淺議公立醫院負債融資風險與自然性融資

張 軍 鄧世全 王朝霞

一、公立醫院商業信用、融資風險的含義及特點

1.公立醫院商業信用以及融資風險的涵義。公立醫院的商業信用的涵義是指：公立醫院在購買醫院所需的藥材、醫療設備等，因為沒有按時付款或者提前收住院病人的醫療費用造成的醫院、藥品以及醫院和病人之間存在的借貸關系。公立醫院的商業信譽是在進行醫療的過程中產生的，因此被稱為“自然性融資”。公立醫院融資風險是經營風險和財務風險共同作用影響的結果，經營風險是醫療服務賣不出去不能實現收入，財務風險的涵義是因為公立醫院在規定的期限內不能支付各種費用造成的風險。負債是組成公立醫院重要的資金來源，幾乎沒有一家公立醫院只靠自有資本，而不需要借助負債就能夠自給自足。

2.公立醫院負債籌集資金的特點。公立醫院的負債籌集資金主要有以下幾個特點：融資的速度迅速、彈性空間大、不分散控制權、成本低等，正是鑒于這種特點，公立醫院應該慎重把握好負債的數量，掌握適當的比例，但是很多專家認為負債融資的總額比應該超過醫院的60%最好，否則會嚴重影響醫院的醫療服務活動，會難以承受高額負債而加大公立醫院財務風險。

3.公立醫院負債籌資在時間上有嚴格限制。公立醫院按照負債融資可使用時間的長短，可分為短期負債融資和長期負債融資。短期負債融資和長期負債融資在結構比例、借款日期、還款日期、還款方式、利息支付方式、擔保方式、違約責任等方面要合理安排和選擇。資金安排不當，無法償還到期債務，導致陷入財務危機。

二、商業信用是公立醫院的主要負債融資方式

在公立醫院中，商業信用是醫院短期負債融資的主要方式，它在公立醫院的負債融資中占有較大的比重，商業信用的優點主要表現在容易獲取，對于絕大多數的公立醫院來講，商業信用是一種時間較長的信貸模式，辦理過程簡潔。除此之外，如果沒有現金折扣或者使用沒有利息的票據，這樣醫院就不需要承擔籌資的成本。但是由于商業信用的時間很短，如果醫院放棄現金折扣就需要支付更多的成本。公立醫院的商業信用的高低主要表現在會計核算中的應付賬款、預收醫療款以及應付職工薪酬等會計科目之中。

1.應付賬款是供貨方允許醫院在購藥（或材料）后在規定的期限內支付貨款的一種方式，供貨的一方通過這種方式進行促銷，但是站在醫院的角度上看卻相當于向供貨方借用自檢進行藥品的材料的購買，能夠在短時間里滿足醫院的資金需求。按照現在的通行做法，銀行發放借款往往帶有一些信用條件，同樣的，應付賬款也附有信用條件，可以分為免費信用、有代價信用、展期信用。公立醫院在負債中比較多地利用了應付賬款這種信用方式，但是，這種信用是公立醫院通過一定的代價換來的，例如：假如醫院是按照1/10、N/60的信用條件購買醫藥品共計10萬元，如果醫院承諾在10天之內付款，那么就會擁有10天的免費的信用期，那么就從中獲得的折扣是0.1萬元（10萬×1%），對于免費的信用額度共計9.9萬元（10萬-0.1萬）。如醫院不需要折扣，在10天以后才付款，但是在1個月以內的話就需要承擔因為放棄了折扣涉及的更多的成本投入。從上我們可以總結出公立醫院放棄現金折扣的成本的計算公式如下：公立醫院放棄現金折扣成本=折扣百分比/（1－折扣百分比）×360/（信用期－折扣期）。

對于上面的例子，公立醫院放棄現金折扣的成本為：1%/（1－1%）×360/（60－10）=7.128%

延至30天付款，成本為：1%/（1－1%）×360/（60－30）=11.88%

2.預收醫療款是公立醫院預收的住院病人預交金和醫療保險機構預撥的醫保周轉金而表現出的信用形式。對于公立醫院，預收醫療款相當于向患方（或醫保機構）借用資金后用醫療服務來抵償。

三、降低公立醫院風險的措施及利用現金折扣決策的方法

1.醫療服務（生產經營）是公立醫院的基礎。主要表現在幾下幾個方面：一是公立醫院需要通過擴大自身的醫療服務范圍、增加醫療服務的項目等各種途徑去吸引更對的醫療服務對象，最終增加醫療的收入；要認真搞好科室成本核算、努力降低醫療服務成本實現結余（利潤）的增長，可避免經營風險。二是，公立醫院的財務風險主要是因為不能在規定的期限內支付各種款項造成的風險，這主要是因為醫院對現有的資金不能合理、有效的進行分配使用，導致臨近還款時間但是依然無法償還的結局，要解決這種問題，就需要醫院對資金的流量進行合理的安排，少一些和醫院經營不相關的資金支出，對資金的使用過程進行有效的控制。三是公立醫院融資風險會受到經營風險和財務風險的共同影響。由于不斷增加的財務風險，導致一些供貨商不再相信公立醫院，甚至是對公立醫院的信用狀況提出了懷疑，導致供應的藥品急劇減少，嚴重阻礙醫院各項醫療活動的順利開展，加大公立醫院的經營風險。公立醫院負債經營，不論結余多少，債務利息是不變的，經營狀況惡化，收入降低，被用來償還負債的資金就更少了，這在很大的程度上增加了財務的風險，甚至導致部分醫院因為不償還債務而不得不破產。

2.公立醫院利用現金折扣做出財務決策的措施。主要有以下措施：一是,如果能以低于放棄折扣的隱含利息成本（機會成本）的利率借入資金，便應在現金折扣期內用借入的資金支付貨款，享受現金折扣。二是,若面對兩家以上提供了不同信用條件的供貨方，應衡量放棄折扣成本的大小，選擇信用成本最低（或所獲利益最大）的一家。三是，如果公立醫院在免費折扣的期限內將應該支付的賬款運用在了短期的投資上，獲取的投資的收益遠遠高于放棄折扣產生的利息和成本，醫院就可以放棄現金折扣去獲取更多的利益。如果公立醫院放棄了折扣優惠，就應該將付款的期限延長到信用期限的最后一天，從而降低了放棄現金折扣產生的成本。四是，如果公立醫院因為缺乏足夠的資金想將還款期限延長的話，就需要在一定的程度上降低放棄折扣成本和展延付款造成的損失這兩者之間進行衡量，展延付款帶來的損失主要指因公立醫院信譽的惡化喪失供貨商乃至其他貸款人的信用，或日后會招致供貨商、銀行等部門更為苛刻的信用條件。

綜上所述，公立醫院應該在融資決策方面控制好籌資的資金成本和資本結構，充分利用商業信用（自然性融資），應該盡量減少因為負債所造成的各種經營風險以及財務方面的風險，降低自身破產的幾率。與此同時，公立醫院還應該根據自身的實際情況不斷衡量自身的信譽度，提高自身的信用等級，從而在自己資金困難的時候獲得更多的資助。

[1]程薇.醫療衛生單位財務管理[M].北京：企業管理出版社2008.