從合并績(jī)效角度看會(huì)計(jì)處理方法的選擇

劉業(yè)美

當(dāng)今世界，經(jīng)濟(jì)全球化的步伐在不斷加快，合并成為了企業(yè)迅速擴(kuò)大規(guī)模、實(shí)現(xiàn)飛速發(fā)展的一個(gè)重要途徑，越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)也加大了合并的步伐。跨國(guó)合并不斷增加，合并規(guī)模日益擴(kuò)大，合并的形式以及內(nèi)容也更加的復(fù)雜，企業(yè)合并在會(huì)計(jì)處理方法上的選擇同時(shí)也就成為了人們關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)。結(jié)合合并績(jī)效來(lái)研究企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的選擇具有現(xiàn)實(shí)的意義。通過(guò)對(duì)兩種合并會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行差異比較，分析其對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，進(jìn)一步為企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的選擇和使用提出相應(yīng)的建議。

一、企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法

1.企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的發(fā)展歷程

2004年，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)共同制定發(fā)布IFRS3《企業(yè)合并》，要求廢止權(quán)益法在企業(yè)合并行為中的應(yīng)用，正式開(kāi)辟合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同之路。

2006年，我國(guó)財(cái)政部正式發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，對(duì)企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理采用“二元制”結(jié)構(gòu)：根據(jù)合并的企業(yè)是否受同一方或相同多方的最終控制，將合并分為同一控制下與非同一控制下兩大類(lèi)。前者采用權(quán)益結(jié)合法，而后者則采用購(gòu)買(mǎi)法。我國(guó)保留權(quán)益結(jié)合法是與現(xiàn)階段的國(guó)情相適應(yīng)的，若盲目追隨會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同，可能不實(shí)反映企業(yè)績(jī)效，從而影響會(huì)計(jì)信息披露的可靠性。

2.購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法的差異比較

購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法在會(huì)計(jì)處理、會(huì)計(jì)后果及會(huì)計(jì)信息質(zhì)量方面存在差異，下面將具體分析，以便更好理解和區(qū)分這兩種企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法。

第一，會(huì)計(jì)處理方法上的差異。首先，計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不同是購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法最根本的區(qū)別。購(gòu)買(mǎi)法認(rèn)為合并后被合并企業(yè)不具有資本的經(jīng)營(yíng)權(quán)，所有權(quán)發(fā)生了改變，持續(xù)經(jīng)營(yíng)的假設(shè)條件消失了，需要重新評(píng)估合并企業(yè)的資產(chǎn)及負(fù)債，所以使用公允價(jià)值。權(quán)益結(jié)合法則認(rèn)為換股形式的合并，只是兩方的經(jīng)濟(jì)資源聯(lián)合，各自的資產(chǎn)以及所有者權(quán)益都沒(méi)有改變，持續(xù)經(jīng)營(yíng)假設(shè)存在，所以計(jì)價(jià)基礎(chǔ)不發(fā)生改變，因此使用的是賬面價(jià)值。其次，對(duì)合并前利潤(rùn)和費(fèi)用的處理有所不同。購(gòu)買(mǎi)法下，被合并企業(yè)在合并前的利潤(rùn)不能納入合并利潤(rùn)表中，只有合并后的利潤(rùn)才并入合并利潤(rùn)表中。費(fèi)用的處理則將直接費(fèi)用計(jì)入合并成本，間接費(fèi)用計(jì)入期間費(fèi)用。權(quán)益結(jié)合法的處理則不同，不管何時(shí)發(fā)生合并，被合并企業(yè)的全年利潤(rùn)都應(yīng)并入合并利潤(rùn)表中。合并時(shí)發(fā)生的所有直接費(fèi)用、間接費(fèi)用都統(tǒng)一算作合并的當(dāng)期費(fèi)用。

第二，會(huì)計(jì)后果上的差異。黃世忠等（2006)在對(duì)合并會(huì)計(jì)處理方法研究中提到：“由于會(huì)計(jì)處理的不同，權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買(mǎi)法對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)會(huì)產(chǎn)生不同的影響。”并將這種現(xiàn)象定義為會(huì)計(jì)后果。首先，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響。一般情況下，購(gòu)買(mǎi)法處理后的合并財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)總額比權(quán)益結(jié)合法下確認(rèn)的要大。其次，對(duì)利潤(rùn)表產(chǎn)生的影響。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)企業(yè)合并不是在期初（年初）而且被合并企業(yè)在合并前有利潤(rùn)的情況下，則購(gòu)買(mǎi)法下確認(rèn)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表利潤(rùn)比權(quán)益結(jié)合法下的要小。這是由于購(gòu)買(mǎi)法只計(jì)入了被合并企業(yè)合并日后實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，可權(quán)益結(jié)合法計(jì)算合并利潤(rùn)時(shí)需要考慮的是被合并企業(yè)整個(gè)會(huì)計(jì)年度的利潤(rùn)。這也說(shuō)明在實(shí)際過(guò)程中可能會(huì)有一些企業(yè)利用權(quán)益結(jié)合法來(lái)進(jìn)行利潤(rùn)操縱。

第三，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的差異。總體說(shuō)來(lái)，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量主要體現(xiàn)在會(huì)計(jì)信息的四個(gè)層面：可靠性、相關(guān)性、可比性以及成本效益關(guān)系。從可靠性角度來(lái)看，購(gòu)買(mǎi)法是對(duì)企業(yè)合并交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的真實(shí)體現(xiàn)，引入公允價(jià)值計(jì)量被合并企的資產(chǎn)和負(fù)債，權(quán)益結(jié)合法則按照賬面價(jià)值，依據(jù)歷史成本原則來(lái)計(jì)量資產(chǎn)負(fù)債，這些賬面價(jià)值信息是不可靠的、不完整的。所以，購(gòu)買(mǎi)法的會(huì)計(jì)信息可靠性和相關(guān)性都更強(qiáng)一些。從可比性來(lái)看，購(gòu)買(mǎi)法下對(duì)被合并企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債引入公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，但對(duì)合并企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債卻依舊采用歷史成本原則，合并之后產(chǎn)生的財(cái)務(wù)報(bào)表比較混雜。最后，從成本效益進(jìn)行比較。購(gòu)買(mǎi)法下企業(yè)合并發(fā)生的間接費(fèi)用通常較高，但因購(gòu)買(mǎi)法更具可靠性和相關(guān)性，報(bào)表使用者獲益更大。權(quán)益結(jié)合法不用確認(rèn)公允價(jià)值，不用分?jǐn)偤喜⒊杀荆喜⒊杀镜玫搅舜蟠蟮墓?jié)省，但是財(cái)務(wù)報(bào)告使用者以及合并企業(yè)的分析成本會(huì)大大增加。所以，購(gòu)買(mǎi)法的信息更具有成本效益優(yōu)勢(shì)。

二、合并會(huì)計(jì)處理方法對(duì)合并績(jī)效的影響

既然購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法存在諸多差異，那么二者對(duì)企業(yè)績(jī)效勢(shì)必會(huì)產(chǎn)生影響。對(duì)于這兩種會(huì)計(jì)處理方法是否影響合并績(jī)效，學(xué)術(shù)界已經(jīng)做了不少研究。黃世忠等(2004)認(rèn)為雖然權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買(mǎi)法的選擇對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表和財(cái)務(wù)指標(biāo)具有顯著的會(huì)計(jì)后果，這些有可能轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)后果，并對(duì)企業(yè)價(jià)值和決策行為產(chǎn)生影響。張晗(2009)以2007年滬深兩市發(fā)生合并的58家上市公司為樣本，檢驗(yàn)了購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法的市場(chǎng)反應(yīng)，結(jié)果顯示權(quán)益結(jié)合法的平均累積非正常報(bào)酬率比購(gòu)買(mǎi)法的更高，對(duì)企業(yè)的股價(jià)產(chǎn)生了更有利的影響。李艷麗（2012）對(duì)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，從合并績(jī)效角度對(duì)企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行探討，發(fā)現(xiàn)合并本身對(duì)提高績(jī)效有幫助，在購(gòu)買(mǎi)法處理下績(jī)效有所波動(dòng)，而在權(quán)益結(jié)合法處理下合并企業(yè)績(jī)效有明顯改進(jìn)。

1.合并績(jī)效的評(píng)價(jià)方法

企業(yè)的績(jī)效包括財(cái)務(wù)狀況的改善，市場(chǎng)份額的提高，成長(zhǎng)、創(chuàng)新的增強(qiáng)等方面。在明確了合并績(jī)效的含義之后，關(guān)鍵是要知道合并績(jī)效是怎樣度量和評(píng)價(jià)的。合并作為企業(yè)的一種長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略模式，它受到政治、法律、經(jīng)濟(jì)等多種不確定因素的影響。我們?cè)谠u(píng)價(jià)合并績(jī)效時(shí)大多是從經(jīng)濟(jì)行為角度出發(fā)的，而企業(yè)的財(cái)務(wù)表現(xiàn)又是最值得關(guān)注的，因此企業(yè)合并績(jī)效財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)法比較常用。具體而言，企業(yè)合并績(jī)效財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)法是依據(jù)合并行為本身的特點(diǎn)而言的，運(yùn)用特定的財(cái)務(wù)指標(biāo)，構(gòu)建評(píng)價(jià)模型，通過(guò)對(duì)合并前后各種指標(biāo)的分析以及對(duì)合并前后依據(jù)模型計(jì)算出的績(jī)效評(píng)分進(jìn)行對(duì)比，從而對(duì)企業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)作出全面評(píng)價(jià)。我們將從合并財(cái)務(wù)績(jī)效角度對(duì)因會(huì)計(jì)處理方法的不同而產(chǎn)生的影響進(jìn)行分析。

2.不同會(huì)計(jì)處理方法對(duì)合并績(jī)效的影響

國(guó)內(nèi)學(xué)者運(yùn)用會(huì)計(jì)指標(biāo)的研究法從財(cái)務(wù)績(jī)效角度對(duì)合并企業(yè)的合并績(jī)效的進(jìn)行評(píng)價(jià)，其結(jié)論各種各樣，迄今仍未得出一致的結(jié)論。在此，僅從理論層面分析權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買(mǎi)法對(duì)合并績(jī)效產(chǎn)生的影響。

權(quán)益結(jié)合法對(duì)合并績(jī)效影響。首先，權(quán)益結(jié)合法下資產(chǎn)、負(fù)債以被合并方賬面價(jià)值入賬，資產(chǎn)被高估增值的情況不會(huì)存在，相比購(gòu)買(mǎi)法而言，在合并以后年度會(huì)減少成本或費(fèi)用的攤銷(xiāo)。其次，權(quán)益結(jié)合法中合并財(cái)務(wù)報(bào)表當(dāng)年的利潤(rùn)不但包括合并日至年末，同時(shí)也包括合并日以前被合并企業(yè)形成的利潤(rùn)。若被合并方合并當(dāng)年利潤(rùn)為正，采用權(quán)益結(jié)合法可以在短期內(nèi)迅速增加利潤(rùn)，達(dá)到美化財(cái)務(wù)報(bào)表的效果。再次，采用權(quán)益結(jié)合法，所有者權(quán)益項(xiàng)目數(shù)額較小，凈利潤(rùn)項(xiàng)目數(shù)額較大，根據(jù)凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)，所以?xún)衾麧?rùn)較大而凈資產(chǎn)較小時(shí)，得到的凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)較大。而凈資產(chǎn)收益率是評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)，因此權(quán)益結(jié)合法可以定量地提高企業(yè)盈利能力。

購(gòu)買(mǎi)法對(duì)合并績(jī)效的影響。首先，購(gòu)買(mǎi)法下被合并企業(yè)的資產(chǎn)是運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，如果發(fā)生了通貨膨脹，或者被合并企業(yè)的資產(chǎn)被高估時(shí)，則采用購(gòu)買(mǎi)法會(huì)提高資產(chǎn)價(jià)值，進(jìn)而企業(yè)價(jià)值也會(huì)較高。其次，采用購(gòu)買(mǎi)法有利于優(yōu)化某些財(cái)務(wù)指標(biāo)。購(gòu)買(mǎi)法下，被合并企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量，而負(fù)債作為企業(yè)的已有欠債，通常是既定的。所以在物價(jià)變動(dòng)的情況下，資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的幅度會(huì)比負(fù)債價(jià)值變動(dòng)大得多，采用購(gòu)買(mǎi)法會(huì)得到較低的資產(chǎn)負(fù)債率。另外，作為流動(dòng)資產(chǎn)重要組成部分的存貨若受到物價(jià)變動(dòng)的影響時(shí)，流動(dòng)比率就隨之變化。所以當(dāng)物價(jià)上漲采用購(gòu)買(mǎi)法會(huì)得到更高的流動(dòng)比率，物價(jià)下降時(shí)會(huì)得到相反的結(jié)論。衡量企業(yè)償債能力和資產(chǎn)流動(dòng)能力的重要指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率。因此，購(gòu)買(mǎi)法可以在特定經(jīng)濟(jì)環(huán)境下優(yōu)化某些財(cái)務(wù)指標(biāo)。

三、對(duì)企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法使用的建議

無(wú)論是國(guó)際僅采用購(gòu)買(mǎi)法處理企業(yè)合并，還是我國(guó)采用購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法的二元制結(jié)構(gòu)處理企業(yè)合并問(wèn)題，其目的都是要準(zhǔn)確反映企業(yè)合并的經(jīng)濟(jì)后果，使合并財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)可靠。通過(guò)以上分析可以了解到這兩種會(huì)計(jì)處理方法對(duì)企業(yè)合并績(jī)效會(huì)產(chǎn)生了不同的影響。我國(guó)在保留權(quán)益結(jié)合法處理企業(yè)合并時(shí)，第一，要嚴(yán)格界定權(quán)益結(jié)合法的使用范圍，繼續(xù)完善企業(yè)合并的相關(guān)法律法規(guī)和合并準(zhǔn)則，避免濫用權(quán)益結(jié)合法。明確界定同一控制下合并和非同一控制下合并的企業(yè)合并這兩種分類(lèi)，對(duì)于具體的企業(yè)合并，合并企業(yè)是否屬于同一控制下合并應(yīng)進(jìn)行準(zhǔn)確和清晰的判斷，以避免交叉使用合并會(huì)計(jì)處理方法，甚至發(fā)生濫用。第二，要充分考慮到未入賬的無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)合并時(shí)的處理，避免在合并后，合并方在沒(méi)有支付任何資產(chǎn)的情況下，獲得無(wú)形資產(chǎn)，并從這中間獲得可觀收益。第三，要避免管理當(dāng)局濫用會(huì)計(jì)原則的可選擇性，力求保證財(cái)務(wù)報(bào)表信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、可靠性，使報(bào)表使用者得到更為真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，從而保證投資者權(quán)益。

[1]朱寶憲，朱朝華.企業(yè)合并中購(gòu)買(mǎi)法與權(quán)益結(jié)合法的選擇分析[J].財(cái)經(jīng)論叢，2003(2).

[2]黃世忠，陳箭深等.企業(yè)合并會(huì)計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果分析——兼論我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中計(jì)量屬性的整合[J].會(huì)計(jì)研究，2004(8).