穩：金邊債券

接受國外教育，領略他鄉風土人情，出國留學似乎不僅是子女個人意愿，更多的是家庭的共同期望。何時著手準備規劃，如何準備等問題，困擾著很多父母。教育金較其他家庭支出，費用高且周期短。出國留學相關的金融問題則更加突出，如何制定一個留學教育金計劃，是擺在每個父母面前的一道難題。無論是80后的年輕父母，還是初有打算的中年家長，抑或是留學在即的在校學子，這筆費用的籌備都要著實下一番工夫。

國債滿足教育金儲備的高要求

教育金有其自身的特性，需要具備以下5個特點。一是沒有時間彈性。子女到了一定的年齡就要上學，不會因為沒有足夠的學費而延期。二是沒有費用彈性。各階段的基本學費相對固定，而且對每一個學生都是相同的。三是額外費用差距大，必須準備充足。子女的資質不同，整個教育過程中的相關花費差距很大，所以寧可多準備不能少準備。四是強制儲蓄，專款專用。子女教育要設立專門的賬戶，就像個人養老金賬戶用在退休規劃，住房公積金賬戶用在購房規劃，只有這樣才能做到專款專用。五是持續周期長，總費用龐大。子女從小到大將近20年的持續教育支出，總金額可能比購房支出還多。由此可以看出，教育金對安全性、確定性和穩定性的要求極高，而國債作為金邊債券不失為一種上選途徑。

被秒殺的債券

國債是國家信用的主要形式，中央政府發行國債的目的往往是彌補國家財政赤字，或者為一些耗資巨大的建設項目、某些特殊經濟政策甚至戰爭籌措資金。由于國債以中央政府的稅收作為還本付息的保證，因此風險小，流動性強，利率較其他債券低但高于同期銀行存款。我國的國債專指財政部代表中央政府發行的國家公債，由國家財政信譽作擔保，信譽度非常高，歷來有“金邊債券”之稱，是適合穩健型投資者購買的債券品種。

國債種類有3種——憑證式、電子式和記賬式，但平時我們接觸最多的是憑證式國債和電子式國債。這兩種類型的國債通過銀行柜臺就可以購買，且都是固定利率，收益不僅容易計算且免利息稅，深得相當一部分投資者喜愛。在20世紀80年代，國債還不為人接受的時候，為了完成銷售任務而成為攤派的債券，曾作為工資的一部分發放給老百姓，而老百姓為了生活需要現金而去低價折現，也讓那時炒賣國債的人狠賺了一把。隨著國家經濟的發展和實力的強盛，國家信用也越來越高，在投資渠道較少的情況下，國債成了信譽度極高的熱門債券，尤其是在股市低迷時期，國債成了百姓首選的品種，甚至在今年屢屢被秒殺。

買國債看什么

子女教育金的剛需屬性，決定了家長最好從子女剛一出生就開始著手準備，越早準備經濟壓力就會越小。國債的發行情況，如發行日期、發行額度、期限、票面年化利率等都可以通過財政部官方網站的“國債管理”提前得知，這方便了我們提前準備資金。

看期限

國債的期限一般分為1年期、3年期和5年期，具體期限視財政部發行而定。期限的選擇除了要看利率處于什么時期外，還要看距離子女升學的剩余時間，如臨近用錢之際，就不能再購買5年期甚至3年期國債了。

在利率下行的周期里，要購買3年期或5年期的國債，每個季度都購買相應額度的國債。連續購買3年或5年后，每個季度就都有到期的國債。到期國債的本金和利息可以追加購買，這就形成了季季買國債，季季都有到期的國債的良性循環，無形中也利用了復利的原理，教育金雪球就會越滾越大，積少成多、聚沙成塔。

若利率處于上行周期，最好購買1年期國債，以免利率上升帶來一定的收益損失。家庭處于不同時期，家庭的財務狀況也會隨著改變，家庭資產配置也應該隨之調整。對一個相對保守的家庭來說，國債在任何時期都可以進行配置。以零歲子女家庭為例，該家庭屬于成長型家庭，積蓄較少，花銷相對較大，合理分配家庭收入、規劃家庭支出，利用結余積極為未來做準備是非常必要的。哪怕第一年只購買1萬元的額度，第二年增加到2萬元的額度，第三年、第四年……堅持去購買，家庭財富就是通過點點滴滴慢慢積累起來的。

看利率

憑證式國債和電子式國債最大的區別在于，憑證式國債是到期一次性支付本金和利息，而電子式國債是按年支付利息，到期支付本金和剩余的利息。過去10年，國債的利率有升有降，而今年5年期國債利率最高升到年化6.15%。

假設5年期國債年化利率平均為5%，每年購買一次憑證式國債，每次購買5萬元， 5年后到期的利息為5萬元×5%×5=12500元，第5年到期的5萬元本金加上1.25萬元的利息收入共6.25萬元繼續購買5年期國債或增加金額購買，循環往復可以有一筆不錯的收入。若是購買5年期電子式國債，則第1～4年末每年分配的利息為：5萬元×5%=2500元，第5年到期時則返還5萬元的本金及最后一期的利息2500元。把收到的利息加入到本金里增加購買額度，慢慢就會滾大購買的金額。按簡單方法來舉例，假設每年都用5萬元來購買國債，而利率也假設保持5%不變，15年后累計本金加收益共計為100多萬元，雖然收益增長緩慢，但也積累了一定的資金，應對孩子的高中及大學費用應綽綽有余。

提前支取損失少

很多人把國債提前支取利率計算方法和儲蓄存款提前支取利率計算方法混為一談，其實不然。作為儲蓄存款提前支取的話，存期內提前支取按規定均按活期存款利率計息。若部分提前支取，則支取部分按活期利率計息，未支取剩余部分仍按原定利率計息。而國債提前支付的利率水平大大優于儲蓄，兩種國債都可以提前支取。以今年8月發行的憑證式國債和9月發行的電子式國債為例，憑證式國債提前兌取時按兌取本金的1‰收取手續費，并按實際持有時間及相應的分檔利率計付利息（如表1、2），電子式國債提前兌取時，按兌取本金的1‰收取手續費，而后的扣息規定見表3、4。雖然國債的流動性相對較好，可以提前兌付，但提前兌付有一定的損失，不到萬不得已最好不要提前支取。所以，投資者在國債提前兌付時，要格外認真地核算，盡量往上靠近上一檔的利率檔次。不過，既然是為籌集教育金而去購買國債，就專款專戶管理，持有到期后滾動購買。國債收益偏低，滾動購買國債積累速度會較慢，但因其收益穩定，不用承受市場波動之苦，安心享受收益，且在銀行柜臺購買方便，越來越多的人喜愛這種投資方式。

這種滾動購買國債儲備子女教育金的方式，比較適合風險承受能力低、需要穩定收益的家庭。銀行定期存款雖然收益固定且也很穩定，但定期存款利率比同期的國債要低，所以國債比銀行定期存款有一定的優勢。