鐵礦巨頭新“陽謀”

鐵礦石大量壓港，供需格局正在翻轉(zhuǎn)；以往價(jià)格單邊炒作、逼迫中國鋼企集體就范的定價(jià)機(jī)制遭到挑戰(zhàn)。

目前，有來自各種渠道的諸多“風(fēng)聲”稱，中國鋼鐵業(yè)正尋求增加長協(xié)礦比例，甚至正在尋求恢復(fù)2010年前的鐵礦石長協(xié)定價(jià)機(jī)制。

蹊蹺的是，中國諸多鋼企否認(rèn)了上述說法，認(rèn)為此次先提出增加長協(xié)礦比例的，并非中方企業(yè)。

河北鋼鐵集團(tuán)礦業(yè)公司回復(fù)《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者時(shí)明確告知，“目前有部分媒體關(guān)于河北鋼鐵正在尋求與三大礦山重回長協(xié)定價(jià)機(jī)制的報(bào)道，與事實(shí)不符”。

中鋼協(xié)副秘書長李新創(chuàng)告訴《財(cái)經(jīng)國際周刊》記者，目前鐵礦石供過于求、價(jià)格進(jìn)入下跌通道的情況下，中國鋼企對于長協(xié)礦仍處觀望狀態(tài)，并無恢復(fù)長協(xié)定價(jià)機(jī)制的動(dòng)力。

供需格局倒轉(zhuǎn)

2009年、2010年開始，國際三大礦業(yè)巨頭力拓、必和必拓和淡水河谷，廢除了鐵礦石長期協(xié)議定價(jià)機(jī)制，代之以現(xiàn)貨化、指數(shù)化的定價(jià)機(jī)制。

之后，國際鐵礦石價(jià)格如過山車般劇烈震蕩上揚(yáng)，中國鋼企為此損失慘重，生產(chǎn)成本受原料價(jià)格波動(dòng)難于控制，利潤受到嚴(yán)重剝蝕。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在近兩年內(nèi)，中國鋼企為進(jìn)口鐵礦石多支出916億美元，折合人民幣近6000億元，幾乎超過了中國政府公共衛(wèi)生的總支出。

進(jìn)入2012年，隨著國際金融危機(jī)的發(fā)酵和中國經(jīng)濟(jì)的減速，中國鋼鐵產(chǎn)量增速銳減，導(dǎo)致進(jìn)口鐵礦石供需形勢發(fā)生了根本逆轉(zhuǎn)。

中國國際期貨研究中心的數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年，中國進(jìn)口鐵礦石3.67億噸，價(jià)格震蕩下跌，跌幅達(dá)到9.1%；截至2012年7月20日，中國進(jìn)口鐵礦石港口庫存量，已達(dá)到9852萬噸的高位。

“短期看，鐵礦石供過于求的市場格局已經(jīng)形成”，“我的鋼鐵網(wǎng)”資訊總編汪建華告訴《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者，“而且正在加劇”。

而從長期看，數(shù)年來中國海外鐵礦石的苦心布局，也開始逐漸進(jìn)入收獲期。

河北鋼鐵（000709.SZ）一高管告訴《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者，其參股加拿大阿爾德隆公司的礦山預(yù)計(jì)2015年可以初步投產(chǎn)，每年將帶來權(quán)益礦（65.5%磁鐵燒結(jié)精粉）近800萬噸；

四川漢龍集團(tuán)回函《財(cái)經(jīng)國家周刊》表示，其澳大利亞Mbalam項(xiàng)目預(yù)計(jì)于2014年開始生產(chǎn)，屆時(shí)將形成每年3500萬噸的產(chǎn)能；

中鋁集團(tuán)也向本刊記者表示，其非洲杜芒鐵礦項(xiàng)目，雖然前期遭遇挫折，“但2015年左右也將形成千萬噸級產(chǎn)能；盡管鐵礦石價(jià)格連續(xù)走弱，但中鋁依然將優(yōu)先滿足中國市場需求”。

“從長期看，鐵礦石供過于求的格局也已初步顯現(xiàn)”，李新創(chuàng)介紹稱，中國有29個(gè)海外投資鐵礦石的項(xiàng)目，目前各有困難，但“預(yù)計(jì)2015年左右，部分中國海外權(quán)益礦將初步形成近億噸產(chǎn)能”。

國際巨頭的“陽謀”

“中國鋼企要求增加長協(xié)礦供應(yīng)、恢復(fù)長協(xié)定價(jià)機(jī)制的討論，來得十分蹊蹺”，中華商務(wù)網(wǎng)首席分析師馬忠普稱。

馬忠普分析認(rèn)為，國際金融炒家、國際三大礦業(yè)巨頭以及諸貿(mào)易商“對中國經(jīng)濟(jì)的屢次誤判，使之不得不追求更加平穩(wěn)的市場操作”。

中國國際期貨研究院提供的數(shù)據(jù)顯示，2010年4月鋼材期貨價(jià)格開始下跌，隨后鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格也隨之下跌，“最初并未引起市場重視，更多地被解讀為階段性的高點(diǎn)回調(diào)”。

2011年末至2012年初，國際鐵礦石價(jià)格相對低位，眾多炒家和貿(mào)易商紛紛增加買入囤積，等待2012年開春后的價(jià)格反彈。數(shù)據(jù)顯示，2012年2～3月，中國鐵礦石進(jìn)口量達(dá)到最高點(diǎn)。

然而，中國經(jīng)濟(jì)增速的減緩出乎意料，鋼鐵需求下降明顯。鐵礦石隨后開始下跌，囤貨意愿受到打擊，恐慌性拋貨導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格繼續(xù)走低——這是鐵礦石供方對價(jià)格走勢的第一次誤判。

2012年5月份，中國新一輪經(jīng)濟(jì)刺激政策相繼出臺(tái)。然而，此輪經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃與2008年經(jīng)濟(jì)背景已大不相同，并未帶來新一輪房地產(chǎn)和“鐵公基”建設(shè)的高潮。

鐵礦石價(jià)格在結(jié)束6月份的觀望期后，7月份開始加速下滑。

但是，市場趨勢預(yù)判的方向性錯(cuò)誤依然難以彌補(bǔ)。截至7月底，進(jìn)口鐵礦石MyIpic指數(shù)比6月下跌近10%，比2011年同期下跌30%以上。近日，淡水河谷發(fā)布的2012年中報(bào)顯示，2012年上半年公司凈盈利同比下降51.1%。

“在金融市場，方向性的判斷失誤往往是致命的”，中國國際期貨研究院副院長王紅英告訴《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者，“表面上看，國際礦業(yè)巨頭的采礦成本比較低廉，并不擔(dān)心價(jià)格下跌；但如果計(jì)算其資金成本，以及國際投機(jī)炒家的資金成本，其恐難以承受接二連三的市場誤判和10%以上的價(jià)格跌幅”。

“經(jīng)濟(jì)的不確定性，已大大增加了現(xiàn)貨銷售風(fēng)險(xiǎn)。中國鋼企在忍受低鋼價(jià)的同時(shí)，三大國際礦業(yè)巨頭的日子也好過不了多少”，馬忠普表示，三大礦山巨頭也在試圖恢復(fù)鐵礦石市場的穩(wěn)定。

諸多業(yè)內(nèi)人士指出，在中國經(jīng)濟(jì)新一輪刺激計(jì)劃出臺(tái)的背景下，一邊揚(yáng)言減產(chǎn)、提高現(xiàn)貨價(jià)格；一邊適時(shí)推出2013年長協(xié)礦詢價(jià)，增加長協(xié)礦供應(yīng)量，甚至局部恢復(fù)長協(xié)定價(jià)機(jī)制，以逼中國鋼企就范，實(shí)為三大巨頭的共同“陽謀”。

我為魚肉

“談總是要談的”，李新創(chuàng)告訴《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者，關(guān)于長協(xié)定價(jià)模式的談判，“但了無新意”。

在三大礦山巨頭壟斷中國進(jìn)口鐵礦石50%左右的基礎(chǔ)上，“長協(xié)礦和現(xiàn)貨礦其實(shí)沒有本質(zhì)區(qū)別”。所謂目前的長協(xié)機(jī)制，也是以今年3-5月份的現(xiàn)貨價(jià)格為基礎(chǔ)制定的價(jià)格，“總之，都是人家怎么合適怎么來，中國鋼企如在案魚肉”。

河北鋼鐵一負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者，目前鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格還在下跌，企業(yè)選擇現(xiàn)貨礦更加合算，對于恢復(fù)長協(xié)機(jī)制并不熱心，“但對未來鋼鐵形勢的判斷，企業(yè)卻也左右為難”。

很明顯，一旦中國經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃顯效，2013年經(jīng)濟(jì)起穩(wěn)，再加之國際礦業(yè)巨頭減產(chǎn)提價(jià)，鐵礦石價(jià)格無疑會(huì)大幅上漲，現(xiàn)在錯(cuò)過增加長協(xié)礦的機(jī)會(huì)，將后悔莫及；但是，若目前冒然簽訂長協(xié)礦價(jià)格，而中國經(jīng)濟(jì)不能企穩(wěn)，或只是短暫利好，鋼鐵和礦石供過于求的局面不能改變，屆時(shí)鋼廠豈不只能大呼上當(dāng)？

“目前，企業(yè)對于是否增加長協(xié)礦，只能繼續(xù)觀望、研究，難以給出結(jié)論”，該負(fù)責(zé)人表示。

李新創(chuàng)表示，目前國際礦業(yè)巨頭放出 “長協(xié)礦”風(fēng)聲，其實(shí)是投石問路。

一旦中國鋼企比較熱心，或是形成輿論導(dǎo)向，說明下一步業(yè)界對中國經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)有較強(qiáng)信心。屆時(shí)，國際礦業(yè)巨頭將抬高長協(xié)礦價(jià)格，從而帶動(dòng)現(xiàn)貨礦價(jià)格走出新一輪上漲趨勢，國際礦業(yè)巨頭和炒家自然賺得盆滿缽滿；

如果中國鋼企反應(yīng)冷淡，說明業(yè)界看空中國經(jīng)濟(jì)。屆時(shí)國際礦業(yè)巨頭再實(shí)施減產(chǎn)、推高現(xiàn)貨價(jià)格，也為時(shí)不晚。

“在吞下今年前兩輪市場誤判苦果后，國際礦業(yè)巨頭正在利用中國經(jīng)濟(jì)尋求回穩(wěn)的契機(jī)，謀求第三次市場布局”。

馬忠普告訴《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者，中國鋼鐵深陷弱市，盼望經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增速的心情更為迫切，主觀愿望往往代替客觀判斷；再加上中國基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城鎮(zhèn)化發(fā)展遠(yuǎn)未結(jié)束，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型任重道遠(yuǎn)，一旦經(jīng)濟(jì)繼續(xù)減速，以“鐵公基”為代表的投資拉動(dòng)遲早會(huì)再次出籠。

“此時(shí)，國際礦業(yè)巨頭布局長協(xié)礦、推高現(xiàn)貨礦的屠刀，正磨得嚓嚓作響”，馬忠普如此形容。

業(yè)界諸多人士指出，中國鋼企應(yīng)借此時(shí)機(jī)，重新建立有利于中國企業(yè)和長遠(yuǎn)礦業(yè)發(fā)展的“新長協(xié)定價(jià)機(jī)制”，抵制以少量現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)的普式鐵礦石指數(shù)作為定價(jià)依據(jù)。

“新長協(xié)定價(jià)機(jī)制，應(yīng)是上一年度現(xiàn)貨礦、長協(xié)礦交易總額除以交易總量的定價(jià)機(jī)制”，李新創(chuàng)認(rèn)為，“但中國鋼企統(tǒng)一談判，幾乎是一個(gè)無望的理想”。

事實(shí)上，中國鋼企統(tǒng)一行動(dòng)的采購策略，在二十年前就已提出，但“由于各企業(yè)之間的利益和領(lǐng)導(dǎo)問題，我們依然沒有學(xué)會(huì)團(tuán)結(jié)。在大的經(jīng)濟(jì)政治格局沒有發(fā)生改變的情況下，空談統(tǒng)一談判、確定中國價(jià)格沒有任何意義”。