民間借貸風險及其控制

金融壟斷導致我國民間借貸異常發達。它猶如一把雙刃劍，在有助于地方經濟發展的同時，也蘊含巨大風險。加強或減少管制，是治理民間借貸的方向性問題，而對這個問題的不同回答，則要基于對民間借貸風險的判斷：如果認為民間借貸風險可控，則會選擇減少管制；反之，則會趨向加強管制。基于此，本文通過對溫州民間借貸的考察，著重分析了其存在的各種風險，并提出疏堵結合的風險控制措施。

一、民間借貸的特點及其作用民間借貸的界定

（一）民間借貸是公民之間及公民與法人和其他組織之間的借貸。在現代金融體制之下，民間借貸并沒有消失，特別是在個私經濟發達的地區，民間借貸非常活躍。主要是因為：一方面，商業銀行貸款的重點是國企和政府項目，中小企業貸款困難，只能求助于民間金融資本；另一方面，在通脹壓力下，老百姓手中的閑錢缺乏有效保值增值渠道。兩方面的需求共同促進民間借貸市場的發育壯大。

（二） 民間借貸的特點

1 民間借貸的成本較低

民間借貸的生命力來自于交易成本優勢。一個完全成熟的金融市場，其交易成本是相當低廉的。但是我國的信用體系尚不完善，為中小企業的違約、欺詐甚至是逃債創造了條件，增加了締約的不確定性。這就加重了監管的負擔，使監管費用劇增。雖然我國正規金融機構的貸款利率并不高，但加上各種監管費用，綜合成本并不低。

2 民間借貸具有更多的靈活性

正規金融機構對于借貸雙方的要求明顯要比民間金融來得苛刻，這意味著會有更多的中間消耗。民間借貸主要發生在熟人之間，信息較為透明，節省了中間環節的資源消耗，比正規金融機構更靈活、高效。這一點正好可以滿足中小企業資金需求“短、頻、急”的特點。

3 民間借貸還有信用保障和還貸激勵優勢

民間借貸可以以個人或單位的聲譽等無形財產作擔保，人們日常的交往活動就能對交易進行持續有效監督。迫于社會交際圈的輿論壓力，雙方均會努力履約，進而大大降低了民間借貸違約的風險，使其具有一定的自我約束機制。

4 民間借貸具有高利率、高風險的特點

民間借貸利率高，風險也大。民間借貸合同很粗疏，甚至沒有合同，也沒有抵押和擔保，這是一種建立在熟人關系基礎上的“人的信用”，不是“商業信用”和“法律信用”，一旦出現問題，被損害的往往是最為親近的親屬和緊密朋友圈。

5 民間借貸的規模具有很強的彈性

民間借貸的規模具有彈性，與經濟冷熱直接有關。在經濟平穩發展時期，民間借貸趨于平穩，利率相對合理。經濟轉熱時，民間借貸日趨活躍，利率逐漸提高。經濟過熱時，民間投資活躍，民間借貸利率迅速提高。此時，由于民間借貸與銀行貸款之間存在巨大的利差，銀行資金會通過各種渠道流入民間借貸市場，使其規模極速膨脹，這是民間借貸危機發生前的極度瘋狂時期。

6 民間借貸具有區域性

當前民間借貸逐漸擺脫了熟人束縛，借貸范圍不斷擴大。但仍然以熟人為基礎，因此具有區域性。2011年以來各地發生的民間借貸風波也是如此，一般都發生在個私經濟發達的地區，而且不同地區的嚴重程度各不相同。從個案來看，也具有明顯的區域性。

7 民間借貸的活躍程度與當地個體私營經濟的繁榮有直接關系

在個私經濟發達的地區，資金需求旺盛，供給相對不足，民間借貸活躍。溫州就是一個典型的例子。溫州實際上是一個商貿城市，個私經濟發達，大量溫州商人散布在全國乃至世界各地尋找商機，一旦找到了好的項目，他們就會回溫州融資，促成了溫州民間金融資本市場的高度發達。

（三）民間借貸的法律性質分析

1 民間借貸涉及三種性質不同的法律行為

當前民間借貸在法律上有三種性質的區分：一是合法的民事行為，受民法調整；二是非法吸收公眾存款罪。屬金融秩序犯罪，最高刑十年以下；三是集資詐騙罪。屬于財產性犯罪，占有他人財產，可以判死刑。這三種法律性質截然不同行為，在實踐中很難區分，并且容易引發各種爭議。

2 高利貸并不是違法和犯罪行為

在我國現行法律體制下，高利貸并不違法，更談不上是犯罪。1991年最高人民法院在有關司法解釋中規定，民間借貸的利率在銀行基準利息4倍以下受法律保護。超出4倍，如果借貸雙方自愿履行，也是有效的。但如果尋求法律幫助，則不予支持。這個規定十分巧妙，既沒有認定高利貸是違法的，又對最高利率進行了限制，在實踐中很有用。

二、民間借貨的風險分析

民間借貸對地方經濟發展有促進作用，但也存在著風險，甚至會引發局部的金融危機和一系列嚴重的社會問題。民間借貸的風險是多方面的：

（一）民間借貸交易風險分析

1 民間借貸為金融詐騙提供了可乘之機

在實踐中，由于民間借貸的法律地位不明確，它的活動都是在不公開的狀況下進行的，這就為不法分子進行金融詐騙提供了方便。

2 民間借貸缺乏風險控制，盲目投資容易造成血本無歸

民間借貸雖具靈活方便特點，但帶有盲目性，風險系數極大。一旦投資失敗，便在借貸雙方和存款者之間產生連鎖反應，對社會穩定造成破壞。

3 民間借貸過于粗疏，容易導致大宗交易失敗

民間借貸參與者經營管理能力差，沒有嚴密的財會、簿記制度，一旦大宗金融交易失敗，便會對金融市場、生產和流通領域造成巨大沖擊。

4 民間借貸一般沒有抵押和擔保，發生糾紛很難解決

民間借貸手續過于簡便，一不考慮資信，二無財產擔保，每每糾紛發生無法解決。而且有些借貸已脫離了生產流通領域，一些人專門進行高利貸活動，干擾了金融市場。

5 民間借貸的新發展，導致民間借貸風險劇增

傳統民間借貸在親戚朋友等關系密切的人之間進行，數額少，利息低，風險小。當前民間借貸市場出現了資金“掮客”，借貸超出了熟人社會的范疇，數額巨大。同時，投資項目也不再局限于本地，外地的項目越來越多，這使得傳統的監管方式失去了作用。這些外地投資一旦虧損，投資人往往向出資人隱瞞實情，甚至再次借貸，進行下一個投資以抵補虧空，一旦資金周轉不過來，就會徹底崩盤，血本無歸。

（二）民間借貸的社會風險分析

1 區域民間借貸危機的爆發，會引起當地社會的不穩定

由于民間借貸缺乏有效的抵押擔保程序，而且資金使用不透明，一旦發生壞賬，就容易引發老板跑路、暴力討債以及各種群體性事件，破壞社會和諧。

2 區域民間借貸危機的發生，會阻礙地方經濟的正常發展

區域金融危機的發生，不但會對當地的社會和諧構成重大挑戰，也會對地方經濟造成嚴重打擊。眾多企業因深陷民間借貸危機而不能正常生產經營，社會購買力下降，經濟蕭條。

（三）民間借貸的司法風險分析

1 民間借貸法律性質的不確定性，影響司法公正

我國民間借貸行為，涉及三種法律性質區分：合法民事行為、非法吸收公眾存款罪、集資詐騙罪。但這三種性質不同的法律行為，在司法實踐中沒有嚴格的區分標準。在民間借貸危機剛剛爆發時，政府傾向于重判，以取得殺一儆百的效果。如果民間借貸危機持續爆發，則政府則會選擇重組、破產清算等民事手段解決，因為其危害性最小。但這樣的處理往往充滿爭議，也有悖于正義原則。比如，同樣是數額巨大的民間借貸，如果當地政府主張重組，并且重組成功，出逃的老板不但無罪，甚至可能成為英雄式人物。但如果政府認定是非法集資，就可以處十年以下的有期徒刑。如果認定是集資詐騙，則可以處死刑。

2 民間借貸定性的不確定性，還會引發司法腐敗

由于民間借貸案件定性的不確定性，致使案件的處理存在尋租空間。這就增加了政府官員的腐敗風險。而腐敗必然引發公眾不滿，增加政府對民間借貸案件的處理難度。

（四）民間借貸政策風險分析

1 關上一扇充滿陽光的大門，必然打開一扇黑暗之門

2011年以來溫州發生的民間信貸危機，持續時間長，破壞性大，這是任何監管者都不愿意看到的。而這種狀況的發生，與政策失誤有關。改革開放以來，溫州商品經濟繁榮，民間借貸活躍。早在80年代初期，溫州就開始試行浮動利率，并開設私人錢莊。三十年過去了，我們在金融自由方面沒有向前邁出關鍵步伐。相反，以金融安全為由，我們取消了浮動利率的試點，收回了私人錢莊的牌照。金融業的壟斷經營使融資成本始終居高不下，這就為不受監管的民間借貸的大繁榮提供了條件。我們的政策在關上一扇充滿陽光的大門時，必然打開一扇黑暗之門。

2 對民間借貸利率作強制性規定只能適得其反

由于民間借貸容易出問題，有人主張對借貸利率作強制性規定，嚴厲打擊高利貸。但這樣做，一方面限制了經濟自由權利，會導致效率低下。另一方面，嚴格的管制措施，只會使民間借貸更為隱蔽，更難監控。

3 民間借貸危機的爆發真正原因在于產業轉型升級的困境

2011年以來溫州爆發的民間借貸危機，從表面來看，是因為民間金融資本過分熱衷于“炒作”引起的。其實是由于溫州制造業在產業轉型升級方面陷入困境，投資逐漸減少，從而導致產業空心化引起的。認識到這點很重要，它可以使我們明白工作重心始終是促進產業轉型升級，而金融改革主要起輔助作用。

（五）金融改革路徑選擇的風險

金融改革是化解民間借貸危機的重要手段，但金融改革的路徑選擇至關重要。金融改革的方案應當遵循市場經濟規律，簡單化。如果金融改革方案太過煩瑣，則會增加監管難度，甚至使監管失效。金融本來就是高風險行業。因此，應當允許、容忍一定程度的金融風險存在。既要高效率，又要沒有風險，這樣的金融改革方案恐怕是不存在的。

三、民間借貸風險控制

（一）加強教育，提高民間借貸參與者素質

1 提高借貸參與者的風險意識

民間借貸市場本質上是獨立自由的。民間借貸風險的控制，應由政府、借貸參與者共同自律推進。政府主要起引導作用，創立一個良好的法制環境。比如對暴力討債嚴厲打擊，對法院判決及時有效地執行等等，促進民間借貸雙方樹立規則意識。而借貸參與者則需要從一次次的民間借貸事件中吸取教訓，提高風險意識，利用擔保和抵押等手段降低風險。

2 強化借貸參與者契約意識

民間借貸本質上是平等主體之間訂立的一種契約，應當符合契約精神：所有的收益和風險都應通過合同事先約定，出現糾紛時通過正當的程序解決。而當前一些借貸參與者缺乏現代法律意識，一旦出現糾紛，就采取暴力討債等措施，對社會秩序造成沖擊。

（一）明確民間借貸的身份

1 將民間借貸納入統一的監管體系

我國現有的金融體制一直沒有給民間借貸一個明確的身份和地位，更沒有將其納入統一的監管體系。與其任由它暗流洶涌，不如將其直接納入統一金融監管的范疇，進行引導和規范。比如通過立法，允許個人放貸，并發給許可證，這樣就可以有效管理。

2 進行專門監管

民間借貸不同于銀行的經營活動，在監管方式、方法上有著顯著不同。對民間借貸必須進行專門的監測，定期采集民間借貸活動的有關數據，及時掌握民間借貸的資金來源、資金投向、利率水平、交易對象等變動情況，為有關部門制定宏觀政策提供數據支持。

3 建立規范的信息披露制度

當前，民間借貸的數額越來越大，風險增加，有必要要求企業按照規定披露財務狀況、資金用途、效益等情況，讓貸款人及時了解相關信息，提高投資者風險識別、判斷能力。

（三）治理高利貸

民間借貸利率是平等主體之間在自愿基礎上約定的，這是經濟自由的表現，應當認定合法有效。但也有一些高利貸行為是有害的，必須予以打擊。其中危害最大的是賭場高利貸和暴力討債這些具有黑社會性質的放貸行為。2011年溫州民間借貸危機爆發以來，不少老板或跑路或自殺，背后都有暴力討債的影子。暴力討債與現代法制精神相違背，必須杜絕。同時，打擊暴力討債，也會形成一種倒逼機制。就是讓放貸者把民間借貸的風險控制從放貸后通過暴力手段化解，轉化為放貸前通過設定抵押、擔保等方式控制好借貸風險。迫使他們在放貸的時候更加謹小慎微。這對凈化民間借貸市場大有好處，或許可以使民間借貸走上正規化的道路。

此外，今后如果允許個人放貸，應當拒絕給有黑社會背景或犯過罪的人頒發放貸許可。而且在經營過程中，一旦涉及暴力討債或有其他違法犯罪行為，立即吊銷其放貸許可。這樣既可以發揮民間借貸的積極作用，又可避免其對社會正常秩序的破壞。

（四）均衡借貸雙方以及政府的責任

當前，我國出于打擊金融詐騙和非法集資犯罪的目的，一味地加重借款方的責任。其實，在民間借貸活動中，政府和貸款方的責任也不能忽視。

1 在民間借貸中，受害者并非全是無辜的

在解放初和計劃經濟時代，打擊高利貸犯罪，是打擊出借方“放高利貸”者，保護借債付息者利益，廢止高利貸。現在我們倒過來，保護高利貸者，重判打擊借債付息者。這是市場經濟環境下的一種矯枉過正。對借債方進行重判，甚至動輒極刑，對維護正常的民間金融秩序并沒有好處。反而會使放貸者更加依賴政府，他們會把政府嚴厲處罰借債方看作是對借貸活動的一種擔保，會更加肆無忌憚從事高利貸活動。相反，如果政府更多在民事法律框架內解決這類案件，通過重組或破產清算來解決問題，反而會培養出理性的投資者。

2 政府對民間借貸危機的發生也有一定的責任

政府對民間借貸危機發生的責任主要有兩方面：一是宏觀調控失當。國家貨幣投放和收縮頻繁使民企生存環境受到沖擊。二是政府對民間金融風險缺乏預警和防范。

（五）加大銀行對貸款資金使用的監管責任

民間借貸泛濫，很多錢是從銀行流入的。由于銀行有完善的風險控制機制，在民間借貸危機發生時，不但沒有損失，甚至還賺了大錢。而“二傳手”：大量個人和中小企業倒了大霉。但銀行賺的錢并非很干凈、毫無爭議。在經濟過熱時，銀行不斷提升利率、增加各種貸款費用，卻唯獨放棄了對資金使用的監管。事實上，銀行對貸款資金流向非生產性領域是完全清楚的，只是裝糊涂而已。國家賦予銀行壟斷地位，是希望它維護正常的金融秩序。但在豐厚的利潤之前，銀行業只想獨享利潤，不愿意承擔其社會責任。因此，一味地重懲民間借貸，還不如加重銀行的監管責任，這樣更有效。

（六）保持政策穩定，避免經濟忽冷忽熱

民間借貸危機的爆發具有滯后性，它往往爆發于經濟衰退期，但禍根卻在經濟過熱時早就埋下。比如，2008為了刺激經濟，政府投放了大量貨幣，直接導致2009年下半年至2011年上半年的投資熱潮。在這波投資高潮中，溫州人四處出擊，特別是在房地產投資方面，幾乎完全忽視了市場風險。大量資金通過各種渠道涌入房地產業，致使新一輪調控措施出臺后，這些資金被深深套牢，從而導致溫州民間借貸危機的全面爆發。

（七）打破金融壟斷，使金融業充分競爭，減少民間借貸生存空間

金融壟斷使融資成本上升，這就為民間借貸提供了活動空間，促使大量的民間金融資本在體制外運行，有如脫韁的野馬。因此，金融改革，就是要打破金融壟斷，不但要降低銀行設定標準，允許更多的民間資本進入銀行業，還應當允許小銀行做大做強。只有讓金融業充分競爭，才能降低融資成本，才會使民間借貸的生存空間逐漸縮小，從而真正有效地化解民間借貸的危機。相反，任何不以打破金融壟斷為目的的金融改革，看起來很熱鬧，花樣百出，但當下一次民間借貸危機來臨時，我們才會發現一切都是徒勞的。

（八）拓寬民間投資渠道，打破壟斷

我國當前許多重大領域沒有對民間開放，日益膨脹的民間資本為了追逐高利潤，轉向短期炒作，最終使民間借貸的風險越聚越大。這不但對發展地方經濟不利，對社會穩定也構成威脅。因此，拓寬民間資本的投資領域，引導民間資本走上健康的發展道路，十分緊迫。

（九）完善相關法律制度

1 嚴格限制集資詐騙和非法集資罪的使用范圍

如果不是純粹以非法占有為目的的集資，不能因為企業經營不善或投資失敗還不了錢就認定是集資詐騙罪。另外，要降低門檻，給中小企業更多的直接融資權力，不要動輒以非法集資罪的罪名給予打擊。

2 加強司法機關內部的控制，保障司法公正

要建立廉潔高效的司法制度，通過司法公正來化解民間借貸的危機。

參考文獻：

[1]洪振快，溫州民間金融60年：呼喚金融制度深層變革[N]，新京報，2011-10-15

[2]王一鵬，民間借貸危機下對溫州產業空心化的思考[J]，經濟師，2012，（7）

[3]梁亞，溫州民間借貸危機探源田金融教學與研究，2012，（3）

作者簡介：林孝暖（1970-），男，浙江平陽人，講師，從事公共管理研究。

（責任編輯：魯小萌）