淺析我國利率市場化進程對加強銀行業(yè)資本監(jiān)管的影響

摘要：擬從利率市場化進程對銀行系統(tǒng)資本監(jiān)管造成的影響進行探討，為利率市場化與銀行業(yè)資本監(jiān)管的協(xié)調推進提供參考。

關鍵詞：利率市場化 資本監(jiān)管 效率

08年金融危機爆發(fā)后，世界范圍內銀行業(yè)興起了加強資本監(jiān)管的改革，“十二五”規(guī)劃明確指出未來五年我國利率市場化的推進進程，這使我國銀行業(yè)利率市場化進程成為銀行系統(tǒng)資本監(jiān)管改革的背景。本文旨在梳理利率市場化進程對銀行業(yè)資本監(jiān)管的影響，以期更好的協(xié)調完成利率市場化與銀行業(yè)資本監(jiān)管雙重改革任務。

一、利率市場化與銀行業(yè)資本監(jiān)管關系

利率市場化作為一國金融體系與經(jīng)濟發(fā)展的必然階段，是金融業(yè)追求效率的“推動器”；資本監(jiān)管作為保證銀行系統(tǒng)穩(wěn)健發(fā)展的重要舉措，是銀行業(yè)承受各種風險和損失的“緩沖器”。利率市場化強調自由，旨在提高銀行業(yè)的經(jīng)營效率；資本監(jiān)管強調穩(wěn)健，旨在防范金融系統(tǒng)的內在風險。具有企業(yè)組織特征的商業(yè)銀行，因以追逐利潤為目標而強調高風險的業(yè)務操作，然而，銀行體系的準備金制度與金融機構之間的信貸紐帶關系，使單個金融機構的信用風險會傳染到整個金融系統(tǒng)，由此造成金融危機的放大與蔓延。因此，追求效率的利率市場化進程必然對銀行系統(tǒng)的穩(wěn)健性經(jīng)營帶來挑戰(zhàn)。

二、我國利率市場化推進進程

我國自20世紀90年代開始的利率市場化改革至今16年，呈現(xiàn)出前快后慢漸進式發(fā)展。從存貸款業(yè)務來看，我國已實現(xiàn)外幣貸款利率、大額外幣存款利率的全面開放，小額存貸款實現(xiàn)部分利率市場化；從貨幣市場來看，央行票據(jù)、國債已在銀行間市場和交易所市場實現(xiàn)回購利率的自由化；從利率市場化制度來看，我國人民幣利率已發(fā)展到“存款利率規(guī)定上限，貸款利率規(guī)定下限”的階段。2012年6月8日，央行正式將商業(yè)銀行存貸款利率的浮動區(qū)間擴大，其中，存款利率上限由基準調整上浮至1.1倍，貸款利率下限擴大至0.8倍，這次改革觸及了最關鍵的“貸款利率下限以及存款利率上限”，從而使利率市場化進入攻堅階段。因涉及各方經(jīng)濟體利益，審慎推進存貸差利率全面開放是利率市場化的必然歷程。

三、我國資本監(jiān)管現(xiàn)狀與目標

歷屆巴塞爾協(xié)議的核心內容主要是金融機構的風險管理，保證金融體系的安全性與穩(wěn)健性，為防范系統(tǒng)性金融風險的蔓延，巴塞爾協(xié)議在金融機構的核心資本、資本充足率、資產(chǎn)流動性方面做了規(guī)定。因08年金融危機的全球蔓延發(fā)現(xiàn)各國銀行的風險資本管理存在問題，如若不加以嚴格監(jiān)管將會導致金融危機在金融機構之間、不同金融市場之間肆意蔓延，會導致撼動一國甚至全球的金融危機。BASELIII強調了對系統(tǒng)重要性銀行更為嚴格的資本監(jiān)管，我國政府與銀監(jiān)局對BASELIII提出的相關規(guī)定積極響應，不僅就已實現(xiàn)了對工、農(nóng)、中、建、交五大系統(tǒng)重要性銀行在正常資本充足率基礎上多計提，還為商業(yè)銀行在資本監(jiān)管目標與實施階段方面規(guī)劃了路徑圖，力爭達到BASELIII為全球系統(tǒng)重要性銀行規(guī)定的2016年完成資本充足率以及資本監(jiān)管的相應要求。

四、利率市場化進程對我國銀行業(yè)資本監(jiān)管帶來的影響

利率市場化引致的“存貸利差”縮小，對順利推進資本監(jiān)管將帶來挑戰(zhàn)。這勢必觸碰到商業(yè)銀行與企業(yè)信貸對象的核心利益，會給嚴重依賴利差收入的銀行業(yè)帶來深度沖擊，進而影響到銀行內源性資本積累渠道。同時，“存貸利差”的縮小會提高企業(yè)信貸對象的信貸成本，萎縮銀行資金業(yè)務來源。這會從總量上減少銀行的自有資本，對順利推進資本監(jiān)管產(chǎn)生壓力。

金融機構對沖風險與獲取收益的動機，將增加資本監(jiān)管的復雜性。隨著利率市場化推進，金融機構出于對沖風險以及獲取收益的動機，可能通過經(jīng)營與管理風險實現(xiàn)利益優(yōu)先決策，使銀行交易性資產(chǎn)比重增加，資本覆蓋風險范圍的擴大和復雜金融衍生工具風險資產(chǎn)權重的增加，將降低現(xiàn)行資本充足率的安全結構，會從實質上增加資本監(jiān)管的復雜性。

利率市場化的表現(xiàn)形式為利率波動范圍加大，這使銀行交易性資產(chǎn)暴露在風險中的可能性增加。目前銀行普遍存在用短期負債支持長期資產(chǎn)的情況，資產(chǎn)和負債之間結構并不匹配，為防范風險，勢必通過資產(chǎn)與負債在數(shù)量和期限結構上進行匹配的方式，加強以利率風險管理為中心的資產(chǎn)負債管理要求，這些措施會帶來更多資本損耗，從而導致資本監(jiān)管工作在推進過程中出現(xiàn)困難。

五、結論

基于目前衍生品橫生的金融業(yè)高速發(fā)展期，伴隨著衍生金融產(chǎn)品衍生出的伺機爆發(fā)的系統(tǒng)性風險，加強銀行系統(tǒng)乃至金融系統(tǒng)的資本監(jiān)管勢在必行，它是在高速發(fā)展與不斷推進的金融市場化背景下的制度產(chǎn)物，是在金融市場不斷發(fā)展與利率市場化推進基礎上的資本監(jiān)管，是為保證金融業(yè)高效發(fā)展的資本監(jiān)管。利率市場化推進與銀行業(yè)資本監(jiān)管二者互為條件，互相制約卻又互相促進，強調二者的協(xié)調就是強調我國銀行業(yè)效率與穩(wěn)健的否定之否定的辯證關系，就是強調我國銀行業(yè)具備不斷健康發(fā)展的強大推動力。

我國銀行系統(tǒng)應逐步擴大資本對風險的覆蓋范圍，提高交易性業(yè)務、場外衍生品交易等復雜金融工具風險權重，提高利率市場化進程中銀行業(yè)抵御風險、吸收損失的能力。我國的商業(yè)銀行應以實施巴塞爾協(xié)議為契機，不斷采取科學方法管理利率風險，促使銀行的擴張和內部考核以風險和資本為核心，保證銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和市場利率化的有效推進。

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