股份制銀行戰略轉型中的風險管理問題研究

張旭艷

摘 要：當前，我國股份制銀行內外部經營環境已發生深刻的變革，在宏觀調控、利率市場化、資本約束、金融脫媒等條件下，商業銀行傳統發展模式已難以為繼，必須進行戰略轉型。只有盡快實行經營戰略轉型，同時在轉型中加強風險管理，才能提高競爭能力，在競爭中取勝。

關鍵詞：股份制；戰略轉型；風險管理

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）08-0107-03

一、股份制銀行戰略轉型的總體趨勢

（一）面向中小微企業，降低資本消耗，提高風險溢價

在傳統理念下，銀行喜歡選擇低風險的大企業。雖然大企業風險較低，但議價能力比較強，貸款收益率較低；而中小微企業風險相對較高，但利率可以上浮，風險還可以得到相應的分散。“十二五”期間，政府將對中小微企業的發展給予更多的支持，銀行也要主動適應這種轉變，加強對中小微企業的金融服務。股份制銀行轉向中小微企業，應該根據銀行的管理水平、營銷能力和發展戰略選擇不同的客戶群。

（二）大力發展零售業務，積極開展財富管理與私人銀行

在國際銀行業，零售銀行已經有近百年的發展歷史，來自于零售銀行業務的利潤是商業銀行利潤的重要組成部分。花旗、恒生、德意志、匯豐等銀行，零售業務的利潤貢獻度為50%左右；其中，針對高凈值客戶的私人銀行，其利潤貢獻度相當大，通常達35%—40%，而且金融危機后還出現了進一步的上升趨勢。當前，股份制銀行的外部環境以及零售業務的特點，決定其將成為戰略轉型的重要方向。首先，零售業務可以創造較高的手續費收入，在經濟下行階段仍可保持相對穩定。其次，零售業務的信用風險較低，能夠分散順周期信貸投放帶來的系統性風險。另外，零售業務資本占用較少，可以有效節約戰略資源。對于先進銀行，還應當加快由傳統的融資中介轉向財富管理，特別是發展以私人銀行為核心的高端業務，提高高端客戶的貢獻度。

（三）加大金融創新力度，提高中間業務占比

近年來，我國股份制銀行的中間業務收入只占全部收入的15%左右，與國際化銀行中間業務收入占到40%—50%相比，還有很大差距。我國商業銀行要通過金融創新，實現中間業務的大發展，一是鞏固國際結算、國內結算、代理和保管等基礎型中間業務；二是大力營銷理財型中間業務，開展為企業和個人提供金融投資理財服務，增加投行業務的占比；三是開發具有高附加值的中間業務產品，通過表內和表外并舉，突出集約化和高增值的產品創新；四是加強同業合作，與投行、基金和保險等機構建立有效的合作機制，為產品銷售提供窗口服務，擴大代理業務收入。

（四）應用現代信息技術，強化電子銀行的渠道功能

股份制銀行要利用信息技術進步的新優勢，充分發揮電子銀行的渠道整合作用，拓寬戰略轉型的內涵和路徑。近年來，隨著網絡經濟發展，客戶對象和交易方式都發生了很大變化，電子銀行迎來前所未有的發展機遇。適應物聯網、互聯網技術帶來的生活方式的改變，銀行必須多設計個性化產品，采用新的通信渠道，大力推行電子銀行創新，這是應對技術性脫媒的重要策略。

（五）抓住歷史機遇，加快國際化戰略布局

全球金融危機后，發達國家的銀行業受到沖擊較大，目前仍處于恢復階段，這給中國銀行業提供了加速國際化的歷史機遇。隨著中國作為世界第二大經濟體地位的鞏固，人民幣國際化進程啟動，更多中資企業將加快“走出去”，這將大大拓展我國股份制銀行國際化戰略的空間。一方面，要加快本土業務的國際化，推進本外幣業務的一體化經營，完善境內外聯動發展模式，把人民幣業務優勢轉化為推進國際化的戰略支撐；另一方面，要加快拓展境外網點，推進境外機構的本土化經營，積極創新跨國經營策略，構建全球化網絡體系，利用國際國內兩個市場，實現全球資產配置，提高綜合收益水平。

二、戰略轉型中的主要風險點

（一）客戶下沉中中小微企業的信貸風險

部分股份制銀行將中小微企業作為戰略轉型的重點，與傳統大企業不同，中小微企業信貸風險主要體現在：一是存續狀態不定，特別是企業破產兼并的比例較高，信貸違約概率總體高于對大型企業貸款的違約概率，逃廢銀行債務的現象較為嚴重；二是有效抵押和擔保不足、財務制度的不健全對銀行形成的不良資產比例較高；三是我國股份制商業銀行信用風險管理技術和水平較國際上先進的商業銀行相比還存在較大的差距，中小微企業信貸風險管理組織體系不健全，高素質的專業風險控制人員缺乏，內部中小企業信用評級體系和信用風險文化推廣機制尚不完善。因此，銀行在擴大中小微企業業務的同時，必須高度重視其風險管理的跟進。

（二）中間業務發展中的風險

作為非利息收入的重要來源，銀行在戰略轉型中積極推動中間業務的開展。但相對于資產負債業務，中間業務風險仍需關注：一是風險點多，分布范圍較廣。中間業務具有多樣化的特點，滲透于商業銀行業務的諸多方面，其中對公、零售、資金、國際業務、電子銀行等均不同程度的有所涉及，業務風險點較多，防范的難度也日益增大；二是開展形式靈活，風險潛伏系數較大。金融衍生業務產品的推出，進一步拓寬了中間業務的空間和范圍，加快了銀行業務的發展步伐，但正是這些靈活性大、又具備高杠桿性特點的衍生金融工具也給銀行的經營帶來了相應的風險，一旦出現問題，即便是微小的失誤卻也能引發災難性的打擊。三是風險滯后性強，潛在隱患巨大。多數銀行中間業務在會計核算中列于表外業務，相應的風險在短時期內不容易暴露，加之中間業務的開展具有自由度較大的因素，風險觸發點也逐漸增多，在日常的經營管理中不易進行全面和及時的監測，易形成潛在的風險隱患。

（三）金融創新中的風險

金融創新是一把“雙刃劍”，一方面，金融創新對金融和經濟的發展起著相當積極的促進作用，它擴大了銀行資金來源渠道，增強了其資金運營效率和盈利能力；另一方面，金融創新也帶來了負面效應，降低了金融體系的穩定性，增加了金融監管的難度。當前，我國股份制銀行需要進一步加強金融創新的風險防范：一是金融創新增加了金融業的系統風險。金融創新之后，各機構間交往越來越密切，形成了以資金聯系為基礎的伙伴關系，表現出很強的相關性，任何一個機構出現問題都將迅速波及伙伴，從而影響整個金融體系的穩定性。二是金融創新的風險體系是一個由多種風險交織在一起彼此制約的復雜鏈條，所伴隨的信用風險、市場風險、操作風險、法律風險相互聯系、相互影響。三是金融創新增加了金融業的表外風險，即沒有在資產負債表中反應而又可能轉化為銀行真實負債業務或交易行為可能帶來的風險；四是部分銀行僅是模仿和引進金融創新產品，但是對其背后配套的風險定價機制和管理措施卻難以完善，也埋下了風險隱患。

（四）市場風險及流動性風險

隨著利率市場化推進，資本項目逐步開放以及人民幣匯率啟動改革，我國銀行的市場風險明顯增大。下一步，銀行戰略轉型中，風險管理的重點將從信用風險和操作風險逐步轉向市場風險。從當前進度看，國內商業銀行各業務單元的信用風險體系已經基本確立，下一步重點是組合管理系統和市場風險管理系統。同時，戰略轉型過程中，銀行正處于相對脆弱的時期，對流動性風險更要高度重視，常抓不懈。當前，我國銀行業的流動性風險管理，基本上都是圍繞“存款”進行的，從存款準備金率到存貸比、日均存貸比等，結果是存款壓力越來越大，流動性問題有增無減。從長期看，這種方式不能適應金融深化改革和銀行戰略轉型的需要。隨著利率市場化推進，流動性管理的重點將不再是存款，而是期限錯配。

（五）內控與操作風險

銀行推進戰略轉型，勢必造成各類業務、產品、網點、人員等頻繁變動，管理漏洞增加，操作風險出現上升趨勢。一旦受到外部條件的刺激，平時積聚起來的操作風險就可能集中爆發，威脅銀行體系的穩定。2011年以來，隨著宏觀調控的持續進行，資金鏈不斷繃緊，銀行案件隨即出現反彈，案件防控形勢十分嚴峻，給銀行業帶來較大的聲譽風險。目前，國內銀行對操作風險管理重視不夠，特別是對操作風險管理、內部控制、法律合規、紀檢監察和內部審計之間的關系梳理得還不夠清晰。

（六）電子銀行業務發展中的科技風險

在我國銀行業戰略轉型過程中，網絡信息技術將得到日益廣泛的應用，電子銀行將取得長足的發展，所以科技風險管理必須提高到一個嶄新的水平。現代社會的生存模式正由現實空間向網絡空間擴展，銀行業科技風險的擴散效應顯著增強，單個金融機構的科技風險會迅速擴散到其他金融機構，引發交叉性金融風險乃至系統性金融風險。隨著信息技術的高速發展，數據縱向集中、應用橫向整合已成為銀行業信息化發展的主流，這從客觀上加大了銀行業科技風險的影響范圍和防范難度。

（七）系統性風險

銀行的系統性風險具有隱蔽性、傳染性和自我增強性。一旦爆發，代價往往異常沉重。目前，全球經濟復蘇乏力和中國經濟結構調整的難度加大，我國金融體系中的系統性風險還在不斷積聚，目前主要集中在政府平臺貸款、房地產金融、過剩產能以及民間借貸等領域。目前上述風險已經得到重視，但必須看到系統性風險防范是一項長期而艱巨的任務，它貫穿于銀行業戰略轉型的全過程。

應對戰略轉型中的風險，加強風險管理

（一）高度重視戰略風險管理

戰略風險是一個銀行發展中的最重大風險，因為戰略上的失誤將導致難以估量甚至無法彌補的損失，其嚴重性遠遠超過戰術風險。戰略轉型是一種戰略決策，它本身就帶有戰略性風險。戰略轉型成功與否取決于三個環節：一是戰略轉型的方向是否正確？它必須符合銀行自身的情況、特點以及市場競爭形勢的需要；二是戰略轉型的決策能否貫徹到位？很多時候會出現戰略和執行兩張皮，如果執行不力，再好的戰略決策也是空談；三是銀行在戰略轉型過程中是否能對新出現的問題及時糾偏。這三個環節哪個處理不當都會形成戰略風險。

戰略轉型的決策關系到一個銀行的前途命運，董事會及其戰略委員會應切實負起責任。董事會不能只是對管理層提交的戰略規劃進行審批，而要積極參與到戰略轉型方案的研究和制定過程中。這一過程中，董事會要對銀行進行深入調研，再結合宏觀經濟形勢和同業競爭態勢，做出綜合判斷。管理層要負責戰略轉型的貫徹實施，并對戰略轉型的執行情況定期進行重檢。董事會還可以運用公司治理機制，針對戰略風險安排專項審計，以全面評價戰略轉型的情況。

（二）重新審視風險偏好，調整風險容忍度

銀行要推進戰略轉型，首先要重新審視自己的風險偏好。傳統意義上的風險偏好通常比較保守，以規避風險為主，這樣的風險管理只能算是風險的“控制”而非風險的“管理”，這顯然不能適應新時期戰略轉型的要求，必須及時加以扭轉。現在，國內外金融市場日趨動蕩，各種業務都是風險與機遇并存，如果過分厭惡和排斥風險，就會使可開展的業務范圍大大縮小，喪失眾多獲利機會。因此為了全面推動戰略轉型，銀行必須采取一種更加積極的風險偏好和風險理念。這種風險偏好在不同銀行之間往往存在一定差異，但其基本原則應該是簡單明了的：一是堅持“守法”與“合規”的底線，二是主動承擔并經營一定風險，以最大限度地創造價值。

風險容忍度是風險偏好在具體業務中的量化體現。為了支持戰略轉型，風險容忍度在許多方面都要做適當調整。例如，有的銀行希望多做中小企業或小微企業業務，以增加綜合收益。但這類企業違約率較高，受經濟周期的影響較大，如果按照大企業的評級標準，根本無法通過審批，這就需要對準入評級、押品屬性以及不良率等風險容忍度指標作出適當放寬。調整風險容忍度需掌握好以下幾點：一是嚴格審批程序，按照授權制度逐級審批，戰略層面的容忍度要由董事會和高管層審定；二是要有收有放，符合戰略轉型方向的業務要放寬一些，不符合的反而要適當收緊；三是適度放、慢慢放，不要一放到底，中間要留出一個試探、觀察的空間；四是與風險容忍度相配套的制度和流程要及時地調整跟進；五是對風險容忍度的調整效果，要持續跟蹤，定期進行后評價。

（三）建立并完善經濟資本管理機制

近期，銀監會發布了《商業銀行資本管理辦法（試行）》，該辦法相當于中國版的巴塞爾新資本協議，它將巴塞爾協議Ⅱ與巴塞爾協議Ⅲ統籌推進。從長期看，我國銀行業必須順應這一變化，不斷改進全面風險管理，走資本集約型的發展道路。一是要抓緊制定切實可行的資本補充規劃，并確立相配套的資本管理計劃。未來幾年，隨著巴塞爾Ⅲ步入過渡期，全球銀行都會加大在資本市場上的融資力度，外源融資成本將大幅上升，我國商業銀行應盡快轉向內部融資，運用自身留存收益建立可持續的資本補充機制。同時，還要積極探索可轉債、混合資本債、優先股等創新型資本工具。二是要在“開源”的同時注重“節流”，提高資本使用效率，增加單位資本的回報。各銀行要在已經取得的巴塞爾協議Ⅱ實施成果之上，全面推行經濟資本管理，提高資本管理的精細化程度，科學計量各類風險，提高風險定價水平，持續優化資本配置，改進資產組合管理。

（四）建立健全戰略重點業務的風險管理政策和流程

對應戰略轉型的需要，銀行須進一步優化政策制定機制與強化政策執行體系，保障政策的適用與貫徹。例如，有些銀行將中小企業、小微企業作為戰略發展的重點，與大企業不同，小企業融資需求具有“急、小、頻”的特點，因此需要制定單獨的小企業和小微企業授信政策，明確行業和區域導向政策，確定客戶基本準入門檻，并定期重檢。同時，須明確中小企業和小微企業的風險管理制度、流程和風險評估技術等，形成配套的風險管理支持體系。

（五）加強中間業務和金融創新的風險管理

發展中間業務關鍵在金融創新，金融創新的關鍵在于良好的政策制度環境。我國商業銀行和監管部門，都要正確看待金融創新的戰略作用，在正面吸收次貸危機教訓的基礎上，穩步推動金融混業經營。一是銀行應借鑒西方商業銀行在中間業務風險管理方面的經驗，堅持業務拓展與風險防范并重的原則，健全中間業務的內部控制體系和風險評估機制；二是銀監會等外部監管機構應加強對商業銀行中間業務信息披露、加強中間業務風險監管技術等手段引導和規范商業銀行的中間業務創新行為。

（六）運用先進的技術和方法，持續改進市場和流動性風險管理

銀行須大力加強資產負債管理，將其作為資本管理、流動性管理以及新價值創造的重要樞紐。傳統的資產負債管理主要依賴報表數據，缺乏時效性，反映的只是資產的變動幅度，難以靈敏反映市場風險。在利率、匯率市場化日益加快、金融產品交易日益擴大的趨勢下，資產負債管理的重心應轉向對利率和匯率的動態管理，并在此基礎上做好流動性管理，控制好外匯敞口，對沖和管理匯率風險，以保障資本的安全與充足。另外，要建立一套內部的精細化管理體系，以涵蓋監管類、期限錯配類、流動性儲備類、風險預警類信息，從全方位、多角度來監控全行的市場及流動性風險狀況。要加強對國際流動性新監管指標的理解和應用，特別針對巴塞爾資本協議Ⅲ提出的流動性覆蓋率和凈穩定資金比率，要通過邏輯剖析、壓力測試和敏感度分析等手段，使之與杠桿率、資本充足率、核心負債依存度、超額準備金率等傳統指標相互配合，對流動性風險發揮更大的綜合管理效能。

（七）加強內控與操作風險管理

一是完善銀行操作風險管理制度體系、組織體系、工具體系和管理流程，形成點面結合、集中與分散結合的全面操作風險管理體系和機制。同時通過加強內部控制自評估、案件風險自查等工作，促進制度落實，形成包括制度、流程、系統和人員在內的內部控制管理有效防線。二是要繼續深化審計體制改革，增強內審的垂直性和獨立性，充分發揮內審與外審的合力，對操作風險形成多層次、全方位的防范體系。三是將科技風險納入全面風險管理框架中，加強信息系統生命周期的全過程風險管理，同時提升科技風險的審計水平，通過專業化審計及時發現、識別并預防科技風險，有效處置審計中發現的風險隱患。

（八）提高系統性風險的防范化解能力

一是銀行從宏觀、行業、區域、金融市場等多角度，加強對系統性風險的監測、分析和研究，提高對系統性風險的整體把握能力；二是靈活運用留存資本、逆周期資本、動態撥備等手段，緩沖宏觀經濟波動帶來的系統性風險。并加強風險集中度管理，應用經濟資本、風險限額、關聯性分析等技術手段，實現多維度、深層次的集中度控制。經驗表明，化解系統性風險最好的辦法就是“把雞蛋分別放在多個籃子里”；三是提升對大型集團客戶的風險管理水平，實行集中垂直的授信模式，嚴格監控集團內部關聯方間互保，積極開展銀團合作，建立銀行間分別監測、信息共享、利益共享、風險共擔的協作機制。

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[責任編輯 杜 娟]