K銀行針對供應鏈金融發展的策略研究

■唐耀國 桂林電子科技大學

一、供應鏈管理理論

供應鏈管理就是指在滿足一定的客戶服務水平的條件下，為了使整個供應鏈系統成本達到最小而把供應商、制造商、倉庫、配送中心和渠道商等有效地組織在一起來進行的產品制造、轉運、分銷及銷售的管理方法。供應鏈管理包括計劃、采購、制造、配送、退貨五大基本內容。

供應鏈是由節點企業、物流、資金流、信息流這四個基本要素有機的組成的。供應鏈系統包含所有的節點企業，從原材料的供應開始，經過鏈中不同企業的制造加工、組裝、分銷等過程直到最終用戶。節點企業物流、資金流和信息流是構成企業的四大要素。其中信息流是核心，物流是保障，而資金流則是實現的手段，要素之間的有效互動構成了一個完整的商務模型。

二、K銀行供應鏈金融業務開展情況

K銀行2000年開展了第一筆依托汽車制造廠商為核心的經銷商提供融資的供應鏈金融業務，經過多年發展，逐步形成了具有K行特色的供應鏈金融業務，其中汽車全程通和鋼鐵金色鏈業務，已形成品牌，具有一定市場規模，占居同業市場主要份額，獲得客戶市場的一致認可和好評。

2012年，在K行深化發展模式化經營理念的指導下，全行對公條線圍繞核心企業開展“鏈式”模式化經營工作取得了重要進展和成效。通過總結對公模式化經營特點，結合K行客戶基礎，在核心客戶“鏈式”融資模式基礎上進一步明確對公條線模式化經營方向，提出發展“供應鏈金融”模式。供應鏈金融定位于廣義的圍繞核心企業供應鏈開展綜合金融服務，不僅是一種有效的風險緩釋手段，更是一種有效的營銷方式。截止2012年末，“供應鏈金融”項目達到106個，帶動上下還有客戶3773戶；存款合計552億元。

三、K銀行供應鏈金融產品介紹

供應鏈金融，指通過對供應鏈成員間的信息流、資金流、物流的有效整合，給予對供應鏈核心企業的信用實力掌握，向供應鏈中各個環節企業提供靈活運用的各種金融產品和服務的的金融模式。K銀行供應鏈金融產品主要包括：應收賬款融資類產品；未來貨權質押；增值產品——現金管理。接下來對各產品類型進行如下簡要劃分。

1.應收賬款融資類產品。(1)進口信用證押匯。進口信用證押匯是指G行作為開證行在收到所開立的進口信用證項下單據后，根據與進口商簽訂的貿易融資協議，先行對外付款并放單給進口商的一種資金融通，其實只是開證行對進口商的一種短期貸款。

進口信用證押匯相關融資產品主要有：進口遠期信用、同業代付、進口代收押匯及進口押匯，適用于進口信用證押匯僅限于申請人在銀行開立的跟單信用證項下辦理和企業需要資金擴大銷售的由發展潛力的國際業務客戶。

(2)出口押匯。在客戶與境外進口商簽訂的貿易合同中約定采取賒銷作為出口結算方式的條件下，客戶發運貨物后，在收到進口商的全額貸款以前，由銀行所提供的一定比例的融資。匯入匯款亞匯業務的融資比例原則上不超過扣除預付款及定金后的出口商業發票金額的80%；匯入匯款押匯業務的周期按出口合同約定付款到期日加7個工作日計算，但原則上不超過90天。在此期限內按實際收匯天數計算。

出口押匯相關融資產品主要包括：出口信用證/代收押匯、福費廷、出口保理，適用于出口商與境外企業約定結算方式為賒銷，且過往結算記錄良好；出口商品必須是申請人主營業務范圍內的商品，申請人對本公司與國外對應客戶發生的匯入匯款業務須通過銀行進行，并已由進出口雙方進行了明確約定等符合相關條件的企業。

(3)打包貸款。打包貸款指銀行作為支持出口商/賣方按期履行合同，出運交貨，根據出口商/賣方的資信狀況和信用證情況，向收到信用證的出口商/賣方提供的用于采購、生產、裝運信用證項下貨物的短期融資。

打包貸款相關融資產品：訂單融資；與其他出口融資產品如出口信用押匯、貼現、福費廷、短期出口信保融資等結合使用；與其他國內融資產品如國內證議付、賣方押匯、國內證福費廷等結合使用。適用于出口賣方與進口買方以信用證進行結算，貿易關系較為穩定，貿易背景真實；賣方企業實力較強，信用狀況良好。

2.預付款模式。(1)跨境人民幣結算。所謂跨境人民幣結算，是指企業以人民幣進行跨境貿易的結算貨幣。銀行為企業提供跨境人民幣相關結算和融資服務。具體包括：貨物貿易結算、服務貿易結算、資本項目結算；結算種類：信用證、匯款、保函/備用信用證、托收及相應的融資業務。

跨境人民幣結算適用范圍：①凡是有進出口經營資格的企業，無論是人民幣報關，還是外幣報關，均可采用人民幣進行結算。②企業和境外交易對手具有真實服務貿易往來，均可采用人民幣方式進行結算。③企業資本項下跨境人民幣業務目前有條件放開。

(2)未來貨權質押。未來貨權質押業務又叫先票（先證、先款）后貨業務，是指經銷商在向供貨商（生產廠商）購買貨物時，先憑采購合同及繳納一定比例的保證金向銀行申請短期融資（銀行承兌匯票、信用證、貨款）支付貨款，并承諾未來將該筆貨物提供給銀行辦理質押擔保的一種業務。

本業務適用于經銷商與供貨商之間在簽署購銷合同的基礎上，經銷商采用預付貨款方式支付合同貨款，供貨商按合同約定的時間和方式向經銷商交付貨物的業務。相關融資產品：保兌倉、商通贏、現貨質押以及銀行承兌匯票、國內外信用證等產品。

(3)保兌倉。保兌倉業務是指以銀行信用為載體，以銀行授信產品為結算工具，由銀行控制提貨權或貨物，賣方（或倉儲監管機構）受托保管貨物，并以賣方退款或貨物回購承諾方式對銀行授信敞口作為保證措施，由銀行向買方提供授信定向用于購買賣方商品，銀行根據買方交存的保證金通知賣方（或倉儲監管機構）發運/釋放貨物的一種特定供應鏈融資業務模式。

保兌倉適用范圍：適用于核心企業作為賣方采用經營商分層銷售體系，并對買方具備較強控制能力，對產品具有較強調劑銷售能力的行業銷售模式。相關融資產品以銀行承兌匯票為主，部分使用流動資金貸款或國內證等授信產品；未來貨權質押、商通贏、訂單融資等。

3.增值產品——現金管理。現金管理產品是以核心系統為基礎，以網銀或銀企直聯為渠道，通過開發專門的業務系統，為集團客戶及其成員單位實施現金流量管理，協助集團客戶提高資金使用效率、降低資金使用成本、提高資金收益，促進集團客戶業務流程的優化。主要業務功能包括：賬戶管理、資金歸集與下撥、對外付款、內部計價、資金調撥、投資管理、跨境交易查詢、賬務清分等功能。

現金管理適用范圍：現金管理產品適用于多種企業集團管理模式，滿足財務公司、結算中心、以及非獨立的資金管理部門的業務處理要求，適用以下主要客戶類型：（1）采取總分或母子組織架構的企業集團；（2）擁有下屬分支機構的行政事業單位；（3）采取內部分類核算的單一法人企業；（4）存在資金委托管理關系的一組法人等。

4.中小企業供應鏈金融產品——支票易。支票易是銀行結合自身中小企業模式化經營特點，創薪研發的一款結算類授信產品，它將企業支付結算和銀行信貸資源有機結合，通過信用疊加、信用鏈接、信用支持三大手段，有效緩解中小企業因信用不足而產生的融資難困境。

支票易適用范圍：（1）優先選取本地區的目標市場，依托符合目標市場運作特點的風險緩釋手段，積極、穩妥的開展支票易業務；（2）申請支票易業務的客戶需資信狀況良好、歷史結算交易正常；（3）客戶在銀行具有一定比例的業務結算量，或客戶在銀行授信后預期達到一定比例的結算量。

四、K銀行供應鏈金融業務發展方向

供應鏈融資可以讓企業利用擔保等提升融資企業信用等級，但同時在供應鏈融資的過程中，核心企業和非核心企業的資信狀況、訂單的可靠性以及存貨價值等出現任何不利變動都會增加銀行所面臨的信用風險。信用風險的出現不僅會對銀行產生損害，同時也會影響供應鏈的穩定性，所以有必要對銀行供應鏈融資的信用風險進行分析及防范。對此，本人建議如下：(1)建立以應鏈為整體的企業信用評級體系；(2)把握供應鏈授信總量；(3)調整鏈上企業額度；(4)建立供應鏈融資信息平臺；(5)在供應鏈融資模式中，對交易背景的真實性的審查是信用風險防范的重點；(6)加強對經銷商資信狀況和核心企業擔保的審核。

總之，在供應鏈融資業務中，為防范信用風險，應該供應鏈作為一個整體去考察信用風險的形成和發展過程，并根據供應鏈的整體發展趨勢、供應鏈中的核心企業及成員企業的資信情況，以及核心企業與成員企業的相互關系等狀況去考察供應鏈的整體信用情況。在此基礎上，根據不同類型的供應鏈融資模式的特點，在存貨、訂單、擔保、回購以及信息平臺建設與管理等每一個具體環節實行精細化風險管理。

[1]宋炳方.商業銀行供應鏈融資業務[M].經濟管理出版社,2008:5-8

[2]陳立金.銀行票據組合融資培訓[M].中國金融出版社,2011:12-17