我國珠寶類存貨價值管理的應用研究①

中國地質大學珠寶學院 周琦深 楊明星

武漢科技大學管理學院 邱英

中國地質大學珠寶學院 張鵬飛

中國珠寶業形成與發展已有千年歷史，從最初的舊時代的工商經營到當代市場的高端經營，珠寶類產品市場得到了空前的發展。珠寶業產值從最初的不足一億萬元的營業總額到現在發展至近2000億萬元的高營業總額，珠寶類產品銷售量總額以年近10%的速度上升，并且從事珠寶行業的專業人員從最初不足兩萬人發展到現在近500萬人的規模，這些跡象表明我國的珠寶市場有著巨大的發展潛力和消費潛力。但與此同時，我國自加入WTO后珠寶行業的本土化競爭愈演愈烈，特別是面對國外知名珠寶跨國公司的競爭，我國本土珠寶業暴露出了諸多問題，其中沒有對珠寶類存貨價值管理加以重視以及缺乏高、精、專的珠寶類專業管理人才是我國本土珠寶企業的關鍵問題?，F有的涉及珠寶類的研究多集中在一般性分析研究，對于如何選用存貨管理理論對本身價值較高的珠寶類產品進行價值管理尚未進行更加深層次的分析研究。

1 我國珠寶類存貨的定義、內容及價值構成

1.1 我國珠寶類存貨的定義及內容

從財務管理學的角度來說，存貨是指企業在日常活動中持有以備出售的產成品或商品、處在生產過程中的在產品、在生產過程或提供勞務過程中耗用的材料、物料等。并且企業之所以持有存貨的目的是為了進行出售以獲取經濟利益。在珠寶類行業里，庫存是存貨的一種表現形式，具體可以分為圖1所示的四個方面。

珠寶類庫存主要包括原材料庫存、在制品庫存、維修庫存和產成品庫存，而其中，原材料庫存作為其核心組成部分，包含了裸石、黃金、鉑金以及調配K金的輔助材料的儲存。雖然珠寶類存貨并不能馬上轉化為企業的直接經濟利潤，同時卻因庫存占用資金、廠房以及人力等形成一定量的庫存成本，但是企業基于對不確定環境因素的影響將存貨視作其經營管理活動中所必須的一項基本活動。由此可見，珠寶類存貨也是珠寶企業進行經營管理活動的特定對象之一。

圖1 珠寶類庫存分類示意圖

1.2 我國珠寶類存貨的價值構成

不同于某些重工業產品的原材料，作為珠寶類產品，一般來說其價值構成中原材料價值的比重最大。珠寶類產品本身的價值較高是由于原材料較為稀有貴重、造價昂貴，而相對應地，珠寶行業也是一個附加值較高的行業，其在生產環節即生產制造過程的附加值相對較低，但進入流通環節營銷創收的過程中，其附加值往往很高。為了更為清楚地認識到其現實意義，通過調查北京的珠寶市場，各類珠寶的原材料比例成本和其附加值在總成本中的比例如表1所示。

表1 各類珠寶原材料及附加值比例調查表

2 珠寶類存貨的價格風險

不論是黃金還是鉆石鉑金，與其他類型的原材料相同，都存在統一的資本市場，其在市場上的價格是相對公開透明的，但與此同時，它們又有著自己的特點，主要體現在兩方面：

首先，黃金、鉑金以及鉆石因其自身價值相對昂貴，是有效的貨幣保值手段，可以進行儲藏保值，而其他大多數原材料并不具備這樣高價值、易保存的特性；其次，由于黃金、鉑金以及鉆石本身的物理形態相對小，運輸成本相對較低，因此，它們在統一市場上的交易價格對珠寶類產品價格的影響要更為深遠，聯系也更為密切。對應地，本文將黃金與鉆石類珠寶從價格決定、波動與歷史趨勢以及從存貨的角度進行了相關的特征對比，以此作為進行珠寶類存貨價值管理研究的基礎，特征對比見表2。

表2 黃金與鉆石相關特征的對比表

由表2可見，進行珠寶類的存貨價值管理主要適合于黃金類及其衍生產品。為了進一步說明珠寶類存貨價值管理理論，有必要對存貨管理的一般性理論進行探討。

3 珠寶類存貨管理理論

早在19世紀，意大利學者帕雷托就將其提出的帕雷托定律應用于存貨管理事項即現在的ABC分類法。珠寶行業中的存貨管理模式主要集中于有限進貨定期定量模式上，其特點是貨源有限制并且實行持續性進貨，而作為珠寶類等流行性商品的生產與庫存管理，其存貨管理模型的特征表現為以下幾點：

(1)需求具有不確定性和隨機性；

(2)需要考慮有限定的銷售期間內未能銷售出去的商品的可能性以及減價銷售成本等；

(3)需要考慮多次的定貨期間，根據最近的銷售數據進行需求量的預測，從而決定每次定貨所需的限定數量。

在存貨管理模型中有Murray-silver模型和Fisher-Raman模型等方式，但是其假設條件眾多，且缺乏應用于實際的基礎，因而并不常用于實際存貨管理?，F代珠寶類企業經營中隨著ERP的運用，存貨管理也傾向于簡單明了化，其中最常見的概念就是存貨周轉率與存貨周轉天數。

存貨周轉率指企業在一定期間內營業成本與平均存貨余額之比，直接反映存貨的管理水平，是企業進行勞動能力分析的重要指標之一。除此之外，存貨周轉率還用于評價企業在運營環節中的存貨運營效率以此反映企業的績效。

傳統的存貨周轉率的計算方法如下所示：

同時，存貨周轉率也可以通過存貨周轉天數來表達：

一般情況下，在存貨平均水平一定的前提下，存貨周轉率越高越好，表明企業的銷貨成本數量增加，對應的產品銷售數量同時增加，反映企業銷售能力的加強。此外，存貨周轉率也應用于判斷企業存貨的庫存是否恰當，存貨既不能過多也不能過少；只有結構上保持合理，才能保證銷售的正常進行。然而，存貨周轉率存在諸多不足，最為重要的一點的不能夠反映存貨資金的使用周轉情況和風險問題，主要表現為兩個方面：

(1)如式1中的存貨平均余額是根據存貨賬面余額計算得出的，與實際中的銷售存貨涉及到的應收應付款并無直接聯系；故存貨平均余額只體現出了靜態的存貨情形而沒有體現其實際占用資金的情形；

(2)式3中銷售成本是以會計核算中的權責發生制為基礎計算的，雖然能夠反映存貨的動態情況即銷售情況，但是對于銷售商品后的資金流回收過程并不能準確核算。

為了解決此點提出了存貨資金周轉天數這一概念：

4 基于存貨管理理論的A珠寶公司的實證檢驗

4.1 存貨管理方法在A珠寶公司的應用

基于前文所述以及本文的目的是為了考核從存貨的采購到銷售的過程中的價格風險，本文使用公式1和公式3進行分析。

A珠寶公司為我國一個規模較大的珠寶企業，擁有眾多分店，在珠寶類行業中的生產銷售方面獨具特色，通過分析其2012與2011年的部分財務報表數據得出下列相關數據：

(1)期初存貨為2010年期末余額2092366萬元，期末存貨為2012年期末余額2528754萬元，故：存貨平均余額=(2092366+2528754)/2=2310560萬元。

(2)分析期天數=365天，銷貨成本為2013年度銷售成本，即8319364萬元，由此得出：

因此A公司2012年的存貨周轉天數為101天。

4.2 對A珠寶公司的數據分析及相關結論

基于上述數據，可得出以下關于A珠寶公司的有關結論：(1)A公司是一家經營管理良好的珠寶企業，消費群體主要針對中國市場。從近兩年的珠寶銷售毛利率可以看出其屬于大中型珠寶公司，尚未發展成奢侈品珠寶品牌，是中國中小型珠寶企業的典型代表；(2)由于銷售成本的增漲幅度大于銷售收入的增漲幅度，2013的毛利率要相對上一年度的較低，而對應地2013年凈利率下降了27%。

5 提高珠寶類存貨價值管理的優化建議

(1)加強珠寶類企業對從業人員的市場營銷培訓，樹立市場風險意識。如果企業管理層僅僅從傳統的存貨管理模式出發，缺乏對市場風險的判斷能力，將會嚴重限制企業的發展。通過在珠寶類企業進行內部及外部風險培訓活動，加強從業人員的風險意識。(2)充分發揮珠寶行業的市場調節功能，避免存貨過剩。通過獲取珠寶行業的市場供需信息，協調指導企業的存貨管理方式，避免出現存貨過?；蚨倘钡那闆r。

[1]梅盛才.企業存貨管理模式比較研究[D].四川：四川大學,2004.

[2]沈永希.國外適時存貨管理模式研究與應用[J].經濟與社會發展,2005,3(9).