大數(shù)據(jù)機遇

中國互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)群體具有豐富的運營經(jīng)驗、完善的分發(fā)渠道和良好財務(wù)狀況，有利于 在“大數(shù)據(jù)時代”長期健康持續(xù)發(fā)展

進入2013年，大數(shù)據(jù)（big data）一詞越來越多地被提及，人們用它來描述和定義信息爆炸時代產(chǎn)生的海量數(shù)據(jù)。在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)扮演海量數(shù)據(jù)的生產(chǎn)者和快遞者，據(jù)不完整統(tǒng)計，一天之中互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的全部內(nèi)容可以刻滿1.68億張DVD；發(fā)出的郵件有2940億封之多（相當(dāng)于美國兩年的紙質(zhì)信件數(shù)量）；發(fā)出的社區(qū)帖子達(dá)200萬個（相當(dāng)于《時代》雜志770年的文字量）。

本文以港美上市為主的中國31家主要互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)（以下簡稱“互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)”）為例，連續(xù)兩年各類業(yè)務(wù)注冊用戶規(guī)模超20億戶，活躍用戶超10億，經(jīng)營收入過千億。

“大數(shù)據(jù)時代”下的戰(zhàn)略布局

1.成長歷程。中國對內(nèi)開放增值電信業(yè)務(wù)市場始于1993年，開放互聯(lián)網(wǎng)接入業(yè)務(wù)始于1998年。在較寬松的市場環(huán)境下，以創(chuàng)業(yè)為主的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)群體，經(jīng)歷了探索、驗證、提升和擴張四個發(fā)展階段，逐步進入發(fā)展快軌。

互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)創(chuàng)立時間在1992年～2009年期間，歷時17年。其中29%的企業(yè)成立于1999年，84%的企業(yè)已連續(xù)運營8年以上。

互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)上市時間在2002～2012年期間，從成立到上市平均需要3年。2004、2011年兩年上市的企業(yè)占39%。美國上市27家，香港上市3家，新加坡上市1家；當(dāng)年成立即上市企業(yè)2家。

企業(yè)總部機構(gòu)全部設(shè)立在東部發(fā)達(dá)地區(qū)。北京20家，上海7家、廣州2家，深圳1家、福建1家。

2.創(chuàng)新蛻變。信息服務(wù)業(yè)務(wù)全覆蓋。31家互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)中門戶網(wǎng)站6家，游戲運營8家，網(wǎng)絡(luò)媒體3家、網(wǎng)絡(luò)安全保障服務(wù)2家，購物及其他網(wǎng)絡(luò)服務(wù)12家。80%的市場份額由15家代表性企業(yè)占領(lǐng)。互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)重視技術(shù)人才積蓄，洞察信息需求及創(chuàng)新產(chǎn)品，積極與基礎(chǔ)運營商、通信設(shè)備商密切合作，騰訊已建北美微信團隊，多家企業(yè)與世界互聯(lián)網(wǎng)知名企業(yè)聯(lián)手，經(jīng)營服務(wù)覆蓋面迅速蔓延。

3.品牌塑造壯大企業(yè)規(guī)模。各企業(yè)不斷推出創(chuàng)新策略打贏市場，積極搭建信息發(fā)布者與使用者之間橋梁的業(yè)務(wù)平臺，力求業(yè)務(wù)平臺在即時交流、精準(zhǔn)內(nèi)容、安全方便、信息管家等方面達(dá)到用戶完美體驗。騰訊QQ的快樂企鵝形象深入人心，百度被網(wǎng)民稱之為“中國的谷歌”，新浪微博能將網(wǎng)民的信息一直傳遞下去。在蕓蕓眾生的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，中國主要互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)由品牌跟隨者蛻變?yōu)槠放凭奕耍瑯?gòu)成了滿足信息市場需求的重要貢獻群體。騰訊、網(wǎng)易、百度、搜狐、盛大、完美世界、巨人網(wǎng)絡(luò)、新浪、奇虎、優(yōu)酷、人人、世紀(jì)佳緣、淘米網(wǎng)13家企業(yè)進入2011年互聯(lián)網(wǎng)百強企業(yè)，8家企業(yè)進入前10名，行業(yè)影響力擴大且保持了驕人業(yè)績。

2012年互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)總收入相當(dāng)于12.2%的基礎(chǔ)電信企業(yè)（中國電信、中國移動、中國聯(lián)通）主營業(yè)務(wù)收入規(guī)模，較上年提升2.6個百分點。每一互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)年均收入規(guī)模達(dá)到42億元，騰訊、百度百億以上；網(wǎng)易、搜狐、當(dāng)當(dāng)50億以上。創(chuàng)收能力最強的騰訊公司全年收入高達(dá)438.9億元，占31家互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)收入三分之一，穩(wěn)坐領(lǐng)頭羊位置。

4.多渠道融資夯實資金基礎(chǔ)。2012年，31家互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)總市值為1499.4億美元，比同期增長21.5%。騰訊、百度分獲全球互聯(lián)網(wǎng)上市公司市值排名第四、第六。在上市融資基礎(chǔ)上，通過引入風(fēng)險投資、戰(zhàn)略投資者以及并購的方式，獲得更加雄厚的資金支持，并展現(xiàn)了良好的運營效果。

信息爆發(fā)助推企業(yè)高速增長

1.信息市場需求量旺盛。 “信息爆炸”使得信息流動和分析正變得愈加繁雜，美國基礎(chǔ)軟件開發(fā)商英克托米公司公布了一項研究結(jié)果：目前互聯(lián)網(wǎng)上可編索引的網(wǎng)頁已超過10億。在技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)下，網(wǎng)民更追求便捷的上網(wǎng)方式，2012年末5.64億中國網(wǎng)民中，74.4%手機上網(wǎng)，70.6%用臺式機上網(wǎng)， 45.9%筆記本電腦上網(wǎng)。91.7%家中上網(wǎng)，提升了2.9個百分點，網(wǎng)吧網(wǎng)民、學(xué)校公共機房網(wǎng)民分別下降了5.5、3個百分點。網(wǎng)民人均每周上網(wǎng)時長達(dá)到20.5小時，提升了1.8個小時。2012年電信綜合價格指數(shù)下降1.9個百分點，網(wǎng)民得到更多的消費實惠和享受，上網(wǎng)積極性仍將持續(xù)升溫。

2.互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)收入高速增長。在歐美債務(wù)危機及海外市場“寒氣逼人”的大背景下，中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)保持了高速發(fā)展。2012年，31家互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)總收入為1310.6億元，增長速度為38.3%。主營業(yè)務(wù)收入為1305.6億元，同比增長38.5%，按互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入增速排序，電子商務(wù)增長最快，增幅為99.9%，網(wǎng)絡(luò)游戲相對較慢，增幅為24.8%。每季度收入穩(wěn)定在300億元。正增長企業(yè)比重為83.9%，增幅在50%以上的企業(yè)有9家，翻番企業(yè)4家，增幅居首的唯品會增幅高達(dá)200.3%。

增速翻番企業(yè)得益于業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新：唯品會年內(nèi)新開多個地區(qū)子站點，并將地區(qū)倉庫拓展至上海、成都和北京，強化適應(yīng)終端用戶需求增長的能力。活躍用戶人數(shù)同比增加175.7%至410萬人，總訂單數(shù)量同比增加201.5%至2190萬份。

歡聚時代以創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，迎合人們的消費欲望。收入比重為41%的自網(wǎng)絡(luò)游戲增長100.3%，收入比重為35%的音樂業(yè)務(wù)增長34.7%。由2011年虧損8320萬元轉(zhuǎn)變?yōu)?012年盈利8920萬元。

網(wǎng)秦年內(nèi)先后收購國信靈通及飛流九天贏得的8434萬元收入，占全年增長量的26%。優(yōu)酷網(wǎng)與土豆網(wǎng)宣布以100%換股的方式合并，土豆所有已發(fā)行股及土豆的美國存托憑證，均退市兌換成優(yōu)酷股。合并后的優(yōu)酷土豆擁有了最龐大視頻用戶群體、多元化的視頻內(nèi)容、成熟的視頻技術(shù)平臺，由對立競爭融為創(chuàng)收轉(zhuǎn)換能力較強的專業(yè)企業(yè)，當(dāng)年收入翻番。

3.近七成互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)贏利。 2012年，互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)實現(xiàn)凈利潤總額340.5億元，同比增長31.9%騰訊、百度凈利潤超過百億，兩家凈利潤增長量占31家增長總量的73.3%，兩家凈利潤總量占31家總量68.3%；凈利潤超過10億的企業(yè)包括網(wǎng)易、暢游、盛大游戲、搜狐；奇虎以199.3%成為凈利潤增幅最高企業(yè)。

互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)凈利潤相當(dāng)于27.8%基礎(chǔ)電信企業(yè)電信凈利潤規(guī)模，較上年提升5.6個百分點。贏利企業(yè)25家（含扭虧企業(yè)1家），比重為80.6%。

互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)平均凈利潤率為26.0%，同比下滑1.2個百分點。凈利潤率高于基礎(chǔ)電信企業(yè)平均水平14.6個百分點。凈利潤、凈利率指標(biāo)雙高企業(yè)包括騰訊、百度、網(wǎng)易、暢游、盛大游戲、巨人網(wǎng)絡(luò)、搜房網(wǎng)、完美世界。

移動互聯(lián)網(wǎng)時代的信息快遞

1.互聯(lián)網(wǎng)大鱷推波助瀾。微博3年前上線，2011年爆發(fā)；微信2011年初上線，2012年7、8月起爆發(fā)。微博、微信即時通業(yè)務(wù)在信息傳遞、免費服務(wù)方面更具吸引力，既改變了消費者信息獲取方式，加速了社會信息流轉(zhuǎn)，深刻改變了人們的社交生活，隨之加速了互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)市場結(jié)構(gòu)調(diào)整。大型互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)占據(jù)了業(yè)務(wù)領(lǐng)域主要份額，以其創(chuàng)新實力掀起互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)推廣波瀾。

主導(dǎo)企業(yè)對互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化作用不可小視。電子商務(wù)收入比重上升4.7個百分點，騰訊電子商務(wù)收入占比24.4%，增量收入占總體50%；網(wǎng)絡(luò)游戲收入下降4個百分點，盛大游戲收入占比8.8%，收入下降13.2%；搜索業(yè)務(wù)收入上升2.1個百分點，百度占比96%，收入增長53%。

2.搶占用戶時間成為競爭焦點。2012年末，中國移動用戶接近人口數(shù)，已達(dá)11.1億戶，移動互聯(lián)網(wǎng)用戶已達(dá)5.4億戶，對移動用戶的滲透由2011年的64%上升至68%。國內(nèi)各大互聯(lián)網(wǎng)公司瞄準(zhǔn)移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)旺盛需求，扎堆做手機增值服務(wù)業(yè)務(wù)，搶占有限資源即移動互聯(lián)網(wǎng)入口。為競爭而產(chǎn)生的新產(chǎn)品線、新平臺涌現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)門戶、視頻、游戲、點評、移動導(dǎo)航、微博、微信等所有產(chǎn)品，實則都在競爭用戶時間。

騰訊微信達(dá)到3億用戶花了24個月時間，比新浪微博用戶達(dá)此規(guī)模縮短7個月時間，微信注冊用戶增量占各類業(yè)務(wù)用戶增量的17%。中國網(wǎng)民人均每周上網(wǎng)時長已達(dá)20.5小時，家中上網(wǎng)成主流且訪問量快速增長，當(dāng)人們使用互聯(lián)網(wǎng)時間一定時，不同產(chǎn)品上所花時間便此消彼長，搶占用戶時間便成為競爭焦點。

順應(yīng)移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展大趨勢的微信，以用戶對等關(guān)系方式實現(xiàn)了閉環(huán)交流，私密性更強，不用花一分錢，較少受地域限制，就可以實現(xiàn)多種方式的實時通信交流，搶走了部分錯層關(guān)系的微博手機用戶時間。從發(fā)展階段上看，微信在上行軌道，微博已入下行軌道，兩者競爭反映了移動互聯(lián)網(wǎng)時代對PC互聯(lián)網(wǎng)時代的沖擊。

源于PC網(wǎng)微博能夠提供包括個人社交圖譜、地理位置等信息，中小企業(yè)廣告客戶超過20萬戶。七成擁有唯一賬號，用戶規(guī)模走向穩(wěn)定。2012年微博用戶也大規(guī)模向移動端遷移，通過移動端訪問的用戶已達(dá)89.4%。DCCI數(shù)據(jù)顯示，微博用戶通過PC、智能手機、平板、非智能手機端訪問，每天平均分別為2.66、1.85、1.62和1.90小時。

競爭使得互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)十強后7位發(fā)生變化。唯品會收入排位進入前十，完美世界退出前十。

3.業(yè)務(wù)市場格局相對穩(wěn)定。中國上市企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)游戲、網(wǎng)絡(luò)廣告、搜索、電子商務(wù)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域商業(yè)模式日趨成熟，在互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域各有分羹，業(yè)務(wù)市場相對均衡，存在不同程度的波動。電子商務(wù)市場集中度下降24%，移動增值等其他業(yè)務(wù)市場集中度下降15%。游戲市場因46.9%份額的騰訊提升份額6.3個百分點，7.4%份額的暢游、搜狐均提升份額0.4個百分點，游戲市場較上年集中度上升17.8%。廣告市場因25.1%份額的騰訊提升份額6.4個百分點，10.3%份額的奇虎提升份額3.1個百分點，廣告市場集中度較上年上升14.1%。搜索業(yè)務(wù)市場百度依然一家獨大，份額96.4%，搜狐份額3.6%，集中度下降1.8%。除搜索業(yè)務(wù)市場外，各業(yè)務(wù)市場份額最高企業(yè)均為騰訊。

2012年騰訊百度兩強企業(yè)收入占31家份額由上年45.4%上升至50.5%，提升了5.1個百分點。強勢地位的鞏固緣于獨特的運營模式。

“大數(shù)據(jù)時代”制度紅利與發(fā)展難題

1.宏觀促進政策帶來發(fā)展動力。2012年8月工信部下發(fā)的《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本進一步進入電信業(yè)的實施意見》，將扶持民營資本實質(zhì)性進入基礎(chǔ)電信領(lǐng)域，增添電信市場競爭活力。將近實施的“移動轉(zhuǎn)售”試點方案，盡管存在“政策紅利”利好和“隱性門檻”（技術(shù)、資金和行業(yè)壟斷）兩種可能，但是機遇給予準(zhǔn)備好的企業(yè)。

中國擴大內(nèi)需、優(yōu)化消費環(huán)境已列入2013年發(fā)展目標(biāo)。繼而將出臺加強商貿(mào)流通、寬帶網(wǎng)絡(luò)等消費基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，激勵發(fā)展電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)購物等新型消費業(yè)態(tài)，實施信用消費等一系列促進政策。已明確以“建光網(wǎng)、提速度、促普及、擴應(yīng)用、降資費、惠民生”的寬帶普及提速工程的總目標(biāo)。在2012年實現(xiàn)了使用4M及以上寬帶接入產(chǎn)品的用戶超過50%、新增FTTH覆蓋家庭超過3500萬戶階段性目標(biāo)基礎(chǔ)上，2013年將繼續(xù)以4M帶寬作為目標(biāo)，盡快實現(xiàn)FTTH為主的光纖寬帶技術(shù)普及。

亞洲移動互聯(lián)網(wǎng)和手機業(yè)務(wù)發(fā)展速度快于西方，給中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來機會。據(jù)美國市場研究公司NPD DisplaySearch報告稱，2013年平板電腦全球銷售量將達(dá)到2.4億臺以上，超過筆記本電腦數(shù)量。中國人口優(yōu)勢推動下的個人網(wǎng)絡(luò)游戲平臺發(fā)展勢能最大。習(xí)慣通過3G網(wǎng)絡(luò)玩轉(zhuǎn)即時通類軟件的用戶，對移動手機產(chǎn)生了長久黏性。探求米聊、微博、微信等新業(yè)務(wù)合適的盈利模式道路上，加強OTT企業(yè)與基礎(chǔ)電信企業(yè)深度合作取得共贏成為可能。中國移動集團發(fā)出希望業(yè)內(nèi)合作伙伴關(guān)注“2013年制定TD-SCDMA終端智能機公開版6000萬臺”的消息，擺出積極合作的姿態(tài)。

2.運營模式調(diào)整有望突破發(fā)展難題。信息服務(wù)傳統(tǒng)市場的同質(zhì)競爭從無停頓，“信息爆炸”引發(fā)的信息服務(wù)市場異質(zhì)替代已經(jīng)凸顯，跨行業(yè)競爭日趨激烈。新技術(shù)新業(yè)務(wù)對傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)替代沖擊性較強，短信、移動MOU值分別下降9%、2.3%%，引發(fā)基礎(chǔ)運營企業(yè)聯(lián)手應(yīng)對。電信虛擬運營商牌照發(fā)放無明確時間，業(yè)內(nèi)對OTT收費與否還未得出最好結(jié)論，中國移動透露重構(gòu)飛信，均意味著增值業(yè)務(wù)市場的進一步競爭。互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)一貫為獲得更公平博弈機會而戰(zhàn)，經(jīng)常自我評價長短版，清醒地意識到新興業(yè)務(wù)的盈利模式需要時間磨合。

艾瑞咨詢（微博）日前公布數(shù)據(jù)顯示，第三方支付、在線視頻、移動互聯(lián)網(wǎng)位居互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分行業(yè)成長性前三名，網(wǎng)絡(luò)游戲增長勢頭持續(xù)下滑，美國按每消遣小時所產(chǎn)生價值計算，移動游戲以2美分排列最低，遠(yuǎn)低于互聯(lián)網(wǎng)、有線電視、報紙、主機游戲業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)游戲變現(xiàn)能力減弱的事實，提醒企業(yè)注意在摸索盈利路數(shù)階段“打免費牌待玩家癡迷后再談盈利”的風(fēng)險。微博微信為代表的新媒體權(quán)威性尚不足以與傳統(tǒng)媒體相抗衡，不具備國家權(quán)威部門認(rèn)可的新聞采訪權(quán)，傳播活動停留在轉(zhuǎn)發(fā)階段，信息海量性導(dǎo)致的信息魚龍混雜、泛濫成災(zāi)，引發(fā)受眾信息選擇障礙，同時也遠(yuǎn)遠(yuǎn)替代不了基礎(chǔ)語音及視頻業(yè)務(wù)。短期內(nèi)不會動搖傳統(tǒng)大眾媒體和基礎(chǔ)電信業(yè)的主導(dǎo)地位，但是已觸動處了相對穩(wěn)定狀態(tài)的傳統(tǒng)格局，新興與傳統(tǒng)之間的競爭無疑將日趨激烈，順應(yīng)“大數(shù)據(jù)時代”融合發(fā)展成為必然趨勢。

3.2013年前景預(yù)測。互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)2013年一季度收入期望值為407億元，據(jù)此推斷互聯(lián)網(wǎng)業(yè)將維持30%以上的增長態(tài)勢，同比平穩(wěn)下滑4個百分點，全年將實現(xiàn)1600億元左右規(guī)模的營業(yè)收入。按照上年平均利率并考慮競爭成本，預(yù)測2013年凈利潤在400億元左右。

騰訊公司基于擁有多元化的業(yè)務(wù)組合，將新應(yīng)用與微信進行整合，鞏固通信、社交網(wǎng)絡(luò)、媒體、安全及瀏覽器市場地位，提升用戶參與度及以個人電腦為主的平臺移動化。重組優(yōu)化業(yè)務(wù)系統(tǒng)，各事業(yè)群協(xié)同效應(yīng)。保持良好信用狀態(tài)及投資級信貸評級。投資產(chǎn)品或服務(wù)間良性互補的公司，在與Riot Games美國網(wǎng)游開發(fā)商聯(lián)盟、購入具有游戲開發(fā)引擎技術(shù)美國公司Epic Games少數(shù)股權(quán)基礎(chǔ)上，2013年即投資樂蛙OS、刷機精靈等移動互聯(lián)網(wǎng)公司，亦投資珂蘭鉆石、好樂買、易迅等PC互聯(lián)網(wǎng)起家的企業(yè)，創(chuàng)造長期戰(zhàn)略性收益。

百度公司面對極具挑戰(zhàn)性的市場宏觀環(huán)境，推進銷售和市場兩方面投入之戰(zhàn)略，構(gòu)建移動和云的綜合生態(tài)系統(tǒng)，占據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)搜索引擎的核心位置，將地圖與圖像識別等搜索系列產(chǎn)品與強大的搜索服務(wù)整合，近期完成收購的愛奇藝股份及并購PPS，完全有望彌補視頻業(yè)務(wù)上的短板移動布局，PPS移動客戶端裝機量由上年末0.1億戶升至2013年2月末的1.34億戶，仨月增長十倍。2013年將收購的手機美圖工具魔圖精靈、點心OS及其他移動應(yīng)用為長遠(yuǎn)布局案例。

退市后的阿里巴巴依然是移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)較強競爭對手，近期其全資子公司購入新浪微博約18%股份，未來可增持至30%，意在移動領(lǐng)域的社交、音樂、O2O、旅游、地圖、瀏覽器等各個入口發(fā)力，其移動業(yè)務(wù)競爭方案包括收購并購，擴招員工等。

中國互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)群體具有豐富的運營經(jīng)驗、完善的分發(fā)渠道和良好財務(wù)狀況，企業(yè)品牌和核心競爭力將得到進一步強化，有利于 在“大數(shù)據(jù)時代”長期健康持續(xù)發(fā)展。

（作者分別為工業(yè)和信息化部信息中心統(tǒng)計分析處高級工程師，中級工程師，高級統(tǒng)計師）