塞浦路斯：或將成為歐洲再危機的“導火索”

王素清

“的確，歐盟危機最壞的時刻還沒到來，但歐盟為塞浦路斯提供的債務解決方案的負面作用正在發酵。”

4月10日，歐洲央行行長德拉基致信塞浦路斯總統尼科斯·阿納斯塔夏季斯，對塞國政府打算免除塞國央行行長季里特里阿蒂斯的做法深表憂慮。他在信件中寫道：“啟動解除央行行長職務程序是一件非常嚴肅的事，免職決定必須遞交給歐盟法院；毫無根據地向央行行長施加任何壓力都將威脅到央行行長的獨立性。”塞浦路斯現任央行行長季里特里阿蒂斯由前任政府于去年5月份任命，他與當前中間偏右政府的隔閡不斷加深，出售黃金受阻則更加加深了塞政府與央行之間的分歧。

4月12日，歐元集團批準對塞浦路斯的救助方案，首輪撥款預計將在5月中旬。該聲明指出：“歐元集團認為，必要措施已經就位，可以啟動相關的國家程序來正式批準100億歐元ESM（歐洲穩定機制）的金融援助，而出資規模將受到IMF（國際貨幣基金組織）決定的影響。歐元集團認為IMF委員會預計在5月初就塞浦路斯10億歐元3年期中期融資工具申請做出決定。而ESM最終貢獻將是90億歐元。歐元集團期盼塞浦路斯和俄羅斯當局間就貸款重組的談判可以完成。”

此前，歐盟委員會在一份評估報告中指出，塞浦路斯需要230億歐元的救助資金，230億歐元中的130億歐元將由塞浦路斯自己籌集，籌集資金渠道包括對塞浦路斯銀行大儲戶進行存款減計、塞浦路斯銀行與大眾銀行合并、進一步降低工資和養老金以及增加稅收，包括將公司稅由10%提高至12.5%。這一協議完全符合歐元集團在3月25日所設定的參數和關鍵目標。

目前塞浦路斯面臨4億歐元的資金缺口，如果塞浦路斯不能如期、圓滿填補資金缺口，則將威脅到即將啟動的100億歐元的救助款能否順利撥付。為了避免國家破產，塞政府已將出售黃金納入本國的救助計劃之中。

“按照常理來說，塞浦路斯拋售5.22億美元黃金儲備，對于年產值達千億美元的黃金市場來說并不足為懼。但需要注意的是，塞國的舉動會引發‘多米諾骨牌效應。目前市場擔心在歐盟中有較高黃金儲備的葡萄牙、意大利，還有一些較少的黃金儲備，如愛爾蘭、希臘等國家也會考慮通過出售黃金的方式來償還債務。如果是這樣，將會引發國際黃金市場的動蕩，同時也將波及到其他金融領域。”一位分析人士指出。

4月14日，紐約商品交易所6月主力黃金合約盤中一度跌破1500美元，跌幅為4.1%，創2011年7月以來低點。從2011年9月的最高點1888.7美元算起，黃金已跌去至少20%。按照跌幅超過20%計算進入熊市的慣例，黃金市場已開始步入熊市。

目前，業內專家并不看好歐盟集團對塞浦路斯的救助計劃。“的確，歐盟危機最壞的時刻還沒到來，但歐盟為塞浦路斯提供的債務解決方案的負面作用正在發酵。”上述分析人士指出，根據協議，塞銀行中10萬歐元以上的存款則將面臨“減記”的命運，最高可能將達40%。塞第二大、也是問題最嚴重的銀行大眾銀行將被拆分為“好銀行”和“壞銀行”，該銀行10萬歐元以下的存款將被轉移至塞浦路斯銀行中，10萬以上的存款將被凍結并部分用于償債。塞銀行重組的損失，最終還是由股東、債權人和無保險的儲戶三方來共同承擔，而由此引發的儲蓄之憂以及歐元區分裂之憂卻日漸加深。

3月29日，美國基金研究機構EPFR公布的數據顯示，近日歐洲市場上的股票、債券以及貨幣市場基金都出現了大量贖回，反映出全球投資者擔心塞浦路斯的個例會擴展到整個歐元區，進而影響銀行融資，對實體經濟造成進一步打擊。