烏海市中小企業融資狀況研究

摘要：中小企業是烏海市經濟的主體， 文章通過對烏海市中小企業融資狀況的調查， 從中小企業自身、金融機構、體制環境等多方面分析研究了目前烏海市中小企業存在的主要融資問題， 并提出了改進的建議。

關鍵詞：中小企業；融資狀況；中小企業發展

烏海市的中小企業已經超過3千多戶，成為經濟體制轉軌和結構調整時期保持社會安定的“穩定器”。據統計，中小企業吸納了65%以上的城鄉就業人口，隨著烏海市社會生產力水平的提高，中小企業還將加快科技進步，促進經濟結構調整，推動工業化、信息化、城鎮化和經濟市場化的進程發揮日益重要的作用。

中小企業雖然在經濟生活中發揮著日趨重要的作用，但在其發展過程中依然面臨著種種困難。由于融資難而導致的資金短缺問題對中小企業的經營發生了重要的影響，如生產規模、技術、設備的升級、新產品的研發、增加新的經營項目、拓展新市場等等。由于金融體制改革、中小企業自身信用和銀行業務機制等多種原因，中小企業求貸無門現象普遍，融資難問題成為制約其發展的首要原因。

1.烏海市中小企業融資狀況

1.1融資渠道狹窄

烏海市中小企業目前發展主要依靠自身內部積累，即中小企業內源融資比重過高，外源融資比重過低。中小企業資金絕大部分來自于內部：主要是企業所有者（合伙人）自有資金和向親友借貸資金。平均占企業資金結構的80.5%和4.20%。而銀行，股權融資，商業融資等渠道所得資金分別占資金結構的7.85%、0.72%、2.65%，比重過低。

1.2親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等非正規金融在中小企業融資中發揮了重要作用

當企業處于開始階段，外部融資需求低的情況下，內部非正規融資（包括親友借貸、職工內部集資以及民間借貸）尤為重要。

1.3中小企業普遍缺乏長期穩定的資金來源

中小企業不僅權益資金的來源極為有限，而且很難獲得長期債務的支持。中小企業資金結構中流動負債平均占52.5%，長期負債平均占資金結構16.1%，所有者權益平均占資金結構39.5%，資金來源有限，沒有穩定的資金，后備資源缺乏。

1.4資產規模是決定企業獲得銀行借貸及長期債務資金的決定性因素

資產規模越大，銀行貸款的比重也就越大。中小企業由于資金規模有限，銀行貸款比重小。經營年限在3-5年的企業銀行貸款僅占資金結構的3.5%，而經營6-10年的企業獲得銀行貸款占資金結構的6.3%，相當于前者的2倍。

1.5獲得信貸支持少

據統計，私營企業獲得銀行信貸支持的僅占10%左右。鄉鎮、個體私營、三資企業的短期貸款占銀行全部短期貸款的比重僅為14.4%。據調查，民間投資中銀行貸款僅為20.1%。由于道德風險和逆向選擇的存在，銀行及其他金融機構給予中小企業的信貸極為有限。

1.6自有資金缺乏

非公有制企業從無到有、從小到大、從弱到強，企業發展主要依靠自身積累、內源融資，從而極大地制約了企業的快速發展和做強做大。中小企業的絕大部分資金來自于內部和親友的借貸，資金來源有限，融資公司債券和外部股權融資不足1%，極大地限制了中小企業的資金來源和融資的規模。

2.烏海中小企業融資困境分析

2.1中小企業自身的原因

中小企業具有規模較小、變化大、風險高、自我約束能力弱等特點，決定了他們在市場波動下最易受到沖擊。同時由于管理不規范、內部規章制度不健全、隨意性較大、權力過于集中，使中小企業發展具有較大的不穩定性；信息不透明、信用狀況較差、財務報表不規范，使中小企業與大企業相比信息不對稱更為嚴重；同時中小企業普遍貸款數量少、頻次多，造成銀行放貸成本過高，更增加了融資的復雜性和高成本等，這些先天不足的事實使銀行變得“抓大放小，嫌貧愛富”。

2.1.1中小企業自身信用意識不強

企業融資是一種信用行為和信用關系，銀行與企業有著良好的溝通、信任關系是融資行為能否成功的基礎。中小企業中家族企業居多，絕大部分沒有建立符合現代公司法的治理結構，信息嚴重內部化，短期化現象和投機性心理較重，造成銀企信息嚴重不對稱，中小企業的信用意識差，難以建立良好的銀企關系。企業普遍認為銀行貸款條件過高，評估機構死板、機械，只根據企業的資金報表來判斷，而不能考慮實際情況。而銀行普遍反映中小企業的信用差，財務報表不規范、數據不真、資料不全、信息失控、虛賬假賬等現象，并缺少抵押和擔保。從而出現了銀企雙方的互信程度不高，形成中小企業貸款難。

中小企業整體信用意識較差，首先主要表現為企業逃廢銀行債務嚴重。不少中小企業通過破產、重組、轉讓等各種手段逃廢銀行債務，使得中小企業還款率還不到大企業一半；其次，中小企業虛假的財務信息直接損害了企業信用。企業虛假財務信息，加大了銀企交易的信息成本，在很大程度上堵塞了中小企業的融資渠道。第三，中小企業平時偷稅漏稅嚴重，沒有良好的繳稅紀錄，很難向銀行透露出良好的信用信息，影響了企業的融資行為。同時，絕大部分內蒙古中小企業缺乏融資相關知識，它們一方面對銀行以外的其他融資方式了解甚少，從而過分依賴銀行融資；同時不少企業對銀行貸款的程序和要求也不甚了解，到了辦手續時才開始缺什么補什么。目前不少企業沒有銀行信用評級，也沒有規范的財務報表，企業財產沒有明確的產權證明，更不去培養銀企關系。這些影響了銀行對中小企業的財產、財務以及信用狀況的評價，也延長了融資周期。

2.1.2中小企業自身信用能力不足

中小企業自身信用能力不足是影響其融資的另一個重要原因。主要表現為：

第一，法人治理結構不完善。多為家族式或朋友合伙型企業，沒有建立符合現代公司法的企業治理結構。管理不科學，經營隨意性較大，企業經營失敗率較高。據調查，30%的中小企業在2年內破產，70%的中小企業在5年內消失，銀行面臨的貸款損失風險高。

第二，員工素質低。據調查，中小企業員工的受教育年限平均為11.89年，相當于高中水平。高中及以下員工比例占到全部企業員工總數的3/4。

第三，財務制度不健全。據調查，中小企業50%以上的財務管理不健全，許多中小企業缺乏合格的財務人員、缺乏足夠的經審計部門承認的財務報表和良好的連續經營記錄，財務核算質量低、有意隱瞞真實資產負債和經營情況等。

第四，抗風險能力弱。在2008—2009年的金融危機中，規模較小、營業額偏低的企業受金融危機的影響更大。

第五，企業科技含量低。中小企業生產規模小，研發投入不足，缺乏高新技術人才，產品技術含量低，市場進入門檻低，競爭激烈，極容易受到市場波動的影響。

2.2金融機構的原因

2.2.1金融體制改革某種程度上加劇了中小企業融資難度

四大國有銀行在信貸管理制度上實施集約化經營，大限度地壓縮風險資產的比重，推出了“雙大雙集”等客戶戰略。在資金核算與風險控制方面，集中資金投向大城市、大企業、大客戶、大項目，在信貸資金管理方面采取了“集中管理、集中經營”的體制，普遍建立了授權、授信管理制度，省級分行建立了轉授權制度，上收了部分分支機構的貸款權限。

這種集權式的信貸管理模式，造成基層國有商業銀行貸款權利受到限制，出現了存多貸少現象，嚴格的授權、授信制度使信貸資金大量向上集中，近一步制約了基層國有商業銀行的信貸行為。由于基層銀行只有推薦權而沒有信貸權，中小企業貸款申請被推薦上去后能否批下來，不僅要看被推薦企業的經營狀況及到期償還能力，還要看上級銀行在保證自己支持重點企業需要后，還有沒有可貸資金。因此，嚴格貸款條件加上銀行清理邊散小戶，控制新增貸款客戶，致使相當部分的中小企業面臨求貸無門的困難局面。

2.2.2貸款責任追究制度影響放貸積極性

亞洲金融危機以來，為了防范金融風險，國有商業銀行，包括農村信用社都普遍實行了貸款風險責任制，要求信貸人員必須對貸款申請人的法律地位、報告所涉及數據與企業有關報表的一致性負責，新發放的貸款要達到無逾期、無呆滯、無呆賬，貸款本金和利息百分之百按期收回，實行終身責任制。否則，停發工資，下崗清收，但沒有同時建立起與約束機制相匹配的利益激勵機制。致使信貸人員缺乏放貸的積極性，導致一些基層銀行既不放貸款，也不承擔風險，很大程度上影響了中小企業取得貸款。

2.2.3銀行通行信貸政策不適應中小企業的融資需求

從信貸政策上講，隨著國有銀行產權制度改革的完成，風險控制和利潤目標的要求提高，相對提高了借款人的準入條件。比如，許多銀行對中小企業的資信認定仍以大企業的指標作參照，用同樣的資產質量認定標準評價兩類資產，對東部發達地區和西部地區采取同樣的標準等。由此，大部分中小企業被擋于信貸門檻之外。

同時，按目前銀行信貸程序，無論金額大小，一筆貸款的信息費用及其他交易成本基本相同。據測算，中小企業的貸款頻率是大型企業的5倍，而戶均貸款額僅為大型企業的50%左右，這必然導致銀行的貸款單位交易成本和監督費用上升。在市場經濟作用下，銀行出于利潤最大化的目的，傾向于將貸款貸給具有規模效應的大型企業。

2.2.4中小企業在融資中缺乏“國民待遇”

中國銀行業的主體是國有商業銀行，首先保障國有大中型企業融資需求投放的基本原則并沒有改變。在傳統的金融服務思想指導下，金融機構注重對國有、大企業的信貸支持和服務，對中小企業特別是對非公有制企業的不能給予平等的“國民待遇”，不愿提供同等完善和便利的金融服務。

2.3體制環境的原因

近年來，雖然國家和內蒙古自治區出臺了系列政策措施，積極鼓勵中小企業的發展，但整體良好的中小企業融資環境并沒有形成，體制環境方面還存在一些不足。

2.3.1社會整體信用環境不利于中小企業融資

在信貸市場，有的企業多頭開戶、無效質押、無效擔保騙取銀行貸款，有的企業借企業改制、破產等名義，采取懸空、“金蟬脫殼”等手法，惡意逃廢銀行債務，嚴重破壞了正常的金融信用秩序。個別地方政府和部門出于地方利益、部門利益，慫恿和支持一些企業借機逃廢國家銀行債務。加之有關部門有法不依，執法不嚴，難以執法，使社會信用環境遭到破壞。全社會對中小企業的信用評價較低，使得中小企業融資困難。

2.3.2現有中小企業融資扶持政策難以充分兌現

近年來，國家和內蒙古自治區黨委政府出臺了支持中小企業融資的系列政策措施，但還沒有形成相互配套，難以充分落實。雖然近兩年發改委、工信部等部門也出臺了一些鼓勵中小企業發展和鼓勵地方政府建立中小企業信用擔保資金的政策與措施，并每年都安排一些補助性扶持資金；銀監會等部門也要求各金融機構中小企業貸款增幅不得低于貸款平均增幅等等，但是這些政策力度與實際需求，或者具體落實與政策要求，都相差甚遠，難以形成支持合力。

內蒙古自治區各盟市旗縣的財力總體還較弱，雖然另外建立了中小企業發展基金、技術創新基金和風險投資基金等扶持資金，也設立了一些擔保機構，但以上基金和機構均因投入資金不足，很難開展有效的工作，對企業的支持力度非常有限，不能給予中小企業足夠的融資支持。各級政府扶持中小企業的資金少，使用分散，沒有和金融資金形成聯動。

2.3.3中小企業融資缺乏擔保機構

目前，烏海市中小企業獲得銀行貸款的擔保方式單一，多以房產、設備抵押擔保為主，信用擔保尤其是第三方擔保機構擔保很少，使中小企業貸款難，困擾企業自身發展。在中小企業通過擔保獲得銀行貸款的諸多方式中，房產抵押、設備抵押、信用擔保和其他企業擔保占到了企業全部擔保的95%，而中介機構擔保僅占5%。烏海市中小企業自身實力較弱，可抵押資產越來越少，信用擔保體系不健全和第三方擔保體系缺失則成為中小企業貸款的制約因素，使中小企業貸款難上加難。

3.關于改善烏海市中小企業融資狀況的對策與建議

烏海市中小企業面臨的首要問題是資金的嚴重不足。為建立有中國特色的中小企業正常的資金融通體系和渠道，完善資金扶持政策體系，特提出如下建議：

3.1中小企業應積極改善自身的融資環境

中小企業應不斷加強內部管理，提高自身經營管理和財務管理水平，加強金融知識的學習，才能充分利用現有金融工具，更好的使用現有資金，提高資金的使用效率，提供出合理、全面、準確的企業財務報告和財務分析，合理評估項目；同時，提高中小企業自我生存發展的能力，加大中小企業體制改革力度，要杜絕經營上的短期行為，加強與銀行的聯系與合作，建立新型銀企關系，使銀行的信貸支持和金融服務在促進中小企業發展方面發揮更加積極的作用。

3.2建立專門的中小企業金融機構，鼓勵中小企業間建立互助金融組織

隨著我國金融機構專業化程度的不斷加深，專門服務于中小企業的金融機構必將應運而生。實踐證明，金融機構是偏愛實力雄厚的大型企業的，特別是大型的金融機構更是主要為大型企業提供服務，即使它們設有中小企業金融服務機構也往往是一種擺設，并不起什么作用。專門化的中小企業金融機構則不同，它們的金融實力與中小企業相當，或有政府的大力支持，可以專門從事對中小企業的融資活動，從而有利于不斷積累為中小企業服務的經驗，提高中小企業融資的質量，促進金融業和中小企業的共同健康發展。中小企業間也可建立互助金融組織，加強共同發展和風險共擔的能力，并為建立專門的中小企業金融機構打下良好的基礎。

3.3建立區域性的中小企業貸款擔保體系，改善社會信用環境

可以借鑒美國信用擔保計劃模式，中小企業貸款的80%由信用擔保機構提供擔保，剩下20%的風險由商業銀行來承擔，這樣可以激勵商業銀行向中小企業貸款，在某種程度上可以規避道德風險。目前，特別重要的是應盡快在進一步鼓勵銀行開展中小企業信貸工作的基礎上，建立和完善中小企業的信貸擔保機制。

參考文獻：

[1]王曉梅.我國中小企業融資現狀、問題與對策[J].科技資訊，2006（6）

[2]朱瑞珍，蔣晗暉.我國中小企業管理的現狀及對策[J].商場現代化，2006（2）

作者簡介：

王茜（1989- ），女，山西人，碩士研究生，內蒙古財經大學，研究方向：戰略管理。