棗莊市經濟轉型的金融支持方式研究

北京交通大學經濟管理學院 任聰 葉蜀君

1 棗莊市進行經濟轉型的必要性

1.1 棗莊市煤炭資源的枯竭阻礙經濟增長

煤炭資源是棗莊市最重要的經濟資源之一，是全市經濟實力的重要基礎。根據棗莊市山亭區發展和改革局《棗莊市促進資源型城市轉型實施綱要》的資料，2007年，煤、焦、水泥、電力四大行業提供的兩稅收入占地方財政收入約50%，其中煤炭行業就占30%，是地方的主要財源，是棗莊經濟的第一大支柱產業。同時，鑒于棗莊市新型替代產業尚不成氣候，當前的經濟發展還離不開煤炭，至少在若干年內以煤炭為原料的工業依然是棗莊市的支柱產業。隨著一批電力、水泥等項目的上馬，棗莊市的煤炭產量將很難滿足需求，也將由輸出煤炭地區變為調入煤炭地區。因此，煤炭的供給與需求的矛盾十分尖銳。此外，棗莊地處“兗州、徐州"兩大國家能源基地之間，這一特點一定程度上決定了棗莊與周邊地區不存在資源互補，相反，存在同行業優勝劣汰的市場競爭。與此同時，國家指令性政策的變動和棗莊市輻射能力與吸引能力有限，因此雙向制約了城市的持續發展，也導致了煤炭開采成本提高、市場競爭力減弱。資源枯竭和產業接續難是威脅棗莊煤炭礦井生產、礦工就業和煤城經濟可持續發展的最大障礙。

1.2 煤炭工業引發環境污染等問題

煤炭工業與其相關產業由于生產過程的特殊性，對生態環境的破壞很大，會引發大面積的地表塌陷、大氣污染、水源污染以及廢渣污染等環境問題。棗莊市副市長吳承鑒在《關于煤炭城市可持續發展的若干思考》中指出棗莊市每年的煤矸石產生量為300多萬噸，綜合利用后仍存留100萬噸，歷年煤矸石的堆積量為3300多萬噸，占地770畝，這既擠占了大量土地，又污染了環境。另外，在煤炭開采區，還會形成土地塌陷的問題，棗莊市塌陷土地13萬畝，今后塌陷地還將以每年200畝的速度增加。現在僅棗莊礦業集團每年用于支付土地賠償的費用就高達6200多萬元，由此可見，環境污染問題給棗莊市經濟的可持續發展造成了極大損害。

同時在煤炭相關產業中，小機組發電導致煤炭消耗率過高，粉煤灰和二氧化硫排放量驚人；立窯水泥比重過高導致資源利用率低以及廢石和粉塵排放量過多等一系列資源浪費和環境污染問題。高消耗、高排放、高污染必然會導致低效率，棗莊市的資源綜合利用率和產出效率大大低于先進地區的水平。而按照科學發展觀的要求，實施全面、協調、可持續發展，實現人與自然協調發展，就不能只注重經濟指標的增長，而更應該注重生活質量和人居環境等關乎民生的重大指標的提高。

綜上所述，棗莊市進行經濟轉型不僅是整個城市可持續發展的需要，更是廣大棗莊市民生活可持續發展的需要，棗莊市的經濟轉型刻不容緩。

2 棗莊市經濟轉型的金融支持現狀分析

棗莊市煤炭資源的有限性和長期采掘的連續性造成煤炭資源的枯竭和自然環境的嚴重破壞，影響了棗莊市的可持續發展。棗莊作為資源型城市，其經濟轉型就是要實現主導資源型產業的延伸，或者根據自身優勢和市場需求，不斷發展替代產業。但延伸產業需要新的技術和新的管理手段來支持，以保證產業延伸的有效性和可行性。另外，替代產業是要代替原有的資源型產業成為主導產業的，但培育主導產業的過程是一個漫長而耗資巨大的過程。在這種情況下，金融支持手段就顯得比較重要。棗莊市近年來金融機構的本外幣合并貸款短期貸款和中長期貸款逐年增多，其中中長期貸款由2006年的1213282萬元增長至2010年的4025229萬元，短期貸款由20006年的1534829萬元增長至2010年的3070791萬元。中長期貸款主要是指用于借款人新建、擴建、改造、開發、購置等固定資產項目的貸款，包括技術改造貸款、基本建設貸款、項目貸款、房地產貸款等。而短期貸款按照借款方式可以分為保證借款、抵押貸款、質押貸款、信用借款。短期貸款具有期限短、風險小、利率低的特點。因此，中小企業更適合通過短期貸款進行融資。棗莊市金融機構的短期貸款漲幅小于長期貸款的漲幅，這說明棗莊市金融機構并不注重對于中小企業的金融支持，而是更加注重對固定資產項目的貸款。2007年以來，房地產市場的快速發展也可能是金融機構增加固定資產項目貸款的原因。而相比于短期貸款和中長期貸款，票據融資的數額非常少，是前兩種貸款的十分之一甚至更低，且在近五年其總額增長并不明顯。在票據融資方式中，銀行不按企業的資產規模來放款，而是依據市場情況來貸款，且手續比申請貸款簡便，融資成本很低，利率也比較低，因此也是一種適合中小企業的融資方式。總的來看，棗莊市的金融機構對于中小企業的貸款增數并不明顯，相比于固定資產項目，金融機構對于中小企業并沒有足夠的重視。

另一方面，棗莊市外商直接投資逐年增加，但是實際利用外資與合同利用外資的比例并不是很高。我國吸收外商投資的方式主要包括中外合資經營企業、中外合作經營企業、外商獨資經營企業、合作開發、BOT等。所以，棗莊通過招商吸引的外資利用率并不是很高。加大對外資的吸引力可以使棗莊市國際知名度有所提升，從而促進棗莊市旅游、交通、物流等行業的發展，加快棗莊市經濟轉型的步伐。因此棗莊需要選擇利用率更高的方式來吸引外資。

除此之外，棗莊市近年來對工業商業金融等事務的財政支出增幅明顯，而扶持科學技術項目的財政金額在2010年有所減少。高新技術產業發展迅速，對于經濟的拉動作用更是明顯，處在經濟轉型期的棗莊市應該依賴于高新技術產業的快速發展達到經濟轉型的最終目的，財政項目對于科學技術支持的減少將會放出政府不重視科學技術的信號，應在其他方面進行彌補。

通過以上的數據分析可以看到，棗莊市經濟轉型的金融支持有以下幾個問題：金融機構對于中小企業的融資需求不夠重視；通過招商吸引的外資利用率不高；財政支持科技項目有所松懈。為了使棗莊市的經濟轉型進行得更加順利，需要針對以上三個問題加強相應的金融支持手段。

3 加強棗莊市經濟轉型金融支持的對策

3.1 積極解決中小企業的融資需求問題

中小企業是提供新增就業崗位的主要渠道，是科技創新的重要力量，對于資源型城市的轉型尤為重要。棗莊市政府應進一步加大支持力度，全面提升中小企業的金融服務能力，積極引導金融機構加大對中小企業的重視。棗莊市政府還可以建立面向中小企業的專項基金，通過財政補貼的方式對中小企業進行風險擔保，引導金融機構對信用良好的中小企業進行貸款。

從金融機構的角度來說，需要加大對中小企業的融資需求問題的重視。中小企業貸款及專項金融債券就是解決產業轉型過程中中小企業融資難的途徑之一。為鼓勵商業銀行支持中小企業的發展，銀監會在《關于支持商業銀行進一步改進小企業金融服務的通知》中提到：允許商業銀行發行專項用于小企業貸款的金融債；在存貸比計算、風險權重等指標上面，給予一定優惠，即在計算存貸比時，對于商業銀行發行金融債所對應的單戶500萬元(含)以下的小微企業貸款，可以不納入存貸比考核范圍。銀行也應創新面向中小企業的金融產品與服務，探索建立多層次金融服務體系。所謂的支持中小企業的金融產品和服務，主要是發展金融租賃業務，加大中小企業金融債的發行力度，同時讓信貸和保險機構合作，通過保險來保證小企業信貸及時歸還。各銀行還可以建立小型微型企業貸款專項風險補償基金，出臺相應的風險補償措施，為小型微型企業金融服務工作的順利開展解除后顧之憂。

3.2 利用其他利用率較高的方式吸引外資

除了通過招商的方式來吸引外資，還可以通過吸收外資銀行、國際信貸組織貸款來吸引外資。目前，人民幣業務已經對外資銀行全面開放，這更有利于各個地區吸收外資銀行的資金。同時，也要積極爭取全球性以及區域性金融組織的貸款，如亞洲開發銀行的貸款項目等。

當所需資金規模較大時，可以采用銀團貸款的方式。銀團貸款是指由兩家或兩家以上銀行或金融機構聯合共同參與的貸款。這些銀行和金融機構可以是同一國家的，也可以分屬不同國家。銀團貸款的特點主要是貸款金額大，期限長。這就需要貸款者有雄厚的資金實力。而且它的風險性相對較高，多家銀行聯合提供貸款可以起到分散風險的作用。對于貸款方來說，銀團貸款的優點在于：可以滿足大型項目的巨額投資需求；在借款手續上比債券更簡便；在寬限期內，借款人可按照工程的進度編制季度用款計劃，隨用隨支，并僅對支用部分承擔利息。棗莊市在經濟轉型的過程中可以利用銀團貸款對于一些需要大量金額的基建項目、固定資產項目進行融資，同時達到吸引外資的目的。

3.3 加強對高科技企業的金融支持

對于棗莊市政府，可以出資設立高科技產業貸款風險基金，為商業銀行發放高科技貸款形成的不良貸款提供一定的風險補償。也可以施行單獨的貸款額度管理政策。仿照2008年人民銀行對中小企業貸款給予額外5%的新增貸款規模優惠的形式，在各商業銀行貸款的總規模外，對高科技產業新增一個貸款額度，或者規定其不占貸款額度。

而對于金融機構，需要創新面向高科技產業的信貸模式。高新技術產業融資需求巨大，短期內利潤回報有限，這就造成其資產負債率普遍較高，限制了其債務融資的能力，股權融資成為其成長階段最主要的融資渠道。對于高科技企業的金融支持，可以采取信托和理財相結合的方式，由商業銀行發行理財產品募集資金，然后委托信托公司對企業進行投資，也可由銀行創設股份投資公司來投資并持有高新技術企業的股權。金融機構對于高科技企業還可進行捆綁式授信管理，通過聯保貸款將高新技術產業上下游多個企業捆綁在一起進行授信，這樣可以增強信息對稱性和客戶穩定性，降低業務風險。對于高新技術企業有形資產少，無形資產比例高，可抵押物資缺乏的特點，金融機構對于高新技術企業還可推出無形資產抵押的方式，主要包括知識產權等擔保融資。信托機構還可以幫助高科技企業對知識產權及其衍生權利進行經營和管理，使高科技企業不必承擔管理的責任就可以享受知識產權資產所帶來的收益。

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