現金流量表在企業財務管理中的地位及應用

張沛宇

（延安大學西安創新學院，陜西 西安 710100）

現金流量表在企業財務管理中的地位及應用

張沛宇

（延安大學西安創新學院，陜西 西安 710100）

現金流量表作為財務三大基本報表之一，是企業一定期間的經營活動、投資活動和籌資活動的動態財務報表，它對企業的財務管理工作有著重要作用和現實意義.本文就針對該問題展開討論，在分析財務管理實質、現金流量表的意義的基礎上，對現金流量表在企業財務管理中的重要作用進行要點分析.

現金流量表；企業財務管理；作用

由于受到金融危機的影響，目前企業資金流通較為緊張，企業管理層與財務部門以及與企業相關的債權人、股東，都對企業現金資產的流動狀況尤為重視.企業的管理層需要通過現金流量表來掌握企業現金的使用情況，從而掌握流動規律，為企業的經營決策、投資決策、籌資決策等活動提供一定的參考依據，從而提高企業資金的使用率和決策的正確率.債權人和股東則希望通過現金流量表了解企業目前的經營狀況與資產價值的變動空間，并以此為依據來判斷未來一段時期企業債務的償付能力與利益分紅能力.現金流量表一種用來反映企業在會計期間內的經營、投資、籌資等活動對企業現金產生影響的會計報表，它是反映企業在一定時期內現金流入和流出的動態狀況的會計報表.

1 企業財務管理的實質

資產指的是任何公司和機構擁有的任何具有商業或交換價值的東西，企業資產的實質就是公司被使用的資金，這些資金主要來自股東權益與負債.企業收益可以通過企業的收入、費用來得出，企業通過日常經營就能夠得到一定的利潤，這一活動通過現金流量可以反映出來.企業將資產的一部分用來作為企業股東的分紅，另外一部分則用來作為企業下一時期發展的基金.在企業發展的下一時期，企業的資產隨著經營效率的提高而不斷增加，并產生更多利潤與現金收益，這些增加的現金又可以重新投入到企業中來，企業資金就是這樣一個不斷循環的過程.以上這些可以幫助我們從實質上來理解財務管理.財務管理的實質其實就是對以下三個方面進行的管理：企業的資產負債表、企業的損益表和企業的現金流量表，通過這三個會計報表，企業的財務管理才能夠有效進行.

2 分析現金流量對財務管理的意義

2.1 企業投資決策的需要

現金流量是企業用來考察一個項目是否科學可靠的參考指標，現金流量的動態分析法和靜態分析法是用來研究這一項目是否具備可行性.動態分析法就是把企業的資金變成折現率，將現金流量進行折現處理，如果企業現金的指數大于一或者凈流量大于零，就說明這個項目可以執行，有盈利的空間；相反則說明這一項目不具備執行的必要性.靜態分析法則是通過分析考察項目的回收期，如果原先的投資額與每年企業現金凈流量的商小于企業預先估算的回收期，那么這一項目是可以執行的；相反就說明這一項目沒有盈利空間，不具備可行性.

2.2 企業籌資決策的需要

企業在日常的生產經營過程中，由于資金的周轉問題，經常需要籌資來完成下一階段的項目工作.企業在籌集資金時需要以企業的現金流量表為參考依據以確定需要籌集資金的數目.一般來說，一個企業的現金流量與企業的財務狀況呈正相關關系.現金流量越多企業的財務狀況越好，那么籌集資金的數目越少；如果企業的現金流量越少就說明企業的財務狀態較差，就需要籌集較多的資金，才能夠維持企業的正常經營.

2.3 企業維持資信的需要

如果一個企業的現金流量表現正常，有一定的流轉規律，則說明這個企業的資金運轉活動有序，經營活動正常，未來一段時期的不確定因素較少，企業的經營風險較小，從而說明這個企業的資信水平較高.相反，如果一個企業經營不善，資信水平較差，那么企業存在的不確定因素較多，經營運行有風險，那么企業在籌資時就得不到銀行的幫助，因此現金流量決定著企業的資信.

2.4 企業財務管理的需要

一個企業財務管理的目標就是分析企業的資產、做出決策以達到企業價值的最大化，這就需要企業關注現金流量.股東對企業資產的估計決定了一個企業的價值，股東在進行估計時常用到的決定性的參考依據就是企業的現金流量.也就是說，企業預估價值的多少是有企業股東的預期投資報酬率和企業未來一段時間內的現金流量所決定的.企業現金資產流入越多、就說明企業的投資風險越小，股東的投資報酬率就越低，企業價值就越高.要想實現企業價值最大化、實現企業財務管理的目標，就需要關注企業的現金流量.

2.5 企業破產界定的需要

根據我國目前的破產法，如果一個企業單位因日常經營管理不善而造成企業資產嚴重虧損，企業到期的債款得不到償還，就可以宣布這一企業單位破產.在界定企業是否破產時，需要對企業的現金流量進行分析.根據企業的現金流量，如果發現企業沒有清償到期債務的財產能力或者在未來一段時間內都沒有清償的可能性，企業不是因為資金周轉困難而暫時延期清償，就算企業目前仍有盈利的空間，但是也可以推斷這一企業已經處于破產的邊緣，會以破產的結局收尾.因此企業的財務管理部門一定要做好日常工作，時刻關注企業的現金流量，及時向管理部門匯報資產信息，幫助管理部門作出正確的決策.企業財務管理部門的目標就是幫助企業健康發展，實現企業價值最大化.企業財務管理部門對企業的發展有著至關重要的作用，因為企業財務部門可以通過現金流量分析來幫助企業分析當前及以后企業的財務狀況、合理分析企業利潤，幫助企業做出科學的管理決策、確保企業資產升值，促進企業的健康持續發展.企業必須在經營工作中提高對現金流量的重視，充分利用，發揮出企業財務管理部門的作用，提高企業的市場競爭力.

3 現金流量表在企業財務管理中的作用

3.1 有利于報表使用者做出科學的決策

現金等價物是指企業在短期內流動性較高的投資，這些投資能夠較容易地轉為金額數目明確的現金，且不會因為未來的利率變化而出現價值變動，這些投資都是即將到期的，或者原定期不超過三個月的，不存在價值變動的風險，所以報表使用者能夠了解編制現金流量表的基礎.現金及現金等價物能夠用于直接支付，還可以用于清償到期債務.債權人通過現金流量表可以了解企業的資金實力，確定企業是否具有償還債務的能力.現金流量表可以幫助使用者作出更加科學的決策.

3.2 有利于企業實現財務管理

企業是一個通過日常生產經營活動獲得盈利的組織，企業的經營目的是持續發展并獲得收益.隨著市場經濟的快速發展，市場競爭也越來越激烈，在這樣的社會背景下，企業只有不斷發展，才能夠在市場競爭中存活下來并獲得一定的利潤.單純地維持企業的生存現狀是不行的，企業必須要明確目標，實現健康持續發展.企業的健康發展主要表現為企業收益的增加，企業收益的增加需要企業財務管理部門籌集需要的資金，在工作時保持現金流通平衡.一旦企業出現有盈利但現金凈流量為負值時，即企業的現金流入值小于現金流出值，那么說明企業在未來一段時期內有破產的可能，所以企業破產倒閉并不只表現為企業經營發生虧損.有的企業雖然在短時期內出現虧損現象，但是如果企業的現金凈流量為正值，能夠保證企業現金支出的需要，那么說明企業仍然有維持生存發展的能力.由此可見，財務部門維持現金流量平衡的意義比企業盈利還要重要，分析現金流量表對于財務管理部門來說是最為重要的一項工作.

3.3 有利于客觀評價企業整體財務狀況

企業財務管理部門編制現金流量表的目的，就是通過現金流量表來反映現階段企業的經營狀況與財務狀況.企業財務管理部門通過分析現金流量表可以為管理部門提供財務信息，幫助管理部門作出科學的決策；債權人和股東通過現金流量表來了解企業財務狀況，作出正確的投資決策.現金流量表影響著經營決策、投資決策和籌資決策這三個主要活動，分析企業現金流量表對于客觀評價企業整體財務狀況有著重要作用.

3.4 有利于企業經營活動

企業通過銷售產品或提供服務來獲得現金收入，企業經營活動的現金收入代表著企業正常獲得現金的能力.企業的經營收入往往通過現金流量表現出來，因此企業大都希望現金交易，不愿意賒賬.隨著市場競爭越來越激烈，企業的生存發展受到了威脅，企業要想持續發展下去，就必須采取營銷手段來推銷產品服務，從而在市場競爭中站穩腳跟.并不是所有的銷售都是現金交易的，所以企業又面臨著回收貨款的問題.在產品服務售出后，企業應該及時收回貨款，以實現經營目標，企業擁有充足的現金資產才能夠擁有更多的發展機會，才能夠給企業帶來更多的利潤.應收債權并不具備及時支付的能力，我國現階段企業的資信度不高，債權問題較多，債款很難及時收回，往往給企業造成壞賬.因此企業往往只能通過銷售產品和服務后獲得的現金收入來反映經營活動的現金流通情況，企業的現金流通狀況可以從一定程度反映企業的財務狀況.企業現金流入越多越好，現金凈流量為正值越大越好，只有這樣才能夠提高企業資金周轉速度，增強企業抵抗風險的能力.所以企業財務部門必須要通過現金流量表嚴格控制現金收入支出的平衡，促進企業經營活動的良好進行.

3.5 有利于企業投資活動

企業投資活動情況通過現金流量表現出來.現代企業投資活動追求多元化，以保證在企業資產安全的前提下，將投資風險分散到各個方面，從而實現投資收益最大化.企業既要進行內部投資又要進行外部投資，因為企業需要引入新技術新設備來提高生產力，又需要對外進行投資，獲得額外收益.企業投資活動需要支付大量現金，這在充分利用企業資金的同時又帶來了承擔投資的風險.如果企業能夠從投資活動中獲得收益，就有利于企業的財務收支狀況；相反如果投資活動發生虧損，就會對企業產生不良影響，不利于企業的后期發展.因此企業通過現金流量表可以做出正確的投資決策.現金流量表是分析企業財務狀況的重要參考依據，它反映了企業在一定的會計時期內現金收入與支出的所有情況，并且標明企業現金的來源與去向.企業股東和債權人可以通過分析現金流量表來預測企業未來一段時期的財務狀況發展趨勢，為投資決策找到科學依據.在企業財務部門的實際操作過程中，要能夠注意將現金流量表、資產負債表和利潤表等會計報表進行綜合分析，全面了解企業的整體財務現狀及以后的發展趨勢.要能夠通過會計報表分析來了解本企業與同行業其它企業的差距，及時發現本企業發展過程中存在的問題與不足，正確得出企業目前及未來的支付能力，并清晰表現出當前企業獲得的利潤額，在分析結果的基礎上科學預測企業未來的發展趨勢及財務狀況，為企業管理部門的經營決策提供可靠的科學依據.

4 結語

現金流量表對企業的經營活動、投資活動、籌資活動有著重要的影響作用，通過現金流量表企業能夠了解目前企業的財務狀況和當前的支付清償能力，并能夠預測未來的財務狀況，企業能夠做出更加科學合理的經營決策，由此可見現金流量表對于企業財務管理部門來說是極為重要的，企業財務管理需要認真研究分析現金流量表，促進企業健康發展.

〔1〕易庭源.設計資本運動總帳編制現金流量表[J].財會通訊，2000（12）.

〔2〕楊博文.議結合現金流量表分析會計利潤質量的要點[J].財經界(學術版)，2013（06）.

〔3〕秦怡.論現金流量表在財務分析中的作用與分析方法[J].現代商貿工業，2013（06）.

F275

A

1673-260 X（2013）12-0055-02