季報折射商業銀行亟需加快經營轉型

【摘要】三季度16家上市銀行季報表明，商業銀行不良反彈，利潤增速明顯回落，重回存貸利差的增長模式。在當前經濟增速放緩，利率市場化開啟、新資本管理辦法即將實施的大環境下，商業銀行的這種增長方式潛伏了諸多風險，對持續穩健經營將產生不利影響。本文針對該問題及其影響進行了分析探討，并從商業銀行規范經營、強化管理、提高效益、優化轉型等方面，提出了相關思考建議。

【關鍵詞】銀行 經營 轉型

隨著十月末16家上市銀行悉數完成了對三季度季報的披露，集中代表了國內商業銀行現狀和趨勢的指標數據得以一一展現。

上市銀行的業績表明，銀行業仍是國內最賺錢的行業。但在數據的背后，也浮出了值得深思的隱憂和問題。

一、季報告訴了我們什么

僅從前三季度的凈利潤規模來看，16家上市銀行合計高達8127.66億元（其中，工、農、中、建四大國有銀行就占了上市銀行凈利潤的近70%），占到了全部上市公司同期凈利潤總和的一半以上，也是中石油、中石化“兩油”凈利潤的6.32倍。

雖然上市銀行業績靚麗，但趨勢分析卻暴露出了兩個值得深思的隱憂。

與去年同期相比，股份制銀行凈利潤增速顯著放緩，國有銀行則下滑明顯，短期內或將告別高增長。三季度，16家上市銀行凈利潤季度同比增長17%，大大低于去年同期30%的增速。其中，國有銀行的工、農、中、建，前三個季度凈利潤平均增速為14.50%，比去年同期大幅下滑了15.46個百分點。而一直以來高增長的股份制銀行，前三個季度的凈利潤平均增速為30.88%，也比去年同期下降了12.07個百分點。

除了利潤外，三季度還反映出銀行不良貸款風險正在逐步顯現，不良貸款短期內或難再現“雙降”。三季度，16家上市銀行不良貸款普遍反彈，不良余額達3879.33億元，比年初增加180億元，比二季度增加100.24億元，不良額、不良率“雙升”的上市銀行從上半年的7個增加到了三季度的9個。其中，五大國有銀行中，除了農行三季度“雙降”外，工、中、建的不良額均有所上升，三行共計增加46億元，而交通銀行不良額和不良率則“雙升”。股份制銀行中，除了華夏銀行不良率下降0.07個百分點、中信銀行數據披露不全外，其余的不良額和不良率都呈上升走勢。

二、隱憂后的思考

在數據的背后，還有更深層次的問題需要回答。

（一）利潤的高速增長為何難以持續

從收入結構看，16家上市銀行的主要收入來源于利差。以中信銀行為例，在前三季度662.82億元的凈收入中，利息凈收入557.18億元，占比達到84%。

在經過了6、7月份的兩次降息，利率市場化實質性啟動、存貸利率浮動區間擴大，利差產生的基礎——存貸息差已漸顯逐步收窄的跡象。三季度，16家上市銀行的平均息差為2.7060，比二季度的2.7429減少了0.0359個百分點。但由于發展戰略、目標市場不盡相同，不同的銀行在定價策略、息差選擇上也存在較大差異。其中，中小銀行大多偏重于資本規模擴張、市場業務拓展的需要，采取了對存款一浮到頂、對貸款實行優惠的定價策略，息差明顯收窄。如中信銀行三季度息差2.838，比二季度下降了0.14個百分點。

五大國有銀行息差則基本持平，甚至略有上升。如中行三季度息差2.12，比二季度提高了0.02個百分點，與年初持平。這主要是由于：一方面，五大國有銀行的主要存款利率，如活期存款、一年期以上定期存款等，二季度并未如中小銀行那樣完全上浮到基準利率的1.1倍，到了三季度，五大國有銀行則進一步將利率回調至與人民銀行基準利率保持一致的水平。另一方面，五大國有銀行對貸款均采取差別定價，貸款利率與人民銀行基準利率基本保持一致，加之還有數量眾多的未到期存量貸款仍按降息前的原協議利率執行，因而，短期內五大國有銀行的息差并沒有出現劇烈波動，存貸利差甚至還小幅上揚。

但從長期來看，隨著利率市場化的持續推進，存量貸款逐步到期并重新定價，存款利率浮動、貸款利率下行的壓力將進一步加大。同時，同業市場競爭、存款付息水平提高，銀行業整體性的凈利差、息差收窄的趨勢將難以逆轉，依靠息差來實現高利潤增長將難以持續。

此外，年初銀監局發布《關于整治銀行業金融機構不規范經營的通知》（“七不準”），治理不規范收費行為，商業銀行中間業務收入回歸常態、增長放緩，國有銀行原來一直畸高的增速大幅下滑。16家上市銀行二季度手續費及傭金凈收入比一季度少了133.72億元，三季度又比二季度減少15.33億元，增長持續放緩將不可避免。其中，國有銀行與去年同期中間業務凈收入增長（工、農、中、建分別為43.49%、61%、22.94%、41.31%）相比，今年前三季度的增速更是大幅下滑，除農行同比增長6%外，建行同比僅增1.64%，工行同比僅增1.8%，而中行同比則下降了1.76%，這與近兩年來動輒30%以上的年增長形成了巨大的反差。

因此，中間業務難挑重擔，單純依靠利差收入帶不來銀行利潤的持續高增長，商業銀行應主動調整、優化經營。

（二）不良反彈施加了哪些經營壓力

有分析認為，受國內經濟增速放緩等影響，在經濟環境沒有根本性改善前，企業經營仍較困難，償債能力普遍下降，違約增加，商業銀行不良貸款處于上升通道，不良額、不良率會持續反彈。這種狀況短期內難以改變，不良上升或將延續至明年。

在這種趨勢下，商業銀行將面臨增加撥備的壓力。銀監會公布的統計數據顯示，上半年商業銀行貸款不良率為0.9%，撥備覆蓋率290.2%。但隨著三季度不良額、不良率的反彈和持續走高，如不相應增加撥備，那么自三季度起，商業銀行一方面壞賬水平、不良率在上升，另一方面撥備覆蓋率、風險抵御能力卻在下降，這兩個資產安全性重要指標的此升彼降，還將使商業銀行承受來自監管方的更大壓力。

同時，不良反彈也增加了銀行再融資的壓力。其中，資本實力并不雄厚的城市商業銀行，在不斷擴張業務規模的同時，其資本充足率率先出現了較大幅度的下滑。如南京銀行，三季度末資本充足率為13.34%，比年初下滑了1.62個百分點。隨著明年初開始實施的《商業銀行資本管理辦法》實施日期的迫近，為達到資本監管要求，增資擴股、提高資本充足率成了當務之急。今年以來，已先后有北京銀行、交通銀行進行了再融資，非公開增發了118億元和566億元。而且，多家銀行也分別公告了再融資計劃，如，平安銀行將非公開發行股票再融資200億、招商銀行擬定向增發350億、農業銀行計劃發行500億元次級債券等。

因此，商業銀行還應積極應對挑戰，強化資本管理。

（三）政策趨勢和影響如何

數據顯示，經濟增速雖連續7個季度回落，但已顯現企穩的積極信號，企穩、促增長是未來一段時間內的主要調控目標。

但前三個季度，銀行信貸供給總體偏緊，融資成本較高，抑制了市場的有效需求。人民銀行通過降息，能降低實體經濟融資成本、釋放需求，再通過擴大利率浮動區間，還能進一步強化降息的市場效應，提升經濟活躍度。因而，為配合宏觀調控、支持經濟增長，人民銀行將繼續采取寬松貨幣政策，應用逆回購、降息、擴大利率浮動區間等組合工具，放松銀根擴大供給，提振需求。

對于銀行，隨著貨幣政策的進一步寬松，利率浮動區間的擴大，非對稱降息將加速利差收窄，商業銀行盈利水平和利潤增長將面對更加嚴峻的形勢。而且，進一步降息和利率市場化，不僅會壓縮息差，也會壓低理財產品收益率，對中間業務及其收入會產生一定程度的負面影響。企穩、促增長，加大對實體經濟支持，銀行“減費讓利”還將長期持續，中間業務收費水平短期內將難以擴張。這些，都要求商業銀行應著眼大局，優化經營，提高效益。

銀監會8月份下發了《關于規范同業代付業務管理的通知》后，商業銀行須于年底前將同業代付業務轉入表內核算，并實行統一的客戶授信管理。另一方面，新資本管理辦法即將實施，同業代付入表核算，將使其風險權重和經濟資本占用增加。正因為如此，隨著通知的下發，商業銀行迅速做出反應，在經過上半年井噴式的增長后（16家上市銀行同業資產比年初增長40%、同業負債增長19%，均遠高于同期生息資產11%及貸款8%的增速），三季度隨即收縮調整，如交通銀行三季度同業資產單季環比降幅就達21%。因此，新資本管理辦法的即將實施，不僅要求商業銀行要加強風險管理，更需要主動調整結構，優化經營。

三、幾點建議

應對挑戰、加快轉型，商業銀行可從以下幾個方面著手。

（一）加快創新轉型，提高經營能力

推進“流程銀行”經營轉型。一是以客戶為中心，優化業務流程、管理流程，通過整體設計和優化整合，提高經營效率。二要推進業務、流程的模塊化建設，滿足不同客戶對個性化產品和服務的需求，提高經營能力。三是完善機制，優化資源配置，通過流程優化和資源整合，實現高效運營與有效管理的協調統一。

強化定價管理，優化收入結構。在系統分析市場、有效評估風險的基礎上，尋求科學的定價機制，強化主動負債管理和成本約束，善用市場、用好定價。一方面加快中間業務創新發展，提高非息收入比重。另一方面，加快零售業務等低資本占用業務發展，改變過度依賴利差收入的增長模式。

優化客戶結構，提供差別化的金融服務。延伸拓展客戶服務，滿足日愈多元化、綜合化的客戶需求。對于中小企業和零售客戶，加大對潛力優質客戶的經營，積極響應客戶需求，提供高效優質的金融服務，鞏固培育良好客戶關系。對于大型企業客戶，繼續全方位深化業務合作，挖掘企業收購、投行、資產管理等金融服務需求，提高客戶綜合貢獻度。

加快業務產品創新。通過金融債券、資產證券化等金融產品創新，滿足客戶投資需求，優化資金來源結構，改變單純依靠存款負債支持業務發展的狀況。充分發揮銀行網點渠道的資源優勢，結合小微企業在風險權重、存貸管理、不良容忍度等監管指標上有政策傾斜，充分用足用好政策，創新小企業信貸工廠、小企業信貸零售化等業務發展模式。

（二）多方著力，強化資本管理

長遠規劃，加強管理。結合經營發展戰略，制定與之相適宜的長期資本規劃，通過對資本結構、產品客戶、業務經營和風險管理的定期分析，提高資本的管理能力。

資本補充應有長效機制。統籌應用資本工具，將增加利潤留存、引進戰略投資，以及股票次級債等多種融資手段有效結合，建立靈活有效的資本補充渠道和響應及時的長效機制。

全面風險管理。持續完善風險治理架構，整合風險管理體系，強化資本意識、資本約束意識和審慎經營意識，提升風險計量、分析和系統應用水平，提高風險組合、全面管理能力。

優化結構，提高效率。加大對資本低占用、高產出的業務產品投入，調整客戶業務結構，提高產品風險組合能力，從資本粗放型轉向精細化、資本經濟型，提高資本回報率和資本使用效率。

目前，商業銀行仍是企業的主要融資來源。銀行資產中，信貸產品占主體，貸款較長時期內仍將是銀行的主要資產，并且隨著經濟的發展，貸款規模還會不斷增長。由于貸款屬于銀行資本管理中的高權重風險資產，對銀行的利潤貢獻和穩健經營都會形成重大影響。因此，商業銀行在經營轉型的過程中，還必須繼續加強和不斷完善信貸管理，提高資產質量，有效控制、降低不良，實現商業銀行的持續健康、又好又快發展。

參考文獻

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