中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的缺陷與建議

【摘 要】信用擔(dān)保體系是緩解目前中小企業(yè)“融資難”問(wèn)題的有效途徑，但傳統(tǒng)信用擔(dān)保模式存在風(fēng)險(xiǎn)收益不匹配的內(nèi)生缺陷。本文認(rèn)為發(fā)展再擔(dān)保是完善現(xiàn)有擔(dān)保體系的關(guān)鍵所在，并通過(guò)構(gòu)建引入再擔(dān)保的信用擔(dān)保參數(shù)模型，試圖為我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的優(yōu)化提供參考性建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)；信用擔(dān)保；再擔(dān)保

近些年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷深化，我國(guó)中小企業(yè)迅速發(fā)展壯大，目前已成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的重要力量。然而，由于中小企業(yè)具有經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)，金融機(jī)構(gòu)“惜貸”、“懼貸”等現(xiàn)象普遍存在，中小企業(yè)從銀行獲取資金受阻。加上我國(guó)資本市場(chǎng)缺乏層次性，具有高風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)直接融資較為困難，融資渠道不暢導(dǎo)致的資金短缺越來(lái)越成為制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，金融支持與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的矛盾逐步升級(jí)。根據(jù)現(xiàn)代金融發(fā)展理論，金融活動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有引致效應(yīng)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)必須重視金融的發(fā)展，使其不落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。因此，如何協(xié)調(diào)金融與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系，使金融更好地為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)是理論界和實(shí)務(wù)界研究的重要課題。

一、傳統(tǒng)信用擔(dān)保模式的內(nèi)生缺陷

金融交易過(guò)程中的信用不足內(nèi)生信用擔(dān)保需求。作為專業(yè)從事信用擔(dān)保工作的金融中介組織，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是嫁接銀行和中小企業(yè)的橋梁，它在有效降低金融交易中內(nèi)生的交易費(fèi)用的同時(shí)，在提升企業(yè)信用等級(jí)、分擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)、提高銀行貸款資產(chǎn)安全性等方面也發(fā)揮著關(guān)鍵作用，促使金融資源的優(yōu)化配置。然而，由于信息不對(duì)稱，傳統(tǒng)信用擔(dān)保模式下的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)者，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與所獲收益并不匹配。這種“高風(fēng)險(xiǎn)，低收益”的內(nèi)生缺陷阻礙著擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展。

（一）擔(dān)保機(jī)構(gòu)高風(fēng)險(xiǎn)特征

信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的高風(fēng)險(xiǎn)性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一方面，在實(shí)施擔(dān)保業(yè)務(wù)的過(guò)程中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)和貸款銀行都面臨著信息不對(duì)稱問(wèn)題。信用程度不高、還款能力差的中小企業(yè)更愿意向銀行借款，尤其是在銀行貸款額有限的情況下，若銀行提高利率，更會(huì)加劇逆向選擇問(wèn)題。

但與銀行不同之處在于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的客戶大部分是資信水平不高、不能保證按時(shí)還款從而不滿足銀行貸款條件的企業(yè)，這就決定了擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)著比銀行更大的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，我國(guó)目前銀保合作機(jī)制尚不完善，由于由擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保的貸款業(yè)務(wù)在銀行的總業(yè)務(wù)量中所占比重不大，合作銀行不愿意承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任，這就加大了擔(dān)保機(jī)構(gòu)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)情況中擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往被迫承擔(dān)幾乎100%的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）擔(dān)保機(jī)構(gòu)低收益特征

高風(fēng)險(xiǎn)需與高收益相匹配。但傳統(tǒng)擔(dān)保模式下?lián)C(jī)構(gòu)的收益基本上只來(lái)源于擔(dān)保費(fèi)，而擔(dān)保機(jī)構(gòu)只能實(shí)行低擔(dān)保費(fèi)率。其原因在于，一方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)對(duì)象較為特殊，中小企業(yè)對(duì)貸款成本較為敏感，若擔(dān)保機(jī)構(gòu)提高擔(dān)保費(fèi)率，必然降低企業(yè)申請(qǐng)信用擔(dān)保貸款的意愿；另一方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)若提高擔(dān)保費(fèi)率會(huì)造成高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)驅(qū)趕走低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，加劇逆向選擇問(wèn)題，使擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)。也正是因?yàn)榈褪找嫣卣鳎F(xiàn)實(shí)中擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了在低擔(dān)保費(fèi)率下維持生存，傾向于提高擔(dān)保門檻，而這恰恰偏離了其為中小企業(yè)的提供服務(wù)的定位，造成中小企業(yè)“擔(dān)保難”的現(xiàn)狀。

基于以上分析，承擔(dān)著高風(fēng)險(xiǎn)、但單純依靠收取低擔(dān)保費(fèi)的傳統(tǒng)擔(dān)保模式很難突破自身經(jīng)營(yíng)的瓶頸，發(fā)展中小企業(yè)信用擔(dān)保體系必須解決擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)收益不匹配問(wèn)題。

二、完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建議

（一）積極發(fā)揮政府在再擔(dān)保體系中的主導(dǎo)作用

發(fā)展再擔(dān)保體系是解決傳統(tǒng)擔(dān)保模式中擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)收益不匹配問(wèn)題的有效途徑，但由于一般的再擔(dān)保模式也只是將風(fēng)險(xiǎn)在擔(dān)保機(jī)構(gòu)與再擔(dān)保機(jī)構(gòu)中分?jǐn)偅⒉荒軠p少或化解整體風(fēng)險(xiǎn)，再擔(dān)保機(jī)構(gòu)也同樣會(huì)因?yàn)樵贀?dān)保風(fēng)險(xiǎn)與收益的不對(duì)稱性而不愿介入再擔(dān)保業(yè)務(wù)。因此，政府應(yīng)該積極介入，在再擔(dān)保體系中發(fā)揮主導(dǎo)作用。另一方面，擔(dān)保是一種準(zhǔn)公共產(chǎn)品，具有很強(qiáng)的正外部性，它通過(guò)改善中小企業(yè)融資困境，增加企業(yè)融資能力，從而為有發(fā)展?jié)摿Φ墓救诘劫Y金，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，可以增加就業(yè)、稅收，特別是若能為高技術(shù)的中小企業(yè)融到資金，可以促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)。政府應(yīng)充分發(fā)揮其在提供公共物品上的優(yōu)勢(shì)。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，降低營(yíng)運(yùn)成本

由于再擔(dān)保體系中三方的風(fēng)險(xiǎn)管理水平?jīng)Q定了擔(dān)保放大倍數(shù)的最優(yōu)水平，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制是中小企業(yè)信用擔(dān)保體系持續(xù)健康發(fā)展的重要保證，信用擔(dān)保體系中的各方應(yīng)樹立防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，建立自身的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，包括事前預(yù)防性的預(yù)警制度、事中偵察性的監(jiān)測(cè)制度和事后的糾偏制度，并在承接、執(zhí)行業(yè)務(wù)的過(guò)程中逐步積累經(jīng)驗(yàn)，提高工作效率與質(zhì)量，提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。同時(shí)，參與各方需規(guī)范信用擔(dān)保的操作程序和完善擔(dān)保管理制度，減少擔(dān)保業(yè)務(wù)過(guò)程中不必要的費(fèi)用，從而降低營(yíng)運(yùn)成本。

參考文獻(xiàn)

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