銀行理財規(guī)模為王還是質(zhì)量為王

龐大的資金流量規(guī)模與理財產(chǎn)品類型，是否真的使銀行與客戶在洶涌的資金奔流中得到了雙贏， 對于銀行理財產(chǎn)品究竟是“規(guī)模為王”還是“質(zhì)量為王”？

2 0 1 2 年理財產(chǎn)品發(fā)行能力排名前十的銀行包括中國銀行、民生銀行、建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行等。這些銀行理財產(chǎn)品類型多，數(shù)量大，例如中行推出的 “活利寶 ”，每日都可認(rèn)購贖回。例如以 2000萬資金于周五購買 “活利寶 ”， 周一贖回， 就可得到 2000萬 ×2.1%÷365×3=3452.05元。自購買至贖回全部過程簡單快捷，并且贖回時間短暫。對于客戶而言，近乎立竿見影的收益不僅可以降低看似夜長夢多的風(fēng)險，更使 “錢生錢 ”變得現(xiàn)實(shí)可行。正是由于此， 短期理財產(chǎn)品不斷受到追捧。

據(jù)中國社科院金融研究所 12月發(fā)布的《中國金融發(fā)展報告 （2013）》估計， 2012 年全年的銀行理財產(chǎn)品發(fā)售量不低于 3萬款，募集資金規(guī)模流量不低于 20萬億元。銀行理財產(chǎn)品已達(dá) 7.6萬億元，與 2011年末的 4.59萬億元相比，增幅接近 66%。而客戶購買的主要是 6個月以內(nèi)的短期理財產(chǎn)品，以 90天以內(nèi)或者 30天期限的為主。在三萬多款產(chǎn)品中，其中期限在 3個月以內(nèi)的近兩萬種，上百種產(chǎn)品的期限僅為 3 天。龐大的資金流量規(guī)模與理財產(chǎn)品類型，是否真的使銀行與客戶在洶涌的資金奔流中得到了雙贏，對于銀行理財產(chǎn)品究竟是 “規(guī)模為王 ”還是 “質(zhì)量為王 ”？

短期理財產(chǎn)品的密集發(fā)行，使得銀行的資金流動加速，這種過于快速的流動無疑會使銀行資金總流量超過理財產(chǎn)品的資金余額。 20萬億的流量規(guī)模使得銀行理財產(chǎn)品管理規(guī)模全面超越了公募基金、保險和信托。用高收益產(chǎn)品搶客戶是最簡單高效的方法， 5%-6%的收益率產(chǎn)品層出不窮，并且預(yù)期收益超過 7%的高達(dá) 30款。其中不乏很多中小銀行。

2012年初諸多理財產(chǎn)品高調(diào)登場，在年終時究竟表現(xiàn)如何呢？

銀率網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在 2012年披露到期收益率的理財產(chǎn)品為 22108款，零負(fù)收益產(chǎn)品全部為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，共 12款，其中10款為外資銀行產(chǎn)品。此外，據(jù)不完全統(tǒng)計， 2012年銀行理財產(chǎn)品中未實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的銀行理財產(chǎn)品共 55款，而中國銀行的理財產(chǎn)品所占比重最大，共有 24款理財產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益。而在這 24款銀行理財產(chǎn)品中， 22款是中國銀行 “博弈 ”系列的產(chǎn)品，另外兩款是名為 “匯聚寶 ”系列的產(chǎn)品。雖然仍在收益，但是顯然已不能向客戶兌現(xiàn)當(dāng)初的承諾。在 2012年初各種理財品的高調(diào)亮相與年底收益的喜憂參半張力之下，《金融理財》給投資者如下理財建議。

面對風(fēng)險，不是不投資，而是要合理投資選擇正確的理財產(chǎn)品。例如 “掛鉤類”產(chǎn)品通常以事先測算的概率為盈利依據(jù)，根據(jù)最好預(yù)期值向客戶進(jìn)行宣傳。但是當(dāng)市場出現(xiàn)意外波動時，必然會受到不小的影響，且最好的預(yù)期值并不一定能實(shí)現(xiàn)，此外掛鉤類產(chǎn)品本身的設(shè)計復(fù)雜。因此在選擇時，最好不要僅僅看到高收益， 一定要將風(fēng)險系數(shù)考慮其中。對于迅速收益的短期理財產(chǎn)品而言，必然迎合了客戶急切賺錢的心理，但是就當(dāng)下情況看， 6 個月 -1年期產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率遠(yuǎn)高于 6個月以下期的產(chǎn)品。在歲末年初時，各家銀行為了盡力攬儲，都在提高其理財產(chǎn)品的收益率。因而在此建議，不僅年初是購買理財產(chǎn)品的黃金時期，而且長期產(chǎn)品更是較好的選擇。當(dāng)然，在新春假期閑暇之余，親自收集資料進(jìn)行比對，多看多問多比較，自然是理財必備秘笈。