解決小微企業融資難的保險路徑研究

摘 要：小微企業融資難的一個重要原因是信用不足。引入保險機制在小微企業與金融機構之間架起一座橋梁，可有效緩解其融資困境。通過對小微企業融資難的現狀進行分析，闡述了小微企業貸款保險的意義、模式和問題，并提出相關建議。

關鍵詞：小微企業； 融資； 保險

Abstract：one of the most important reasons for the financing difficulties faced by small and micro businesses is the lack of enterprise credit. The insurance mechanism builds a bridge between small and micro enterprises and financial institutions. As it faces fewer obstacles in development，it can be an important and effective way to solve the financing difficulties of small and micro enterprises. Through analyzing the status quo of the small businesses financing difficulties，this paper expounds on the significance，patterns and problems of small and micro businesses loan insurance，and puts forward suggestions for developing this type of loan insurance.

Key Words：small and micro businesses，financing，insurance

中圖分類號：F842 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2013）03-0042-05

小微企業是我國國民經濟不可分割的重要組成部分，是市場經濟中最活躍的細胞，在促進我國經濟發展、創造就業機會、增加財政收入、推動科技創新、促進社會和諧等方面發揮了不可替代的作用。十八大報告中明確提出，要推進經濟結構的戰略性調整，支持小微企業，特別是科技型小微企業發展。目前小微企業面臨諸多困難，如勞動力成本、原材料成本和其他要素成本居高不下，稅收負擔重，融資難，經營環境不規范，自身能力不足等等。其中，融資難問題被認為是影響其發展的最大障礙，具體表現在信貸支持少、直接融資渠道狹窄、資金匱乏等方面。調查顯示，80%的小微企業認為，資金短缺和融資難仍然是制約企業發展的瓶頸，嚴重地制約了小微企業的進一步發展。

一、小微企業融資難的現狀分析

（一）融資門檻高

1. 信用評級參與度低。由于小微企業一般經營規模小、技術水平低、管理差、抗風險能力弱、生命周期短，小微企業的信貸業務被銀行列為高風險業務。據國家統計局浙江調查總隊的調查顯示，浙江省小微企業中，只有 21.8%的企業參與了信用等級評定，其中，AAA 級企業比例為 7.7%，AA 級企業比例為 8.9%，A 級企業比例為5.2%。大多數企業未參加銀行認可的信用評級，難以獲得銀行的信貸支持。

2. 抵押擔保難。小微企業要獲得銀行信貸資金，往往要提供有效擔保，但小微企業很少能提供銀行需要的擔保或抵押。最新數據顯示，小微企業能獲得的貸款依靠第三方擔保的占 26.9%，以企業非現金資產進行抵押的占 22.8%，個人資產抵押的占 19.3%。無有效資產抵押是融資不成功的主要原因，比例為19.8%；其次是沒有合適的擔保人，比例為14.4%。

（二）融資成本高

1. 貸款利率高。小微企業必須付出更高的融資成本，貸款實際利率遠遠高于基準利率。在基準利率的基礎上，國有商業銀行小微企業貸款利率一般上浮20%—30%；股份制銀行一般上浮30%—40%；村鎮銀行、小額貸款公司等貸款利率一般是基準利率的 3—4 倍，民間融資成本則更高。據浙江省的調查，向民間融資的小微企業中，51.8%的企業貸款利率為銀行同期貸款利率的 1—2 倍，19.1%的企業為 2—3 倍，9.6%的企業為3倍以上。只有 19.5%的企業融資利率不超過銀行同期貸款利率。

2. 相關費用多。小微企業融資的收費項目繁多，包括政府部門、中介機構、銀行收取的相關費用。有的商業銀行還實行存貸款掛鉤、提前扣除利息、搭購相關理財產品等。這些都大大增加了企業的負擔。

二、開展小微企業融資保險業務的必要性

小微企業融資難，最根本的原因是企業信用不足，缺乏有效的抵押和擔保。為解決我國小微企業融資困境，政府投入了大量精力，通過多種渠道、多種形式募集各類擔保資金，解決了部分小微企業的資金需求。但實踐中，多數擔保機構資金規模小，擔保能力有限，擔保期限短。此外，擔保機構對反擔保財產的規定也將許多中小企業拒之門外。由于許多擔保機構保值增值能力較差，而且在與銀行的協作中，擔保機構往往處于劣勢，承擔了過多的貸款風險；加上再擔保風險補償機制缺位，使得風險始終滯留在擔保機構內部，限制了擔保機構的代償能力，也限制了擔保機構作用的發揮。

要從根本上解決我國小微企業的融資困境，需要建立健全直接融資渠道，完善間接融資體系及中小企業融資中間服務體系。從我國目前的情況看，由于金融體制等多種因素的制約，上述融資體系很難在短期內建立和完善。引入保險機制則可以有效緩解小微企業的融資困境。保險機制介入小微企業融資具有以下意義：

（一）有利于提高小微企業的信用等級

目前，小微企業普遍信用等級低，銀行對其“惜貸”現象嚴重。需要一種能提高小微企業信用等級、保障放貸資金安全的機制，以確保金融交易能夠順利進行。保險這一金融工具具有信用增級的功能，可以在一定程度上解決小微企業信用不足的問題。一方面，保險公司通過提供風險管理咨詢服務，可以提高小微企業的風險管理能力，使其改善經營狀況，提高盈利能力，從而提升自身造血功能。另一方面，有助于提高小微企業的信用等級，提高商業銀行向小微企業授信的可能性。

（二）有利于增強銀行資金的安全性

保險機制介入小微企業融資，能有效降低銀行放貸資金的風險。一方面，保險公司作為第三方介入，可弱化放貸銀行與融資小微企業間的信息不對稱程度，與銀行共同防范并化解由此引起的信用風險。另一方面，按照權利與義務對等的原則，保險公司在收取保費后，承擔替代性還款的責任，將主動參與融資項目論證和資金使用監督，以保障資金的安全，避免為其代償，使貸款銀行多了一個風險承擔者，相對降低了銀行的管理成本，增大了資金安全系數。因此，保險公司的參與，可增強貸款銀行的信心，擴大對小微企業的融資規模。

（三）有利于拓展保險公司的業務領域

保險公司介入解決小微企業融資難問題，提升其融資能力，不僅可以拓展自身的業務空間，帶來新的業務和利潤增長點，也提高了小微企業的保險需求，為將來銷售其他保險產品奠定良好基礎，形成一種良性循環。

（四）有利于完善信用擔保制度

保險公司介入小微企業融資，其功能同信用擔保機構一樣，其保障標的都是小微企業的信用風險，都是為了彌補小微企業的融資信用不足，提升其融資能力。在目前我國小微企業信用擔保制度發展尚不成熟的情況下，保險公司的介入，是對現有信貸擔保的一種有益補充。由于小微企業信用等級低，使信用擔保業面臨較高風險。在我國擔保機構內部消化風險的能力較弱、再擔保風險補償機制缺位的情況下，保險機制與信用擔保相結合，共同承擔小微企業的信用風險，即在信用擔保制度之上添加信用保險制度，共同為小微企業提供融資信用增級服務，是對信用擔保制度的深化。

三、小微企業融資保險業務的主要模式

（一）銀保模式

目前，銀行信貸是小微企業貸款不可或缺的組成部分，銀保合作有較好的發展空間。這種合作的可行模式主要是貸款保證保險，由小微企業購買貸款履約保險，當不能按期償還本息時由保險公司負責向銀行賠償。目前，部分省市已開展了小額貸款保證保險業務的試點。

（二）保擔模式

在小微企業與擔保機構簽訂貸款擔保協議后，由擔保機構向保險公司購買信用保險，雙方共擔風險。 若小微企業無力還款，擔保機構先代其償還，然后由擔保公司向保險公司申請賠償。保險公司按照合同約定給予保險賠償，并享有代位求償權。該模式是在小微企業信用擔保制度基礎上構建信用保險機制， 降低擔保機構運營風險，擴大擔保杠桿率，降低小微企業獲得貸款擔保的難度。

（三）保貿模式

這種融資模式主要是指出口型小微企業可向銀行申請辦理信保項下貿易融資，以應收賬款、預付賬款和權益為標的， 由保險公司為小微企業的貿易信用承保，當投保人的買家發生破產或賬款拖欠時，按保險合同約定賠償客戶損失。一般無需提供抵押、質押或擔保即可獲得融資。同時，由于信用保險的保證基礎，在賣方為應收賬款投保后，賣方可將賠款權益轉讓給銀行， 銀行在參考保單金額后向小微企業提供貿易貸款融資，從而產生類似于“擔保”的作用。通過投保出口信用保險，建立起專業的第三方監督和管理風險的控制機制。利用信用保險機構專業的信息技術優勢和風險管理平臺，引導和幫助企業加強信用分析與風險管理工作，正確選擇貿易伙伴，動態控制貿易風險，降低企業因自身進行風險管理而需付出的運營成本。

（四）保租模式

融資租賃是小微企業的融資新途徑，但目前融資租賃公司不具備穩定的資金來源，難以獨立承擔融資租賃項目風險，需要一種風險分擔機制。通過保險與租賃融合，可以促進租賃業發展，為小微企業在資金短缺的情況下引進設備、加快技術更新創造有利條件。出租人與小微企業（承租人）簽訂融資租賃協議后，以承租人信用或租賃物財產為標的向保險公司購買保險， 保險公司在承租人無力支付租金或租賃設備發生損壞時， 向出租人賠償損失。通過這一模式，可有效緩解小微企業融資壓力。同時，我國融資租賃公司大部分資金來源于銀行貸款，租賃信用保險的引入，能夠使租賃公司在向銀行貸款時享有更優惠的貸款利率，進而可推動融資租賃業務順利開展。

四、保險機制解決小微企業融資難的浙江實踐

目前浙江省開展此類保險的主要是中國人保、中國出口信用保險公司、中國太保以及股份制的浙商保險、長安責任險、安邦保險。

2011年，長安責任險在浙江省推出的“保易貸”融資產品，成為浙江省首個由銀行、保險、擔保公司三方分擔風險的小微企業融資產品。該產品先由銀行為小微企業提供貸款，擔保公司為貸款提供擔保，再由保險公司為擔保公司的擔保責任提供保險，通過市場化的方式實現信用風險的分散和補償。一旦有貸款發生風險，首先由擔保公司向銀行代償，其代償損失再由保險公司根據保險責任進行理賠。該項目試點區域為嘉興市，試點期限為兩年。

2012年，安邦保險與浦發銀行合作推出企業信貸履約保證保險，安邦保險對企業進行綜合評估，由企業投保，憑借安邦保險在銀行獲得的高信用度，浦發銀行為小微企業提供融資支持。其目標客戶鎖定在能源行業、汽車行業及房地產行業，投保條件較為苛刻。

2012年，浙商財險與杭州銀行簽署合作協議，成立準事業部模式的項目組，專門負責試點項目的推動實施和風險管理，并率先在杭州地區開展小額貸款保證保險業務試點。

2012年6月，太保財險浙江分公司與工商銀行聯合推出“易保貸”小額貸款保證保險產品，費率為貸款額的2%。中小企業單戶最高貸款額度為500萬元，農戶最高為50萬元，城鄉創業者最高100萬元。工商銀行累計將提供50億元以上的授信額度，全省至少有1600家小微企業受益。試運行的兩個月時間里，共收到業務需求64件，批復同意42件。工商銀行浙江省分行共發放貸款12265萬元，太保財險浙江分公司承擔風險金額9092.48萬元。該產品在杭州較受歡迎，已有多家中小企業因此獲得了貸款。

在省政府的推動下，浙江省逐步鋪開小額貸款保證保險試點工作，在全省11個地級市選擇1至2個市、縣開展試點。目前參與試點的銀行有工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行浙江省分行，省農村信用聯社及浙商銀行。銀行或相關小額貸款公司與中國人保、太平洋保險、浙商保險等省內保險分支機構協商簽訂合作協議，根據合作貸款機構的類別，推出銀行與保險機構合作及小額貸款公司與保險機構合作兩種模式。這兩種模式的共同特點是銀行或小額貸款公司發放貸款，保險機構對貸款本息承擔保證保險責任，小額借款人則須履行誠信守約義務，按期還本付息。一旦小額借款人連續欠息達3個月以上或貸款到期后1個月內未償還本金、銀行或小額貸款公司催收未果的，可向保險機構提出索賠，同時銀行或小額貸款公司要及時向保險機構提供出險、追償情況及相關抵押物追繳、處置情況，保險機構按照約定向銀行或小額貸款公司賠償。銀行或小額貸款公司與保險機構按比例分攤貸款本息損失風險。

五、開展小微企業融資保險業務可能存在的問題

（一）費率厘定

小微企業融資保險業務是一種市場化的解決小微企業融資難的思路，其順利推廣，除了需要政府大力支持外，還有賴于保險公司經營行為的影響。根據保險的大數法則，要求投保的小微企業達到一定數量。承保數量不足，保險經營出現虧損，保險公司就失去積極性。費率厘定應符合市場規律和小微企業的承受能力。費率過高，會直接影響小微企業的融資成本和投保意愿；費率過低，保險公司難以連續承保，對公司持續發展能力帶來損害。要在一定范圍內實現順利分保，才能有效分散風險，避免系統性、周期性倒閉潮帶來的集中賠付風險。

（二）利益相關方的認識

目前，為貸款提供保險服務的保險產品主要分為兩類：一類是壽險公司以貸款人為標的、以貸款人的身故為保險責任的保險，這類產品適合消費信貸如房貸、車貸等；另一類是財險公司以貸款為保險標的的貸款信用保險。能緩解小微企業融資難問題的主要是后一類產品。從調查的情況看，銀行對此類保險持歡迎態度，可以幫助其分散貸款風險。小微企業主由于對保險產品不了解，投保的意愿不強烈。而保險公司對開展此類業務動力也不足，主要是由于我國信用調查評估、商賬追收等服務相對滯后，增加了保險公司承擔的風險和追償成本。為了進一步支持和鼓勵保險業改革創新，2009年，浙江省保監局推出了《保險業創新試點項目管理辦法》，但截至目前，主動參與試點工作的保險公司仍較少。

（三）道德風險

若非貸款必要條件，小微企業不會主動選擇購買融資保險；只有當資質存在瑕疵時，企業才有購買保險增加信用的意愿。小微企業信息不透明、經營波動大，存在銀企信息不對稱，銀行才認為有必要通過保險轉移信用風險， 而且企業信用資質越差，各方對融資保險的需求會越強烈，這就形成逆向選擇。同時，有了融資保險作為貸款護身符，小微企業很可能放松對貸款資金運用的管理， 降低還本付息的緊迫感；對于銀行、擔保機構或交易對手而言，有融資保險后，可能會忽視債務人的信用等級，對本不具備資格的客戶進行融資擔保，形成道德風險。但從寧波試點的情況看，只要防范措施到位，小微企業貸款保險的風險是可以控制的。在試點的兩年半時間里，寧波市小額貸款保證保險的不良貸款率為3.6‰，這一比率并不算高。

（四）社會環境

受承保數量不足、逆向選擇和道德風險等負面因素影響，現階段小微企業融資保險業務有一定的風險，作為非政策性險種，其商業經營思路需要進一步梳理。目前我國保險業總資產規模遠遠小于銀行業，整體抗風險能力較弱，風險管理水平相對不足，承接小微企業融資風險的規模有限。此外，我國缺乏與小微企業保險相關的風險分攤和最后風險承擔人制度設計，政府在其中承擔的責任有限，一旦出現類似金融危機的大規模風險，將引發不同金融領域間的風險傳遞，形成連鎖反應。

六、政策建議

（一）政府應當承擔更多的責任

小微企業信貸風險大、涉及面廣，必須在能夠有效識別、分擔和控制風險的前提下，整合金融監管、財稅、公安、司法、宣傳等部門資源形成支持合力，共同探索保險支持小微企業融資的新模式。一是爭取財稅優惠政策。由中央和地方財政部門劃撥專項資金，對購買貸款保證保險或貸款責任保險的小微企業、擔保機構給予保費補貼，尤其是要建立全國范圍或區域范圍的超賠風險補償基金，對超過保費收入或銀行貸款一定比例以上的損失給予全額補助。二是構建工作協調機制。由于小微企業貸款保險涉及多個部門和主體，應建立強有力的協調機構，督促有關政府部門各司其職，在風險識別、監測和處置方面整合資源，建立完善貸款追償機制與法人失信懲戒機制。三是完善信用體系。整合小微企業基本信息、經營信息、財務信息、信用信息和貸款使用信息，及時與試點金融機構溝通共享。人民銀行應當為開辦小微企業貸款保險的保險公司開放相關的征信系統查詢權限，實現資源共享。

（二）創新產品服務，為企業融資提供便利

銀行、保險、擔保等機構應有效合作，加強產品創新和金融服務創新。共同確定抵（質）押物或擔保物的范圍和額度，科學厘定保險產品費率、相關貸款利率，將融資成本控制在合理水平。銀行和保險公司在辦理貸款業務和理賠服務時應提高效率、優化流程、簡化手續，減少有關各方的等待時間。小微企業分散于城鄉之間，銀保機構服務小微企業僅僅依賴少數分支機構是不夠的，需要構建立體的客戶服務體系，要有專職的小微企業客戶經理隊伍提供專職服務，發揮網點優勢提供就近服務，充分借助電子渠道來發展電子銀行業務，通過網絡和電話銀行提供遠程服務。

（三）加強社會化服務體系建設

小微企業社會化服務體系除融資服務體系、信用擔保和信用保險服務體系外，還包括技術支持體系、信息咨詢體系、市場拓展體系、人才開發體系等。融資保險服務是小微企業政策的一個方面，它不是孤立的，必須有其他方面政策相配套。它的健康發展在很大程度上依賴于其他小微企業社會化服務體系的建立和完善。因此，政府要多管齊下，支持各項小微企業社會化服務事業，以此提升小微企業經營管理水平；幫助改進財務制度，規范財務管理；協助增強其科技開發與創新能力；增強其產品的市場擴散能力等。只有小微企業的整體素質和競爭力提升了，其抵御風險的能力才會增強，保險機制植入融資業務才會更安全。

（四）加強專業人才的培養

信用保證保險涉及不同的學科、不同的行業和專業，技術性較強，要求從業人員具備財務管理、風險管理、信用管理等多方面的知識，對相關行業的專業知識和業務流程也要有一定的了解。我國小微企業貸款保險開辦時間很短，缺乏大量具有從業經驗和相關知識的專業人才，這在一定程度上制約著我國保證保險的進一步發展。

參考文獻：

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（責任編輯 孫 軍；校對 XS）