巴塞爾協(xié)議Ⅲ的出臺(tái)及其影響

2010年9月12日，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BCBS）召開央行行長及監(jiān)管當(dāng)局負(fù)責(zé)人會(huì)議，就“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的基本框架達(dá)成一致。同年11月，二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)正式通過了該框架。該協(xié)議草案從提出到最終通過僅1年時(shí)間，充分體現(xiàn)了各成員國的重視和有效監(jiān)管的緊迫感。而旨在促使銀行減少高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的巴塞爾協(xié)議Ⅲ也被認(rèn)為是近幾十年針對(duì)銀行監(jiān)管領(lǐng)域的最大規(guī)模改革。

一、對(duì)巴塞爾協(xié)議歷史的簡單回顧——簡述“巴塞爾協(xié)議Ⅰ、Ⅱ”

1988年7月，巴塞爾委員會(huì)根據(jù)多方面的意見，通過了《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》，即“巴塞爾協(xié)議Ⅰ”。其主要內(nèi)容有：第一，資本的組成。確定了監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以接受的主要資本形式，將銀行資本劃分為一級(jí)資本或核心資本，二級(jí)資本或附屬資本， 并考慮到銀行表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)暴露。第二，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的計(jì)算。根據(jù)資產(chǎn)類別、性質(zhì)以及債務(wù)主體的不同，將銀行資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)劃分為五個(gè)等級(jí)；協(xié)議主要關(guān)注銀行資產(chǎn)負(fù)債表上資產(chǎn)及表外項(xiàng)目所固有的信用風(fēng)險(xiǎn)，之后又加入了市場風(fēng)險(xiǎn)。第三，資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率。銀行資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的最低目標(biāo)比率為8%，其中核心資本至少為4%。

2004年6月，巴塞爾委員會(huì)正式公布了《統(tǒng)一資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議修訂框架》最終稿，這也就是俗稱的“巴塞爾協(xié)議II” 。其主要內(nèi)容由三大支柱構(gòu)成，分別是：第一支柱，最低資本要求。巴塞爾協(xié)議II規(guī)定資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成。第二支柱，監(jiān)督檢查。巴塞爾協(xié)議Ⅱ?qū)⒏鲊O(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查作為確保其實(shí)施的重要保障，將各國金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的重點(diǎn)從原來的單一最低資本充足水平轉(zhuǎn)向銀行內(nèi)部評(píng)估體系的建設(shè)狀況。第三支柱，市場約束。巴塞爾協(xié)議Ⅱ?qū)︺y行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估程序及資本充足率等重要信息的披露提出了更為具體的定性、定量的信息披露要求，提高了監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管有效性。

（一）巴塞爾協(xié)議III對(duì)銀行資本進(jìn)行了重新定義。一是銀行的一級(jí)資本必須充分考慮在“持續(xù)經(jīng)營資本”的基礎(chǔ)上吸收虧損。二是二級(jí)資本在銀行“破產(chǎn)清算資本”的基礎(chǔ)上吸收損失。三是銀行的三級(jí)資本被廢除，以確保市場風(fēng)險(xiǎn)要求下的資本質(zhì)量與信貸和操作風(fēng)險(xiǎn)要求下的資本質(zhì)量看齊。

（二）提高普通股充足率和一級(jí)資本充足率（一級(jí)資本包括普通股和其他滿足一級(jí)資本定義的金融工具）最低要求。2013年1月1日 前， 普通股充足率和一級(jí)資本充足率最低要求分別從現(xiàn)行的2%和4%提高至3.5%和4.5%。2015年1月1日前，普通股充足率最低要求將提高到4 5%，一級(jí)資本充足率最低要求上調(diào)至6%。

（三）逆周期的資本緩沖。巴塞爾協(xié)議Ⅲ提出了逆周期資本緩沖工具，用以緩解順周期效應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)造成的不良影響。各國可根據(jù)自身情況要求銀行實(shí)施逆周期資本緩沖或增加其他能充分吸收損失的資本。

（四）引入了杠桿率作為資本充足率的補(bǔ)充方法。杠桿率指標(biāo)與資本充足率的主要差別是：杠稈率是未經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)的指標(biāo)，資本充足率可以通過人為操縱來達(dá)到監(jiān)管要求，而杠桿率對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不敏感，較難操縱。

（五）引入流動(dòng)性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（NSFR）衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。增加了流動(dòng)性比率標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)流動(dòng)性管理。

三、“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”對(duì)世界主要國家和地區(qū)銀行業(yè)的影響

（一）對(duì)美國商業(yè)銀行的影響

美國由于監(jiān)管改革啟動(dòng)較早，銀行已經(jīng)增加了資本，因此相比其他國家擁有更多的緩沖資本；且巴塞爾協(xié)議Ⅲ的重要監(jiān)管思想很大程度上源自美國政府的救市主張，所以美國對(duì)此已經(jīng)比較熟悉，具備條件提前做好準(zhǔn)備。美國絕大多數(shù)銀行的資本充足率已經(jīng)達(dá)到或者超過了巴塞爾協(xié)議Ⅲ所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，總體來說，美國銀行的整體融資壓力不大。

（二）對(duì)歐洲商業(yè)銀行的影響

歐洲銀行相較于美國銀行情況較為復(fù)雜，剛剛經(jīng)歷信任危機(jī)的歐洲銀行顯然面臨更大的壓力。為了達(dá)到最新標(biāo)準(zhǔn)很有可能在接下來的幾年里進(jìn)行融資。摩根士丹利報(bào)告指出，德意志銀行、愛爾蘭聯(lián)合銀行、愛爾蘭銀行和奧地利第一儲(chǔ)蓄銀行都可能面對(duì)不能滿足新要求的困難。

（三）對(duì)新興國家商業(yè)銀行的影響

首先來看一下南非地區(qū)。南非銀行業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)為，目前南非銀行的資本充足率平均可達(dá)15%，一級(jí)資本充足率為12%，已經(jīng)高于巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求的標(biāo)準(zhǔn)，因此對(duì)南非地區(qū)不會(huì)造成太大影響。但南非銀行的利潤率不高，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，仍面臨較大變數(shù)。

四、“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”對(duì)中國商業(yè)銀行的影響

（一）短期影響

與國外銀行業(yè)相比，中國銀行業(yè)執(zhí)行新標(biāo)準(zhǔn)的處境相對(duì)寬松。從2004 年開始，中國銀行業(yè)引入了巴塞爾協(xié)議框架并逐步進(jìn)行了完善，建立了較為全面和系統(tǒng)的以資本充足率為核心的銀行監(jiān)管體系。監(jiān)管部門所設(shè)定的“資本質(zhì)量與資本數(shù)量并重”的資本監(jiān)管原則和監(jiān)管要求已經(jīng)可以覆蓋巴塞爾協(xié)議Ⅲ的要求，而且多數(shù)銀行都已經(jīng)滿足了這些要求。數(shù)據(jù)顯示，2010 年國內(nèi)全部商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率已上升到11.1%。從短期來看，新協(xié)議對(duì)我國銀行業(yè)的影響不大。

（二）逆周期影響

最大的影響主要體現(xiàn)為資本緩沖的要求。巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求商業(yè)銀行建立2.5%的資本留存緩沖和0-2.5%的逆周期資本緩沖，而銀監(jiān)會(huì)對(duì)緩沖資本的要求初步擬定為0-4%，必要時(shí)可提至0-5%。以此推算，國內(nèi)銀行核心資本充足率可能達(dá)到13%，資本充足率將達(dá)到15%。盡管目前國有四大行資本充足率普遍在11%上下，但離13%、15%的要求尚遠(yuǎn)。另外，資本緩沖的要求將使未分配利潤受擠壓。如果按照巴塞爾協(xié)議Ⅲ的標(biāo)準(zhǔn)，那么上市銀行將需要提取更多的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，從而未分配利潤將受到一定擠壓，分紅率有可能降低。這需要長期積累資金來滿足緩沖資本的需求。

（三）長期影響

隨著《巴塞爾協(xié)議III》的逐步實(shí)施，中國銀行業(yè)的資本枷鎖將越勒越緊。尤其是未來很長一段時(shí)間，以銀行貸款為主體的間接融資仍將在我國的融資體系中占主導(dǎo)地位，國民經(jīng)濟(jì)每年保持9%左右的增長速度依然會(huì)產(chǎn)生大量的信貸需求，而商業(yè)銀行通過留存收益根本無法滿足資本補(bǔ)充的需求，通過資本市場進(jìn)行資本融資將成為商業(yè)銀行面臨的艱巨任務(wù)。

五、結(jié)論

次貸危機(jī)讓我們重新審視了高度交叉的金融機(jī)構(gòu)和市場，不同金融機(jī)構(gòu)之間以及金融機(jī)構(gòu)和金融市場之間的關(guān)聯(lián)度增加，會(huì)直接提高金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)和蔓延的概率。巴塞爾協(xié)議Ⅲ從資本、杠桿率、流動(dòng)性等多方面提高了監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。面對(duì)嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，銀行必須主動(dòng)轉(zhuǎn)變舊有的發(fā)展方式才能適應(yīng)新要求和新趨勢(shì)。具體建議如下：

（一）為巴塞爾協(xié)議Ⅲ的全面實(shí)施打造良好基礎(chǔ)

為了積極妥善地實(shí)施巴塞爾協(xié)議Ⅲ體系，現(xiàn)階段必須努力推進(jìn)巴塞爾協(xié)議Ⅱ在我國銀行業(yè)的實(shí)施工作。通過建立有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、控制、緩釋、監(jiān)控和匯報(bào)流程，完善銀行業(yè)對(duì)不同類別風(fēng)險(xiǎn)的管理和信息披露等工作，構(gòu)建一個(gè)基本全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

（二）穩(wěn)妥推進(jìn)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新，尋求符合新協(xié)議要求的利潤增長點(diǎn)

與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相聯(lián)系的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，既可降低銀行的投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)，又可促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的增長，尤其是要研究開發(fā)為中小企業(yè)服務(wù)的融資產(chǎn)品，并將其作為提高銀行收益的主要途徑之一，才能防止投機(jī)性衍生產(chǎn)品擴(kuò)張，最終建立起穩(wěn)定的多元化贏利模式。

（三）貫徹宏觀審慎監(jiān)管，提高風(fēng)險(xiǎn)管理手段

巴塞爾協(xié)議Ⅲ的核心內(nèi)容之一就是憑借“自上而下”的方法加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管。我們要積極貫徹新資本框架中的宏觀審慎監(jiān)管模式，并不斷提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，確保我國銀行業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行，快速發(fā)展。

（四）充分利用好實(shí)施巴塞爾協(xié)議Ⅲ的過渡期

巴塞爾委員會(huì)規(guī)定從2013 年到2018 年為實(shí)施新協(xié)議的過渡期。因此，我國各商業(yè)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)和營業(yè)機(jī)構(gòu)要合理利用好2013 年到2018 年這五年的過渡期，穩(wěn)步統(tǒng)籌推進(jìn)我國金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理體系在監(jiān)管手段、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量等方面的工作，努力達(dá)到巴塞爾協(xié)議Ⅲ的相關(guān)要求。

（作者單位：內(nèi)蒙古大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

（責(zé)任編輯：曉途）