公允價值應(yīng)用問題研究

摘 要：隨著社會的不斷發(fā)展，中國城市化逐漸加快投資過程，各級政府都加強了對人力、物力和財力的建設(shè)。然而，由于市政工程建設(shè)投資不足，如何有效地提高公允價值的應(yīng)用是一個重要的研究課題。對公允價值的定義進行梳理，解析公允價值的特征，剖析中國應(yīng)用公允價值存在的問題，深入探討闡述這些問題的原因，進而提出在加強中國公允價值運用的策略。

關(guān)鍵詞：公允價值；會計準則；上市公司

中圖分類號：F230 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）13-0197-02

經(jīng)濟與會計發(fā)展史證明，隨著經(jīng)濟的發(fā)展會計占有越來越重要的地位，會計信息對經(jīng)濟發(fā)展有很強的妨礙作用。因為，會計本身是一個測量過程。換句話說，如果無可靠的計量會計，它就不會在財務(wù)報表中確認、記錄和報告。隨著人類歷史的發(fā)展，計量始終是會計的核心，會計計量的關(guān)鍵是選擇模式的核心。

一、公允價值的定義

20世紀80年代，由于利率、匯率自由化，金融業(yè)競爭的加劇，產(chǎn)生了大量的衍生金融工具，但隨著金融衍生工具的誕生，一系列問題也接踵而來。在美國有超過2 000家銀行從事金融衍生品交易蒙受巨大的損失，陷入財務(wù)危機和破產(chǎn)。基于財務(wù)報告的歷史成本計量屬性，在金融機構(gòu)在金融危機前，往往也顯示了它的“業(yè)績”和“健康”的良好的財務(wù)狀況。因此，許多投資者認為，歷史成本財務(wù)報告不僅對金融監(jiān)管機構(gòu)和投資者發(fā)出預(yù)警信號，但誤導(dǎo)投資者的判斷。在這樣的背景下，在1990的9月，美國證券交易委員會主席查德·C.布雷登首次正式提出應(yīng)該對衍生金融工具采用公允價值進行確認計量。

關(guān)于公允價值，國際會計準則理事會（IASB）以及英美等國的會計準則制定機構(gòu)都對其進行了界定。國際財務(wù)報告準則中指出，公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~。

英國會計準則委員會（ASB）將金融工具的公允價值定義為：在公平交易中，亦即在非強制或非清算性銷售中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以交易（該金融資產(chǎn)或金融負債）的金額。

美國財務(wù)會計準則委員會（FASB）在SFAS157——《公允價值計量準則》中將資產(chǎn)（或負債）的公允價值定義為：在計量日，市場交易者在有序交易中，銷售資產(chǎn)收到的或轉(zhuǎn)移負債支付的價格。

中國財政部在2006年2月25日發(fā)布的《企業(yè)會計準則—基本準則》中，將公允價值定義為：“公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。”

二、公允價值的特征

1.公允價值形成于公平交易中。詞典中將公平解釋為“處理事情合情合理，不偏袒哪一方面”，可見公平交易的實質(zhì)是平等對待不偏袒。盡管ASB將此定義為非強迫或非清算的交易，可以認為是對公平交易從反面進行的排除性界定。但本文認為僅將非強迫與非清算排除并不完整，公平交易至少應(yīng)不包括由于信息不對稱而自愿形成的交易，并且該交易對于掌握完全信息的獨立第三方而言沒有足夠的動機去完成，因為此時即使雙方自愿達成交易由于一方存在信息優(yōu)勢而取得了強勢地位，背離了平等對待不偏袒的內(nèi)涵。在實務(wù)中公平交易一般是指雙方屬于非關(guān)聯(lián)方，不存在特殊或特定的利益關(guān)系，既沒有給予對方優(yōu)惠的動機，也不能利用各種關(guān)系壓低價格、侵犯對方的利益。

2.交易雙方應(yīng)互相熟悉情況。所謂熟悉的情況是指合理理解資產(chǎn)或負債、資產(chǎn)屬性，了解實際的或潛在的市場和使用等，有足夠的知識和相關(guān)信息，知道自己的利益。財政，金融市場據(jù)反映價格信息的程度分為強式有效市場、半強式有效市場、弱有效市場。強式有效市場是指價格充分反映有關(guān)公司經(jīng)營的所有信息，該信息包括發(fā)表和未發(fā)表的資料，這是一個完全形成信息對稱下的價格；半強有效市場是指價格充分反映所有公開的關(guān)于公司未來經(jīng)營的信息；弱有效市場是指的價格只反映了過去的歷史，股票價格信息，可以看到在三種情況下的市場效率降低。雙方的貿(mào)易公允價值概念應(yīng)熟悉為公允價值應(yīng)在強有效證券市場形成潛在的本質(zhì)，資產(chǎn)或負債的公允價值，是指資產(chǎn)或負債的市場價值的強式有效市場下。當(dāng)然，真正的市場也不可能達到絕對強度理論，只要它是大致相同的，如何在現(xiàn)實市場中定義的公平市場尤為重要。

3.交易應(yīng)在雙方自愿的基礎(chǔ)上達成。所謂自愿指買賣雙方因合理的動機進行交易，不是由于被迫購買或清算銷售。買方不急于購買，賣方不急于出售，雙方以目前市場情況下可獲得的最佳價格進行交易。

三、中國應(yīng)用公允價值存在的問題

1.公允價值的總體運用范圍有限。2007年，滬深兩市1 570家上市公司中，存在投資性房地產(chǎn)的企業(yè)有630家之多，僅有18家采用公允價值模式進行后續(xù)計量，占比不足3%。2008年，690家持有投資性房地產(chǎn)的上市公司中，采用公允價值計量模式的只新增了金融街（000402）、昆百大A（000560）、金宇車城（000803）以及泛海建設(shè)（000046）4家公司，比例仍在3%左右徘徊。截至2010年3月31日，從上市公司年報披露情況來看，2009年采用公允價值模式計量投資性房地產(chǎn)的上市公司仍然只比上一年增加了4家。由此可見，《企業(yè)會計準則第3號——投資性房地產(chǎn)》（CAS3）實施三年以來，全國僅有26家上市公司采用了公允價值模式計量投資性房地產(chǎn)，所占比例一直很低。

2.公允價值信息披露不充分。從2009年中國上市公司的年報看，上市公司在涉及公允價值信息的披露中大部分是照搬準則中的原則性條款，對公允價值的確定方法以及確定依據(jù)的披露不明確。例如，上述提到的對資產(chǎn)減值中公允價值信息的披露，1 770家公司只有114家披露了可回收金額（包括公允價值、處置費用、預(yù)計未來現(xiàn)金流現(xiàn)值）的確定，且基本是照搬準則原話；247家發(fā)生非同一控制下的企業(yè)合并的上市公司中，只有68家披露了被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值的確定方法，而另外179家未對公允價值的確定進行披露；在發(fā)生債務(wù)重組的293家上市公司中，只有22家上市公司披露了公允價值的確定方法，其他均未披露。并且有的企業(yè)是以賬面價值為依據(jù)來確定公允價值，以這種方法確定的公允價值的合理性也值得懷疑。因此，公允價值的客觀性和公允性得不到保證。

3.公允價值很可能被企業(yè)用來進行盈余管理。由于公允價值涉及幾個方面的彈性和主觀判斷，而目前中國會計準則的規(guī)定對公允價值信息的披露不健全，盈余管理是企業(yè)管理的一個機會。如果資產(chǎn)減值，在估計資產(chǎn)可回收金額的企業(yè)，應(yīng)根據(jù)凈公允價值減去處置費用和資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的確定價值。在實踐中，除了金融工具的公允價值是容易獲得的信息，其他資產(chǎn)往往是企業(yè)繼續(xù)持有，獲得資產(chǎn)的市場價格是不容易的，即使有一個活躍的資產(chǎn)市場，市場價格的不同地區(qū)是不同的，特別是在銷售協(xié)議價格也不存在，不存在活躍市場的情況下，資產(chǎn)減值對公允價值的基礎(chǔ)是由企業(yè)自動確定的，這就為盈余管理提供了一定的操作空間。按照指引，資產(chǎn)減值損失直接計入當(dāng)期損益，一些企業(yè)為了達到某種目的，可能會有更多或更少的障礙，以“利潤”或“透支虧損”。在公允價值信息披露不清楚資產(chǎn)減值的上市公司，使財務(wù)報表使用者對公平的資產(chǎn)的公允價值不能判斷，將無法判斷資產(chǎn)減值準備是合理的，完全的。

四、加強公允價值在中國應(yīng)用的策略分析

1.加強公允價值理論研究。中國公允價值理論研究的缺失，影響了實務(wù)中公允價值的可操作性。“對于公允價值的應(yīng)用來說，完善的理論比良好的市場環(huán)境和高素質(zhì)的會計人員更重要。”0FASB在2006年正式發(fā)布的《美國財務(wù)會計準則第157號（SFAS 157）—公允價值計量》對公允價值的概念、計量方法和披露制度進行了深入的闡釋，對公允價值的發(fā)展產(chǎn)生了深遠影響。然而，由于中國目前對公允價值理論研究的不足，無法建立獨立的公允價值計量具體準則，對公允價值確認、計量的要求及方法散落于各個具體準則之中，對公允價值的確定方法和披露的規(guī)定也不夠具體，這些都增加了公允價值計量的復(fù)雜性，增加了操作上的難度。具體準則中多處涉及到了現(xiàn)值（如資產(chǎn)減值、融資租賃），但沒有對現(xiàn)值的具體運用制定應(yīng)用指南，企業(yè)在運用過程中，更多的是自身的判斷，會計信息的公允性和真實性也就受到了影響。因此應(yīng)加強公允價值的理論研究，對公允價值的確認、計量和披露作出更詳細的指導(dǎo)，尤其是在非活躍市場中公允價值的計量問題，如類似項目的確定、估值模型的構(gòu)建和選擇、不同估值模型的市場參數(shù)的選擇等，以指導(dǎo)公允價值的實際應(yīng)用。

2.規(guī)范公允價值信息的披露。從公允價值在上市公司的應(yīng)用以上分析可以看出，在復(fù)制的標準主要會計政策披露，許多公司的原則，而不是具體的操作，參考價值的缺失。這樣的有效性和準確性將大大降低會計信息，甚至更好地披露金融工具，金融工具在市場不活躍，大多數(shù)企業(yè)只披露法確定公允價值的估值技術(shù)，以及評估技術(shù)的使用進行了描述卻很少。有關(guān)部門應(yīng)制定相關(guān)規(guī)范文件盡快，對財務(wù)報表的公允價值信息披露詳細的標準指南，要求企業(yè)充分披露的方法，以確定其公允價值的基礎(chǔ)是合理的。由市場決定價格的市場公允價值的，應(yīng)當(dāng)披露相關(guān)項目的測量數(shù)據(jù)，如果有多個不同區(qū)域的市場行情，應(yīng)該解釋所選報價的合理性；公允價值使用類似的方法來確定項目的，應(yīng)披露類似項目的合理性，并用理性的注意調(diào)整；采用估值技術(shù)確定公允價值，應(yīng)充分披露估值模型及其依據(jù)，證明相應(yīng)的參數(shù)選擇。

3.完善公允價值的審計準則。會計與審計關(guān)系是密不可分的，會計準則執(zhí)行情況好壞，還受到審計執(zhí)行情況影響，在公允價值計量模式的情況下，會計信息具有很大主觀性，隨著公允價值廣泛應(yīng)用，公允價值的可靠性問題會引起人們越來越多的關(guān)注，為了防范會計人員提供虛假的會計信息，必須加強審計工作力度。

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[責(zé)任編輯 王曉燕]