黑龍江省非正規金融的運行機制與相關政策研究

孫 玲 劉東輝

一、非正規金融的概念

非正規金融（Informal Finance，IF）是和正規金融（Formal Finance）相對的概念。目前學術界對非正規金融的概念尚無統一的界定，有的將“非正規金融”稱為“民間金融”“民營金融”或者“民間借貸”。世界銀行認為，非正規金融可以被定義為那些沒有被中央銀行監管當局所控制的金融活動。中國人民銀行認為，非正規金融是相對于正規金融而言，具有制度層面的合法性，泛指在國家依法批準設立的金融機構以外的自然人、法人及其他組織等經濟主體之間的資金借貸活動。社會經濟發展到一定階段，企業和個人財富逐步積累、產業資本向金融資本轉化、正規金融不能百分之百滿足社會需求，在這些因素的綜合作用下，產生了非正規金融。非正規金融的形式有很多，在我國主要以私人借貸、貿易信貸、地下銀行、儲金會、典當、經紀人等形式存在。

二、黑龍江省非正規金融的特點與運行機制

（一）黑龍江省非正規金融的基本情況

1.融資需求增大

總體而言，黑龍江省企業融資渠道主要依靠銀行貸款。但近年來，民營企業、中小企業不斷涌現，生產性借貸增多，需求增大，正規金融機構信貸已不能滿足企業和個人生活中的融資需求；尤其是對于狀態不好的中小企業，正規金融機構往往將其拒之門外。因此，這些中小企業轉向非正規金融以獲得資金。民間借貸需求的不斷上升，導致非正規金融相對活躍，信貸規模增大，非正規金融呈現上升趨勢。2011年6月中國人民銀行就著手啟動民間融資現狀調研，調查結果顯示，全國的民間融資總量約3.38萬億人民幣，其規模相當于銀行貸款總量的7%，由此可見民間借貸資金總量巨大是一股不可忽視的金融力量。

2.借貸利率上升

非正規金融的借貸利率水平高于金融機構利率水平。2008年末，受全球金融危機影響，我國企業普遍出現需求不足、業績滑坡的問題。政府出動“4萬億”刺激計劃刺激投資、促進經濟發展、推動就業，取得了明顯的成效，但是也帶來了一系列的問題，如經濟過熱、通貨膨脹、物價飛漲。為了應對新的問題，2010年國家開始調整貨幣政策，緊縮銀根，縮小銀行信貸規模。這樣一來，商業銀行的放貸更加謹慎了，長期以來對中小企業的惜貸問題更嚴重了。資金的緊缺、原材料和人力成本上漲、產品市場需求下降等一系列的問題，使得中小企業只能求助于民間借貸來渡過難關，資金的稀缺性自然引爆了民間借貸的價格瘋漲，借貸利率上升。

3.風險意識增強

近年來，隨著國家對非正規金融的逐漸重視，借貸者的法律意識逐漸增強。黑龍江省民間借貸方式主要是以擔保人或財產擔保為主，無擔保借款逐漸減少；協議方式以書面合同為主，無憑據的口頭約定逐漸減少，融資主體風險防范意識明顯增強。

（二）黑龍江省非正規金融的特點

1.非正規金融形式多樣化，并呈現公開型、半公開性的特點

過去，非正規金融形式較為單一，且比較隱蔽；而現在，非正規金融形式開始多樣化，出現了地下銀行、儲金會、票據貼現等形式，而且非正規金融活動也逐漸被人們接受，開始轉變為公開型、半公開性。

2.非正規金融手續逐漸規范

過去的民間借貸主要是以口頭約定為主，現在借貸方式逐漸以書面約定為主，并伴隨抵押或擔保。

3.非正規金融開始出現跨鄉、跨縣、甚至跨省的地區性特點，這主要是由于人口流動的加強所引起的。

（三）黑龍江省非正規金融運行存在的問題

隨著黑龍江省經濟的進一步發展，非正規金融在很大程度上滿足了中小企業在生產經營上的資金需求，一定程度上緩解了市場資金供求矛盾，提高了資源配置效率，促進了地方特色產業的發展。但是，由于非正規金融形式的多樣化，相應的法律法規不完善，對非正規金融市場和其運行機制缺乏有效的監管，導致了一系列問題的產生。

1.擾亂了社會和金融秩序

非正式金融的不規范、高利率、高風險、隱秘性，在一定程度上擾亂了金融秩序，帶來了社會不安定因素。1991年頒布的《最高人民法院關于人民法院審理借貸案件的若干意見》規定，民間借貸的利率最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍（包含利率本數）。超出此限度的，超出部分的利息不予保護。但是，隨著非正規金融的蓬勃發展，一些不法分子利欲熏心，為了獲取高收益，無視法規，月利率高出同類銀行貸款利率的五倍以上；甚至一些企業以房地產公司、擔保公司等企業名義，從事非法集資活動，嚴重擾亂了社會和金融秩序。如，2003年開始，僅七八十萬人口的黑龍江省鶴崗市，雨后春筍般冒出100多家貸款中介公司。這些公司以高息為餌，在民間大量吸收公眾借款，5年間放款群眾近20萬人，涉及金額100多億元。然而，到2008年10月底，隨著一家叫“天達”房地產開發公司“出事”，由此引發上百家貸款中介公司集體崩盤，“過百億”資金去向成謎，還款陷入癱瘓。社會問題迅速衍生，導致許多家庭破裂。

2.加重了企業負擔

許多效益不好的中小企業由于商業銀行的高門檻，轉而向非正規金融獲得資金。而由于非正規金融的不規范和高利率，加重了企業的資金負擔，降低了利潤空間。而如果借貸后，企業仍無法走出困境，到期面臨還款時，企業就會進一步陷入困境，只好再以高利率民間借貸還款，這就造成了“拆東墻補西墻”的惡性循環，影響了企業的健康發展。

3.造成金融信號失真

非正式金融活動，以其較高的利率為誘餌，吸引了大量資金以現金形式流出銀行體系，分流了銀行存款。當國家需要對國民經濟進行宏觀調控時，由于國家對從銀行體系分流出的資金的流向、規模和用途很難掌握，所以非正規金融的隱秘性就使國民經濟的透明度降低了，造成金融信號失真，從而削弱了中央對國民經濟的控制能力、降低了社會資金分配效率。

三、規范非正規金融運行的相關政策建議

鑒于非正規金融對中小企業融資的作用和非正規金融運行機制存在的問題，提出如下一些政策建議：

（一）承認非正規金融的合法地位，完善相關法律法規

非正規金融的服務作用是顯而易見的，它對中小企業融資具有極大的現實意義，對經濟發展是有促進作用的。因此，首先應該對非正規金融的合法地位予以確認，把非正規金融納入法制軌道，給非正規金融一個合法的活動平臺。政府應加強法制建設，約束借貸雙方的權利義務，保障各方利益，通過法規引導非正規金融組織向規范化、合法化轉變，引導、規范非正規金融的交易行為。

（二）提高中小企業素質，加大對中小企業資金支持

非正規金融貸款的主要對象是中小企業，許多中小企業自身素質不高，管理不規范，信用等級低，導致了貸款難的問題。應從多方面對中小企業進行治理，提高中小企業的素質。另一方面，金融機構在有效控制風險的同時，應加大對中小企業的投資力度，放寬投資規模，簡化貸款手續，盡量滿足中小企業合理的資金需求。

（三）鼓勵正規金融與非正規金融的合作

政府應鼓勵正規金融與非正規金融開展適度競爭與有效合作，實現優勢互補。我們可以利用正規金融機構的資金優勢和非正規金融的信息與履約機制的優勢來開展合作，從而更好地為經濟發展提供資金支持。

此外，政府應積極引導非正規金融向正規金融轉化。可通過規范非正式金融的交易手續、推行民間金融交易契約化和法律化、規定融資利率的最高限、積極倡導互助性的低息借貸活動等政策措施，積極引導非正規金融向正規金融轉化。

（四）金融工具多元化

發展中國家，個人投資的金融產品過于單一，不是收益太低（如銀行存款），就是風險太大（如股票投資），無法滿足投資者的需要，因此大量的儲蓄存款就流向了民間借貸等非正式金融領域。通過金融創新，使金融工具多元化，就可以為個人提供更多的期限不同、風險不同、收益不同的投資工具，一旦能夠通過正規金融渠道選擇到比較滿意的投資工具，投向非正規金融渠道的資金就會自動減少。

（五）打擊違法非正規金融活動

要有針對性地對非正規金融行為進行監管，堅決取締和打擊違法金融行為。由于違法非正規金融活動具有高利貸、高風險、金融欺詐、隱蔽性強、不可控制性等特點，他們會嚴重影響正常的金融秩序和社會穩定，必須加以打擊和規范。

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