對中國公允價值會計準則構建的思考及建議

摘 要：公允價值計量的本質特征是能夠反映計量對象公開透明、公正公平的市場價格，這符合會計信息系統論中會計信息的決策有用觀。公允價值信息的決策有用性在很大程度上依賴于活躍有序公平的資本交易市場。中國制定公允價值準則的過程中，應該考慮到現有中國資本市場不活躍、會計人員職業素質不高等情況，要達到會計信息的決策相關性和可靠性，就必須細化公允價值準則的相關規定，以降低公允價值運用過程中的難度，增強公允價值準則的實踐操作性。

關鍵詞：會計準則；公允價值準則；會計信息系統；決策有用觀

中圖分類號：F230 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）25-0170-04

引言

2006年發布的新會計準則，在中國全部上市公司和部分非上市公司中得到較好地運用，為中國市場經濟的進一步發展作出了貢獻，更進一步促進了中國資本市場的發展，新準則特點之一是引入公允價值計量模式，公允價值計量在中國經濟運行發展中也起著越來越重要的作用。中國現有會計準則體系中，關于公允價值運用的相關規定，分散在《企業會計準則第3號——投資性房地產》、《企業會計準則第8號——資產減值》、《企業會計準則第20號——企業合并》、《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》等多項會計準則中，并沒有形成單獨的準則。為了有效、統一地規范公允價值的計量問題，進一步規范中國企業會計準則中公允價值計量的相關會計處理規定，并保持中國企業會計準則與國際財務報告準則的持續趨同，中華人民共和國財政部借鑒了《中國際財務報告準則第13號》（IFRS13）中的做法，結合中國實際情況，于2012年5月17日發布了《企業會計準則第?號——公允價值計量（征求意見稿）》。中國正在加快公允價值會計準則構建的步伐[1]。

美國對公允價值會計的研究起步較早，自20世紀80年代后期開始，相關準則中已經涉及到公允價值的規定，例如美國財務會計準則（SFAS）105、107、115、119、126等要求主體對公允價值進行表外披露等，隨著金融衍生工具的不斷發展，為了提高準則體系的相關性和可靠性，美國財務會計準則委員會（FASB）于2006年9月，正式發布了第157號財務會計準則（FAS157）“公允價值計量”，隨后，根據實踐反饋和理論研究，又對FAS157進行研究，至此，美國公允價值會計準則包括兩部分構成，即單一的公允價值準則和散見于其他準則中關于公允價值計量披露的規定。國際會計準則委員會（IASB）于2005年9月正式將公允價值計量的準則制訂計劃提上日程，并于2009年、2010年發布了有關公允價值計量的征求意見稿，2011年5月12日正式發布了第13號國際財務報告準則（IFRS13）“公允價值計量”。國際會計準則委員會對于公允價值會計準則構建也是采用單一準則和其他準則條文并存的方法，與FASB類似。

隨著中國市場經濟體系的不斷完善，資產（或負債）的公允價值計量問題日益得到重視。相關學者從不同角度對公允價值會計準則構建做了深入研究。路曉燕[2]（2006）在從金融工具和非金融工具角度，比較了公允價值計量在國際上的運用，對公允價值的應用范圍作了劃分。葛家澍、竇家春[3]（2009）研究了公允價值計量的列報和披露問題，認為由于在缺乏活躍市場時公允價值計量的可靠性大打折扣，應該對公允價值相關信息只在表外披露，而不在表內確認。汪祥耀、潘瑩[4]（2012）分析比較了國際會計準則委員會（IASB）和美國財務會計準則委員會（FASB）關于公允價值的準則規定，建議中國修訂公允價值相關準則規范時應該放在基本會計準則或者后續可能制定的財務報告概念框架內。

本文將結合“會計信息系統論”，從會計信息的決策有用觀入手，對公允價值起源和本質進行探討，分析了中國運用公允價值的現實環境，以期為中國公允價值準則構建提供建議。

一、公允價值運用的現實背景與理論基礎

（一）公允價值運用的現實背景

物價變動使會計信息的相關性面臨巨大挑戰，也是公允價值運用的根本原因與現實背景。計量是會計的重心，會計的核算職能要求會計能通過貨幣計量反映企業的財務狀況和經營成果。金融工具和衍生金融工具的發展，對會計計量模式的選擇產生了深刻的影響。1990年時任SEC主席理查德·布雷登發表講話，認為只有公允價值才是衍生金融工具唯一相關的計量屬性[5]。金融衍生工具的價格隨時波動，大多數投資者要求會計能夠擔當起“報信人”的角色，幫助他們在決策時提供有用的信息。傳統的歷史成本計量模式由于其面向過去的特性，難以滿足財務信息使用者的要求。因此，人們尋求一種能夠最大限度反映出時時物價變動的會計計量屬性。

公允價值內在的公允性和真實性要求選擇最能夠反映交易雙方意愿的當前價格，此價格既能體現公允性，又能反映計量對象的價值。研究成果表明，“市價”是目前反映公允價值最好的選擇。隨著資本市場的發展，市價變動不僅體現在金融工具及金融衍生工具上，非金融工具的市價波動也越來越引起人們的重視，公允價值計量的應用范圍從金融工具擴展到非金融工具，公允價值也正式成為一種與傳統歷史成本并列的計量屬性。

（二）公允價值運用的理論基礎

公允價值的運用是其自身特性與所處會計目標相互作用的結果，因此，公允價值得以運用的理論基礎包含兩方面內容：第一，當代會計目標對公允價值的影響；第二，公允價值的本質特征。

1.當代會計目標對公允價值計量屬性的影響。自20世紀60年代以來，“會計信息系統論”逐漸成為當代會計理論構建的基礎。該理論指出，財務會計的一個重要目標是向企業內外部的利益相關者提供與決策有用的會計信息，這就要求會計信息必須滿足可靠性和相關性的要求。傳統的會計計量模式是一種基于交易的計量模式，該種計量模式要求會計對過去發生過的交易或事項進行準確可靠的記錄，在這種計量模式下，歷史成本計量成為必然。

隨著中國不斷深化發展市場市場經濟，資本市場發展迅速，并得到不斷完善，在這樣的大背景下，上市公司為了籌集更多的資金，不斷將股權分散化。企業原有的委托代理關系在復雜的資本市場中得到改變，會計信息的使用者不斷多元化，從原有的企業委托人，擴大為資本市場上各種投資者，投資者更關注企業的未來經營能力和獲利能力，會計信息系統的目標便轉變為向已有及潛在的各方利益關系人提供有利于其決策的會計信息，在這樣的背景下，決策有用觀會計得到了發展。隨著金融市場的不斷完善，企業更傾向于使用各種金融工具來募集資金、規避風險。企業做強做大之后，通常會選擇合并的方式，進一步發展規模。這些現實要求，更迫切需要會計信息的決策有用性和相關性。會計信息的相關性要求會計計量能夠反映現在的經營狀況，并且能夠面向未來，這就必然要引入公允價值進行計量。

公允價值之所以更能夠符合當代會計信息的決策有用性，是因為其更能夠接近所計量客體的價值。由現代經濟學中邊際效用遞減理論可知，商品交換使多數消費者對商品價值的評估越來越接近，并最終形成一致的市場價格。在市場完全有效的情況下，市場價格等于商品的真實價格，然而，完全有效的市場并不存在，商品的效用和消費者的偏好不能直接精確計量，因此，只能選擇價值的近似值進行計量，力求客觀公允，更好地為決策服務，這也是公允價值概念提出的原因。因此，筆者認為公允價值計量是當代會計目標和不完全有效市場雙重作用下的產物。

2.公允價值的本質特征分析。美國FAS157和國際會計準則理事會IASB提出的IAS13中將公允價值定義為“在計量日市場參與者之間的有序交易中，出售資產收到或轉讓負債支付的價格”，中國征求意見稿中也借鑒了這樣的定義。該定義提出了公允價值運用時的交易時點為“計量日”，而非“交易日”；公允價值的外在表現形式是市場參與者出售資產或轉讓負債支付的價格而非兩個主體之間協議達成的價格。從定義中就可以看出，公允價值計量屬性所計量的價值不是基于現實交易或者已經實際發生過的交易價格，它是市場參與者在已有的活躍市場上進行估計假想的資產銷售價格和負債轉移價格。該市場中，該交易是大量存在，其報價具有公正、公開、可隨時獲取的特點。該市場中形成的市場價格是自愿交換的買賣雙方進行有序交易，在市場上已經出現過一段時間的價格，而公允價值的基礎就是這樣的市場價格。

根據現有國際上各準則制定機構對公允價值計量屬性的定義以及中國公允價值準則征求意見稿，可以得出公允價值與歷史成本本質上的不同之處有：第一，時間方面，公允價值的計量日不是真正交易日，是“確定承諾日”，歷史成本的計量日是以真實交易日為基礎；第二，交易性質方面，公允價值計量屬性是以假想交易為對象，存在預期交易，歷史成本是以實際交易為對象；第三，獲取難易程度上，公允價值作為一種估計價格，存在三層估計：第一層估計是在計量日能夠缺的的相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價，第二層估計是除第一層估計外相關資產或負債直接或間接可觀察的價格，第三層估計是相關資產或負債的不可觀察的價格，歷史成本計量屬性不需要估計。第四，后續計量上，采用公允價值計量模式必須按照報告日的市價等信息對計量對象進行重估價，并確認公允價值變動損益，因此企業的當期損益既包括已經真實發生的（采用歷史成本計量）損益，也包括預期的損益。鑒于以上的不同之處，會計學界對于計量模式產生了兩種觀點：第一種觀點是，公允價值計量模式下，企業的資產與負債能較好地反映出當前市價的信息，符合公開、公平的原則；第二種觀點是，這種估計下的會計模式，會給企業帶來信用上的危機，甚至引發金融市場的混亂。

筆者認為，無論是公允價值還是歷史成本，其本質都是對所計量對象的價值的一種近似反映，兩者本質差別是面向的時間點不同。不完全市場存在決定價值的不可精確計量性，價值的不可精確計量性決定沒有任何一種計量屬性能夠做到完全反映資產或負債的真實價格，在有相對有效資本市場出現和估值技術不斷發展進步的情況下，公允價值更加接近計量對象的真實價值。因此，公允價值本身并不會導致金融市場的混亂，只不過公允價值得以運用的前提條件較多。

二、對中國構建公允價值準則的思考和建議

（一）公允價值在中國運用的環境分析

1998年中國首次引入公允價值概念，主要運用于債務重組、投資和非貨幣性交易等準則中。由于金融市場還不成熟，公司內部控制不合理等原因，導致公允價值計量淪為公司操縱盈余的手段，會計信息的可靠性受到很大沖擊，鑒于此，財政部于2001年取消了公允價值計量的規定。隨著經濟的發展，對外投資和吸引外資不斷增多，現實環境要求中國的會計準則與國際準則趨同，中國于2006年進行了會計準則的改革，頒布了新準則體系，再一次引入了公允價值，并將公允價值歸類為計量屬性之一，這是中國向國際會計準則趨同邁進的一大步。中國公允價值引入較晚，考慮到市場環境、會計人員素質等問題，一直采取的是謹慎適度引入態度。雖然財政部公布了公允價值準則征求意見稿，但是，我們仍不能忽略公允價值在中國運用遇到的環境問題。

1.與現有財務報告體系仍存在沖突之處。現有財務報告體系的構建基礎是歷史成本計量屬性。以利潤表而言，面向的是過去的信息，其反映的是企業過去會計年度的經營狀況，為自引入公允價值計量屬性以來，在利潤表中增加了公允價值變動損益這一欄，用來記錄因為市場價值波動對所計量資產的影響，這是基于估計而產生的資產價值變動記錄，是面向未來的信息，在資本市場并不成熟完善的情況下，充滿不確定性。因此，現有財務報告體系采用的是在同一張表中，用準確的方式列示了不確定的信息。當資本市場發展到一定程度時，對未來價值的估計能夠很接近的真正交易的情況下，采用現有的財務報告體系，不存在不妥之處。在中國現有資本市場條件下，過多的在財務報告體系中對公允價值以精確方式進行計量會給企業帶來操縱盈余的機會。

2.中國會計電算化程度不高，估值技術所依賴的硬件設施不到位。公允價值得以運用的重要因素是，能夠獲得合理、公平、公開的市場價格，這在傳統手工會計系統下很難完成。雖然，中國會計電算化已得到發展，但是仍然沒有完全普及，企業之間、企業與市場之間并沒有建立起相關的網絡，這樣不利于會計人員方便及時地獲得公開市場的公平價格，估值的近似準確性會大打折扣，技術手段上的缺失會影響公允價值的普及運用。

3.會計人員素質水平不高。中國走會計準則的國際趨同路線，一大關鍵因素是中國會計人員的專業素質。公允價值在運用過程中，特別是估值過程中，很大程度依賴于會計人員的職業判斷，要求會計人員具有較高的職業分析能力，能夠對資本市場的變化作出及時而準確的判斷。在未來的發展中，對會計人員的要求分為三部分，第一部分是精通會計知識，第二部分是熟練掌握財務軟件等相關計算機軟硬件技術，第三部分是有良好的職業道德。由于中國長期處于計劃經濟體制下，采用的是前蘇聯的會計模式，中國會計人員的業務水平沒有達到與發展市場經濟相匹配的程度，因此，要求完全采用公允價值計量模式，對中國會計人員要求過高，不切合實際。筆者認為，在未來很長一段時間內，中國仍然會采用以歷史成本計量模式為主的會計準則體系。

4.中國資本市場發展尚不完善。公允價值的本質是市場價值，該市場價值能夠較好地接近計量對象的價值。市場價值是在活躍有序的市場中才存在，公允價值的可靠性在很大程度上取決于資本市場的完善程度。當市場缺乏活躍性或者不夠健全，市場上的交易相對較少或者仍然缺乏有序的規范，公允價值就難以獲得。中國的市場經濟發展程度沒有西方國家那么高，很多交易缺乏規范而活躍的市場，實踐中，運用公允價值所需要的相關數據資料很難獲得，公允價值的估計在較大程度上依賴會計人員的職業判斷，這就引起了中國在會計準則中運用公允價值會影響會計信息可靠性的質疑。

（二）對中國公允價值準則構建過程中的建議

1.完善現有財務報告體系，細化現有準則。中國謹慎地引入公允價值的做法是立足于中國國情而作出的正確選擇，否定歷史成本、公允價值計量模式完全取代歷史成本計量模式并不可取。在現有條件下，只有公允價值確定的一些原則性規定，缺乏關于估值技術、估值模型和相關參數選取的詳細應用指南，不利于實務操作。現有財務報告體系中，對公允價值的附注披露相對較少，缺乏明確而詳細的關于附注披露內容的規定。中國財政部在制定公允價值準則時，應注重建立統一而易于操作的公允價值計量標準，降低運用過程中的復雜性，從而增進公允價值會計信息的可靠性、可比性、相關性。

2.加強公允價值運用過程中的審計監督。公允價值備受爭議的一個重要原因是其依賴對未來交易估計的特征，這種估計會給企業帶來操縱利潤的機會，在金融市場并不完善和會計人員素質不高的情況下，利用公允價值操縱企業盈余時常發生，除了要細化和規范公允價值準則，還必須加強公允價值運用過程中的審計監督。對公允價值運用的范圍，采用的估值技術，確定公允價值變動損益的原因等方面，要進行詳盡的審計。

3.不斷完善資本市場，促進金融創新。公允價值準則征求意見稿對公允價值的定義要求，在計量日，必須有計量對象交易的活躍有序市場存在，這樣能夠隨時取得估計公允價值的參數——市場價格，或者，應該能夠取得相似計量對象交易的市場價格，盡量不采用三級估計技術。這一高要求能夠達到，必須有配套的資本市場。因此，不斷發展、日益完善的資本市場在公允價值準則制定完成的過程中起決定因素。中國會計準則制定機構在制定公允價值準則時，更應該考慮現有市場經濟環境。中國的金融市場發達程度不高，金融工具相對較少，目前公允價值的運用并不廣泛，但是，不能因此而放棄對公允價值準則的細化規定。筆者認為，實踐操作性強、規范系統的公允價值準則能夠推動中國金融工具的創新，促進中國金融市場的發展，因此，完善的資本市場和規范系統的公允價值準則具有互相促進的作用。

4.提高會計人員的素質。征求意見稿大部分內容沿用了IAS13中的內容，語義晦澀難懂，特別是關于公允價值估值技術輸入值的規定，要求公允價值的估值技術輸入值按照優先順序分為三個層次，每一個輸入層次對會計人員的職業判斷提出了相當高的要求。鑒于此，應該加強對會計人員職業培訓，提供公允價值在中國運用的軟條件。

結語

公允價值準則征求意見稿的提出，進一步表明了中國會計準則國際趨同的決心，在當代會計信息系統決策有用觀的要求下，公允價值計量屬性的運用范圍會越來越廣，但是，由于公允價值的本質特征和中國現有國情之間的沖突，使公允價值在中國大范圍的運用受到限制。我們不能因為現有條件的限制而否定公允價值計量屬性本身，在存在發達資本市場的條件下，公允價值計量在提供決策相關性信息方面確實優于歷史成本計量屬性。中國會計準則制定機構在制定公允價值準則的時候，在借鑒國際做法的同時，更應該注意準則的本土化，在仍然以歷史成本計量為基礎的財務會計體系下，更應該規范公允價值的披露準則，提供公允價值估值的詳細操作指南。

參考文獻：

[1] 中華人民共和國財政部.《企業會計準則第?號——公允價值計量（征求意見稿）》起草說明[EB/OL].http：//kjs.mof.gov.cn/zhengwuxinxi/gongzuotongzhi/201205/t20120531_656060.html.

[2] 路曉燕.公允價值會計的國際應用[J].會計研究，2006，（4）：81-85.

[3] 葛家澍，竇家春.基于公允價值的會計計量問題研究[J].廈門大學學報：哲學社會科學版，2009，（3）：27-33.

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[責任編輯 安世友]