以供應鏈金融緩解農村企業貸款難的思考

封紅梅

農村企業是農村經濟發展的支柱，是農民取得收入的基本來源。我國農村普遍資本相對稀缺而勞動相對充裕，因此資金問題就成為決定農村企業生死榮衰的關鍵因素。農村企業目前雖主要是依靠尚處于地下狀態的民間金融來融資，但需負擔高昂的利息，成本極高，因此，設法讓國有商業銀行樂意給農村企業多放貸，就成為解決這一問題的基本思路。

一、國有商業銀行對農村企業惜貸的成因

國有商業銀行也是企業，與其它企業一樣，減低成本、風險，提高效益、安全度是其行事的基本原則。商業銀行的預期收益是由利率和借款人的違約概率決定的，所以銀行貸款利率是由銀行對企業的違約風險判斷和期望收益率決定的。對貸款利率，風險大則高之，風險小則低之。農村企業多為中小企業、民營企業，由于如下原因，國有商業銀行普遍對其惜貸。

第一，從貸款的貸前盡職調查來看，在銀行業務流程中，貸款盡職調查需要客戶經理通過實地調查與間接調查相結合的方式去收集客戶信息，對客戶的資信進行分析。其中，產品經理需協助調查貿易融資客戶的資信狀況及貿易狀況。在這些環節中，由于中小企業居多的農村企業信息披露不充分，給商業銀行貸款進行信用風險度量、信用風險評價造成很大困難。

第二，從貸款的貸后監督來看，貸款的貸后管理需要客戶經理收集客戶資金變動情況、定期收集客戶財務報表、關注客戶現金流變動情況，通過現場與非現場檢查方式，發現客戶的風險隱患。由于農村企業數量很多，分布廣泛，無疑就給銀行工作人員進行貸后監督帶來了很大困難。加之銀行客戶經理管戶數量在不斷上升，而銀行對其管理的精細化程度、對客戶的走訪次數卻會不斷提高、嚴格，不免使其倍感心力交瘁。

第三，就貸款違約風險而言，農村企業本來就利潤微薄，還貸能力較弱，經濟下行的態勢又加劇了其盈利的困難、還貸能力的下降。我國企業的出口面臨極大困難，而內需又明顯不足，使得中小企業、民營企業紛紛陷入危機，老板跑路事件大量發生，貸款的違約概率明顯提升。我國農村企業勞動密集度高，技術含量低，大多仍處于全球產業鏈的低端。面對當前發達國家出現的“再工業化”趨勢，我國農村企業的運營風險難免會提高，收入的不確定性難免增強，這就更加劇了貸款違約概率的上升，使得銀行的貸款收入缺乏保障。

第四，從貸款的成本與效益之比而言，即使銀行成功完成了貸前盡職調查和貸后的監督管理，因為農村企業大多規模小，貸款成本也是比較高的。因為相對大企業而言，中小企業的貸款額度較小，但是處理和管理一筆貸款的相關成本是穩定的，在貸款總規模一定的情況下，如果中小企業貸款的占比上升，將增加銀行的經營成本，銀行會對其惜貸，而更愿貸給大型企業，尤其是由國家兜底的國有大型企業。

二、現有解決方案難以取得立竿見影之效

（一）完善金融結構，加強中小金融機構建設

銀行合并壯大后，對中小企業的貸款往往會比合并前明顯減少，因此，根據中小企業自身特點及不同類型銀行的放貸偏好，大力發展中小金融機構，甚至建立專門扶持中小企業發展的政策性金融機構，就成為很多學者為解決中小企業貸款難問題而提出的共同倡議。

（二）建立政府主導的擔保體系

由于中小企業本身資金有限，企業經營規模小，所擁有的資產有限，中小企業在貸款時難以提供擔保。因此，很多學者建議由政府出資并吸收金融機構資金創辦政策性信用擔保機構，執行政府扶持中小企業的政策，借以克服中小企業向商業性金融申請融資時欠缺抵押或擔保品的障礙，通過與國有商業銀行共同分攤風險，提高其對中小企業的放款信心。

（三）推進資金融通體系改革,進行金融創新

首先應建立多層次的證券市場，包括全國性的證券市場、地區性證券市場，重點發展柜臺交易，引導中小企業通過直接融資解決資金需求；其次應發展債券市場，鼓勵中小企業發行債券，建議參照可轉換債券而創新出我國的中小企業可轉化債券；再次應組建金融公司為中小企業提供多方面的融資服務。

（四）銀行與企業間建立密切合作關系

中小企業與銀行間信息不對稱問題是造成銀行對中小企業惜貸的一個重要原因。為解決這一問題，有學者提出了我國中小企業銀行融資的模式：企業向銀行申請貸款之前必須與其有穩定的交易關系，以便銀行進行有效的事前監督；銀行一旦接受貸款申請，即可作為牽頭行來組建銀行辛迪加，集中借款企業與辛迪加成員的交易信息，并承擔全部的事中和事后監督責任；一旦企業出現財務危機，牽頭行負責大部分債務的償還。

這些對策都能夠在一定程度上緩解以中小企業為主的農村企業的融資困境，但這些措施都是一個漸進的長期過程，難解當前農村企業融資的燃眉之急，銀行辛迪加模式會增加商業銀行的貸款成本，進而轉嫁給中小企業，在實際工作中操作性不強。因此，還需尋找能解決當前農村企業融資燃眉之急的法子。

三、供應鏈金融是一個見效明顯且迅速的解決方案

信息不對稱是造成銀行對以中小企業為主的農村企業惜貸的根源問題，解決銀行與借貸企業雙方信息不對稱的問題是解決當前我國農村企業融資難問題的關鍵。從目前國內外銀行業的實踐來看，發展供應鏈金融是解決這一問題見效明顯且迅速的方案。

供應鏈金融是指銀行基于對供應鏈運作方式的理解和把握，將供應鏈中具有較高信用等級或較強實力的單位確定為核心企業，并引入物流監管公司、資金流導引工具等新的風險控制變量，為其及上下游企業提供以融資業務為基礎，并進而向全方位金融服務延伸的一種業務模式。相較于傳統的融資模式，供應鏈融資不再孤立地對供應鏈成員企業中的企業進行信貸評估，而是先評估核心企業的財務及經營情況，以及對上下游企業的管理能力。如果供應鏈關系緊密并符合供應鏈融資貸款條件，銀行就會對成員企業提供融資安排。對于以中小企業為主的農村企業而言，供應鏈金融有以下優勢：

第一，能夠解決銀行與借貸企業間的信息不對稱問題。供應鏈金融使銀行不再像以往那樣，是去審核借貸企業的自身實力，而將這種實力評價直接拓展到交易對手即資金的支付方，從供應鏈成員企業的業務往來中獲取企業信息，掌握供應鏈的核心價值與環節，通過供應鏈中交易各方企業及金融機構的參與，努力形成相互依賴和制約的狀態。核心是將原有對借貸企業個體實力的要求分解為對借貸企業的履約能力與合作方付款能力的確認，從而可降低銀行信貸業務對借貸企業自身實力水平的要求，無需再對借貸企業的詳盡財務信息等進行調查，這就大大節省了銀行的工作量。

第二，可以解決銀行對中小企業的評價問題。歐美等成熟市場經濟國家倡導“關系貸款”，謀求通過銀企建立穩定的交易關系來消除二者間的信息不對稱，提高貸款的可得性。但依靠關系貸款解決企業融資問題往往需要銀企之間擁有較長時間的合作關系，而我國以中小企業為主的農村企業，交易周期通常比較短，多為短期行為。相較關系貸款模式，供應鏈金融業務對企業狀況的評價從長期評價轉向短期評價，使得銀行對借貸企業長期發展狀況的評價轉化為對一定時期內對企業經營狀況的控制。如此，只要借貸企業在相應交易活動發生的過程中能正常經營、履約，銀行就可以對該貿易背景下的企業提供貸款，節省了大量時間和精力。

第三，拓寬了農村企業抵質押品的范圍，解決了其貸款缺乏抵質押的問題。以中小企業為主的農村企業，缺乏適當的得到銀行認可的抵押品。供應鏈金融中，物流企業的參與使借貸企業的動產抵押成為可能。在第三方物流企業的參與下，銀行能夠借助物流企業可及時了解企業存貨的實際情況，加強對企業動產的控制，從而解除銀行在操作環節對抵押品監管不力的風險，使銀行接受動產抵押成為可能。

第四，可有效降低銀行貸款風險。在供應鏈金融中，企業面臨的市場風險和隨機沖擊轉移和分散到了整條供應鏈上。當鏈條中的一個企業面臨市場風險和隨機沖擊時，整條供應鏈中的企業有可能因為供應鏈的穩定與連續的需要，而在特定的時間和期限內緩解、推遲甚至避免這些風險對成員企業的影響，這就有效降低了借貸企業因為風險沖擊形成的信用違約的概率。

第五，推動銀行升級轉型，調動其對農村企業放貸的積極性。銀行也有競爭的壓力，也會面臨生存危機。當前，隨著金融脫媒化的不斷發展，越來越多的大型企業走向直接融資市場，對商業銀行融資的依賴性下降，銀行間接融資的空間受到嚴重擠壓。因此，銀行也需要拓展客戶資源，而供應鏈金融就提供了這樣一條新的渠道。供應鏈中的廣大中、小型客戶對于商業銀行的各項服務仍然具有較強的依賴性。因此，通過提供高質量的供應鏈融資服務，商業銀行能夠將供應商、制造商、分銷商、零售商直至終端用戶全部納入自己的服務范圍，無論對銀行擴大客戶數量、增加業務量，還是控制風險、提高收益，都能起到事半功倍的效果。

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