淺析中國A股上市公司名稱（股票名稱）存在的問題及解決方案

馬林

在中國證券市場上，股票的名稱是指上市公司股票在證券交易所掛牌交易的簡稱。股票名稱來自于上市公司的企業名稱的縮寫，由2-4個字組成，通常是上市公司名稱中最突出、最能反映該公司特點的部分。根據上交所和深交所的《上市規則》，股票發行人在首次申請股票上市時應當向證券交易所提交的申請文件中，必須包括“確定公司股票掛牌簡稱的函”。即公司上市前必須先確定自己的股票名稱并經過證券交易所批準才能使用。目前上交所和深交所在審查上市公司的股票名稱時并沒有特別的要求，基本上是與兩市已有股票的名稱不同即可獲準登記和使用。

股票名稱猶如人的姓和名，是上市公司給投資者的第一印象。由于兩市股票上千只，普通投資者沒有條件逐一了解和關注，許多初入市的投資者在不了解一只股票的背景及其公司的經營范圍時，往往會憑借對股票名稱的字面理解來推測該公司股票的行業背景及所屬的“板塊”、“概念”。目前，金融、汽車、電力、鋼鐵板塊類大多數股票名副其實，一看就知道其主營業務是什么，所在地在哪。而造紙印刷板塊類，讓人如霧里看花，例如銀鴿投資，原名漯河銀鴿，無論如何看不出是紙品企業。又有一家現名為ST浪莎，也是造紙企業，是從長江包裝、長江控股演變而來。還有北人股份、冠豪高新、金嶺礦業、凱恩股份、蘇寧環球、世紀光華、*ST黑龍、*ST石峴、S*ST萬鴻等，實在看不出它們都是造紙行業。這一板塊中，太陽紙業、景興紙業、青山紙業、宜賓紙業等，就使人一目了然。紡織板塊類除江蘇陽光外，看不懂的還有黑牡丹、三房巷、萬好萬家，更叫人莫名其妙的還有一家叫金宇車城。中小板和創業板中的古怪名稱也不少，例如獨一味（000779），你可能以為是做食品或調料的，但其實它是做藥的。另外如科斯伍德（做印刷的）、山下湖（養珍珠的）、金螳螂（干裝修的）、步步高（做零售）……不少股票取名就像中國人取洋名，現代人取古人名一樣，看了怪不舒服，如大楊創世、升華拜克、金發科技、佛塑股份。因此股票名稱是否能集中反映上市公司的特征、是否易識別和能否吸引投資者關注對于一只股票的市場表現常常會有相當的影響。

目前我國股票市場上存在著上市公司名稱和股票名稱不規范的現象，有的上市公司名稱和股票名稱與實際經營不符，甚至出現個別公司仿冒上市公司名稱的現象。這些問題如不及時治理，將對股市產生負面效應。

一、規范上市公司名稱和股票名稱的必要性

公司名稱及股票名稱是上市公司重要的無形資產。上市公司創立的第一件事就是確立公司名稱和股票名稱，廣大股民認識上市公司也是從名稱開始。股票名稱一經確定，就具有了專用性，滬深兩市的每只股票都有自己的唯一的名稱和代碼，股市的投資者通過上市公司股票名稱和代碼區分不同的股票。股票名稱在股市中起著一種識別和說明企業經營性質的雙重作用。上市公司的行為是否規范決定著股市能否健康發展，而上市公司名稱和股票名稱的規范是規范上市公司行為的第一步，是促進股市健康發展的前提。要引導上市公司創造獨特的名稱或與其自身經營內容相符的名稱，進而形成獨特商標權，使之轉化為無形資產。杜絕名不符實的上市公司名稱和股票名稱的出現，也可以從一個側面治理惡意炒作和上市圈錢的現象。規范上市公司名稱和股票名稱還可以促使上市公司重視無形資產，促進我國無形資產的健康發展。

二、我國目前上市公司名稱和股票名稱中存在的問題

1.上市公司中一部分公司的字號缺乏新意，上市公司字號雷同，股票名稱重合類似現象嚴重。由于各種因素的影響，企業對名稱問題并不重視，大多數廠商名稱單調、毫無特色，缺乏核心要素“字號”。沒有“字號”的廠商名稱是不規范的，在市場經濟條件下，缺乏競爭力，難以形成無形資產，甚至還會產生負面效應。股票名稱類似重合現象也很嚴重，如以“投資”為名的股票有現代投資、旭飛投資、悅達投資、銀鴿投資、中紡投資、魯銀投資、錦江投資、湖南投資、長江投資、博盈投資等；以“國際”為名股票有華能國際、新天國際、國際實業等；以“東方”為名股票有東方賓館、東方電子、浙江東方等；以“發展”為名的股票有深發展A、銀基發展、金泰發展等。股票名稱雷同不但無法形成標志性的特征和獨特的無形資產，還會使股民分不清彼此，也對上市公司不利。

2.股票名稱不能清晰反映出公司主業和地域等主要信息。股票名稱的一個基本要求就是，要清晰表達公司的主業和地域，讓投資者能夠快速了解。目前我國上市公司的股票簡稱只限于3字或是4字，ST類股票最多只能用3個漢字，部分上市公司名稱比較長，但股票簡稱最多4個字，當簡稱容納不下更多信息時，公司一般會將商標名作為股票簡稱，這就造成了信息的缺失，名稱重合類似。A股市場要求所有股票名稱都在四個字之內，本身就已經容易表達不清，偏趕上一些上市公司在起股票名稱時隨意性太強，很容易給投資者誤導。如太極實業、太極集團、太極股份，這三個“太極”只是名字相似，彼此之間毫無聯系，所處行業也大相徑庭。其中，代碼為600667的太極實業最早上市，1993年7月便登陸A股市場，其全名為無錫市太極實業股份有限公司，主營化纖產品，大股東是無錫產業發展集團。代碼為600129的太極集團是1997年11月上市的，是只醫藥股，全名重慶太極實業股份有限公司，其大股東為太極集團有限公司。而太極股份是中小板新股，代碼002368，是一家來自北京的軟件企業，全名太極計算機股份有限公司，其大股東是信息產業部電子第十五研究所。但就是“太極”兩個字將這三家行業迥異、毫無瓜葛的公司攪和到了一起，光看股票簡稱還真是讓人一頭霧水，太極實業、太極股份、太極集團，從名字上根本分辨不出其行業特征，來自于哪里，不免造成許多誤會。

3.股票名稱與公司行業類別無關。有些股票名稱往往讓人看不出該上市公司的主營業務是什么。例如豫園商城，聽上去像個商城股的名字，但實際上公司最主要的業務是黃金產業，這只股票是一只地地道道的黃金股。但從股價表現來看，豫園商城始終不如山東黃金、中金黃金等黃金行業龍頭股那么搶眼，究其原因，跟名字有很大的關系。很多時間，商業板塊股票漲了，豫園商城跟著起來了；黃金板塊動了，豫園商城似乎沒反應過來。還有高新興、向日葵，股票簡稱均來自公司名，但僅看股票簡稱根本弄不清公司到底是做什么業務的。有些上市公司在完成重組之后，公司的主營業務甚至是行業類別都發生了改變，而新的上市公司仍舊沿用原來舊的股票名稱，像中關村就是典型的“重組后遺癥”。

4.上市公司和股票名稱沒有對反映公司重要類別的詞語進行禁用和限制，造成名不符實現象嚴重。如公司名稱（股票名稱）中“科技”、“高科”和“高新”上市公司有將近100家，但這些掛著“科技”的名頭的上市公司真正擁有“發明專利”的很少，有公司的就連科技含量較低的“實用新型專利”都沒有。甚至出現了以“科技”為名欺騙股民的事件。

5.上市公司借用高等院校的名稱。高校的校辦企業參與股市有積極的一面，但弊大于利，實際上是透支高校的“無形資產”。高等院校是培養人才的搖籃，不同于市場上經商的公司。公司在經營上有盈虧和損益、決策方向是否正確和經營過程是否遵紀守法等問題。如上市公司出現上述問題，或被新聞媒體曝光，或被國家有關部門處罰，就會給高等院校造成負面影響。

6.對上市公司名稱（股票名稱）保護力度不夠。目前我國對那些具備無形資產要素的獨特上市公司名稱（股票名稱）保護力度不夠，上市公司的名稱和股票名稱被冒用的情況時有發生。目前還沒有專門規范上市公司名稱（股票名稱）的有關法規，懲罰辦法等。

三、規范我國上市公司名稱和股票名稱建議采取的措施

1.為規范與保護上市公司名稱，建議制定有關上市公司名稱和股票名稱管理的法規，通過相應的法規保護上市公司的名稱。建議該法規考慮的內容有：（1）上市公司名稱和股票名稱的確定原則；（2）名稱的禁用和限制條款，如名稱中含有“科技”、“高科”、“高新”、“科創”字樣的必要條件是必須要有發明專利證書或國務院科技主管部門的認定證書，名稱中有“國際”二字的必須提交國際上其他國家獲得批準的《專利證書》或《注冊商標證書》；（3）名稱申報審批程序；（4）名稱的法律保護；（5）名稱糾紛的解決等。對于新的上市公司嚴格按照制定的相關法規實施。經過核準的上市公司名稱在全國應有“獨占性”，任何人不得以相同或近似的名字登記字號，不得注冊為商標。

2.要求上市公司名稱反映出其行業類別地域等重要信息，規定股票名稱應該是“地域+主業”，例如沈陽機床，一看就知道這是沈陽的股票，做機床的，再如濟南鋼鐵、魯西化工等。還有一種方法是直接將公司簡稱作為股票名稱，但必須是眾人皆知的公司，例如長安汽車、葛洲壩、同仁堂等。對股票名稱如果4個字不能表述清楚的，可以適度加長。如在香港等成熟市場，股票名稱雖然也多是四個字，但如果表述不清楚，就可以加長，例如“中國大亨飲品”、“香港生力啤”、“廣州廣船國際股份”（和A股的廣船國際是同一家上市公司）。股票名稱都應像貴州茅臺、五糧液、寶鋼股份、上海機場、黃山旅游、葛洲壩、同仁堂、海螺水泥那樣，一看就知公司在哪里，主營什么。

3.清理不規范的上市公司名稱。根據上述所說的制定出的相關法規規范，對上司公司名稱和股票名稱按照成立和上市在先的原則進行審核清理。第一步，“無字號”的上市（下轉第23頁）（上接第21頁）公司必須要有自己的“字號”；第二步，對重名和近似的上司公司名稱進行清理；第三部，對已經在名稱中有“科技”、“高科”、“高新”、“國際”等字樣的上市公司，由有關主管部門查驗其相關證書，對于不具備條件的公司，取消其不符合的名稱。對于進行重組后的上市公司如果其主營業務、地址等重要信息發生變化的，應當令其限期修改其上市公司股票名稱。

4.建議高校名稱與上市公司分開。對于股票名稱含有高等院校名稱的要限期令其改正，以保護好高等院校的無形資產。

綜上，上市公司的行為是否規范決定著股市能否健康發展，而上市公司名稱及股票名稱的規范，是促進股市健康發展的前提。有關方面應明確名稱規范的監管和法律要求，引導上市公司創造獨特的名稱，并與其自身經營內容相符，進而形成獨特的商標權，使之轉化為無形資產。

參考文獻

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