國外扶持企業“走出去”的政策研究

■ 伏麗

（天津服裝股份進出口有限公司，天津300201）

國外扶持企業“走出去”的政策研究

■ 伏麗

（天津服裝股份進出口有限公司，天津300201）

隨著我國企業對外投資規模的不斷擴大，加強對“走出去”企業的投資政策、財稅管理以及風險管理至關重要。本文介紹了國外成功經驗，及國外鼓勵對外投資的主要財稅政策及金融政策，指出當前我國“走出去”企業財務管理存在的問題，并提出合理化建議。

“走出去”企業 財務管理 金融政策

“走出去”戰略是黨中央、國務院根據經濟全球化新形勢和國民經濟發展的內在需要做出的重大決策，是發展開放型經濟、提高對外開放水平的重大舉措。通過實施“走出去”戰略，鼓勵和支持有比較優勢的企業開展對外投資和跨國經營，有助于參與多種形式的國際經濟技術合作與交流，優化資源配置，拓展國際市場。

1 國外成功經驗

對外投資是目前各國發展經濟的一種重要手段，各國政府紛紛將其作為支撐經濟增長與發展的關鍵。為保證投資的回收并實現更多的增值，會出臺相應的政策措施來保護、促進企業走出去，進而獲得更大效益。

1.1 國外鼓勵對外投資的主要財稅政策

1.2 國外扶持企業“走出去”的主要金融政策

1.3 國外政府支持企業“走出去”的啟示

1.3.1 設立政策性支持金融機構。美國、韓國政府設立了一個獨立機構——進出口銀行，宗旨主要是促進本國產品在海外的銷售，為外國大規模經濟開發項目購買設備、原料和勞務提供買方信貸和賣方信貸。在對外貸款業務中，開發資源貸款用于某個國家的資源開發，特別是戰略物資資源；對外私人直接投資貸款用于對國外的跨國公司給予貸款，幫助它們擴展業務，提高在國外的競爭力。印度政府通過進出口銀行、國有商業銀行及其海外分支機構向海外企業提供貸款支持，并對這種貸款給予一定程度的優惠。

1.3.2 海外投資保險制度。海外投資保險制度是指資本輸出國政府對本國海外投資者在國外可能遇到的政治風險，提供保證或保險，投資者向本國投資保險機構申請保險后，若承保的政治風險發生，致投資者遭受損失，則由國內保險機構補償其損失的制度。它是世界各資本輸出國的通行制度。自美國1948年在實施馬歇爾計劃過程中創設這一制度以來，日本、法國、德國、英國等國家也先后實行了海外投資保險制度，主要以保護投資為目的，對象限于符合特定條件的海外私人直接投資；范圍包括政治風險，如征用險、外匯險、戰爭險等，不包括一般商業風險；任務不單是像民間保險那樣在于進行事后補償，更重要的是防患于未然，通常是結合兩國間投資保證協定來完成的。

1.3.3 稅收優惠政策。美國政府實行在區分不同所得類別基礎上的不分國綜合限額抵免法，即納稅人獲得的境外所得按照類別進行歸類，每一類按照不同的稅率計算抵免限額，直接抵免外國所得稅稅款；為了支持本國跨國公司與東道國當地公司或實行免稅法的歐洲國家的公司開展競爭，對公司未匯回的國外投資收入不予征稅。海關稅則規定凡辦公設備、無線電裝備及零部件等，如使用美國產品運往國外加工制造或裝配的，再重新進口時可享受減免關稅的待遇，只按照這些產品在國外增加的價值征進口稅。

韓國在稅收方面規定，在海外投資者如已向國外政府繳納法人稅、所得稅，則在國內對已納稅額給予扣除；若國外對韓國投資者給予減免所得稅或法人所得稅優惠，被減免的金額應被視為納稅額，在韓國國內也給予減免；對海外資源開發事業的紅利收入免稅。

2 我國關于“走出去”企業的發展態勢及存在的問題

2.1 尚無權威性的綜合協調管理機構

日韓等國一般會設置統一、獨立的半官方管理機構，如“國際發展組織”、“海外事業調整委員會”等，由這些機構制定跨國直接投資的有關戰略規劃、方針政策、管理措施。而我國由于海外投資管理機構不統一，職能分散在幾個部門中，致使企業在海外并購的過程中缺少全局觀，惡性競爭的事件時有發生；且存在審批制度僵化，審批環節較多等問題。大額投資需要向相關機構進行逐級報批，最后要經商務部和國家外匯管理局的聯合核準，耗時耗力，有時在等待行政審批的過程中失去了投資并購的最佳機會。

2.2 資金短缺，融資困難

中國進出口銀行對扶植出口企業、開拓國際市場、境外投資等企業給予優惠資金支持，但是目前支持的企業多為中央企業及大中型國有企業，而且主要為大項目及大額資金，對于民營企業或小額資金支持力度不夠，因此形成了目前我國很多中小、民營企業“走出去”融資過程中遇到諸多困難，嚴重制約了持續發展。另外，國家對“走出去”企業信用擔保體系不健全，企業既享受不到政策性資金支持，又難以得到商業金融機構的融資。而“走出去”企業又往往片面追求“時髦”產業，缺乏科學計劃，對市場預期判斷失誤，使得企業的資金鏈出現危機，企業面臨巨大的生存危機。不少企業在無法通過正常渠道從銀行拿到貸款的形勢下，不得不把融資的目光投向民間高息貸款。但是，高額的貸款利率使企業面臨著巨大的風險，稍有不慎，滿盤皆輸。

2.3 稅收優惠力度不強

通常情況下，稅收優惠措施是用來抵消投資者在東道國面臨的稅負高、基礎設施差、官僚作風嚴重和政府管理不善等問題時所必須支付的成本，許多國家還對特定產業或投資者提供專門的優惠政策。我國在稅收優惠政策體系的建設中應加大力度，雖然現在要求境外所得要與境內所得匯總納稅，但目前無法把加強財務管理與落實各項財稅政策緊密聯系，境外所得如何申報與征收，還處于摸索階段，各項制度不健全。對“走出去”企業就其取得的境外所得的真實性、完整性難以準確掌握，無法實現信息共享、業務創新；境外所得稅收抵免限額計算采取分國不分項原則，使多國經營的“走出去”企業要逐國計算，手續繁瑣，稅收繳納成本高，稅收征管難度高，加大了征納雙方的成本。

3 加強“走出去”企業財務管理的建議

境外企業財務管理不善造成的財務風險和漏洞已嚴重威脅境外企業的生存，如不及時有效地處理將會給國家造成重大的經濟損失。因此加強境外企業財務管理工作已迫在眉睫，勢在必行。

3.1 成立綜合協調管理機構

在各部門管理協調方面，應建立一個高度權威的綜合協調管理機構，即類似國家海外投資委員會的機構，對我國跨國公司發展進行宏觀管理和統一規劃。具體可由國家發改委或更高一級的部門牽頭組建“海外投資并購領導協調小組”，小組成員可由發改委、商務部、國資委、外交部、外管局等相關部門組成，負責各部之間的政策銜接問題。該機構主要負責制定海外投資發展戰略，統一領導、管理、協調全國各部門、各行業和各企業的對外投資活動，研究制定有關海外投資的法律規范和政策，總結我國海外投資和跨國經營的經驗和問題等。

3.2 利用優質資源，拓寬企業融資渠道

政府應充分利用中國出口信用保險公司的優勢，完善“走出去”企業的信用擔保體系，把信用擔保制度和其他形式結合起來，為企業的融資擔保提供多樣化的服務，以提供更多的融資機會。商業金融機構要切實轉變觀念，為“走出去”企業提供融資支持。

3.3 加強對“走出去”企業的財務監控

要對監控體系給予足夠的重視，在監控指標等方面盡快與國際接軌，建立交易監測系統、預警系統和稅費申報反饋系統，加強相關財務監控體系。監控指標確認其合法、合規與完整后方可執行，形成完整的監控記錄，以備查詢和總結經驗教訓。

嚴格從源頭掌握投資企業的財務信息，各地管理機關要建立有效的聯動機制，聯合政府部門將服務與監控有機結合起來，各方數據連帶，保持一致性。尤其是稅務部門應規范境外稅收檢查程序，及時發現和處理稅收風險，加大對境外投資企業的定期與不定期檢查力度，重點審計其來源于避稅港及境外受控子公司所得。

3.4 加大企業海外投資的稅收支持力度

完善企業海外投資的稅收政策，構建合理有效的稅收體系。政府可以為“走出去”投資的企業制定專項稅收減免政策，允許企業利用海外已上繳的納稅額來沖抵國內所得稅金額，加大對企業境外收入所得的傾斜力度，通過虧損退稅、關稅優惠等方式降低企業的海外稅收。參照發達國家和新興國家的政策適當延長稅收優惠期限，主要稅種優惠可以包括進出口稅、公司所得稅和個人所得稅等。還可以通過間接優惠措施，如加速折舊、投資抵免、稅收饒讓、延期納稅、海外虧損提留等方式讓企業獲益。

為了減輕“走出去”企業負擔，也可以選用延期納稅形式。如對海外企業的投資收入在匯回本國前不予征稅，匯回本國時才征稅，以鼓勵其將境外取得收入用于再投資。但是選用這種方法一定要有配套的監督管理措施，否則也會造成消極賦稅等后果。

同時要明確境外所得的具體計算方法，設置專門的涉外企業所得稅申報表。針對會計年度差異，允許境外所得按照投資所在國的會計年度計算；對境外暫時無法取得納稅憑證的，應允許納稅人憑境外利潤分配報表、納稅情況及境外注冊會計師審計報告等資料，計算境外所得抵扣限額；將高新技術企業境外所得適用稅率及稅收抵免政策擴大化，讓更多的企業享受優惠政策。

實施“走出去”戰略是根據我國現代化進程和當代國際政治經濟大格局制定的重大戰略方針，是我國面向21世紀長遠發展進一步擴大對外開放，參與國際競爭，推進高起點發展的必由之路。積極開拓國際市場和利用國外資源，有利于增加我國經濟發展的動力和后勁，能彌補國內資源和市場的不足，同時引進更新的技術，發展新的產業，更好地參與全球化競爭。

(本文系天津市財政局、天津市會計學會2013—2014年度重點會計科研項目“企業‘走出去’的財務管理問題研究”基金項目。課題編號：kjkyxm133101)

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