會計利潤評價資本保值增值法局限性研究

高千亭，雷冬枚

(1．山東理工大學 資產管理處，山東 淄博 255049;2．淄博市煤炭工業管理局，山東 淄博 255031)

目前，我國在對資本保值增值進行評價時，通常選用會計利潤作為評價指標。在實際的企業經營管理中經常遇到企業每年都有會計利潤(會計利潤沒有被人為操縱或粉飾)，甚至實現的會計利潤還很多，但是企業經過一段時間后就運轉不下去了的情況。筆者通過對資本、收益、資本保全等相關理論的解讀，梳理資本保值增值、會計利潤等內涵，來研究、分析以會計利潤評價資本保值增值的局限性，從而揭開企業每年都有會計利潤(會計利潤沒有被人為操縱或粉飾的情況下)但企業卻運轉困難、資本流轉受阻、無法實現資本保值增值的原因。

一、相關概念及理論梳理

(一)資本

1867年，《資本論》第一卷出版。馬克思在《資本論》中通篇考察了資本對剩余價值和利潤的追逐，從對資本總公式(G—W—G')的分析，本質地揭示了資本的目的。從《資本論》我們可以得出:資本流通本身就是目的，通過資本流通實現價值增值是資本的主觀目的，而且決不能把資本家的直接目的看作是獲得滿足自己需要的使用價值，也不是取得一次利潤，而是謀取利潤的無休止運動;資本的內在規律決定了資本不考慮它所生產商品具有什么樣的特殊性質，而關心的是預付資本在獲取另一資本時剩余價值或利潤的多少，而且獲取的另一資本能夠不斷進入下次的資本流通中。按照馬克思主義政治經濟學的觀點，我們可將資本定義為，資本是能夠為所有者帶來剩余價值的價值。我們可以從以下幾個方面理解和把握資本的實質。

1．資本不僅體現為價值，更體現為能力，即“帶來剩余價值”的一種能力。

2．資本必須進入資本流通，而且這種資本流通不僅僅是為了取得一次利潤，而是無休止運動。

3．資本經過一次流通后，換取的資本必須先彌補預付資本，剩余的部分才是剩余價值或者利潤，而且這種彌補不僅僅是對價值的一種補償，更重要的是對“帶來剩余價值”能力的彌補。如果“帶來剩余價值”這種能力得不到彌補，隨著資本不斷的流通，資本這種“帶來剩余價值”的能力就會不斷喪失，直至因無法進入下一資本流通，而失去了資本的內涵。

(二)收益

1776年，英國古典經濟學的開山鼻祖亞當·斯密指出“所謂純收入，乃是以不侵蝕資本為條件，留供居民享用的資財”。［1］2621946 年諾貝爾獎獲得者約翰·?？怂拐J為:“在實際事物中計算收入的目的是指示人們能消費多少，而不感到貧乏。從這一概念出發，我們似乎應當把一個人的收入下定義為:收入是他在一個星期當中所能消費的最高價值，并預期他在周末的處境和周初一樣的好。”［2］162依此，我們普遍認同收益是在期末、期初保持同等富裕程度的前提下，一個人可以在該時期消費的最大金額。

因此，在確認收益時，必須建立在保持投入資本完整或足額補償成本(即期末時的資本境況和期初時的資本境況一樣好)的基礎上，也就是現在所講的資本保全理論下的收益。

資本保全理論的雛形始見于亞當·斯密的純收入觀點中的“不侵蝕資本”，比較完整的資本保全理論見于約翰·希克斯所著的《價值與資本》。人們習慣于把“保持同等富裕程度”稱為資本保全。資本保全是確認收益的先決條件，是評價資本保值、資本增值的理論基礎。資本保全包括兩層含義，第一層含義是保持投入資本的完整無缺。它要求企業在生產經營過程中，成本補償和利潤分配要保持資本的完整性，保證投入資本不受侵蝕。收益的計量，都應以不侵蝕原投入資本為前提，只有在原投入資本已得到維持(保全)或成本已得到彌補之后，才能確認收益。第二層含義是資本保全還包括利潤分配中企業留存收益的保全。企業留存收益是下一個期間必須保全的凈資產的一部分，也就是在確認下一期間的收益時，要以維持它的完整性為前提。企業留存收益的保全是確定下一期間經營收益的基礎。

(三)資本保值

資本保值是指投入資本在營運過程中，通過對其耗費部分及時足額補償，來維持簡單再生產的不斷進行，投入資本得以保全。即基于資本保全下收益等于零。

資本保值應從兩個尺度來衡量，一是能力尺度，即企業再生產過程中規模不變，其生產能力能全面重置;二是價值尺度，即企業投入資本價值能足額補償。

(四)資本增值

資本增值是指投入資本在營運一段時間后，期末資本扣除期初投入資本后的剩余部分，是期初投入資本得以保值后的剩余部分。即基于資本保全下收益大于零。

資本增值從衡量尺度上可理解為:在能力尺度上，企業再生產過程中規模不斷擴大，其生產能力不斷增強;在價值尺度上，企業投入資本的價值不斷增加。

(五)會計利潤

會計利潤是指企業在一定會計期間的經營成果，由一定期間的收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等構成，屬于會計術語。它是依據會計準則、會計制度，在遵循一致性及可比性原則的前提下，自由選擇會計準則與會計制度允許的會計處理方法，按照權責發生制、收入費用配比等原則確認當期收入和費用，反映企業一定期間的經營成果。

會計利潤的計算有資產負債表法和利潤表法兩種方法。資產負債表法是通過比較期初期末凈資產來確定本期利潤的方法，屬于一種存量計算。利潤表法是通過對當期營業收入和費用(成本)進行配比來計算本期利潤的方法，屬于一種流量計算。［3］會計利潤具有以下特點。

1．會計利潤是基于以貨幣計量為會計假設的會計理論下計算出來的，會計利潤體現了企業期初、期末以貨幣衡量凈資產的變化量，是資產價值量的變化數。

2．會計利潤計算過程運用了大量的估計與判斷，如固定資產使用年限和折舊方法的確定、存貨成本計價和核算方法的選擇、資產跌價減值確認等，這些估計與判斷勢必影響會計利潤的計算結果。正是因為會計利潤計算過程存有大量符合企業會計準則、企業會計制度的估計與判斷可供企業管理者選擇，在經營權與所有權分離的情況下，企業管理者肯定會選擇使自己獲取私利最大化的會計政策，而不是選擇有利于企業所有者關注的企業后續長期發展的會計政策，這也是盈余管理理論產生的基礎。

3．會計利潤計算以歷史成本計價為基礎。會計核算是通過對會計主體在日常經營活動或業務活動中引起的以貨幣表現的資金運動進行確認、計量、記錄和報告等程序進行加工處理，采取以財務報表為主要內容的財務報告形式向外部的利益集團提供財務信息，記錄和反映特定會計主體過去的資金運動或經濟活動歷史?，F行會計準則中規定，會計核算應遵循歷史成本原則，即在對資產進行確認和計量時，應以取得時所花費的實際成本作為入賬和計價的基礎。因此，會計利潤是在以歷史成本計價下會計核算的結果。

二、會計利潤與資本保值增值的聯系

自20世紀50年代以來，會計學家就開始注意吸收經濟學收益概念中合理內核，引導現代會計理論的利潤概念朝著具有經濟學收益內涵方向發展，計算會計利潤時要在維護資本保全(即要求業主投入的貨幣價值不受到侵蝕)基礎上，企業收入超過投入價值部分作為會計利潤。

特別是國際會計準則委員會1989年7月發布的《關于編制和提供財務報表的框架》公告，將資本分為財務資本和實物資本兩種概念。資本的財務概念認為，資本如同投入的貨幣，是企業凈資產或權益的同義語;資本的實物概念認為，資本如同營運能力，被看作是以一定時間內完成的產量等為基礎反映的企業營運能力。據此，資本保全也有了財務資本保全和實物資本保全兩種觀點。

正是由于會計理論引入了資本保全理論，現行會計利潤是在財務資本得以保全情況下計算出來的，這使得會計利潤的多少與資本保值增值之間存在一定的聯系。

會計利潤是期末凈資產的財務(或貨幣)金額先彌補期初凈資產的財務(或貨幣)金額之后剩余部分。當期末凈資產的財務金額不足以彌補期初凈資產財務金額時為虧損，當期末凈資產的財務金額彌補期初凈資產財務金額后仍有結余時為盈利。

在衡量和評價資本保值增值時首要的前提是資本必須得以保全，即期末、期初的資本境況一樣好，也就是期末、期初資本的“價值”和“能力”都保持一致?！皟r值”期末、期初保持一致就包含著在“價值金額”上期末、期初保持一致的要求。

正是因為計算會計利潤確認盈虧時要求“凈資產的期末、期初財務(貨幣)金額一致”，進行資本保值增值評價時也有“資本的期末、期初價值金額一致”的要求，而且“資本的期末、期初價值金額”在會計上就表現為“期末、期初凈資產的財務(貨幣)金額”。這使得會計利潤的多少與資本保值增值評價之間有了一定的聯系，即會計利潤成為資本保值增值的必要條件。二者之間存在著當會計利潤虧損時，資本不可能實現保值增值;雖當會計利潤盈利時資本不一定實現了保值增值，但當會計利潤越多時，資本實現保值增值的可能性就越大的關系。

三、會計利潤評價資本保值增值法的局限性分析

(一)從貨幣計量會計假設看，使用會計利潤評價資本保值增值的局限

會計假設亦稱會計的前提，是指在特定的經濟環境中，根據以往的會計實踐和理論，對會計領域中尚未肯定的事項所做出的合乎情理的假說或設想。它是在會計實踐中長期奉行，無須證明便為人們所接受，是從事會計工作、研究會計問題的前提。貨幣計量假設是會計假設之一，它規定了會計的計量手段，指出企業的生產經營活動及其成果通過貨幣反映。正是這一會計假設導致一切會計信息本質就是數字化的貨幣性信息。同樣，會計利潤僅是從價值尺度來反映期初、期末凈資產的變化量，只是對以貨幣計量的期初、期末凈資產數字比較的結果，而不是資本保值增值要求的“期初、期末凈資產境況一樣好的情況下收益是否等于或大于零”。會計利潤只能從價值尺度方面反映期初期末凈資產的變化情況，而無法從能力尺度方面反映期初期末凈資產的變化情況。因此，用會計利潤來評價資本保值增值存有局限性。

(二)從會計成本核算遵循財務資本保全看，使用會計利潤評價資本保值增值的局限

為更客觀準確地反映一定期間的經營成果，會計界已于20世紀50年代起開始將資本保全理論引入會計理論中，指導會計成本核算。特別是國際會計準則委員會提出財務資本和實物資本兩種概念后，出現了財務資本保全和實物資本保全兩種確認會計利潤的觀點。

財務資本保全觀點，是將資本視為一種財務現象，認為資本保全意味著在扣除本期的所有者分配和所有者出資后，期末凈資產的財務(或貨幣)金額必須大于期初凈資產的財務(或貨幣)金額，才算取得利潤，［4］重點從資產金額的角度來對比和衡量。

實物資本保全觀點，是將資本視為一種實物現象。資本保全意味著在扣除本期的所有者分配和所有者出資后，企業期末的實物生產能力(或營運能力，或企業達到期末實物生產能力所需的資源或資金)，必須大于期初實物生產能力，才算取得利潤。［5］重點從資產能力(質量)的角度來對比和衡量。

從以上兩種觀點看，實物資本保全下確定的會計利潤，更加符合“企業期末時的經濟境況和期初時的境況一樣好”的資本保全理論實質，也更科學地反映企業后續發展的可持續性。在現行會計成本核算與計量中，因實物資本保全下會計對實物生產能力難以計量，更無法計算和反映在實物資本保全下的會計利潤，目前仍然采用在財務資本保全下計算會計利潤的方法。

在財務資本保全下確認的會計利潤，是對期初、期末凈資產的價值量進行比較得出的，該會計利潤也僅能從價值尺度來反映一定期間內凈資產價值量的變化結果，無法反映“企業期末時的經濟境況和期初時的境況一樣好”條件下的收益情況。因此，使用會計利潤來評價資本保值增值存有局限性。

(三)從會計利潤計算過程看，使用會計利潤評價資本保值增值的局限

會計利潤計算過程實際就是用取得的收入彌補物化勞動和活勞動耗費的過程，在彌補物化勞動和活勞動耗費的過程中運用了大量的估計與判斷。例如在固定資產消耗補償的確認與計量、存貨消耗補償的確認與計量、大額支出消耗補償的確認與計量、人力資本支出消耗補償的確認與計量等方面都存在著估計與判斷的問題。這些估計與判斷都存有不同的方法，而且這些方法都是現行《企業會計準則》和《會計制度》所認可的。選擇不同的會計估計和會計判斷方法，直接影響著一定期間會計利潤的多少。例如一項100萬元的固定資產，若按直線法折舊，使用年限按5年計，那每年需要補償20萬元;同樣的條件，使用年限按10年計，那每年需要補償10萬元。兩者對比，每年計算的會計利潤就會存在10萬元的差距。何況《企業會計準則》和《會計制度》還允許用加速折舊等方法，因此，如何選擇這些估計和判斷方法、確定補償尺度直接影響著一定期間會計利潤的多少。

對資本保值增值而言，企業消耗補償的越充分，期末資產質量也就越高，資本才能得以保值，再進一步才能實現增值。但企業消耗補償的越多，企業形成的會計利潤就會越少。

在經營權與所有權分離的情況下，如何選擇會計估計與判斷基本都是由企業管理者所決定。當前，企業所有者對企業管理者基本都是實行目標責任管理。于是企業管理者為能完成目標，在計算會計利潤時肯定會選擇更利于自己獲取私利的會計估計與變更(即會計政策)，這勢必導致會計利潤更多是站在企業管理者的角度計算出來的，而不是站在企業所有者關注資本保值增值的角度計算的。因此，在經營權與所有權分離的情況下，用一定期間的會計利潤來評價該期間的資本保值增值存有局限性。

(四)從會計核算原則看，使用會計利潤評價資本保值增值的局限

會計核算的一般原則是進行會計核算的指導思想和衡量會計工作成敗的標準。實際成本原則是會計核算原則之一。實際成本原則也稱為歷史成本原則，是指企業的各項財產物資應當按取得時的實際成本計價，物價如有變動，除有特殊規定外，不得調整其賬面價值。該原則有兩層涵義:第一層涵義是指對財產物資、債權債務的計價，以各項目取得或交易發生時的實際交易價格為依據;第二層涵義則是指在各項目按實際成本入賬后，除非該項目被結轉或沖銷，否則，不得調整其賬面價值。也就是說，各項目的實際成本一經入賬，再也不發生變動。［6］61按照此原則，企業的資產不僅必須以取得時所花費的實際成本入賬和計價，也必須以取得時實際花費作為日后成本(費用)補償的依據。如果物價發生較大幅度的變動，比如在物價持續上漲的情況下，歷史成本原則將會導致資產嚴重補償不足，同樣導致以賬面價值為基礎計算的會計利潤是在財務資本得不到保全的情況下計算出來的。因此，用這樣僅能反映賬面價值的會計利潤來評價具有“價值”和“能力”雙重尺度要求的資本保值增值存有很大的局限性。

［1］［英］亞當·斯密．國民財富的性質和原因的研究(上卷)［M］．郭大力，王亞南譯．北京:商務印書館，1979．

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［3］董輝．企業資本保全及其會計模式選擇的研究［D］．成都:西南交通大學，2006．

［4］鄒甜甜．現代企業資本保全新論［J］．河南理工大學學報(社會科學版)，2007，(4)．

［5］鞠亞輝．會計視角下的人力資本保全［J］．商業經濟，2010，(5)．

［6］葛家澍，劉峰主編．會計學導論［M］．上海:立信會計出版社，1999．