關于設備融資租賃的思考

昆侖金融租賃有限責任公司 余明升

四川外國語大學國際商學院 盧靜

2008年金融危機爆發后，歐美銀行資金流動性出現嚴重問題，也給國內銀行業帶來了一定影響，加劇了銀行業對油氣勘探業務相關民營企業貸款授信額度小、貸款期限較短的融資困難問題。同時，由于油氣勘探企業所處行業特殊，單套設備資金投入量巨大(8000米鉆機投資額度約8000萬元人民幣)。這些原因就造成了鉆井服務企業由于無法融資而大幅縮減鉆井設備訂單量，降低鉆井工作量，甚至撤銷部分鉆井工作協議，這在一定程度上制約了我國油氣產量的提高。

油氣勘探業是高投資、高風險、長回收期的行業。油氣勘探設備的造買所面臨的資金來源渠道是困擾油氣勘探制造業及油氣勘探服務業已久的重要問題之一。鑒于此，可否通過金融行業尋找到最切合油氣勘探服務企業發展的融資渠道，就是油氣勘探服務企業擴充規模，增強企業服務實力，促進我國油氣產量提升的核心問題。相對于傳統的銀行抵押貸款購買鉆井設備，油氣勘探設備融資租賃具有還款壓力低、資金使用期限長、融資額度大等經濟優勢，定將逐漸成為油氣勘探設備融資領域中的一種重要方式。

1 油氣勘探設備融資租賃的定義

油氣勘探設備融資租賃是指油氣勘探服務企業通過與金融租賃公司開展合作，采取直接融資租賃、售后回租或經營租賃等方式，取得油氣勘探設備的使用權、收益權等，用以擴大企業的生產模式，提升企業硬件實力，進而提高企業經濟效益，同時按照雙方約定期限按時向出租人支付租金，在租賃期結束后擁有油氣勘探設備所有權的融資行為(除經營租賃承租人不取得所有權外)。

2 金融租賃業發展現狀

金融租賃是一種特殊的金融產品，是將傳統的租賃、貿易與金融方式相結合后形成的一種新型的融資方式。自1952年美國成立第一家金融租賃公司至今，金融租賃已經成為發達國家企業更新設備的主要融資手段之一。在我國金融租賃業務始于1981年，進入21世紀后，金融租賃業務得到了迅猛的發展，目前融資租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。

3 融資租賃的優勢

3.1 豐富融資渠道，盤活企業資產

油氣勘探服務企業的融資渠道相對單一，大部分融資是通過銀行貸款、股權融資來實現。一旦金融市場資金流動性降低，銀行采取貨幣緊縮策略，就會使得油氣勘探服務企業很難再向銀行金融機構獲得資金，從而阻礙企業發展壯大，甚至將影響企業生存與否。同時，由于石油行業的特殊性，油氣勘探服務類民營企業規模一般都屬于中小企業，銀行正常授信及貸款額度都不會太大，貸款期限也相對較短。且對于鉆井設備抵押貸款，由于缺乏對油氣勘探設備的了解，加之油氣勘探設備二手市場不夠發育，一般銀行抵押貸款上限為設備賬面凈值50%。然而金融租賃公司一般操作項目周期均在3至5年，同時由于金融租賃公司更關注的是企業的未來發展及還款能力，對油氣勘探設備使用企業更了解，因此對油氣勘探設備的資產價值能做到80%至100%融資，有利于盤活企業資產。采取金融租賃的方式更是拓寬了企業的融資渠道，某種程度上降低了企業融資風險，增強了企業的貸款溢價能力。

3.2 償債壓力小，有利于企業發展

金融租賃公司設備融資一般都采取按季度等額支付本息的還款方式。承租人只需要每季度支付一定的本金及利息，還款方式雙方可以溝通協商，包括提前還款等事宜，大大提高了承租人的話語權和資金使用自由度。同時，油氣勘探服務企業一般都是在鉆井周期內按工作進度取得合同約定資金，采取金融租賃的方式就更匹配企業的現金流，減輕企業償債壓力。

3.3 放款方式靈活，有利于油氣勘探設備采購

油氣勘探設備價值一般都很高，以8000米鉆機為例，一臺鉆機(包含配套設備)價格大約在8000萬元，因此企業的設備一次性購置資金需求很大。然而，金融租賃操作期限一般都在3年以上，而且融資的資金能夠在期初一次性支付給承租人，且放款方式及提款方式雙方可以靈活約定，這就給承租人油氣勘探設備采購提供了極大的便利和支持，有利于油氣勘探服務企業設備采購。

3.4 有利于企業規避行業風險

對于業務量來源不穩定，而管理和技術又得到行業認可的鉆井服務企業，金融租賃公司可以提供經營租賃的產品，通過經營租賃的合作模式，可以解決企業對設備的需求問題，同時由于設備的所有權歸屬于出租人，承租人只是因工作需要租賃此類設備，在行業不景氣時對經營租賃的設備可以通過金融租賃公司的客戶開展轉租賃業務，因此有利于承租人規避行業工作量風險。

4 我國油氣勘探設備融資租賃存在的問題

4.1 油氣勘探設備融資租賃理念尚未普及

金融租賃方式在我國盡管已經發展了一定時間，但受國內金融信息渠道及宣傳影響，某些行業的融資租賃業務尚處于起步階段，相對傳統的銀行業務滯后較多。同時，我國尚未建立起發育的油氣勘探設備二手交易市場，加之油氣勘探行業專業性很強，所以從二手交易、經驗、專業知識等方面來講幾乎都制約了油氣勘探設備融資租賃業務的發展。在眾多油氣勘探服務企業界內，大部分人尚未接觸過金融租賃或懷疑金融租賃這樣的融資模式。

4.2 相關政策亟待完善

目前，我國實行營業稅改增值稅后，包括金融租賃公司也被納入其中，這就對金融租賃行業開展售后回租業務造成了極大影響(售后回租業務中，由于給承租人出具增值稅發票，且出租人沒有相應的發票抵扣來源)，大大提高了金融租賃公司成本，阻礙了售后回租業務的開展。亟需國家參考國外金融租賃行業稅收制度，制定適合我國金融租賃公司實情的稅收制度。

4.3 部分金融租賃公司油氣勘探設備專業知識不夠

由于油氣勘探行業的特殊性，國內大部分金融機構對油氣勘探設備市場不夠了解，缺少對油氣勘探服務類企業、管理人員和技術人才等專業人員的溝通。因此對油氣勘探服務企業放款時往往忽略鉆井設備制造、服務業的特點，依據一般企業的放款規則，僅僅考慮其償債能力。而且由于專業人才的缺乏，不能及時有效地預測或者防范潛在的行業風險，使得部分金融機構貸款風險增大，從而制約了油氣勘探設備融資租賃業務的發展。

4.4 受油氣勘探開發業務需求量影響

油氣勘探服務類企業發展及設備新改擴建取決于上游勘探開發的需求。就我國目前油氣勘探開發行業發展來看，東部沿海地帶勘探作業量比較穩定，西部長慶地區、新疆地區為建設西部大慶和新疆大慶近年內需要大量作業隊伍，市場需求量較大，對油氣勘探設備質量要求較高。尤其是新疆地區，勘探開采都需要7000m以上的深井鉆機。然而油氣行業受國際油價、國際局勢及國家政策影響較大，油氣勘探工作量不能準確預測，鉆井服務企業對油氣勘探設備采取融資租賃的方式存在一定擔憂。

5 促進我國油氣勘探設備融資租賃的建議

5.1 增強宣傳力度，完善配套機制

政府及金融機構要通過宣傳媒介，持續向油氣勘探服務企業灌輸融資租賃方面的知識，普及金融租賃新產品、新項目、新成果。鼓勵有關企業通過融物來實現融資，一方面可以促進油氣勘探服務企業發展，進而促進我國油氣產量提產增效；另一方面還可以推動我國油氣勘探設備制造企業、鋼鐵企業等實體企業發展壯大。

5.2 吸納國際優秀經驗，完善配套政策

逐步放寬融資渠道。根據2007年版《金融租賃公司管理辦法》有關規定，金融租賃公司對全部關聯方的融資余額不得超過金融租賃公司資本凈額的50%，同業拆借資金不得超過金融租賃公司資本凈額的100%。這意味著金融租賃公司來自同業拆入的資金十分有限，如果是企業集團背景的金融租賃公司，由于關聯交易的限制，對于其集團的融資支持力度將大打折扣，制約了金融租賃公司的發展壯大。同時，今年全面鋪開營業稅改增值稅對我國金融租賃公司也帶了較大的影響，這些都需要有關部門結合實際完善金融租賃配套政策。

5.3 提升金融租賃機構自身水平

國內金融租賃機構對油氣勘探設備等專業設備的掌握及了解程度不夠，專業知識需要進一步豐富完善。要加強與油氣勘探服務類企業、油氣勘探設備制造業及鉆探類院校合作，適當開展油氣勘探設備融資租賃案例探討，深入了解鉆探設備設計、建造、運營及維護等各個階段的資金需求與技術要求等知識，建立金融租賃油氣勘探行業的項目評估體系，增強項目的風險把控。

5.4 加強專業設備融資租賃人才培養

金融租賃行業最重要的工作之一就是人才儲備，各大金融企業之間的競爭也就是人才競爭。各金融租賃公司對人才儲備工作非常重視，但對某些專業領域的融資租賃人才培養、儲備不足。金融租賃公司要注重復合型人才與專業性人才的引進與培養，培養既懂專業知識，又懂金融與管理知識的領軍人才，并依此開展內部專業設備融資租賃培訓，增強隊伍的專業素養，提升金融人才綜合能力。

6 結語

伴隨著油氣能源行業的發展及我國對能源需求的持續增長，對油氣勘探設備的需求量將保持一定的增長水平。通過金融租賃的方式，不僅能夠為油氣勘探服務企業、設備制造企業及原材料供給企業提供發展支撐，而且能夠為我國油氣產量提產增效、國家能源安全提供保障。在此，筆者期待金融租賃行業發展更加規范，有關政策更加完善合理，為能源相關企業發展壯大，為我國實體經濟發展提供支撐。

[1] 陳輝萌,王納.論商業銀行參與金融租賃行業的發展前景明[J].特區經濟,2008(9).

[2] 陳善昂.借鑒發達國家經驗扶持我國租賃業發展[J].濟南金融,2006(5).

[3] 吳一民.對完善市場體系和發展融資租賃業的思考[J].西安金融,2002(6).

[4] 易萍.融資租賃——企業長期資金的重要融資方式[J].財會研究,2003(9).

[5] 程東躍.融資租賃風險管理[M].中國金融出版社,2006.