我國珠寶類存貨價值管理的應(yīng)用研究①

中國地質(zhì)大學(xué)珠寶學(xué)院 周琦深 楊明星

武漢科技大學(xué)管理學(xué)院 邱英

中國地質(zhì)大學(xué)珠寶學(xué)院 張鵬飛

中國珠寶業(yè)形成與發(fā)展已有千年歷史，從最初的舊時代的工商經(jīng)營到當(dāng)代市場的高端經(jīng)營，珠寶類產(chǎn)品市場得到了空前的發(fā)展。珠寶業(yè)產(chǎn)值從最初的不足一億萬元的營業(yè)總額到現(xiàn)在發(fā)展至近2000億萬元的高營業(yè)總額，珠寶類產(chǎn)品銷售量總額以年近10%的速度上升，并且從事珠寶行業(yè)的專業(yè)人員從最初不足兩萬人發(fā)展到現(xiàn)在近500萬人的規(guī)模，這些跡象表明我國的珠寶市場有著巨大的發(fā)展?jié)摿拖M(fèi)潛力。但與此同時，我國自加入WTO后珠寶行業(yè)的本土化競爭愈演愈烈，特別是面對國外知名珠寶跨國公司的競爭，我國本土珠寶業(yè)暴露出了諸多問題，其中沒有對珠寶類存貨價值管理加以重視以及缺乏高、精、專的珠寶類專業(yè)管理人才是我國本土珠寶企業(yè)的關(guān)鍵問題。現(xiàn)有的涉及珠寶類的研究多集中在一般性分析研究，對于如何選用存貨管理理論對本身價值較高的珠寶類產(chǎn)品進(jìn)行價值管理尚未進(jìn)行更加深層次的分析研究。

1 我國珠寶類存貨的定義、內(nèi)容及價值構(gòu)成

1.1 我國珠寶類存貨的定義及內(nèi)容

從財務(wù)管理學(xué)的角度來說，存貨是指企業(yè)在日常活動中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品、處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料、物料等。并且企業(yè)之所以持有存貨的目的是為了進(jìn)行出售以獲取經(jīng)濟(jì)利益。在珠寶類行業(yè)里，庫存是存貨的一種表現(xiàn)形式，具體可以分為圖1所示的四個方面。

珠寶類庫存主要包括原材料庫存、在制品庫存、維修庫存和產(chǎn)成品庫存，而其中，原材料庫存作為其核心組成部分，包含了裸石、黃金、鉑金以及調(diào)配K金的輔助材料的儲存。雖然珠寶類存貨并不能馬上轉(zhuǎn)化為企業(yè)的直接經(jīng)濟(jì)利潤，同時卻因庫存占用資金、廠房以及人力等形成一定量的庫存成本，但是企業(yè)基于對不確定環(huán)境因素的影響將存貨視作其經(jīng)營管理活動中所必須的一項(xiàng)基本活動。由此可見，珠寶類存貨也是珠寶企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營管理活動的特定對象之一。

圖1 珠寶類庫存分類示意圖

1.2 我國珠寶類存貨的價值構(gòu)成

不同于某些重工業(yè)產(chǎn)品的原材料，作為珠寶類產(chǎn)品，一般來說其價值構(gòu)成中原材料價值的比重最大。珠寶類產(chǎn)品本身的價值較高是由于原材料較為稀有貴重、造價昂貴，而相對應(yīng)地，珠寶行業(yè)也是一個附加值較高的行業(yè)，其在生產(chǎn)環(huán)節(jié)即生產(chǎn)制造過程的附加值相對較低，但進(jìn)入流通環(huán)節(jié)營銷創(chuàng)收的過程中，其附加值往往很高。為了更為清楚地認(rèn)識到其現(xiàn)實(shí)意義，通過調(diào)查北京的珠寶市場，各類珠寶的原材料比例成本和其附加值在總成本中的比例如表1所示。

表1 各類珠寶原材料及附加值比例調(diào)查表

2 珠寶類存貨的價格風(fēng)險

不論是黃金還是鉆石鉑金，與其他類型的原材料相同，都存在統(tǒng)一的資本市場，其在市場上的價格是相對公開透明的，但與此同時，它們又有著自己的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在兩方面：

首先，黃金、鉑金以及鉆石因其自身價值相對昂貴，是有效的貨幣保值手段，可以進(jìn)行儲藏保值，而其他大多數(shù)原材料并不具備這樣高價值、易保存的特性；其次，由于黃金、鉑金以及鉆石本身的物理形態(tài)相對小，運(yùn)輸成本相對較低，因此，它們在統(tǒng)一市場上的交易價格對珠寶類產(chǎn)品價格的影響要更為深遠(yuǎn)，聯(lián)系也更為密切。對應(yīng)地，本文將黃金與鉆石類珠寶從價格決定、波動與歷史趨勢以及從存貨的角度進(jìn)行了相關(guān)的特征對比，以此作為進(jìn)行珠寶類存貨價值管理研究的基礎(chǔ)，特征對比見表2。

表2 黃金與鉆石相關(guān)特征的對比表

由表2可見，進(jìn)行珠寶類的存貨價值管理主要適合于黃金類及其衍生產(chǎn)品。為了進(jìn)一步說明珠寶類存貨價值管理理論，有必要對存貨管理的一般性理論進(jìn)行探討。

3 珠寶類存貨管理理論

早在19世紀(jì)，意大利學(xué)者帕雷托就將其提出的帕雷托定律應(yīng)用于存貨管理事項(xiàng)即現(xiàn)在的ABC分類法。珠寶行業(yè)中的存貨管理模式主要集中于有限進(jìn)貨定期定量模式上，其特點(diǎn)是貨源有限制并且實(shí)行持續(xù)性進(jìn)貨，而作為珠寶類等流行性商品的生產(chǎn)與庫存管理，其存貨管理模型的特征表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：

(1)需求具有不確定性和隨機(jī)性；

(2)需要考慮有限定的銷售期間內(nèi)未能銷售出去的商品的可能性以及減價銷售成本等；

(3)需要考慮多次的定貨期間，根據(jù)最近的銷售數(shù)據(jù)進(jìn)行需求量的預(yù)測，從而決定每次定貨所需的限定數(shù)量。

在存貨管理模型中有Murray-silver模型和Fisher-Raman模型等方式，但是其假設(shè)條件眾多，且缺乏應(yīng)用于實(shí)際的基礎(chǔ)，因而并不常用于實(shí)際存貨管理。現(xiàn)代珠寶類企業(yè)經(jīng)營中隨著ERP的運(yùn)用，存貨管理也傾向于簡單明了化，其中最常見的概念就是存貨周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。

存貨周轉(zhuǎn)率指企業(yè)在一定期間內(nèi)營業(yè)成本與平均存貨余額之比，直接反映存貨的管理水平，是企業(yè)進(jìn)行勞動能力分析的重要指標(biāo)之一。除此之外，存貨周轉(zhuǎn)率還用于評價企業(yè)在運(yùn)營環(huán)節(jié)中的存貨運(yùn)營效率以此反映企業(yè)的績效。

傳統(tǒng)的存貨周轉(zhuǎn)率的計算方法如下所示：

同時，存貨周轉(zhuǎn)率也可以通過存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)來表達(dá)：

一般情況下，在存貨平均水平一定的前提下，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好，表明企業(yè)的銷貨成本數(shù)量增加，對應(yīng)的產(chǎn)品銷售數(shù)量同時增加，反映企業(yè)銷售能力的加強(qiáng)。此外，存貨周轉(zhuǎn)率也應(yīng)用于判斷企業(yè)存貨的庫存是否恰當(dāng)，存貨既不能過多也不能過少；只有結(jié)構(gòu)上保持合理，才能保證銷售的正常進(jìn)行。然而，存貨周轉(zhuǎn)率存在諸多不足，最為重要的一點(diǎn)的不能夠反映存貨資金的使用周轉(zhuǎn)情況和風(fēng)險問題，主要表現(xiàn)為兩個方面：

(1)如式1中的存貨平均余額是根據(jù)存貨賬面余額計算得出的，與實(shí)際中的銷售存貨涉及到的應(yīng)收應(yīng)付款并無直接聯(lián)系；故存貨平均余額只體現(xiàn)出了靜態(tài)的存貨情形而沒有體現(xiàn)其實(shí)際占用資金的情形；

(2)式3中銷售成本是以會計核算中的權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)計算的，雖然能夠反映存貨的動態(tài)情況即銷售情況，但是對于銷售商品后的資金流回收過程并不能準(zhǔn)確核算。

為了解決此點(diǎn)提出了存貨資金周轉(zhuǎn)天數(shù)這一概念：

4 基于存貨管理理論的A珠寶公司的實(shí)證檢驗(yàn)

4.1 存貨管理方法在A珠寶公司的應(yīng)用

基于前文所述以及本文的目的是為了考核從存貨的采購到銷售的過程中的價格風(fēng)險，本文使用公式1和公式3進(jìn)行分析。

A珠寶公司為我國一個規(guī)模較大的珠寶企業(yè)，擁有眾多分店，在珠寶類行業(yè)中的生產(chǎn)銷售方面獨(dú)具特色，通過分析其2012與2011年的部分財務(wù)報表數(shù)據(jù)得出下列相關(guān)數(shù)據(jù)：

(1)期初存貨為2010年期末余額2092366萬元，期末存貨為2012年期末余額2528754萬元，故：存貨平均余額=(2092366+2528754)/2=2310560萬元。

(2)分析期天數(shù)=365天，銷貨成本為2013年度銷售成本，即8319364萬元，由此得出：

因此A公司2012年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為101天。

4.2 對A珠寶公司的數(shù)據(jù)分析及相關(guān)結(jié)論

基于上述數(shù)據(jù)，可得出以下關(guān)于A珠寶公司的有關(guān)結(jié)論：(1)A公司是一家經(jīng)營管理良好的珠寶企業(yè)，消費(fèi)群體主要針對中國市場。從近兩年的珠寶銷售毛利率可以看出其屬于大中型珠寶公司，尚未發(fā)展成奢侈品珠寶品牌，是中國中小型珠寶企業(yè)的典型代表；(2)由于銷售成本的增漲幅度大于銷售收入的增漲幅度，2013的毛利率要相對上一年度的較低，而對應(yīng)地2013年凈利率下降了27%。

5 提高珠寶類存貨價值管理的優(yōu)化建議

(1)加強(qiáng)珠寶類企業(yè)對從業(yè)人員的市場營銷培訓(xùn)，樹立市場風(fēng)險意識。如果企業(yè)管理層僅僅從傳統(tǒng)的存貨管理模式出發(fā)，缺乏對市場風(fēng)險的判斷能力，將會嚴(yán)重限制企業(yè)的發(fā)展。通過在珠寶類企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部及外部風(fēng)險培訓(xùn)活動，加強(qiáng)從業(yè)人員的風(fēng)險意識。(2)充分發(fā)揮珠寶行業(yè)的市場調(diào)節(jié)功能，避免存貨過剩。通過獲取珠寶行業(yè)的市場供需信息，協(xié)調(diào)指導(dǎo)企業(yè)的存貨管理方式，避免出現(xiàn)存貨過剩或短缺的情況。

[1]梅盛才.企業(yè)存貨管理模式比較研究[D].四川：四川大學(xué),2004.

[2]沈永希.國外適時存貨管理模式研究與應(yīng)用[J].經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展,2005,3(9).