“菜鳥”就炒紙黃金

紙黃金業(yè)務(wù)是指投資者在賬面上買進(jìn)賣出黃金賺取差價(jià)獲利的投資方式。紙黃金投資門檻低、金價(jià)貼近市場、24小時(shí)交易、操作簡便，即使那些從未嘗試過炒金的人，入門也比較容易。

市場聚焦

紙黃金 交易簡便門檻低

目前國內(nèi)黃金投資分為實(shí)物黃金和紙黃金交易兩類。實(shí)物黃金交易，指可以提取實(shí)物黃金的交易方式。紙黃金是黃金的紙上交易，投資者的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，而不涉及實(shí)物金的提取。盈利模式即通過低買高賣，獲取差價(jià)利潤，紙黃金實(shí)際上是通過投機(jī)交易獲利，而不是對(duì)黃金實(shí)物投資。

相對(duì)于黃金期貨、實(shí)物黃金等，紙黃金投資具有以下優(yōu)勢：

1、投資成本低。紙黃金交易不存在倉儲(chǔ)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)和鑒定費(fèi)等額外的交易費(fèi)用，投資成本低，不會(huì)遇到實(shí)物黃金交易通常存在的“買易賣難”的窘境。

2、交易時(shí)間長。紙黃金采取24小時(shí)不間斷交易模式。晚上黃金價(jià)格波動(dòng)最大，操作空間也最大，這為不少白天沒時(shí)間交易的投資者提供了充沛的時(shí)間。

3、投資門檻低。目前我國開展紙黃金業(yè)務(wù)的幾家銀行規(guī)定，紙黃金交易起點(diǎn)有的為10克，有的為1克，若按1克計(jì)算，紙黃金的投資門檻最低在300元人民幣以下。

4、流通性強(qiáng)。紙黃金流通性強(qiáng)，實(shí)時(shí)成交，為投資人的變現(xiàn)提供了便利。

5、風(fēng)險(xiǎn)小。幾家銀行的紙黃金均采取實(shí)盤交易，沒有杠桿效應(yīng)，比黃金期貨、黃金T+D操作風(fēng)險(xiǎn)更小。

6、開戶容易、操作簡單。投資者只要帶著身份證就可以到銀行柜臺(tái)開設(shè)紙黃金買賣賬戶，開設(shè)賬戶后即可進(jìn)行紙黃金買賣。

7、操作便利。目前，一些銀行網(wǎng)點(diǎn)柜面、網(wǎng)上銀行、電話銀行和手機(jī)銀行等渠道，都能提供紙黃金交易服務(wù)。

8、省時(shí)省心。各家銀行的紙黃金都推出了委托交易服務(wù)，借助這個(gè)功能，投資者可按照自己的心理價(jià)位提前進(jìn)行掛單委托交易，操作非常方便，省時(shí)省心。

9、也可以做空。原來，紙黃金業(yè)務(wù)只能單向交易，即只能做多交易，無法做空，投資者通過高拋低吸的操作從中賺取差價(jià)。一些投資者如果看空黃金走勢，想通過操作紙黃金業(yè)務(wù)獲利，無法實(shí)現(xiàn)，因此，不少投資者希望紙黃金有做空功能。而現(xiàn)在已有多家銀行推出了紙黃金的做空交易。

總的來說，如果是長期收藏或投資，投資者可選擇實(shí)物黃金交易，如果想短期獲得交易差價(jià)，紙黃金是最佳選擇。紙黃金的交易都是在銀行進(jìn)行，目前中國銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等都有紙黃金業(yè)務(wù)。

中行紙黃金“黃金寶”

中國銀行從2003年起，在全國率先推出了個(gè)人黃金實(shí)盤買賣業(yè)務(wù)，簡稱“黃金寶”。

黃金寶買賣，是指個(gè)人客戶通過銀行柜臺(tái)或電話銀行、網(wǎng)上銀行服務(wù)方式，進(jìn)行的不可透支的美元對(duì)外幣金或人民幣對(duì)本幣金的賬面交易，以達(dá)到保值、增值的目的。所謂“賬面交易”，是指交易只在客戶存折賬戶內(nèi)做收付記錄而不進(jìn)行實(shí)物交割。黃金寶的交易品種分為國內(nèi)市場黃金和國際市場外匯黃金，報(bào)價(jià)貨幣分別是人民幣和美元，因此也簡稱“國內(nèi)金”和“國際金”。

中行紙黃金報(bào)價(jià)參考國際黃金市場報(bào)價(jià)。白天報(bào)價(jià)來自日本東京黃金交易市場；晚間報(bào)價(jià)來自英國倫敦黃金交易市場；夜間報(bào)價(jià)來自美國紐約黃金交易市場。

黃金寶交易計(jì)量為元/克，起點(diǎn)為10克紙黃金，買賣申報(bào)是10克及大于10克的整克數(shù)量，投資者只需不到3000人民幣就能進(jìn)行投資。中行的“美元金”業(yè)務(wù)中，交易起點(diǎn)設(shè)定為1盎司，此后可以0.1盎司作為交易單位。

中行紙黃金交易時(shí)間為每周一上午8：00至周六凌晨2：30，部分節(jié)假日除外，其中周二至周五凌晨3：40至4：40為賬務(wù)處理時(shí)間，交易暫停。

中行紙黃金交易傭金以點(diǎn)差形式收取，買入的價(jià)格是按照報(bào)價(jià)依準(zhǔn)加上點(diǎn)差，賣出的價(jià)格則為報(bào)價(jià)依準(zhǔn)減去點(diǎn)差。單邊交易點(diǎn)差為0.4元/克，即買入和賣出的交易傭金分別為0.4元/克。比如，國際市場的即時(shí)報(bào)價(jià)折算成人民幣為250元/克，那么，投資者買入報(bào)價(jià)為250.4元/克，投資者賣出報(bào)價(jià)為249.6元/克，即完成一次買賣交易手續(xù)費(fèi)為0.8元/克。此外，中行紙黃金在手續(xù)費(fèi)上采取了階梯式，投資量在1000克以下，單邊點(diǎn)差0.4元/克；投資量為1000-5000克，單邊點(diǎn)差0.37元/克；投資量為5000-10000克，單邊點(diǎn)差0.34元/克；如果你一次性投資量超過了10000克，單邊點(diǎn)差就為0.31元/克。這就是說，投資量越大，投資者的交易手續(xù)費(fèi)率就越低，獲利空間也越大。

紙黃金交易已從單邊時(shí)代走向了雙向時(shí)代，也就是說，現(xiàn)在炒紙黃金不只可以做多，還能做空。如中行就推出了“雙向黃金寶”業(yè)務(wù)。所謂“雙向黃金寶”，指的是客戶通過中國銀行所提供的報(bào)價(jià)和交易平臺(tái)，在事前存入超過建倉貨幣名義金額的交易保證金后，實(shí)現(xiàn)做多與做空雙向選擇的黃金交易工具。中行“雙向黃金寶”采用保證金制度，客戶開倉時(shí)，銀行將按照交易保證金與開倉名義金額之間115∶100的比率，凍結(jié)相應(yīng)金額的保證金。比如，準(zhǔn)備買1000元的中行紙黃金，投資者至少要想保證金賬戶存入1150元。當(dāng)保證金賬戶的資金充足率在100%-102%之間時(shí)，銀行將提醒投資者補(bǔ)足保證金，如果充足率低于100%，銀行將給予強(qiáng)行平倉。

中行紙黃金交易方式有柜臺(tái)、電話銀行、網(wǎng)上銀行、自助終端等。辦理黃金寶業(yè)務(wù)非常簡單， 只要擁有中國銀行開立的活期一本通賬戶或一張與中行活期一本通關(guān)聯(lián)的借記卡，且賬戶內(nèi)有足夠的完成交易的人民幣或美元，即可到中國銀行網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)辦理“黃金寶”業(yè)務(wù)。

建行紙黃金 “建行金”

“建行金”個(gè)人賬戶黃金（紙黃金）業(yè)務(wù)是投資人在建設(shè)銀行開立黃金賬戶，并對(duì)賬戶中的份額進(jìn)行買賣的一種金融投資產(chǎn)品。客戶的黃金份額只在賬戶中記錄，不能轉(zhuǎn)賬、兌換、支取實(shí)物黃金，投資者只需把握市場走勢通過低買高賣就能賺取差價(jià)。

建行個(gè)人賬戶黃金業(yè)務(wù)交易時(shí)間為周一上午7：00至周六凌晨4：00（節(jié)假日期間交易時(shí)間安排以銀行公告為準(zhǔn)）。

建行紙黃金的交易品種按成色劃分為AU99.95、AU99.99，交易采用實(shí)時(shí)和委托兩種方式進(jìn)行交易。投資者可以直接按建設(shè)銀行的買賣報(bào)價(jià)實(shí)時(shí)成交，或指定價(jià)格進(jìn)行委托掛單。委托掛單分為獲利買入掛單、獲利賣出掛單和止損賣出掛單。

建行網(wǎng)站為客戶提供行情發(fā)布、黃金市場信息與咨詢服務(wù)。客戶可以通過建設(shè)銀行網(wǎng)上銀行查詢當(dāng)日賬戶黃金交易價(jià)格。

建行個(gè)人賬戶黃金業(yè)務(wù)報(bào)價(jià)單位為人民幣元/克。每筆交易起點(diǎn)為1克，比中行的紙黃金最低交易起點(diǎn)10克要低得多。

建銀行個(gè)人賬戶黃金業(yè)務(wù)交易傭金以點(diǎn)差形式收取，單邊交易點(diǎn)差為0.4元/克。

建行紙黃金賬戶開通很簡單，本人帶身份證和銀行卡（理財(cái)卡/龍卡）到銀行柜臺(tái)辦理賬戶金交易開戶手續(xù)即可。

建行網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機(jī)銀行等電子渠道可方便進(jìn)行炒金交易，建行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)也可辦理。

工行紙黃金 “賬戶金”

工行的紙黃金又叫“個(gè)人賬戶黃金買賣業(yè)務(wù)”。個(gè)人賬戶黃金買賣業(yè)務(wù)是指個(gè)人客戶以美元或人民幣作為投資貨幣，在工商銀行規(guī)定的交易時(shí)間內(nèi)，使用工商銀行提供的個(gè)人賬戶黃金買賣交易系統(tǒng)及其報(bào)價(jià)，通過柜臺(tái)、網(wǎng)上銀行、電話銀行等方式進(jìn)行個(gè)人賬戶黃金買賣交易的業(yè)務(wù)。

工行的紙黃金分為“人民幣賬戶金”和“美元賬戶金”兩種。“人民幣賬戶金”的交易時(shí)間更長，從周一早7點(diǎn)到周六凌晨4點(diǎn)，投資者可以不間斷地進(jìn)行交易。在金交所的交易時(shí)間段，“人民幣賬戶金”的報(bào)價(jià)是以金交所所提供AU99.99的即時(shí)交易報(bào)價(jià)為基準(zhǔn)，在此外的時(shí)間段里，“人民幣賬戶金”業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)采用的是即時(shí)的國際市場報(bào)價(jià)折算成人民幣報(bào)價(jià)的方式來確立。工行的另外一個(gè)紙黃金產(chǎn)品——“美元賬戶金”業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)依準(zhǔn)就比較簡單，由于直接按照美元來計(jì)價(jià)，因此采用的是綜合國際市場報(bào)價(jià)的方式，也就是不同時(shí)間段根據(jù)不同國際市場的即時(shí)行情，經(jīng)過匯率換算后來確立。

工行人民幣紙黃金的交易門檻為1克起，以1克的整數(shù)倍進(jìn)行追加；工行的美元紙黃金只需要0.1盎司就可以進(jìn)行交易，此后可以0.01盎司作為交易單位進(jìn)行投資。

工行的兩個(gè)紙黃金交易產(chǎn)品，均采用點(diǎn)差的方式來收取手續(xù)費(fèi)用。人民幣賬戶黃金的銀行買入價(jià)為中間價(jià)減去0.4元人民幣，銀行賣出價(jià)為中間價(jià)加0.4元人民幣，也就是說在同一時(shí)刻買賣差價(jià)為每克0.8元。美元賬戶黃金的銀行買入價(jià)為中間價(jià)減去1.5美元，銀行賣出價(jià)為中間價(jià)加1.5美元，也就是說在同一時(shí)刻買賣差價(jià)為每盎司3美元。

以前紙黃金的投資者只能希望金價(jià)上漲，一旦金價(jià)下跌就只能拿在手里。去年工商銀行新開發(fā)了個(gè)人賬戶貴金屬“雙向交易”業(yè)務(wù)功能，自此，工行的紙黃金也加入了做空機(jī)制。如果投資者看跌黃金，就在工行先賣出紙黃金，只要黃金真的跌了，就能賺錢，等于有了方向性的選擇。可雙向交易的紙黃金業(yè)務(wù)，雖無杠桿效應(yīng)，但也有保證金的概念。工行的紙黃金業(yè)務(wù)實(shí)行全額保證金制度，即投資者買多少克紙黃金，就要存入相應(yīng)的資金。銀行每天將對(duì)投資者的賬戶進(jìn)行計(jì)算，如果保證金不足，虧損多少，銀行當(dāng)天將幫助投資者賣出和虧損金額相對(duì)應(yīng)的紙黃金。雙向交易操作增加了紙黃金的投資功能，但也要注意風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，尤其在金價(jià)出現(xiàn)振蕩行情的時(shí)候。

工行除了紙黃金常規(guī)操作以外，還可進(jìn)行紙黃金定投，最低定投每個(gè)月一克，定投期限分為3年、5年、8年及無固定期限。

工行開設(shè)紙黃金業(yè)務(wù)手續(xù)很簡單。先到工行柜臺(tái)開設(shè)一張靈通卡，存入一定的資金，同時(shí)開通網(wǎng)上銀行功能。銀行的手續(xù)辦完后，進(jìn)入工行個(gè)人網(wǎng)銀賬戶，點(diǎn)擊網(wǎng)上貴金屬，再簽訂有關(guān)開通紙黃金業(yè)務(wù)的協(xié)議書，設(shè)立一個(gè)黃金賬戶，這樣就可以開始炒紙黃金了。

招行紙黃金 “實(shí)盤金”

招商銀行個(gè)人實(shí)盤紙黃金買賣業(yè)務(wù)，是指招商銀行接受個(gè)人客戶通過招商銀行提供的交易渠道提交的委托交易指令，按照招商銀行發(fā)布的交易價(jià)格買賣招商銀行紙黃金并完成資金交割的業(yè)務(wù)。投資者可以通過招商銀行提供的交易系統(tǒng)進(jìn)行委托交易。投資者買入紙黃金后，只能持有或適時(shí)賣出，而不能提取實(shí)物黃金，且投資者不能賣空。

招行紙黃金買賣業(yè)務(wù)的交易時(shí)間從星期一早08：00至星期六凌晨05：00。

目前交易起點(diǎn)最低的當(dāng)數(shù)招行，其人民幣紙黃金的最低交易起點(diǎn)僅為0.01克，按目前的金價(jià)，投資者不足3元即可投資黃金。同時(shí)，招行美元紙黃金的最低交易起點(diǎn)為0.01盎司，投資者需要將資金轉(zhuǎn)換成美元才能進(jìn)行投資。

招行紙黃金，每克手續(xù)費(fèi)（雙邊點(diǎn)差），分3檔： 1、購買紙黃金0.01-30克，手續(xù)費(fèi)為1.21元/克 ；2、購買紙黃金30.01-300克，手續(xù)費(fèi)為1.01元/克 ；3、購買紙黃金300.01-15000克，手續(xù)費(fèi)為0.81元/克。招行人民幣紙黃金手續(xù)費(fèi)較其他銀行都要高。

招行紙黃金買賣交易系統(tǒng)目前提供4種委托指令，即：即時(shí)委托、掛盤委托、止損委托、撤單委托。投資者賣出的紙黃金只能是通過招商銀行交易系統(tǒng)已經(jīng)買入并成交的紙黃金。

客戶攜帶本人身份證明、“一卡通”或財(cái)富賬戶到招商銀行任一網(wǎng)點(diǎn)，填妥《招商銀行個(gè)人實(shí)盤紙黃金買賣業(yè)務(wù)功能申請表》并簽署《招商銀行個(gè)人實(shí)盤紙黃金買賣協(xié)議書》等相關(guān)文件，經(jīng)招商銀行柜臺(tái)人員確認(rèn)后即可開通。此外，一卡通客戶還可通過網(wǎng)上個(gè)人銀行大眾版、專業(yè)版辦理功能開通手續(xù)。

中信紙黃金“匯金寶”

中信銀行也推出了個(gè)人紙黃金實(shí)盤交易業(yè)務(wù)，成為繼中國銀行，工商銀行和建設(shè)銀行之后中國第四家擁有此項(xiàng)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行。

中信銀行推出的紙黃金業(yè)務(wù)叫“匯金寶”。 目前，“匯金寶”實(shí)物金業(yè)務(wù)提供Au99.95、Au99.99、Au100g這3個(gè)黃金現(xiàn)貨實(shí)盤交易品種供投資者自由選擇。中信銀行個(gè)人紙黃金實(shí)盤交易以美元報(bào)價(jià)，交易時(shí)間為周一早07：00至周六早04：00（24小時(shí)不停盤）。

中信銀行個(gè)人紙黃金實(shí)盤交易只能購買美元紙黃金，不能購買人民幣紙黃金。最小交易量為1手，最大交易量為3000手，一手為1盎司現(xiàn)貨黃金，投資門檻至少需要1300美元左右，交易單位為0.1盎司，單邊交易點(diǎn)差為1美元/盎司。

與傳統(tǒng)“紙黃金”不同的是，中信銀行“實(shí)物金”業(yè)務(wù)既可以像紙黃金一樣，在交易賬戶“低買高賣”，在黃金市場中獲取收益；又可以根據(jù)客戶自身需求，在上海黃金交易所指定倉庫提取由上海黃金交易所提供的標(biāo)準(zhǔn)實(shí)物金。并且，該業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)資金到賬T+0交易，當(dāng)天買入當(dāng)天賣出，資金即刻到賬，獲利比較靈活。

值得一提的是，中信銀行紙黃金的實(shí)盤雙向交易業(yè)務(wù)。中信銀行的紙黃金實(shí)盤雙向交易業(yè)務(wù)可做空，這對(duì)于紙黃金參與者來說等于大大提升了盈利空間。投資者可以更加自由地選擇做多或是做空，無論市場漲跌，都有可能獲得投資收益。

中信的“匯金寶”業(yè)務(wù)通過其“理財(cái)寶”賬戶進(jìn)行投資，目前提供的交易渠道有電話銀行、網(wǎng)上銀行和柜面交易。

本刊記者 常愛國

投資有風(fēng)險(xiǎn)，操作需謹(jǐn)慎。