基于協同理念的供應鏈金融發(fā)展模式研究

摘 要：在全面分析供應鏈金融系統協同發(fā)展的諸多影響因素的基礎上，以達成最大化系統整體利益為目的，提出了具有針對性的完善供應鏈金融系統協同發(fā)展的對策，促使其形成一種健康的、有序的、信息共享、資源互補的發(fā)展態(tài)勢。

關鍵詞：供應鏈金融；系統；協同發(fā)展

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）25-0129-02

前言

隨著社會經濟的發(fā)展，近幾年供應鏈金融系統得到了飛速發(fā)展。其較好地解決了處于供應鏈之中的中小型企業(yè)發(fā)展資金問題，支持了企業(yè)的發(fā)展。但由于供應鏈金融系統中會出現多種行業(yè)、多種企業(yè)合作的局面，勢必會出現企業(yè)與企業(yè)間、行業(yè)與行業(yè)間的不平衡，協調同步運作就會因此而發(fā)生困難和失控，就目前的發(fā)展態(tài)勢來看，已經出現了諸多問題。為此，本文通過全面分析供應鏈金融系統協同發(fā)展的諸多影響因素，結合實際提出供應鏈系統系統發(fā)展的策略。

一、供應鏈金融系統協同發(fā)展模式的影響因素分析

根據供應鏈整體系統各階段發(fā)生的資金缺口，可將其協同發(fā)展模式分為預付賬款、存貨質押、應收賬款三種融資模式。

從實踐中我們可以看到，預付賬款融資模式的影響因素有以下兩個方面：一是中小企業(yè)現金存量水平的變化。供應鏈金融機構的風險高低以及其利潤的獲取與中小企業(yè)的現金存量水平變化高度相關。因此，關注中小企業(yè)賬戶中現金存量水平的變化極為重要。首先，金融機構要對中小企業(yè)賬戶進行動態(tài)觀察，設定現金存量下限值，當出現下限值預警時，應該及時通知企業(yè)對保證金進行追加。同時，金融機構要建立與物流企業(yè)的緊密關聯，一旦出現資金風險，如現金存量不足時，即敦促物流企業(yè)停止發(fā)貨，同時通知企業(yè)及時進行處理。以此保證現金存量的波動總處于合理的區(qū)間內，共同達到最佳協同效應。二是控制保證金提交額度。所謂保證金即金融機構在進行融資過程中，為防止中小企業(yè)在一些不可控外在因素，如滯銷等影響下發(fā)生違約行為所設立的一種防范措施。值得注意的是，保證金的提交數額并不與最終協同目標呈現正相關態(tài)勢，保證金并不能保證金融機構獲取更多的利潤。因此，在一定范圍內，允許保證金以科學的提交比例進行浮動，才可保證金融機構、中小企業(yè)獲得雙贏。

存貨質押融資模式是企業(yè)向金融機構申請融資，并以存貨作為質押物的模式，影響因素有：一是質押率對融通倉模式的影響。融通倉運作過程中，企業(yè)質押物隨時間的推移出現價值貶值，就很有可能出現企業(yè)違約、拖延欠款甚至不予支付欠款的情況，這對于金融機構來說是最危險的問題。因此，控制質押率是一個極為重要的手段。金融機構應當注意，企業(yè)以存貨作為質押物申辦融資，其貨物的價格是否存在幅度較大的變化，如果存在就應為該質押物設置較低的質押率。我們在實際操作過程中也可以看到，一般金融機構對于質押物貶值給予較大的關注，設定的質押率均較低，以保證在風險出現前即可進行預警，金融機構可以有足夠的時間督促企業(yè)加倉或加注保證金，使貸款額度與企業(yè)質押產品的價值保持一個相對的平衡。但值得我們注意的是，質押率過低會嚴重影響企業(yè)的正常經營，使其正常獲利來源變得局限。因此科學控制質押率的設定，是系統協同發(fā)展的重要保證。二是中小企業(yè)現金存量水平變化對融通倉模式的影響。質押率的設定、贖貨保證金提交比例對供應鏈金融系統的整體協同運作會產生一定影響，實際上這種影響直接體現在了中小企業(yè)現金存量水平之上。我們知道，融通倉模式運作過程中，金融機構在放貸后進行管理的操作手續(xù)，如設定質押率等同樣會影響企業(yè)經營情況，導致中小企業(yè)現金存量水平發(fā)生變化，因此，企業(yè)銷售能力、渠道開拓、金融機構管理手續(xù)均可影響中小企業(yè)現金存量水平。因此，金融機構應當將融通倉運作慣例—強制性支付結算業(yè)務放置在開展融資業(yè)務的前提之中，保證金融機構對受貸企業(yè)每一筆交易資金的流動情況進行準確了解，將融資風險最大限制降低。

應收賬款融資模式即債權單位以沒有到期的應收賬款申辦貸款的融資模式。債權企業(yè)通常位于供應鏈上游，多為中小企業(yè)，而債務企業(yè)則為核心企業(yè)。因此，金融機構在運行該模式時可按照實際情況確定是否要求第三方物流企業(yè)充當第三方擔保人介入。金融機構控制中小企業(yè)應收賬款融資模式可將貸款利率和融資比例進行整合加以利用。相關數據顯示，中國僅2007年部分企業(yè)的應收賬款動產就高達5.5萬億元，而相當數量的企業(yè)60%的資產均會以應收賬款和存貨形式存在。據此，金融機構應當重視指導企業(yè)將這部分資金進行良性運作，使其成為為雙方增加經濟效益的重要手段和形式。

二、供應鏈金融系統協同發(fā)展的策略

由于影響三種運作模式運作的因素各有不同，我們認為，在協同系統協調、有序的前提下，實現整體利益最大化，最大限度減低資金風險系數，保證協同系統穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展才是該系統最主要的核心實質。為此，我們需要做好以下幾方面的工作：

第一，要加強行業(yè)間企業(yè)的合作。供應鏈金融系統涉及了多行業(yè)、多領域、多單位，因此，其持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展離不開系統內所有行業(yè)和企業(yè)的協作、配合、努力、理解。在供應鏈金融系統中，金融機構與物流企業(yè)會建立一種穩(wěn)定、長期的合作關系。二者的關聯直接影響該系統的發(fā)展。在與物流企業(yè)進行合作前，金融機構應對其資質、實力、信譽等方面進行透徹的了解，以期搭建具有良好合作關系的供應鏈金融平臺，利用雙方的能力互補為企業(yè)提供更優(yōu)質的金融服務。在融資運作過程中，物流企業(yè)只有和整條供應鏈中所有相關主體進行緊密、良好、和諧的合作，才能提升供應鏈企業(yè)運作水平，使供應鏈金融系統協同良性、穩(wěn)定的進行發(fā)展。

第二，要建立良好的信息共享機制。供應鏈金融具有非常明顯的行業(yè)特征，需要諸多方面的支持，其中包括技術因素和非技術因素，通過多方參與，實現優(yōu)勢互補。在整個供應鏈金融系統協同中，企業(yè)與企業(yè)間、行業(yè)與行業(yè)間既存在著合作關系，又存在著競爭機制。這就需要將技術因素與非技術因素進行統籌規(guī)劃和考慮，既有利于共享機制的建設，也會促進系統的各種協調功能，保證各企業(yè)的利益和權益。

第三，要提供規(guī)范有效的制度支持平臺。系統運作過程中，融資企業(yè)、物流企業(yè)、銀行等眾多企業(yè)均會參與其中，其過程中出現的各種物流、信息流、資金流變化無常，轉瞬即逝，因此就造成供應鏈金融業(yè)務具有了高難度、高復雜性、難控制的特征。金融機構必須制定具備統一規(guī)范性的、完善的業(yè)務流程和標準的合同，使每一個運作條款與系統內部協調步調一致，達成規(guī)范化業(yè)務運行。

綜上所述，強化系統中各企業(yè)間、行業(yè)間的合作是供應鏈金融系統協同發(fā)展的重要先決條件，統一系統化管理思想的認知是協同發(fā)展的基石。

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