淺析中小企業融資

張海霞

隨著我國經濟的發展，中小微企業逐漸成為國民經濟的重要組成部分。但是，目前我國每年有35%左右的中小企業倒閉，壽命僅為5.9年，究其倒閉的原因大多數是因為企業融資問題。融資難已經成為制約中小微企業健康發展的瓶頸。

一、中小微企業融資現狀

2009年四大銀行的行長與工信部部長簽署協議，協議稱，四大銀行每年對中小企業的貸款要達到兩個不低于指標，即增量不低于上年同期增量，增速不低于當年全部貸款平均增速。這意味著不歧視中小微企業。但實際情況并非如此。據統計，在2008—2010年3年當中，中小企業貸款余額占全部企業貸款比重的增幅在連續下降，分別為3.7%、2.5%和0.6%。國有銀行不給力，中小微企業該如何解決融資問題？從以往來看，中小企業融資的渠道主要是依靠銀行。可是，當前國家實行穩健型的貨幣政策，銀根收緊，中小微企業要想獲得貸款非常困難。那么，找小額貸款公司成為一條非常重要的途徑。在小額貸款中，無抵押貸款的月利息一般為1.3%，在加上1%的風險管理費和1%的服務費，這就相當于月息為3.3%，也就是說，10萬元借6個月，那每個月的利息是3300元，大部分小貸公司普遍采取“本金+利息”的定額還款方式，這無疑給企業增加了融資成本。

二、中小微企業融資難的原因

1.企業自身原因

中小微企業自身有先天性缺陷，沒有足夠的吸引力，很難吸納到專業化高素質人才，導致人才缺乏，在管理方面，缺乏科學化、制度化、流程化管理，屬于粗放的、松散型管理。在企業經營面臨困難時，需要融資時，臨時抱佛腳，但是資本本性是逐利的，不是慈善，更不是救急，由于平時基礎工作沒有做好，各種關系如產權關系、關聯企業間的關系、資產權屬關系等沒有理清，他們的抵押品規模不大，質量不高。基于人才的匱乏、管理的混亂、抵押物的低質，這些導致債權人和投資人對企業很難放心。

2.銀行的自身原因

對于銀行來說，現在大多數都是股份制銀行，經營目標也是以“盈利”為目的，從經營風險來說，要最大化的降低運營風險。在貸款規模上來說，中小微企業的貸款量遠遠小于國有大型企業。但是，對于銀行來說，不論貸款的金額大小，所要進行的審批流程幾乎都是一樣的。這就意味著，交易規模越大，單位貸款的交易成本就越低，反之，交易成本就越高。實踐證明，大企業的貸款成本是中小微企業的五分之一。基于這些原因銀行不愿把錢貸給中小微企業。

3.政府的自身原因

近年來，國家為了抑制通貨膨脹，收緊銀根，多次加息，并調高了存款準備金率。在這種情況下，對于中小微企業取得貸款就更加困難了，很多中小微企業被擠出了正規的金融市場。由于地方的稅收歸地方財政，地方政府在利益的驅動下，盡管知道中小企業對國民經濟的貢獻，但是為了在短期內有業績，把眼光還是投向了國有大企業，在實際行動中會給予大企業積極的扶持。

4.信息不對稱

中小微企業貸款難，不僅難在規模，管理上，筆者認為最重要的是難在信用風險上。小企業的財務制度不透明，信息披露制度不完善，自己對自己的風險，很難做到心中有數，更談不上管控了。基于此種情況，金融機構對中小微企業的信用情況也很難做出評估。由于雙方信息的不對稱，這無疑增加了他們的交易成本，從而制約了企業的融資水平。

三、解決中小微企業融資難的對策

1.打鐵還需自身硬，從自身做起

通過上述分析，我們可以看到，要想解決融資難的問題，歸根到底還是要增強企業的核心競爭力（包括產品的競爭力、業務的可持續發展力、企業家的經營力、團隊協調和配合的能力、風險控制能力等）。在戰略方面，業務導向要與國家鼓勵的產業政策相符；在運營方面，構建相對成熟的商業模式；在財務管理方面，要規范化，能夠與銀行工作有效的對接；在人力資源方面，要形成與企業整體戰略一致的人才戰略，同時由于中小企業多為家族式企業，因此，還要采用透明的，社會化人才戰略來彌補家族管理的不足。同時，要建立有效地溝通機制，以便制度具有執行力。

2.加大政府多方面的扶持力度

拯救中小微企業就是在拯救中國經濟的未來，國家可以通過多種渠道去扶持中小微企業的發展。在日本，金融廳為了防止金融危機而導致的“惜貸”現象發生，對金融機構實施了多項檢查并提出了指導性措施，積極運用銀團貸款等應對措施，來解決中小企業融資難問題。

2010年，美國稅收占GDP的16%，而中國稅收占GDP的比例超過18%。如果加上非稅收收入如養老金、住房公積金，就要占到GDP的36%。按平均購買力計算，我國的稅收收入已經超越美國，成為世界第一稅收國。經測算，小企業的納稅負擔是大企業的3倍左右。國家可以借鑒其他國家如法國、愛爾蘭等，針對不同的行業有不同的指導稅率，就業特別多的行業，如餐飲、洗車，這個稅率就不超過10%。同時，在政府采購方面，政府也可以給予中小企業一些更多的機會，如美國，政府采購在10萬美元以下的合同要優先考慮中小企業。

3.拓寬渠道，改善融資環境

（1）大眾融資

當企業需要大量資金來維持運營時，除了借助貸款方式解決，還可以采用“大眾融資”的方式，即從人群中獲得企業所需資金。目前，在華為把配股條件逐漸放寬，讓員工配股，通過這種方式不僅解決了企業資金的問題，而且還提高了員工的忠誠度和工作的積極性，把企業的利益與員工的利益緊緊的捆綁在一起。據統計，華為員工持股比例達60%以上。

（2）融資租賃

融資租賃是指是指出租人對承租人所選定的租賃物件，進行以其融資為目的購買，然后再以收取租金為條件，將該租賃物件中長期出租給該承租人使用。?融資租賃的主要特征是：由于租賃物件的所有權只是出租人為了控制承租人償還租金的風險而采取的一種形式所有權，在合同結束時最終有可能轉移給承租人，因此租賃物件的購買由承租人選擇，維修保養也由承租人負責，出租人只提供金融服務。

融資租賃不僅可以解決企業購買設備的資金問題還可以改善現金流，降低項目的資金占用，流程簡單，能在較短的時間內取得設備進行運營，從而提高了設備的使用效率。鑒于以上優勢，在發達國家已經普遍使用融資租賃這種方式來解決融資問題。

（3）加強組織力量，發揮信用協會的作用

解決中小微企業融資難的問題，關鍵還要解決這些企業的信用問題。構建信用協會，信用協會的實質還是民間擔保。通過推廣行業信用協會，整合信用資源，同時加快產業集群的發展，對于做大企業有著非常重要的意義，同時，在行業信用協會中，公司之間大家都相互了解，彼此信任，在我國擔保行業整體不發達的情況下，企業之間可以聯保，這樣就充分發揮出了行業信用協會的平臺作用了。

關心中國經濟的未來，就要關注中小微企業的今天，解決中小微企業融資難的問題刻不容緩。