基于企業風險分析的適度多元化

■宮曉巖 煙臺港集團有限公司

一、相關概述

伴隨著世界經濟一體化進程的不斷加快，企業所面臨的內外經營環境都發生了重大變化，企業在日常經營管理過程中需要解決的風險和不確定因素也越來越多。在這一背景下，不少企業積極實施多元化經營戰略，在立足本行業及主營業務的同時涉足信息資訊、房地產、物流、租賃等等多個相關或者不相關領域或者行業，試圖通過多元化經營、跨行業經營來提升企業經營效益，增強企業抵御風險能力。

但同時也應當注意到，在變化多端的市場環境中，企業實施多元化戰略往往會帶來相應的風險，企業內部管理的失效極易造成風險管理失控，影響企業多元化戰略的實施。作為會計主體，企業多元化發展中必須面臨各種各樣的潛在風險因素。企業為完成各項多元化戰略目標而實施相關經營管理活動，在實施過程中由于不確定因素或者難以控制的因素造成企業的財務工作未能完全按照預定的財務目標進行，進而導致可能發生損失，致使企業經濟利益受損的可能性。

風險管理是企業現代化、科學化管理的重要內容，將風險管理與多元化戰略有機結合，強化風險管理在企業多元化戰略中的應用，對于企業實現健康順利發展具有重要意義。

二、企業多元化戰略風險因素分析

企業實施多元化經營策略，往往意味著企業要進入新的經營領域和經營行業，一般來講企業主要是通過并購、內部創業以及戰略聯盟這三種形式來實現多元化經營。通過并購企業預想進入的行業中的目標公司，可以實現企業直接進入到相關的目標行業中，有效建立其競爭地位和競爭能力。戰略聯盟則是聯合其他的單個或者多個相關企業，采取共擔風險、共享收益這一方式來實施行動達到共同的戰略目標，在這種情況下，聯盟之間可以共享資源，比如資金、人才、技術、管理甚至于銷售通道、公共關系等。

在企業多元化經營戰略下，不少企業實現了自身的飛躍和發展擴張，有效發揮了多元化經營的預期目標，但是也應當注意到，在企業實施多元化經營的情況下，企業也會面臨意外風險，常常會由于管理層某一方面的工作疏漏造成企業多元化經營的戰略目標不能順利實現，因為多元化的失敗致使企業走向衰落。一般情況下，多元化經營背景下企業的戰略失敗常常會在企業自身的財務管理上有所表現，例如不少企業會由于實施多元化經營而造成企業資不抵債、企業日常經營的資金鏈緊張甚至斷裂、企業虧損乃至于企業破產等。

要有效應對和管控風險因素，需要企業明確多元化戰略發展中所面臨的風險因素類型，做到對風險的實時管控，關注自身的經營環境，一般來講企業實施多元化戰略，要重點關注以下風險：籌資風險，企業實施多元化戰略，往往意味著需要籌集較多的資金，它指的是企業在籌資過程中可能發生的財務風險；收益分配風險，指的是企業在收益分配過程中由于不合理分配而對企業未來經營可能產生的不利影響；資金回收風險，是指企業在資金回收過程中有可能發生的財務風險；投資風險，是指企業在實施多元化投資的過程中投資回報率由于其他因素的影響沒有達到預定目標的財務風險。

企業在多元化戰略經營中面臨的風險是多種多樣的，部分管理者難以全面把握企業面臨的風險，只看到其中的部分風險，忽視了另外的風險。這就使得企業在多元化戰略經營中難以全面應對所有風險，進而難以保證企業的順利發展；部分企業在內部控制風險管控上缺乏聯動，行動不統一，架構不健全。部分企業管理層對內部控制認識上存在偏差，看不到風險管控的重要性，更看不到其內涵外延，正是這種認識上的落后阻礙了風險管控在實踐中的應用。

三、企業實施風險控制下多元化戰略展望

企業要實現多元化經營戰略的有效實施，就需要有效整合相關業務的財務資源，充分發揮內部資本市場的資源配置作用，有效實施多元化業務，實現資源的優化組合。企業要整合財務資源，對于多元化過程中的資源配置權、業務處理規范、財務決策權以及管理控制權等有效集中整合，其目的就是實現企業多元化的經營過程中經營活動能夠與企業的經營目標以及企業的戰略目標相協調一致，盡量減少財務管理上的漏洞。

企業要不斷優化財務管理的機制，并進一步完善財務治理結構。多元化經營即要求企業科學地統籌規劃相關業務，又要求企業能夠對相關經營行業和業務賦予充分的自主決策權力，因此在多元化經營的大背景下，企業要有效優化財務治理結構，完善公司財務治理體制。企業需要依據多元化經營的實際情況，設置相應的專門職能機構，來實施企業多元化戰略下的財務策略規劃、制定并修正企業財務制度、審查財務活動、審核相應的會計程序、科學合理地評價分析企業投資融資活動。

企業還應當積極實施全面預算管理，并進行考核評價。企業應當將所涉及的所有行業以及項目都納入到企業全面預算管理的范疇中，科學設置財務預算管理目標，并依據公司實際情況將預算目標進行分解，實現企業全面預算管理的事前預算以及事中監督和時候的分析評價，要求企業的全面預算管理能夠系統地反映企業生產經營的各個環節。

實施多元化經營戰略，企業需要統一調度資金，并有效提升企業的資金使用效益和使用效率。企業應當設置相應的資金管理中心，提升資金的使用效率，并逐步實現企業對資金的統一調度，增強資金調度的靈活性，并有效實施企業資金的結算、融通、存貸等相關服務，有效整合集團在各個環節的閑置資金，調配相關的財務資源，有效監控所屬企業的資金狀況和資金往來管理水平，通過資金整合，完善資金管理機制，提高資金使用效率，為企業多元化經營提供有效支持。

總之，多元化戰略的實施往往會帶來一定的風險，企業應當結合自身實際，及時識別多元化經營中的潛在風險和不確定因素，強化風險管理在企業多元化戰略中的應用，促進企業健康有序發展。

[1]伍大春.談建立企業財務風險監測預警管理指標體系[J].中國經濟，2010（23）

[2]羅紹德.企業多元化經營的新制度經濟學解析[J].審計與經濟研究，2010.11