上市公司財務報表粉飾手段與治理對策研究

摘 要：財務報表信息反映了一個公司的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，是考核公司治理經(jīng)營情況的重要的信息資源，為信息使用者作出正確的決策發(fā)揮著不可估量的作用，然而，中國上市公司近些年來違規(guī)造假和粉飾財務報表的行為使得上市公司對外報出的財務報表的公信度大大受到質疑。財務報表粉飾嚴重誤導了投資者、債權人等利益相關者。主要對上市公司財務報表粉飾與治理對策進行研究。

關鍵詞：上市公司；財務報表；粉飾手段；治理對策

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）19-0116-02

一、市公司會計報表粉飾的動機與原因

1.追逐自身效用最大化。經(jīng)濟人的特點之一就是追求自身效用的最大化。理性經(jīng)濟人如果認為制作虛假會計信息能夠使自身效用最大化，他們就會制作虛假會計信息；如果他們認為制作虛假會計信息的效用小于提供真實會計信息的效用時，他們就會提供真實的會計信息。

2.違規(guī)成本低廉。一是從虛假會計信息的產(chǎn)生來看，制作虛假會計信息成本很低，比如偽造一套完整的交易事項所需憑證的成本對一個企業(yè)來說小到可以忽略；二是虛假會計信息被發(fā)現(xiàn)的可能性很小，原因在于虛假會計信息的不對稱性和使用人的非專業(yè)性，這樣對經(jīng)濟人名譽造成影響的概率就很小；三是即使虛假會計信息被專家或者透徹掌握會計原理的使用人發(fā)現(xiàn)，虛假信息制造者受到的處罰與取得的效用相比顯得微乎其微，法律責任極小或者沒有，處罰力度也很小。既然成本低廉，在自身效用最大化本性驅使下理性經(jīng)濟人就會制作虛假會計信息、粉飾會計報表。

3.上市發(fā)行股票。根據(jù)《公司法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等法律法規(guī)的規(guī)定，公司必須連續(xù)三年盈利且經(jīng)營業(yè)績較為突出才能通過證監(jiān)會的審批成為上市公司并發(fā)行股票，以募集大量低成本的資金。為了獲取上市的資格，公司必須拿出能夠反映其擁有優(yōu)良業(yè)績的證明，也就是說公司的財務報表必須好看。另一方面，股票的發(fā)行價格=每股凈利/市盈率，要想在發(fā)行額度受限制的情況下募集更多的資金，唯一的途徑就是提高發(fā)行價格，為此也少不了對財務報表的粉飾和包裝。

4.維持上市資格。這主要是針對一些正在盈虧臨界點掙扎的上市公司而言的，根據(jù)中國《公司法》的有關規(guī)定，連續(xù)兩年虧損或者每股凈資產(chǎn)低于股票面值的上市公司將被作為ST公司；如果連續(xù)三年虧損，將被證券交易所摘牌，即終止上市。這也是他們迫切的要粉飾報表的一大原因。

5.獲取銀行貸款。公司發(fā)展就需要大量的資金，而資金的來源主要有兩個，一是配股，二是向銀行貸款。一般來說配股需要申請，手續(xù)復雜而且會受到數(shù)量、時間的限制，不如向銀行貸款來得容易，但是，銀行等金融機構出于風險的考慮，在發(fā)放貸款的同時對受貸單位的資信情況要求比較嚴格，為此，那些經(jīng)營業(yè)績欠佳、財務狀況不是很好的公司就要為貸款而努力將財務報表打扮打扮了。

二、上市公司財務報表粉飾手段

1.利用調節(jié)營業(yè)外收入或補貼收入粉飾年報。這是ST公司慣用的手法。營業(yè)外收入是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動沒有直接關系的各種收入，它不是由企業(yè)經(jīng)營資金耗費所產(chǎn)生的，不需要企業(yè)付出代價，實際上是一種純收入，不可能也不需要與有關費用進行配比。它不具有長期性和穩(wěn)定性，對利潤的影響是暫時的，所以，營業(yè)外收入常常成為利潤的“調節(jié)器”。

2.利用對存貨價值的調節(jié)進行利潤操縱。有的企業(yè)采用定額成本法計算產(chǎn)品成本時，將產(chǎn)品定額成本差異在產(chǎn)品和庫存產(chǎn)品之間分攤，本期銷售產(chǎn)品卻不分攤，以降低本期銷售成本。更有甚者，故意虛列存貨或隱瞞存貨的短缺或毀損，從而達到虛增本期利潤的目的。這樣的做法，雖然使上市公司當年的財務報表好看了，但卻為其今后的發(fā)展前景蒙上了陰影。

3.利用調節(jié)應收賬款、其他應收款、其他應付款粉飾年報。其他應收款、其他應付款被稱為會計報表中的“垃圾桶”和“聚寶盆”，前者隱瞞潛虧，后者隱瞞利潤。年報不實的上市公司在應收款或其他應收款方面做文章，從而達到虛增利潤目的的手法屢見不鮮，一些上市公司往往把一些難以收回的應收款掛在賬上，以虛增資產(chǎn)。

4.利用資產(chǎn)重組“扭虧為盈”。資產(chǎn)重組是企業(yè)為了優(yōu)化資本結構、調整產(chǎn)業(yè)結構、完成戰(zhàn)略轉移等目的而實施的資產(chǎn)置換和股權置換。然而，資產(chǎn)重組已被一些上市公司用于粉飾會計報表。那些陷入PT、ST的上市公司企圖通過重組走出虧損狀態(tài)，精心策劃資產(chǎn)重組，精心設計缺乏正當商業(yè)理由的資產(chǎn)置換，利用劣質或閑置資產(chǎn)換回優(yōu)質或盈利強的資產(chǎn)來增加利潤。資產(chǎn)重組已成為許多上市公司扭虧為盈的工具和免遭摘牌的保護傘。

5.假借關聯(lián)交易轉移利潤。中國不少上市公司和關聯(lián)人扭曲交易條件轉移利潤，從而利用非法或不當關聯(lián)交易來調整其賬面利潤，粉飾報表。例如，通過交易安排，設計有法律依據(jù)、無經(jīng)濟實質的關聯(lián)交易，虛構經(jīng)營業(yè)務或以高價或顯失公允的交易價格與其關聯(lián)企業(yè)進行購銷活動，通過價格差實現(xiàn)利潤轉移。

6.少計營業(yè)收入，偷逃稅款。除了虛增收入外，也有一些利潤充盈的績優(yōu)公司為達到少交增值稅和所得稅的目的，少計收入，隱藏收益。例如，有些公司在應確認收入的情況下不確認收入，如采用直接收款交貨方式銷售產(chǎn)品，已經(jīng)收到貨款并將發(fā)票賬單和提貨單全部交給對方，已符合收入確認條件，卻將貨款記入“預收賬款”賬戶，延期反映收入。

三、上市公司財務報表粉飾治理對策

1.建立明晰的公司產(chǎn)權制度。上市公司必須根據(jù)公司法律制度和財務治理理論的要求，設置完備的組織機構，并在公司的股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理人員間合理分配財權，實現(xiàn)委托有效，代理清晰，執(zhí)行合理，監(jiān)督有力的公司運行機制。國有資產(chǎn)必須建立代表國家履行出資人職責的國有資產(chǎn)管理機構，實現(xiàn)國有資本所有權與經(jīng)營權的實質性分離。國家必須通過轉變政府職能，理順產(chǎn)權關系，轉換企業(yè)經(jīng)營機制，保障國家對企業(yè)財產(chǎn)的所有權，落實企業(yè)經(jīng)營權，使企業(yè)成為自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人和市場競爭的主體，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值。建立明晰的產(chǎn)權關系，旨在明確政府有關部門和其他監(jiān)督機構的職責、企業(yè)的權利和責任，理順企業(yè)財產(chǎn)的國家所有、分級管理、分工監(jiān)督和企業(yè)經(jīng)營的相互關系。該機構受托實施國有資本的運作管理，對同級政府負責，接受政府的審計監(jiān)督，對國有資本的保值增值承擔法律責任。其操作難點在于增加了代理環(huán)節(jié)，延長了代理鏈，會有新的代理風險產(chǎn)生。因此，要進一步深化改革，徹底實行政企分開，理順產(chǎn)權關系，切實解決國有資本所有者虛位的問題。明晰的產(chǎn)權關系除了將投資者所有權與法人經(jīng)營權相區(qū)別之外，它還要求實現(xiàn)產(chǎn)權結構的合理化，以及要界定清晰的具有獨立或相時獨立經(jīng)濟利益的主體即財務主體。

2.規(guī)范信息披露制度，降低信息不對稱性。完善立法，創(chuàng)造良好的法制環(huán)境。通過法律手段強化管理者在信息披露中的法律責任，制定有關信息質量管理法規(guī)，對管理人員責任與權利、提供偽劣信息的懲處作出明確規(guī)定，并加大懲處力度。其次，完善上市公司內(nèi)部會計制度，嚴格會計核算的基本程序，健全財產(chǎn)物資、財務收支的制度，為提供真實的會計信息奠定良好的會計基礎。強化公司約束機制，堅決制止管理者任意違反財務規(guī)定，自行支配企業(yè)財產(chǎn)物資的經(jīng)營行為。

3.充分發(fā)揮新聞媒體的社會監(jiān)督作用，一旦有上市公司財務造假問題，就通過媒體爆光，造成強大的輿論攻勢，從而，間接影響到企業(yè)的商譽，使企業(yè)不敢財務造假。

4.加強外部監(jiān)督，特別是對注冊會計師行業(yè)的監(jiān)督管理。建立和完善外部監(jiān)督體系，強化財政、審計、稅務等部門對財務會計工作的監(jiān)督，對上市公司財務審計工作實施實時監(jiān)督和過程監(jiān)督，有利于從源頭上遏制會計造假行為的發(fā)生。健全注冊會計師的監(jiān)督管理體系，改革注冊會計師行業(yè)管理格局，成立會計監(jiān)督機構，負責對從事上市公司審計業(yè)務的會計師事務所進行監(jiān)督和調查，對違規(guī)的會計師事務所和注冊會計師進行嚴厲處罰，從而提高注冊會計師的獨立性與審計質量。同時還應當加強注冊會計師行業(yè)監(jiān)督管理，實行無限責任，提高違規(guī)風險成本。

政府對信息市場要進行適度管理，通過行政手段強化企業(yè)外部監(jiān)督，通過政府審計機構、財稅部門加強審計監(jiān)督，并與會計管理部門合作，建立會計信息規(guī)范體系，規(guī)范企業(yè)信息披露的內(nèi)容與格式，披露會計政策選擇和變更、重大環(huán)境變化對企業(yè)造成的影響行制度，上市公司所有股份都有上市流通的權利，并提高社會公眾股的比例。

5.進一步提高會計人員的素質。一要提高會計人員的業(yè)務素質。會計人員業(yè)務技能的熟練程度高、專業(yè)知識豐富扎實，才能為企業(yè)所有者、主管經(jīng)營者和債權人提供有用的信息。反之，會計人員業(yè)務素質差，就難以處理比較復雜的會計業(yè)務。二要提高會計人員的職業(yè)道德和政治素質。會計人員要具有強烈的責任感，在履行職責中遵紀守法，不謀私利，廉潔奉公，不論遇到何種情況，時刻堅持“以德治企”的原則，才能提高會計信息的客觀真實性。反之，會計人員的職業(yè)道德和政治素質差，可能因圖謀個人私欲，編造、篡改會計數(shù)據(jù)，造成財務造假行為的發(fā)生。

6.建立合理有效的約束與激勵機制。（1）建立經(jīng)營者人才市場，公司可以到市場上選擇經(jīng)營管理者。這樣就強化了人才競爭機制，能夠找到懂管理有能力的經(jīng)營者，同時也強化了經(jīng)營者的風險意識。（2）實行股票期權制度，允許經(jīng)營者持有公司股份，使經(jīng)營者成為公司的所有者之一。在全球排名前500家大企業(yè)中，有近90%的企業(yè)采用了股票期權制度。這種激勵制度將企業(yè)經(jīng)營者的個人所得與企業(yè)的長遠利益、企業(yè)的資本升值及廣大股東的利益得以很好地結合，不僅有利于激發(fā)高管人員經(jīng)營管理的能動性，更有利于提高上市公司的質量和素質。（3）提高他們的社會地位和政治地位，重視對經(jīng)營者的事業(yè)型激勵。

參考文獻：

[1] 白周蕤.中國上市公司盈余管理對策研究[J].時代金融，2011，（18）.

[責任編輯 吳明宇]