淺析中小企業融資成本控制

【摘 要】中小企業融資難、生存難，嚴重制約著中小企業發展。在“不借錢開不動機器，借了錢又還不起利息”的狀況下，中小企業如何最大限度的降低融資成本？本文就此提出一些見解。

【關鍵詞】降低；融資成本

改革開放30年來，我國的中小企業得到了迅速的發展，占企業總數99%的中小企業對我們國家GDP貢獻超過了60%，稅收超過了50%，提供了70%的進出口貿易和80%的城鎮就業崗位。然而，中小企業當前面臨的融資難困境，卻嚴重制約著中小企業的發展。一方面，為融資高成本借貸；另一方面，內部資金潛力得不到充分挖掘。如何擺脫制約中小企業發展的資金瓶頸，最大限度的降低中小企業的融資成本是中小企業和全社會應該深刻思考的問題。

一、融資成本的概念和內涵分析

融資成本指籌措資金的價格，是資金所有權與資金使用權分離的產物。從投資者的角度來看，是因提供資金要求得到補償的資金報酬；從融資者的角度來看，是為獲得資金所必須支付的最低價格。融資成本包括融資費用和使用費用。前者是在融資過程中發生的各種費用，后者是因使用資金而向資金提供者支付的報酬。由于融資費用與融資額幾乎是同時發生的。因此，通常將融資費用視為融資額的抵減項，這樣，融資成本便成了資金使用費用。但上述融資成本的含義僅是企業融資的財務成本。除了財務成本外，企業融資還存在著機會成本。機會成本是指把資金用于某特定用途而放棄其他用途的最高收益。我們分析企業融資成本時，機會成本是一個必須考慮的因素，特別是在分析企業自有資金的使用時，機會成本非常關鍵。因為，企業使用自有資金一般是 “無償”的，它無須實際對外支付融資成本。但是，自有資金也應在使用后取得相應的報酬，這和其他融資方式應該是沒有區別的，所不同的只是自由資金不需對外支付，而其他融資方式必需對外支付。在明確了融資成本概念和內涵之后，在融資時就要權衡各種融資的成本，已達到融資費用最低、經濟效益最大的目標。

二、中小企業融資中存在的成本問題

（1）融資途徑不暢通，造成融資成本較高。由于銀行對中小企業的貸款多采取抵押或擔保方式，不僅手續繁雜，而且為尋求擔保或抵押等，中小企業還要付出諸如擔保費、抵押資產評估等相關費用。與大中型企業相比，中小企業在借款方面不僅與優惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業借款更多的費用。正規融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業為求發展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業在市場競爭中處于不利地位。（2）融資結構不合理，造成融資成本較高。由于融資難中小企業發展主要依靠自身積累。單一的融資結構極大地制約了企業的快速發展和做強做大。即使在從外部融資中，中小企業一般也只能向銀行申請貸款，且在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔保的短期貸款為主。為了籌集資金，有些中小企業甚至根本不考慮籌資成本和自己實際的資金需求情況，千方百計一心融資，對大幅度利率上浮、收取咨詢費等額外條件有求必應。（3）融資意識淡薄，造成融資成本較高。中小企業對金融系統市場化程度的提高嗅覺不靈敏，主動出擊意識不強，而且缺乏高素質的金融人才，對金融市場和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道的可能性。同時，許多中小企業為實現融資目的，往往會想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會產生有損銀行與投資者利益的道德風險，亦會進一步損毀企業自身的社會公信度，大大提高中小企業融資難度和成本。（4）不注重原始積累，造成融資成本較高。中小企業在發展過程中，往往缺乏長遠規劃。在經營狀況好的時候，不注重對設備的折舊提取，對稅后利潤分配留存不足等。而在企業謀劃擴大再生產時卻面臨資金不足的困境。

三、解決中小企業融資問題的建議

1.從企業自身應注意以下幾方面：（1）提高企業社會公信度，改善企業融資環境。中小企業要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關，要以信取資。中小企業必須加大自身信用制度的建設，規范企業的公司治理結構，健全企業財務管理制度，提高信用意識，這是解決融資困難的根本所在。（2）靈活籌資，拓寬中小企業融資渠道。中小企業應拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區，在充分發揮銀行融資的同時，要將直接融資和間接融資相結合。例如設立中小企業互助基金，由會員企業出資建立，會員只需交納一定會費，就可申請到數倍于會費的貸款額。另外，中小企業也可以通過私募融資的方式解決融資問題，私募融資包括企業引進新的股東，從而增加資本金。在當前的經濟環境下，中小企業不應該孤軍奮戰，行業協會應該積極發揮作用。行業內部應該建立金融互助機制，對于短期存在資金困難的企業，企業之間可以通過協會，實行短期拆借。特別對于有上下游關系的企業，可以不再“一手交錢，一手交貨”，有困難的時候，大企業幫小企業，老企業幫新企業，實現一種貿易融資。抱團取暖，抵御寒冬。（3）加強企業管理，節約融資成本。一方面進行資金集中管理，企業的生產經營過程紛繁復雜，涉及到資金使用的環節眾多，如果資金分散管理，將難以統一協調調度，財務風險發生的概率會大為增加。為此，企業在財務管理過程中，應該將資金集中進行管理。具體可以以資金結算中心的形式進行資金集中管理，這樣當企業流動資金充足時，結算中心可以存儲部分流動資金留作他用；當企業流動資金緊張時時，結算中心可以支出部分資金緩解企業的經濟危機。第二方面加強企業流動資金分析。加強企業流動資金分析預測，提高流動資金的利用率，增加籌資，降低企業成本，提高企業的經濟效益。第三方面推行目標成本管理制度。制定適合企業的目標成本管理制度，有效降低企業的生產成本，實現既定的成本管理目標，促進企業經濟效益的提高，降低籌措資金的壓力。企業通過內部資源有效整合，節約融資成本。（4）加強創新能力建設，提高競爭力。中小企業，如果經營門類很多，就很難形成自己的核心競爭力。因此企業無論規模大小，關鍵是要在細分領域當中有足夠強的競爭力，要有專有的核心東西。中小企業要選擇自己擅長的領域，發揮優勢，然后把這一行做精做強，提高競爭力和話語權，這樣才有利于解決企業面臨的資金難題。

2.從社會角度建議注意以下問題：（1）完善中小企業融資的有關金融體系。要建立完善的中小企業政策性金融體系。金融機構應繼續拓寬對中小企業融資的渠道，創造公平的融資環境。采取各種貸款品種支持中小企業的發展，鼓勵民營資本進入金融領域。成立適合中小企業發展的社區銀行，以具體解決中小企業融資難的問題。二是放松市場管制，逐步推動利率市場化。從目前放寬對商業銀行貸款利率浮動幅度的限制，過渡到最終由商業銀行自主決定貸款利率水平，并允許對其所提供的便利服務收取合理的費用，以此來促進商業銀行按效益與風險原則，不斷增加對中小企業的信貸投放，實現資源配置的合理與優化，從根本上解決中小企業的融資難問題，減輕企業負擔，完善融資環境，打破市場壟斷，大力發展專業服務小微企業的中小金融機構，增強中小企業生存能力。（2）加大對中小企業融資的扶持力度。中小企業融資具有其特殊性，離不開政府等部門的扶持。從政策角度來講，當前最直接有效的措施是為企業減免稅負，完善政府服務企業平臺的建設。取消不合理的行政許可和行政性收費項目，清理亂收費、亂攤派等行為，通過“營改增”等減輕企業負擔。辦好中小企業多渠道、多層次、多樣化開展合作交流的平臺。加大中小企業出口退稅的力度，優先安排出口額度等，幫助企業擴大市場；在中小企和科研院所之間建立合作，幫助企業轉型、提升創新能力。對于技術附加值較低的中小企業，力促企業間進行兼并重組。對兼并重組后進行自主創新的企業，對成長型高科技企業，財政給予扶持，實行稅收政策優惠等。

參考文獻

[1]張慶閣.論企業財務管理中的資金時間價值管理[J].商業會計.2012（4）

[2]嵇秀蘭.加強企業財務監督 完善企業財務管理[J].企業研究.2012（4）

[3]俞紅梅.企業財務管理中的成本控制工作分析[J].中國商貿.2012（9）