淺談中小企業融資方面存在的問題及對策

王海輝

（吉林省白城市農業科學院，吉林 白城 137000）

淺談中小企業融資方面存在的問題及對策

王海輝

（吉林省白城市農業科學院，吉林 白城 137000）

隨著經濟的發展和時代的進步，中小企業如雨后春筍般涌現，近年來，中小企業在我國經濟發展中的地位和作用越來越大，尤其在擴大社會就業、增加財政收入等方面貢獻較大。與此同時，中小企業在發展過程中也遇到了很多困難，尤其是融資問題已經成為影響中小企業發展的最大“瓶頸”。本文首先介紹了中小企業的融資現狀，并對影響中小企業融資決策的一些因素進行了分析，最后給出了提高中小企業融資能力的措施。

中小企業 融資 對策

目前，我國中小企業中，大多都是私有企業，而銀行貸款政策最看重的是企業的信譽、固定資產數量、企業的資金運行情況等，這無疑給中小企業貸款帶來了壓力。盡管近年來我國中小企業直接融資的范圍和數量都在不斷擴大，但是，主要的資金來源還是銀行，而銀行的服務對象主要是具有經濟實力的國有企業，而對中小企業辦理信貸業務時，則會過分謹慎地選擇與甄別信貸對象，采取種種限制條款與防范措施，“惜貸”、“畏貸”現象嚴重造成中小企業難以從此渠道獲得資金。

一、中小企業的融資現狀分析

一般來說，由于中小企業經營規模較小、資金需求量相對較少、融資規模相應較小等局限性，導致企業自身的融資渠道比大企業要少，由于其信譽低，往往得不到政府和財政部門的資金支持。而且，中小企業由于規模較小，經營管理水平較低，破產或倒閉的風險較大，直接影響了中小企業在金融市場上能夠得到有效的資金支持。此外，由于我國資本市場上的一些制度還不夠完善、上市融資門檻過高等因素，也使得經營規模偏小、營運時間較短、市場前景不穩定的中小企業望而卻步。通常情況下，中小企業的融資渠道有以下幾方面：

（一）銀行抵押貸款

根據相關數據顯示，在我國，企業重要的資金來源是銀行貸款，大概占資金來源的70%，占有比例最小的是資本市場。因為，只要公司以物質抵押來控制風險就可以從銀行貸款，同時也給銀行帶來了很大風險。

（二）債券發行融資

債券市場上，占有比例最大的是國債和金融債，結構不均衡。其中，國債主要是為政府提供金融服務，而中小企業融資雖然有所增加，但比例相對國債來說，占有微乎其微。

（三）發行股票融資

股票按其上市地點不同，有很多分類，國內A股融資占主導地位。近年來，伴隨著經濟全球化，很多中小企業選擇了海外上市，海外融資不斷上升。

（四）外來投資

很多中小企業能夠長遠發展并獲得資金幫助，是因為，他們具有贏利項目，具有投資價值，這就吸引了很多外商或民間的投資。有些企業，直接吸納外商為股東，讓其持低于50%的股權，這也是國內中小企業發展壯大的一個重要途徑。而民間投資，在國內比較發達的鄉鎮和農村比較普遍，一些中小企業為了擴大資金來源，結合本企業項目優勢，吸引了大量民間投資。

綜上幾種情況，中小企業應根據企業內外環境的現狀與發展趨勢，適應企業整體發展戰略的要求，對企業的融資目標、結構、渠道與方式等重大問題進行長期的、系統的謀劃。融資應遵循低成本原則、穩定性原則、可得性原則、提高競爭力原則等。企業應根據戰略需求不斷拓寬融資渠道，對融資進行合理搭配，采用不同的融資方式進行最佳組合，以構筑既體現戰略要求又適應外部環境變化的融資策略。

二、中小企業融資決策影響因素分析

中小企業融資難這一問題已經成為影響眾多企業發展的關鍵因素。如何結合企業實際，根據不用的影響因素，制定適合本企業的籌資政策是中小企業走出融資困境的關鍵。一般來說，影響中小企業融資決策的因素有很多，并且各個因素之間又有錯綜復雜的關系。從整體來講，主要有間接和直接兩大因素。

（一）影響融資決策的間接因素

“間接因素”是指相對穩定的，不隨具體融資方案而變化，因此對融資決策起間接作用的因素，包括：內部因素；外部因素。①影響融資決策的內部因素。即與企業自身所處狀態有關的因素；企業的組織形式；企業的規模及業績、信譽；企業所處的生命周期階段；企業的資產結構；企業的盈利能力和償債能力；企業的資本結構。②影響融資決策的外部因素。經濟環境；法律環境；金融環境：金融政策、利率等，而每一項因素又包括許多子因素。

（二）影響融資決策的直接因素

“直接因素”是指隨具體融資方案的不同而變化的影響因素，主要包括：融資成本、融資效益、融資風險。

三、中小企業融資方式分析

中小企業常用的融資方式有：①綜合授信：即銀行對企業在一定時間內給予一定數量信貸額度，信貸在有效期內可以循環利用，綜合授信的前提條件是，有工商登記、年檢合格、管理有方、信譽可靠、同銀行有較長期合作關系的中小企業。而企業，可以結合經營狀況分期用款，隨借隨還。②信用擔保貸款：目前，在我國已經有200多城市成立了具有公共服務性、行業自律性和自身非盈利性特征的中小企業信用擔保機構，擔保機構的資金來源來自財政補貼、會員會費、銀行資金等。中小企業一旦成為會員，在向銀行進行貸款時，可由擔保機構出面擔保。③項目開發貸款：有些中小企業掌握著先進的技術或具有盈利能力的項目，中小企業難以承擔較大數量的資金進行項目開發，此時，中小企業可以向銀行申請項目開發貸款。商業銀行對擁有成熟技術及良好市場前景的高新技術產品或專利項目的中小企業以及利用高新技術成果進行技術改造的中小企業，將會給予積極的信貸支持，以促進企業加快科技成果轉化的速度。④中小企業直接融資。建議政府適當開辦中小企業股票小盤交易，允許有條件的中小企業發行地方企業股票，并允許在地方小盤上市交易。

四、提高中小企業融資能力的措施

中小企業融資難是一個全世界普遍存在的金融問題，是一個世界性難題。同時，中小企業融資難是一個長期的、復雜的社會系統工程，下面從企業自身、金融機制和政府三方面進行分析。

（一）鼓勵政府對中小企業加大資金扶持力度

資金支持是中小企業資金的直接來源，要想使廣大中小企業通過政策性銀行獲得低息貸款，獲得賴以生存與發展的最寶貴資金，政府應該給予大力支持，政府可以通過財政支持和信貸支持等手段。如：政府可以授權我國四大銀行當中的某些銀行貫徹國家金融政策，扶持中小企業發展，每年可以向具有潛力的中小企業放貸。而政府可以為實施這一政策的銀行給予金融援助或投資，給相關銀行采取國家擔保、不上交利潤以及免稅等優惠政策。此外，國家可以為扶持中小企業的發展設立專門的金融機構，金融機構主要功能是支持中小企業向外發展，支持中小企業不僅是出口者，而且是對外投資者。重點支持中小企業的產品出口、設備采購和對外投資；此外，為進一步鼓勵實力較弱的企業將產品打入國際市場，可發展小企業入股，作為條件，給參股企業以低息甚至貼息優惠，以降低成本，提高產品競爭力。

（二）中小企業本身努力拓展融資渠道

中小企業要想取得銀行的信任，首先要解決好自身的發展問題，開發適銷對路的產品，加強企業自身經營管理，提高企業的經濟效益和還款能力；另一方面還必須牢固樹立借債必還的思想，增強自身的信用觀念，建立完整的信用體系。此外，中小企業應該努力拓展融資渠道，開辟融資新方式。在融資渠道方面，企業既要依靠銀行資金，還要利用好非銀行資金，甚至大膽采用成本相對較高的私募基金和個人閑散資金。在融資方式方面，企業也要大膽開辟新途徑，比如可以采用典當和商品融資新方式。其中所謂典當就是將企業暫時不用的物品到有資金的銀行機構、非銀行機構、團體和個人進行質押，到期贖回的方式；所謂商品貿易融資就是給基礎商品的貿易提供金融服務，通過這種服務向商品生產企業或者消費者融通資金的新型融資方式。

（三）加快金融體制改革步伐，消除金融抑制

銀行應該針對中小企業貸款線裝，有針對性地出臺一些優惠扶持政策，如：①商業銀行可以大膽向中小企業發放貸款，只要企業有足夠的償還能力，不分企業的性質和規模，一概大力支持。②給予具有發展空間的中小企業降低貸款利率，對于掌握高科技的中小企業，銀行可以利用企業技術做擔保。③完善和健全商業銀行激勵和約束機制，建立貸款營銷的激勵約束機制，充分調動基層銀行支持中小企業貸款的積極性。

五、結束語

中小企業融資難存在已久，問題復雜，要想解決好這個問題，關鍵在于不斷提升中小企業自身綜合實力，重視金融體制創新，消除金融抑制。核心部分在于中小企業自身能力提升，基礎部分則在于金融機制的改進配合相適應和政府積極且恰當的引導和支持，而信用問題始終貫穿于這三個方面，是它們的交集。此外，還要培育良好的社會信用體系，發揮市場機制在資源配置方面的基礎性作用。

[1]劉軍林.淺談我國中小企業融資存在的問題及對策[J].現代經濟信息，2009(21).

[2]劉秀菲.中小企業融資困境與對策[J].合作經濟與科技.2010(02).

[3]王磊.西部中小企業的融資策略選擇[J].青年科學.2010(01).

王海輝（1965-），女，漢族，甘肅省蘭州市人，就職于吉林省白城市農業科學院，會計師，研究方向：財經類。

（責任編輯：劉影）