財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)注意的問(wèn)題

□文/呂運(yùn)福

（上海工程技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院 上海）

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析一般概述

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本含義。財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是通過(guò)收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。

財(cái)務(wù)報(bào)表能夠全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，但是單純從財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)還不能直接或全面說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，特別是不能說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞和經(jīng)營(yíng)成果的高低，只有將企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與有關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較才能說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況所處的地位，因此要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用

1、未來(lái)工作的需要。熟練掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的相關(guān)知識(shí)，并且具備靈活運(yùn)用相關(guān)知識(shí)的技巧，將為未來(lái)的職業(yè)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

2、個(gè)人投資的需要。財(cái)務(wù)報(bào)表分析也能在個(gè)人投資中發(fā)揮重要的作用。隨著個(gè)人財(cái)富的逐步積累，將多余資金用于投資是個(gè)人理財(cái)?shù)囊豁?xiàng)重要內(nèi)容。

3、了解真實(shí)經(jīng)濟(jì)生活的有力工具。財(cái)務(wù)報(bào)表分析還是了解真實(shí)經(jīng)濟(jì)生活的一個(gè)有力工具。上市公司目前已成為整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的主體部分，大部分行業(yè)的龍頭公司都已經(jīng)上市。因此，如果人們想了解真實(shí)經(jīng)濟(jì)生活，一個(gè)很直接的方式就是觀察上市公司的經(jīng)營(yíng)情況。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析中存在的問(wèn)題

（一）虛擬財(cái)務(wù)報(bào)表的兩種情況

1、人為制造。編故事一樣編造虛假數(shù)據(jù)，這樣的手法比較“原始”，根據(jù)自己想要的答案來(lái)推出過(guò)程，往往是對(duì)報(bào)表上的那些項(xiàng)目通過(guò)虛增、虛減最后得到自己期望的利潤(rùn)或結(jié)果。只是，這種手法太過(guò)粗糙，考慮得不夠周全，也就容易出現(xiàn)編造出來(lái)的虛假報(bào)表中數(shù)據(jù)是不平衡或不能銜接、對(duì)應(yīng)的。

2、“高智商、高技術(shù)”含量的造假。利用選擇不同的會(huì)計(jì)方法帶來(lái)不同結(jié)果的手法編制虛假報(bào)表。隨著時(shí)代的發(fā)展，手段也越來(lái)越“先進(jìn)”了，類似于“收入確認(rèn)”、“虛擬資產(chǎn)”、“存貨及應(yīng)收賬款”的粉飾手段已然是傳統(tǒng)的了，人們挖掘出了更“時(shí)尚化”的造假手段，造假“含金量”也驟然上升，比如利用“資產(chǎn)重組”、“關(guān)聯(lián)交易”等手法。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的征兆。財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的發(fā)生是有征兆的：

1、收入和收益的增加，但是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金卻沒(méi)有相應(yīng)的增加。這樣無(wú)法解釋的現(xiàn)象都不用多說(shuō)，利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表相互碰撞發(fā)生沖突，可見(jiàn)從中查找原因揪出其中的障礙至關(guān)重要。

2、毛利穩(wěn)定，但是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的擴(kuò)張卻與之不相符。

3、不論盈利預(yù)期的目標(biāo)有多夸張，但是該公司總是能夠萬(wàn)無(wú)一失地達(dá)到，要么是公司實(shí)力果然雄厚，要么就是造假。

4、公司的收益趨勢(shì)與其所在行業(yè)不大一致，或者與外部市場(chǎng)環(huán)境的預(yù)期速度不能吻合，盈利水平遠(yuǎn)高于同行業(yè)。

5、利用會(huì)計(jì)政策變更，將其中一些能夠使收益增加的原則發(fā)揮得淋漓盡致，卻不將此部分在報(bào)表中進(jìn)行充分地披露，遮遮掩掩，定有內(nèi)情。

6、故意“犯錯(cuò)”，在報(bào)表中出現(xiàn)錯(cuò)誤陳述，目的是控制盈余。

三、解決對(duì)策

（一）遵循一些原則

1、謹(jǐn)慎性原則。遵循謹(jǐn)慎性原則，也就是說(shuō)在閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)保持應(yīng)有的懷疑態(tài)度，應(yīng)該清醒地認(rèn)識(shí)到編制財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)管理當(dāng)局是一個(gè)理性的經(jīng)濟(jì)人，他所追求的是自身效用的最大化，為追求自身效用的最大化，企業(yè)管理當(dāng)局有可能對(duì)其報(bào)表加以粉飾。

2、動(dòng)機(jī)分析原則。在遵循謹(jǐn)慎性原則的前提下，需要對(duì)企業(yè)管理當(dāng)局編制財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)所處的環(huán)境以及管理當(dāng)局所面臨的壓力進(jìn)行分析，以確定管理當(dāng)局是否具有粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的動(dòng)機(jī)。

（二）有效的識(shí)別技巧

1、不良資產(chǎn)剔除法。這里所謂的不良資產(chǎn)，不僅包括虛擬資產(chǎn)，如待處理財(cái)產(chǎn)損失、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等無(wú)法帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的項(xiàng)目，還有一些潛虧的資產(chǎn)項(xiàng)目，如長(zhǎng)期沒(méi)有收回的應(yīng)收賬款、存貨跌價(jià)或者積壓已經(jīng)造成了大量損失、固定資產(chǎn)損失，等等。運(yùn)用不良資產(chǎn)剔除法，旨在將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)總額進(jìn)行對(duì)比，看是否不良資產(chǎn)總額接近甚至超過(guò)了凈資產(chǎn)總額，那么這就說(shuō)明了企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力方面極可能有問(wèn)題，或者是由于該企業(yè)之前的業(yè)績(jī)屬于人為刻意夸大；再將當(dāng)期不良資產(chǎn)的增加額和增加幅度與當(dāng)期的利潤(rùn)總額和利潤(rùn)增加幅度進(jìn)行比較，倘若發(fā)現(xiàn)前者接近或超過(guò)了后者，那么問(wèn)題也就出現(xiàn)了，該企業(yè)當(dāng)期的利潤(rùn)表中的數(shù)據(jù)就十分值得懷疑。

2、異常利潤(rùn)剔除法。就是將企業(yè)的其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益、補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入都從利潤(rùn)總額中剔除，這個(gè)辦法可以分析出企業(yè)利潤(rùn)來(lái)源是否穩(wěn)定。如果企業(yè)利用資產(chǎn)重組或股權(quán)投資等方式對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行操縱，一般就會(huì)反映在之前的那些剔除的科目中，所以將它們剔除后再檢查企業(yè)利潤(rùn)來(lái)源的穩(wěn)定性也就有效多了。

3、現(xiàn)金流量分析法。這個(gè)方法與現(xiàn)金流量表必然是緊密聯(lián)系的。它是指將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、現(xiàn)金凈流量分別與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益和凈利潤(rùn)進(jìn)行對(duì)比，分析判斷企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益和凈利潤(rùn)的數(shù)據(jù)是否“兌過(guò)水”了。如果企業(yè)的現(xiàn)金凈流量長(zhǎng)期低于凈利潤(rùn)，這種現(xiàn)象明顯有問(wèn)題，相當(dāng)于在說(shuō)明已經(jīng)確認(rèn)為利潤(rùn)相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)其實(shí)很有可能是屬于無(wú)法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn)，這也就間接證明了企業(yè)可能存在虛增利潤(rùn)。

（三）制度建設(shè)

1、完善公司治理，改善公司內(nèi)部控制環(huán)境。公司治理結(jié)構(gòu)不完善，為公司實(shí)施重大財(cái)務(wù)舞弊提供了機(jī)會(huì)。因此，首先應(yīng)改善股本結(jié)構(gòu)，加大國(guó)有股減持力度；其次，引入獨(dú)立董事制度，獨(dú)立董事獨(dú)立于公司的管理和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之外，更能有效監(jiān)督會(huì)計(jì)信息披露；再次，提高監(jiān)事會(huì)的權(quán)威性，從而可以提高會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性。

2、健全法制建設(shè)，加大執(zhí)法力度。目前，公司信息披露不規(guī)范的主要根源在于公司經(jīng)理人員，因此有關(guān)管理部門應(yīng)該加大執(zhí)法力度，特別要嚴(yán)加追究違規(guī)公司領(lǐng)導(dǎo)人責(zé)任，使會(huì)計(jì)信息在法制的維護(hù)下恢復(fù)其本來(lái)面目；其次，立法部門應(yīng)該進(jìn)一步完善法規(guī)體系，制定出具體的會(huì)計(jì)法規(guī)實(shí)施細(xì)則，明確會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)行為的判斷標(biāo)準(zhǔn)和懲處方法，堵住會(huì)計(jì)信息披露不規(guī)范的法律漏洞。

3、加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師隊(duì)伍建設(shè)，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。目前，我國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師隊(duì)伍逐漸壯大，其素質(zhì)也不斷提高，但仍有不少注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法律責(zé)任意識(shí)和職業(yè)道德觀念比較淡薄。為保證注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，規(guī)范注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)行為，應(yīng)堅(jiān)持不懈地進(jìn)行注冊(cè)會(huì)計(jì)師法律意識(shí)和職業(yè)道德的宣傳和教育，對(duì)不負(fù)責(zé)任違反職業(yè)道德的注冊(cè)會(huì)計(jì)師要制定嚴(yán)格的處罰措施。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)應(yīng)小心各種“陷阱”，選取有效的方法，透過(guò)濃霧看穿真相。治理財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，要從國(guó)家法律制度完善方面加大力度，要從信息披露機(jī)制角度設(shè)計(jì)消除財(cái)務(wù)造假行為出現(xiàn)的機(jī)制，尤為重要的是，要不斷提高投資者鑒別、使用財(cái)務(wù)信息的能力。■