比特幣，虛擬與現實的對抗

文 康中和

在計算機技術高超的“極客”圈子里悄然流轉了4年后，一種被稱之為“比特幣”的貨幣開始逐漸走入大眾的生活。發(fā)展至今，比特幣在某些領域甚至可以充當取代貨幣的部分職能，可以買咖啡、在網絡上消費，它甚至成為了一種投資品，比特幣近3年內市值上漲47000倍。

無人發(fā)行的貨幣成為現實

2009年，日本人中本聰提出一個想法：世界各國的貨幣這么多，而每個國家的貨幣只是一個流通符號，一旦失去了國家的信用保障，它們就是一堆廢紙。為什么不發(fā)明一套世界通用，而又無國別之分的貨幣系統(tǒng)呢？于是，在當年2月11日的晚上，中本聰以他本人的名字，在 P2P基金會網站上發(fā)帖，稱自己開發(fā)出了一個叫作比特幣的開源P2P（點對點）電子現金系統(tǒng)，它完全去中心化，沒有中央服務器或者托管方，所有一切都是基于參與者。

中本聰稱，傳統(tǒng)貨幣最根本的問題是“信任”。央行必須讓人信任它不會讓貨幣貶值，但是歷史上這樣的事情一再發(fā)生。銀行本應該幫我們保管錢財并以電子化形式流通，但是他們放貸出去，讓財富在一輪輪的信用泡沫中浮沉。但現在，人們只需要打開電腦，運行比特幣軟件，就可以參與比特幣的制造。比特幣也因為中本聰的這個構想由此誕生。

比特幣其實就是一種電子貨幣，這種嶄新的電子貨幣不受任何政府、任何銀行的控制，它可以直接經由網絡，進行點對點交換；不用經過銀行或票據交換所，甚至還可以兌換成人民幣、美元、歐元等實體貨幣。更形象的說，比特幣其實是一種由開源軟件產生的電子貨幣，是一種網絡虛擬貨幣。它不依靠特定貨幣機構發(fā)行，而通過特定算法的大量計算產生，任何人都可以參與制作。這個軟件就相當于一個小型印鈔機，每個人都可以用它來生產比特幣，然后再用比特幣去購買東西。

從實體貨幣的定位來說，支付手段、流通手段、價值尺度、世界貨幣和貯藏手段的五大特性，以比特幣目前的定位這些都可以實現。甚至于對比實體貨幣，比特幣因為其沒有實體，不受政府管控，網絡交易可追溯，能保持總量的基本恒定等特點，在某些方面更優(yōu)于傳統(tǒng)貨幣。但比特幣不是貨幣，它只是有貨幣的部分功能。由于目前比特幣只能在網上交易，在部分網站充當支付手段，所以比特幣不能在現實生活中流通，也不能作為財富貯藏手段，更為主要的是比特幣不能作為結算手段，所以比特幣不是貨幣。

在誕生初期，比特幣并沒有引起重視，也沒有什么價值，只是少數對計算機、網絡技術有狂熱興趣并投入大量時間鉆研的人，通過“挖礦”生產比特幣來自娛自樂。該軟件將比特幣的數量限制在2100萬枚，挖完之后就沒了，在這種情況之下，比特幣才有了一定的價值。但隨著越來越多的電子交易支持比特幣，它開始有了“匯率”，可用于對一些實體產品與服務的支付。從專營數字產品的網站到個別餐廳、賓館，愿意接納比特幣的商家開始增加。

在比特幣出現之初，幾乎一文不值，1美元平均能夠買到1309.03個，但在幾天前，這種“貨幣”沖上了1個“貨幣”兌換266美元的歷史高價；更刺激的是，隨后的時間里，它又高臺跳水跌到了80美元的水平——這種大起大落的行情讓很多投資客都看傻了眼。而比特幣可以兌傳統(tǒng)貨幣的這種功能，不能不說是一種對現有規(guī)則的新挑戰(zhàn)，通過技術革命所帶來的對傳統(tǒng)金融交易模式的變革。

比特幣的興奮點

數量有限的比特幣在傳入國內后，受到不少投資者的熱捧。比特幣中國交易平臺相關負責人表示，目前國內預計有數萬人參與比特幣投資。一位網友在其撰寫的《比特幣挖礦日記》中寫道：“在投入近6000元的資金之后，自己深感已經難以自拔，挖幣賣幣成了每天最關心的事情。不管輿論如何評價甚至唱衰比特幣，礦工的生活還將繼續(xù)。”投入也似乎成為一個無底洞。學習如何“挖礦”需要交學費、購買挖礦機需要有投入、運行“礦機”需要支付電費。即便是把比特幣賣出，也要付給交易網站、財富通或支付寶等電子支付平臺一定手續(xù)費。目前在比特幣中國網站上的交易手續(xù)費是0.3%，已相當于股票交易傭金的上限。雖然“賺不了多少錢”，但比特幣卻依然吸引了很多投資者的目光，很多投資者表示：“比特幣數量有限，有升值空間”。一些“比特人”還有著更大的夢想，他們還想通過比特幣購買房子。

2012年7月10日，國內首個“比特幣對沖基金”——“老端比特幣一號”成立，規(guī)模為10萬元人民幣，到今年3月份理論上已經獲利10倍。3月底4月初已經進行了第一次分紅：所有人可以拿回自己的本金，外加4倍的利潤，但需要支付20%作為基金的費用，剩余的資金繼續(xù)投資比特幣。

比特幣如此瘋狂的理由是：過去幾年內，因為各家主要的央行都在搞量化寬松，全球流動性泛濫，引起了一些人的不滿和擔心。在這種情況下，大量資金正在尋求投資的對象。此外，比特幣擁有很多的興奮點，這就讓一些投機者選擇比特幣來獲利，專業(yè)的用戶甚至部署自動交易機器人，成為交易市場的創(chuàng)辦者、代理人或商人，從而套利。

首先，使用比特幣是一件容易并有趣的事情，任何金融水平的人都可以用。 對初級用戶而言，幾乎沒有風險，而且比特幣和用戶的銀行賬戶沒有關聯，任何國家都可以使用，用戶的帳號永遠不會被奪去或關閉。其次，使用比特幣替代電匯可消除高額交易費用，可以完全控制自己的錢，并可在世界任何地方使用比特幣，沒有貨幣兌換費，也可接受來自任何國家的支付，沒有欺詐風險，以數字貨幣方式使用比特幣，是一個專為互聯網設計的全球通用的虛擬貨幣。而比特幣最顯著的特色是不會產生通貨膨脹，不會貶值，只會升值。這種特點令很多高級用戶買賣比特幣，在自己的數字錢包中存儲比特幣，在商業(yè)中使用比特幣，并可以像股票一樣交易比特幣。4月15日，比特幣與人民幣的成交價是625元，而在這之前的數日，它的成交價格還在1300元以上，比特幣大起大落的成交表現被業(yè)內戲稱為過山車。第三則是比特幣有其特殊的價值。比特幣的產生是通過一種機械的方式，通過計算機算法，這是一種全新有趣的貨幣創(chuàng)造方式，這迎合了部分玩家的獵奇心理。另外，由于比特幣與信用貨幣兌換比率具有不確定性，這讓比特幣具備了投機品的特點，投機也成為參與比特幣交易的一種原因。目前，比特幣已經可以與現實貨幣進行兌換，甚至已經成為了過去幾年中升值幅度最大的貨幣。在過去的幾年里，現實金融市場中，漲幅最大的實體貨幣是澳元，澳元兌美元的漲幅為27%，而比特幣相對美元的漲幅則在幾年中達到了200000%。

與傳統(tǒng)貨幣正面交鋒

現在，比特幣在中國出現井噴的勢頭，一些淘寶店還出現了將比特幣作為正式結算貨幣的店鋪。只要在“淘寶”搜索頁面，輸入“比特幣”關鍵字，就約有400多個“寶貝”。如節(jié)能燈、手機、十字繡、古董等實物，也有 “周易服務”等虛擬物品可以支持比特幣支付。 不僅如此，4月21日，壹基金合作發(fā)展部總監(jiān)霍慶川發(fā)布了一條微博，公布了雅安地震比特幣捐贈地址，并稱已收到意向捐贈50個“比特幣”。霍慶川還曾表示：“我們會委托中國比特幣公社出售募捐到的比特幣。歡迎大家向壹基金捐贈比特幣。”在很多人看來，壹基金的態(tài)度反映了社會對比特幣的認可。

在比特幣如此收歡迎的情況下，問題也由此而來，這種虛擬貨幣開始對傳統(tǒng)貨幣產生影響，可以想象的是，如果全世界的人都使用比特幣，那么美元、歐元、人民幣都將失去存在的意義。國內方面，雖然支付寶和銀行機構都還未對此有明確表態(tài)，不過業(yè)內人士認為，如果比特幣繼續(xù)發(fā)展下去，將演變成一場虛擬貨幣與傳統(tǒng)貨幣的正面交鋒。那么隨著比特幣的持續(xù)發(fā)展，它是否會擾亂貨幣體系？為此，上海財經大學現代金融研究中心、中國社會科學院金融所金融市場研究室等專家奚君羊、楊濤都表示，比特幣不太可能取代現有信用貨幣，但一定程度上符合金融發(fā)展。

專家表示，比特幣和傳統(tǒng)貨幣最大的區(qū)別就在于，它沒有一個中央發(fā)行機構，它完全無中心化，沒有中央服務器或者托管方，所有一切都是基于參與者，它的設計初衷就是對抗現有的貨幣體系。 比特幣基于加密算法的生成辦法，一方面取代了央行，另一方面解決了信任問題。然而，也正因為這樣的自由性，當比特幣的“金融體系”出現崩潰的時候，不會有美聯儲主席伯南克一樣的人出來救市。傳統(tǒng)貨幣都由政府信用支撐，由政府維護貨幣功能的穩(wěn)定實施，但比特幣沒有發(fā)行主體，承擔相應的責任，雖然比特幣還有可能增加發(fā)行數量、也可能有越來越多人接受比特幣的存在，但取代信用貨幣地位不太現實。

但是從比特幣的理念來說，它在一定程度上符合了金融的發(fā)展。互聯網金融的出現從兩方面顛覆傳統(tǒng)金融體系：一是引入互聯網為代表的先進技術手段，提升傳統(tǒng)金融服務手段；二是互聯網金融提倡更開放、更民主、更重視個人自主選擇，更重視小微金融，比特幣為代表的虛擬貨幣設計理念符合這種趨勢。由于比特幣不依賴央行或財政部等中央發(fā)行機構，而是通過軟件代碼來保障交易，伴隨人們對比特幣的信心不斷增長，市場開始認識到其作為交換手段的內在價值，這最終會使比特幣的長期價值變得穩(wěn)定。但由于現在比特幣價格這么高，北京理工大學教授崔新生表示，它實際上是一種投機泡沫。就僅僅從投機這個角度來講，它和之前的“郁金香”和次債衍生品沒有本質的區(qū)別。

干擾貨幣體系則要納入監(jiān)管

2011年6月20日，Mt.Gox受到黑客攻擊，比特幣兌美元的價格從18美元急落至1美分，其注冊用戶信息也被泄露。2011年8月8日至12日，比特幣暴跌68%，2012年1月17日單日下跌36%，均被認為是遭到黑客攻擊所致。美國互聯網創(chuàng)業(yè)者和博客作者詹森·卡蘭卡尼斯及其團隊，在2012年5月中旬發(fā)表了一份比特幣調研報告，稱其為史上最危險的貨幣。危險在于，這種貨幣可以影響政府、攪動經濟，提供無法控制的全球走私交易。面對黑客頻繁攻擊，比特幣能否長久存續(xù)下去？是否需要加強監(jiān)管等問題也擺在了政府的面前。

中國社會科學院金融所金融市場研究室主任楊濤表示：對于虛擬貨幣，各國態(tài)度并不相同，畢竟虛擬貨幣出現是一種草根服務創(chuàng)新。不過，如果虛擬貨幣規(guī)模達到一定程度，并積累了系統(tǒng)性風險，那么虛擬貨幣將會受到監(jiān)管部門的關注，美國已經有呼聲將虛擬貨幣納入監(jiān)管。未來，虛擬貨幣很有可能會納入監(jiān)管，而各國政府的監(jiān)管上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊認為：如果虛擬貨幣的發(fā)展跨越了界限，如對信用貨幣體系產生嚴重干擾、破壞，甚至出現了貨幣替代現象，必然會被納入監(jiān)管，目前還沒有必要。具體來說，就是一國居民對現有信用貨幣幣值穩(wěn)定失去信心，或在信用貨幣資產收益率相對較低時發(fā)生的大規(guī)模貨幣兌換，虛擬貨幣在價值貯藏、交易媒介和計價標準等貨幣職能方面全部或部分地替代信用現象。

從比特幣本身的規(guī)則、模式來講，它本身就是一個持續(xù)改善的過程，不應該作為一種炒作、投機品，現在是在做一種虛擬貨幣體系的嘗試，但也有人認為這是一種“旁氏騙局”。因為比特幣的用戶都是匿名的，現在比較有效的應對方法就是注冊多個錢包，把比特幣分散到各個錢包，做一個分散風險的控制；另外，如果是通過挖礦來獲取比特幣的用戶，要做好挖礦過程控制，防止電腦病毒的入侵。

對于比特幣會引發(fā)洗錢等犯罪的言論，奚君羊表示并不贊同，洗錢交易始終是要實體貨幣轉化成比特幣來進行，但因為比特幣目前的不穩(wěn)定性，用比特幣洗錢也有很大的風險，今天1個比特幣可以兌200多美元，明天可能只能兌幾十美元。而且比特幣并不是這個世界上存在的惟一虛擬貨幣，還有很多同樣通過“挖礦”產生的虛擬貨幣存在著，被稱為“山寨幣”， 其中l(wèi)itecoin（錸特幣）被稱為第二大虛擬幣，當前一枚錸特幣可以兌換2.31美元。所以，無論是之前不發(fā)生過的比特幣錢包盜竊事件，還是交易網站Mt.Gox黑客事件，雖然側面映證了比特幣的價值正在為人們所認可，但也在提醒比特幣項目組，如果安全得不到保障，比特幣的發(fā)展將面臨致命瓶頸。