價值鏈在企業投資決策中的應用分析

摘要：投資決策是企業生存和發展的必要手段，是提升企業核心價值和自主創新的必由之路。如果價值鏈在自己運行的基礎上，同時配合企業的合理投資決策，則有利于優化企業的資源配置，提升企業在市場上的競爭能力，為企業獲得更大的生存空間，最終達到企業的理想目標。

關鍵詞：價值鏈 投資決策 核心競爭力

在投資決策中引入價值鏈理論，從核心競爭能力和戰略的角度，通過不斷優化和整合價值鏈，可以進一步提高企業投資決策的適應性。

一、價值鏈在投資決策中應用的必要性

價值鏈分析法在一定程度上改進了傳統投資決策方法的不足，傳統的投資決策方法只針對項目本身的可行性，而并沒有將項目的執行與企業的資源及資源配置問題相聯系。價值鏈投資決策模型將分析對象轉換至企業價值鏈的各鏈環，以整體價值鏈為主體，利用數理的方法，使得項目投資與企業主體有了更直觀的聯系。因此，價值鏈分析方法涉及到整個企業的運營和資源的優化配置。

二、價值鏈在投資決策模型階段中的分析

1.價值鏈優化階段

企業的價值創造是通過一系列活動構成的，這些互不相同但又相互關聯的生產經營活動，構成了一個創造價值的動態過程，即價值鏈的創造過程。企業對價值鏈進行整合等一系列活動就稱為價值鏈優化。

第一，業務流程再造。首先是改變組織流程的先后次序，縮短工作時間，減少資金周轉成本；其次是找出并廢除公司無關緊要的環節，運用信息技術加以支持，從而極大地提高工作效率。

第二，組織再造和文化變革。組織結構的變革目標是將數個專業人員協同工作才能完成的作業加以整合，以便更有效率地完成某些業務流程。流程再造若要成功，就要培養新的企業文化，改變傳統組織的本位主義并堅持以顧客需求為導向。

第三，產業價值鏈整合。產業鏈整合將具有競爭優勢的各種資源通過它的組織結構和價值鏈內在聯系，把供應商、零售商乃至顧客聯結起來，增強產業鏈中各企業創造和保持競爭優勢的能力。產業價值鏈相關企業之間通過相關業務流程、價值環節的相互合作配合，可大幅度地降低協調成本。

第四，供應商協同。首先確定市場或最終消費者可接受的價格，逆推計算，確定各部件系統的價格；然后將每個供應商曾提過多少建議、創造了多少價值作詳盡記錄，并連同供應商在供貨質量、價格、及時性、管理水平和協作能力等各方面的表現，作為評估的重要標準；最后采取比較經濟的聯系方式，以達成雙方價值鏈的合理對接。

2.建立數據庫階段

這個時段里，企業就應該把價值鏈的各個環節中的資源狀況和企業價值狀況積累起來，建立一個數據庫。對于企業價值的數據，如果本企業沒有可以獲得的客觀數據，可以按照相對比率法確定企業價值數據，而數據錄入時間間隔應視企業的投資周期而定。

3.模型構建與運用階段

首先是確定目標函數，利用數理知識構建線形方程式。其次是擬定可使用的投資方案，通過代數的使用，代入方程中，比較各種方案的利弊，看哪種方案的成本低，利潤高。最后是通過價值來估算投資決策的實際情況。

三、價值鏈在企業投資決策中的應用分析——核心聚集投資戰略

1.核心價值鏈的識別

從價值系統的觀點來識別核心競爭力，可以在更大的范圍和更寬的視野來分析和確立企業的競爭優勢。這是因為供應商的價值鏈、銷售渠道的價值鏈、買方的價值鏈等都對企業競爭優勢的形成起著舉足輕重的作用。核心競爭力是能使整個企業保持長期穩定的競爭優勢、獲得穩定超額利潤的競爭力，是將技能資產和運作機制有機融合的企業自組織能力，是企業推行內部管理性戰略和外部交易性戰略的結果。它不僅表現為關鍵設備和技術人才，還包括核心競爭要素的整合能力。隨著企業組織形式的不斷變化，垂直的管理模式不斷讓位于扁平化的組織形式，企業越來越專注于自身的核心競爭環節。只有科學地識別核心價值鏈，才能正確了解企業自身狀況和競爭對手的形勢，在兩者的比較中找出企業競爭中存在的優勢和劣勢，保證企業在投資決策時立于不敗之地。

2.核心聚集投資戰略的實現方式

第一，外包戰略。企業要充分發揮核心競爭力、優化資源配置，必須在全球范圍內尋求業務外包。同時，為實現價值最大化，降低自身的運營成本，提高效率，更加專注于自身核心價值提升的方式。基于價值鏈的企業財務戰略注重的是發展企業核心競爭力，強調根據企業的自身特點，把有限的內部資源配置到其最有競爭優勢的核心價值鏈環節上，專門從事某一領域、某一專門業務，在核心環節上形成自己的競爭優勢，而把其他功能借助于外包，利用外包裝減少核心業務。這樣，企業內部最具競爭力的資源和外部最優秀資源的結合，能產生巨大的協同效應，使企業最大限度地發揮資源的效率，獲得競爭優勢。

第二，并購戰略。企業應根據發展戰略并結合企業價值鏈分析制定并購戰略，而企業發展戰略為企業的并購明確了方向。從價值鏈的角度來說，首先，價值鏈的基本活動中包括了企業基礎設施，而企業基礎設施這部分內容就包括了符合企業目標的財務、會計和管理等活動。可見，并購活動應該屬于這部分內容，包括在企業價值鏈中。其次，采購和服務這兩種價值鏈的活動是企業的上下游關鍵因素，而并購可以通過上下游的整合，發揮企業優勢，達到企業的一系列目標。最后，按波特的競爭價值鏈觀點，競爭價值鏈是屬于外部物流的一部分，通過對競爭者的兼并整合，可以使企業充分占領市場，發揮其競爭優勢。

參考文獻：

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