺陷

[摘要] 本文在分析長期股權投資權益法概念和特點的基礎上，針對交叉持股情況下合并報表中權益法的缺陷進行初步探討。重點分析了交叉持股情況下合并報表抵消兩種方法——交互分配法和庫藏股法對會計報表利潤的影響。

[關鍵詞] 權益法；交叉持股；交互分配法；庫藏股法

[中圖分類號] F230 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2012）21- 0009- 03

1 權益法概況

1.1 權益法的概念

權益法（Equity Method），是當投資公司對被投資公司經營活動有重大影響能力時采用的股權投資會計處理方法，即長期股權投資賬戶隨著投資公司在被投資公司中權益變動而加以調整，真實反映在被投資公司所擁有權益的一種方法。

1.2 權益法的特點

在權益法下，投資企業的投資收益就是在被投資企業稅后利潤中按其持有被投資企業發行在外股份的比例應分得的數額，而不管投資企業是否以股利形式分配利潤。權益法具有以下6個特點：

（1）取得投資時，投資企業按投資成本確認長期股權投資。長期股權投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益，同時調整長期股權投資的成本。

（2）投資企業取得長期股權投資后，應當按照應享有或應分擔的被投資單位實現的凈損益的份額，確認投資損益并調整長期股權投資的賬面價值。

投資企業按照被投資單位宣告分派的利潤或現金股利計算應分得的部分，相應減少長期股權投資的賬面價值。

投資企業確認被投資單位發生的凈虧損，應當以長期股權投資的賬面價值以及其他實質上構成對被投資單位凈投資的長期權益減記至零為限，投資企業負有承擔額外損失義務的除外。被投資單位以后實現凈利潤的，投資企業在其收益分享額彌補未確認的虧損分擔額后，恢復確認收益分享額。

（3）投資企業在確認應享有被投資單位凈損益的份額時，應當以取得投資時被投資單位各項可辨認資產等的公允價值為基礎，對被投資單位的凈利潤進行調整后確認。

（4）被投資單位采用的會計政策及會計期間與投資企業不一致的，應當按照投資企業的會計政策及會計期間對被投資單位的財務報表進行調整，并據以確認投資損益。

（5）投資企業對于被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動（如接受捐贈等），投資企業應當按照持股比例調整長期股權投資的賬面價值并計入所有者權益。

（6）合并財務報表應當以母公司和其子公司的財務報表為基礎，根據其他有關資料，按照權益法調整對子公司的長期股權投資后，由母公司編制。

1.3 權益法的應用范圍

權益法主要是對子公司和聯營企業長期股權投資的會計處理方法。國際上一般在投資比例達到或超過20%或25%時，采用權益法。我國會計準則要求投資企業對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權投資，應當采用權益法核算。

2 權益法的缺陷

權益法主要有兩個優點：①可以用貨幣金額反映投資企業與被投資企業的產權關系；②可以保證投資企業與被投資企業的產權關系不會因被投資企業發放股利或調整股利政策而發生改變。雖然權益法存在以上優點，但是其應用在合并財務報表中仍存在著一些問題和缺陷，尤其反映在存在交叉持股的情況下。福爾茲（Foulds）在“權益法會計注釋”一文中，介紹了賈丁·馬西森公司和香港地產公司的情況。這兩家公司每一家都持有對方40%的股權，雙方都采用權益法核算對對方的投資。也就是說，賈丁·馬西森公司把香港地產公司凈收益的40%歸入財務報表，而后又將其已歸入對方凈收益40%的收益總額中的40%退回。香港地產公司也是如此處理。香港金融報刊把這種情況比喻為“企圖在布滿鏡子的房間里找到最終的反射”，那是不可能的。

以下就針對交叉持股情況下合并報表中權益法的缺陷進行初步探討。

2.1 分派股利的問題

權益法使母公司的留存收益中包含了還保留在各個子公司和聯營公司（及合營公司）之中的應享收益份額。如果母公司從中分派股利，顯然是不穩妥的。

2.2 關于投資收益

權益法要求投資企業在被投資企業發生盈利或者虧損時，確認投資收益，而不需等到被投資企業實際支付股利時才予入賬，這一做法符合權責發生制的要求。但是被投資企業只有在投資企業分派現金股利時才能真正實現投資收益。

2.3 存在報表信息質量失真風險

投資企業被動受被投資企業盈虧影響，增大了自身利潤虛增虛減風險，易導致報表信息質量失真，從而對報表使用者的決策產生一定影響。

2.4 夸大彼此利潤

交叉持股態勢中投資一方的利潤會被雙方無限次地分配下去，會帶來雙方利潤的放大的乘積效應，夸大了彼此的利潤。如：A公司對B公司的投資占B公司有表決權資本的比例為β，B公司對A公司的投資占A公司有表決權資本的比例為α，A公司的初始利潤為L1，B公司的初始利潤為L2，則對A公司初始利潤的循環分配結果是A公司和B公司確認的投資收益之和為L1×（α+αβ）÷（1-αβ），具有放大的乘數效應，虛增了雙方的凈利潤。

3 交叉持股情況下合并報表的處理方法

3.1 母子公司相互持股

母子公司相互持股，大致有以下兩種原因：一方面是由于母公司收購子公司時，采用了增發本公司股票以換取子公司股權的方法；另一方面可能是子公司在被收購之前出于投資或反收購的目的就已經持有了大量母公司的股票。在編制合并會計報表時，如果子公司所持有母公司的股票數量較少或僅為短期投資目的而暫時持有時，我們可將它作為一項簡單的投資正常處理即可。但當子公司持有的股票超過了一定限額，達到了采用權益法核算的標準時處理起來就變得復雜了。

從母子公司構成的集團角度來看，子公司持有母公司的股份，母公司流通在外的股票就減少了，因此在編制合并會計報表時，這種相互持股應予以抵消。會計上的抵消方法主要有兩種：交互分配法和庫藏股法。

3.1.1 交互分配法（reciprocal method）

交互分配法將子公司的少數股東與其他同樣擁有母公司股票的股東一視同仁，認為它們均有權獲得母公司創造的利潤。在交互分配法下，子公司持有母公司股份也有權分得母公司的利潤。母公司利潤和子公司利潤進行交互分配后，再分配屬于少數股權的部分。此法以權益法為基礎處理集團內部相互持股關系，子公司所持有的母公司股份被視為推定贖回，與子公司所持有的這部分股份相對應的所有者權益，在合并會計報表中不再出現。

在編制合并報表時，一方面母公司要按持股比例取得子公司利潤，另一方面子公司也有權按比例獲取母公司利潤。這就要求先采用交互分配法通過聯立方程組對母子公司創造的利潤進行分配，再據以編制合并會計報表。

3.1.2 庫藏股法（treasury stock approach）

庫藏股法是美國會計學會（AAA）和美國注冊會計師協會（AICPA）所推崇的方法，認為子公司所持有的母公司發行在外的股票在資產負債表中不應作為流通在外的股份來處理，應該看成是母公司借控制的子公司而購回本公司的股票，而不是子公司的投資行為，因而不涉及利潤分配問題。其方法同不存在子公司持有母公司股票時的情況是一樣的。

庫藏股法建立的基礎相當于只承認母公司對子公司的投資行為，所以在計算結果上除了合并每股收益外，其余的與不存在交叉持股時的計算結果是相同的。由于庫藏股法完全采用母公司理論，少數股東無權獲得母公司創造的利潤，從而忽視了少數股權對母公司利潤的分享，造成了少數股權利潤的低估。雖然庫藏股法簡化了交叉持股問題的會計處理，但是與經濟實質不符。

交互分配法和庫藏股法各有千秋，因此企業究竟選擇哪一種方法，一方面要考慮企業會計人員是否有能力應付更為復雜的交互分配法，另一方面要看企業更側重于反映控制股權還是少數股權的利益。如果側重前者，一般選用庫藏股法，反之，則選用交互分配法。而這一般是由合并之前雙方的談判能力決定的。

3.2 子公司相互持股

子公司之間相互持股的情況下，母公司在使用權益法核算長期股權投資和編制合并會計報表時，所持有子公司權益的份額不能直接確定，這時候會計人員就需要利用數學上聯立方程組的原理計算母公司所持的子公司股權和少數股權各自的份額。

3.3 無控制關系的公司相互持股

在這種持股關系下，各企業都要按“本年利潤+其他企業分來的利潤”來計算各自的利潤份額。因此，各企業需要其他企業數據的同時，本企業的數據也為其他企業所需。在這種情況下，任何一個企業都不能單獨計算自己在其他企業中的份額，只有在各個企業都提供了有關本企業損益的數據和持股比例后，通過聯立方程組才能計算出最終的結果。

4 總 結

以上所列在交叉持股情況下合并報表的處理方法，主要是針對權益法對利潤影響的調整處理，對于權益法其他方面的缺陷，尤其是權益法被利用成為調控利潤工具的潛在問題，以及對會計信息質量的影響等暫時還沒有較為系統或科學的方法加以解決，屬于尚待研究探討的領域。

盡管權益法存在著一些缺陷，但是作為長期股權投資一種核算方法，它仍有其自身不可忽視的優點，所以謹慎適當使用權益法才是當前最重要的。隨著我國會計準則的不斷增補修訂，權益法必將進一步發展完善，更適合我國實際情況。

主要參考文獻

[1]陳玉媛.論長期股權投資權益法之缺陷[J].西安財經學院學報，2008，21（3）.

[2]何忠瑞.關于長期股權投資權益法的若干辯證思考[J].會計師，2009（10）.