個性化理財

一項對北京、天津、上海、廣州、杭州等國內大城市的調查顯示，74%的被調查者對個人理財服務感興趣，40%的人需要個人理財服務。但認真思考并仔細觀察國內的理財市場，我們可以清晰地看到，產品的同質化是國內各細分的金融理財市場的共同特征。如銀行的短期理財產品、信托公司的信托產品、公募基金的基金產品，每種類型無一不是大同小異。雖然近兩年的理財市場，也涌現出了以高端白酒、紅酒及藝術品等為掛鉤對象的理財產品，以及基于風險定價的結構化理財產品等“個性化”理財產品，但是從投資標的、投資期限、交易方式等方面要真正做到為客戶量身定制，還有很大的差距。這種現象的背后其實蘊含著一個簡單的道理：我們國家的個人金融服務市場化、國際化還有很長的路要走，尤其是在高端個人金融服務方面。

大家都知道，瑞士是世界上金融服務最發達的國家，金融服務業是瑞士的支柱產業。這么小的國家，卻為世界上最富有的20%的富翁管理著占世界80%的個人財富。為什么？除了因國家政治因素而形成很多家族性的特征外，頂級的“個性化”的理財服務是吸引這些富豪的主要原因之一。

近幾年來，隨著金融機構的改革，我國的金融服務創新已經有了很大的提高和發展。例如2008年中國證監會推行的《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》，意在對高端客戶即資金量比較大、對投資需求有差異的客戶提供證券個性化的理財服務。方案推出以來，各家公募基金紛紛摩拳擦掌，建立專戶理財隊伍，制定公司內部相關管理制度和辦法，同時與各家私人銀行和券商以及機構客戶開展專戶理財的路演和推介工作。但方案實施3年多來，專戶理財開展的效果多數不甚理想，過半基金公司逐漸淡出該領域。究其原因，除了這兩年股票市場慘淡，理財收益率大部分低于預期之外，另外一個關鍵和核心的問題就是：投資者還沒有真正了解何謂“個性化”理財，以及怎樣實現“個性化”理財。

真正的高端客戶的“個性化”理財，應該不僅僅局限于為客戶做一個簡單的風險測評、理財規劃書，而且應該根據經濟周期的變化、國家經濟產業政策的調整，為客戶的資產做動態的管理配置建議，實現客戶資產的長期增值保值甚至是傳承。

真正實現“個性化”理財，還要仰仗于國家在未來的金融改革方面進行更有利于市場發展的創新。我們看到“第三方支付”、“第三方基金銷售”，“私募基金可以以公募的方式發行產品”，無一不是有意的創新。我們相信，在金融理財服務方面，我們國家不遠的將來也會有世界頂級的金融服務公司。

在美國的華爾街，有一家名為艾倫的公司，它非常不起眼，卻為比爾·蓋茨·拉里·佩奇、巴菲特和默多克這樣的人進行理財服務。希望不遠的將來，我們國家發展到那時，我們的投資者自己要適應：我的理財服務可以“個性化”！