混業經營背景下我國金融監管改革方向

【摘要】隨著世界經濟的發展以及金融工具的不斷創新，各金融行業的界限逐漸模糊，許多金融機構的公司業務涉足多個金融領域。在此背景下，而我國目前“一行三會”的分業監管模式就難免存在著監管重疊與監管漏洞，根據市場信息，逐步實行功能性、統一性、風險性、跨國性監管，是完善我國監管體制的有益安排。

【關鍵詞】一行三會；混業經營；金融監管

一、我國的監管制度與金融混業經營的發展

回顧我國的監管制度發展，最初實行的是由中央銀行為監管者的統一監管模式，在對西方發達國家的發展經驗進行借鑒后，在上世紀90年代開始整頓。從1993年11月14日十四屆三中全會通過的《中共中央關于建立社會主義市場經濟體制若干問題的決定》，到1993年12月25日《國務院關于金融體制改革的辦法》對，一直到1995年出臺的《中華人民共和國商業銀行法》，我國完成了對分業經營、分業監管的明確的規定和嚴格的限制，形成了以中央銀行為中心，銀監會、保監會、證監會分別對銀行業、保險業、證券業進行分業管理的“一行三會”監管模式。

“一行三會”的分業監管在當時我國金融業基礎薄弱、金融監管經驗比較欠缺、自我約束能力與風險控制能力較差的背景下，起到了顯著作用，為我國金融業的安全高效發展奠定了堅實的基礎。但是，隨著時代的發展，在市場競爭壓力和金融創新的推動下，跨市場金融合作不斷深化，跨市場金融產品日益增多，金融機構之間股權交叉持有不斷涌現，各種類型的金融控、股公司成為了金融市場的重要力量。相比之下，混業經營的金融機構可以更靈活的采用與操縱金融工具，從而相比僅涉足單個行業的機構可以更好的規避風險、獲取利潤。混業經營已成為金融機構發展的必然趨勢。

二、我國監管體制的缺陷

2002年12月5日，中信控股有限公司掛牌營業開創了我國金融控股公司合法經營的先河，金融混業經營由此開始走上前臺。此后，光大集團、中國平安保險集團公司、中國人民保險集團公司、中國人壽保險集團公司等陸續組建金融控股公司。進入2004年，以四大國有銀行為代表的國有商業銀行開始組建大型金融控股公司，進行更深層次的金融混業經營。

10年過去，盡管我國也作出相應調整以適應混業經營的快速發展。但目前的監管體制與混業經營的發展間還存在著較大的不適應。

第一，行政問題。“一行三會”是由中國人民銀行給予指導，銀監會、證監會、保監會按指導進行的監督管理，但事實上這種從屬關系并沒有體現在行政級別上。在兩者都是正部級單位的情況下，“三會”極有可能繞開人民銀行的指導來從事相應的工作，從而造成監管目標不一致、監管真空。

第二，監管的目標和原則針對的是金融子行業，沒有針對混業經營制定統一監管目標和原則。金融監管目標是政府對金融業指導思想的具體化，不僅反映金融監管的內容，而且反映金融監管的效果。金融監管的原則是實現金融監管的保證，一般來說，金融監管的原則要體現安全性、有效性、統一性。然而我國現有的法律法規只是針對各個金融子行業作了一些規定。比如，我國《銀行業監督法》規定，銀行業監管的目標是促進銀行業合法、穩健地運行，維護社會公眾的信息知情權，保護銀行業公平競爭，提高銀行業競爭力。

第三，監管內容注重進入門檻、業務種類等合規性監管，對交叉業務、信息披露、關聯交易、財務會計真實等風險監管較為薄弱。長期以來，金融監管部門一直較注重合規性監管，注重對進入門檻、業務種類的審批。但對于金融混業經營，目前還沒有明確的機構審批部門，這導致了商業資本大量進入金融混業經營領域的現象。由于涉及到各種交叉產品或業務，因此往往出現監管空白或重復監管。

第四，金融監管信息共享機制不健全，監管部門間缺乏監管協調的必要基礎。在混業經營的推動下，金融監管部門之間的監管數據和監管信息的交流與共享，是不同監管部門之間加強有效監管協調的基礎。“一行三會”依法擁有一定的監管信息收集權力，建立了各自監管信息系統，多頭收集監管信息，加大監管對象的負擔。同時，各監管部門從各自視角出發，在對這些數據進行分析、加工并形成金融機構風險評估報告后，卻無法通過有效和順暢的信息共享渠道提供給其他監管部門參考，造成嚴重浪費監管資源，不利于監管部門在掌握全面信息的基礎上，及時發現需要協調解決的跨市場監管問題。

第五，金融監管協調的深度和廣度有限，監管協調機制不適應混業經營的發展需要。在混業經營的背景下，當今各機構的協調內容仍停留在一般和常規的監管工作交流與合作上，金融監管協調機制在跨市場金融產品監管協調以及金融機構交叉持股引發的風險傳染的防范上嚴重缺位。尤其是，對當前事實上已經形成的眾多金融控股公司，不僅在金融法律上存在立法空白，且在金融監管協調上缺少實質性的制度安排，導致金融市場的系統性風險有潛在的演變空間，嚴重影響我國金融體系的長期健康發展。

三、對我國金融監管改革的建議

當下，我國的金融改革應從以下幾方面入手：

第一，制定金融監管協調法律，為金融監管協調機制提供必要的法律依據，實現協調機制運作的規范化和制度化建立和完善金融監管協調機制。要明確協調主體及其職責，形成以“一行三會”為主體，聯合其他宏觀經濟主管部門的多方位監管模式，嚴格防止互相推諉的現象發生。

第二，加快由合規型監管向風險型監管過渡。目前我國的金融監管多集中在對金融機構資質、合法營運上，對企業的具體業務操作監管力度薄弱。而風險性監管是在合規性監管的基礎上聚焦與金融機構的業務運營，有效防止因金融機構業務經營不善而導致的金融風險。

第三，建立高效的合作機制。在多部門的分業監管中，建立高效的合作機制是避免監管重疊、監管成本高昂的有效手段。目前我國監管主體主要靠“一行三會”的聯席會議，缺乏約束力。因此，國家應專門成立金融監管協調機構扮演“協調人”的角色。構建統一信息交換平臺，為監管部門間的信息交流和共享提供支撐。

第四，注重與國際接軌。在金融業務飛速發展的今天，各個國家之間的經濟聯系越來越緊密，專業化、復雜化的跨國金融業務發展迅猛。在此背景下一國的金融監管部門難以對涉及多國的金融業務進行有效監管，各國的金融監管部門應本著合作、團結的態度為世界經濟良好運營而攜起手來，嚴防跨國金融違規現象。

第五，在長期，要從機構型分業監管逐步向功能型統一監管轉變。面對混業經營的大趨勢，金融業務間界限逐漸模糊，機構性分業監管在此條件下，易造成監管重疊與監管漏洞。而功能性監管以金融產品的特性為區分，由于金融創新產品在本質上的特性是相對固定的，所以其不僅可以有效解決混業經營的監管難題，并且在長期具有穩定性；而統一監管也從根本上解決了分業監管面臨的信息問題、監管重疊問題，并可以較好的避免監管套利的情況出現。

四、結束語

金融機構的混業經營是我國金融監管體系新時期的新挑戰。金融混業監管是金融混業經營不可缺少的制度安排，是解決金融混業經營過程中外部性、信息失靈、壟斷的有效手段。面對我國目前“一行三會”的分業監管體系，短期內應盡快彌補法律漏洞，建立個監管主體間高效合作機制，加快向風險性監管轉變，并在發展過程中注重國際合作；在長期，應以建立功能性的統一監管為目標，逐漸對我國監管體系進行改革。

參考文獻

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作者簡介：郝健，大學本科，現就讀于河南大學經濟學院。