河南省農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)民收入增長影響的分析

摘 要：農(nóng)村金融問題是新農(nóng)村建設(shè)的一個關(guān)鍵點，一個良好的農(nóng)村金融體系的構(gòu)建對于農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展，農(nóng)民收入的增長都將起重要的支持作用。采用2000—2010年河南省農(nóng)戶收入和農(nóng)村金融發(fā)展的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，經(jīng)過ADF檢驗、協(xié)整檢驗、Granger因果關(guān)系檢驗，對河南省農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入增長的關(guān)系進行實證分析。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村；金融發(fā)展；農(nóng)戶；收入增長；河南省

中圖分類號：F830 文獻標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）16-0153-04

一、河南省農(nóng)村金融體系的概況

自改革開放以來，中國農(nóng)村金融體系進行了一系列的改革，經(jīng)歷了中國農(nóng)業(yè)銀行的擴張和收縮，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行政策性業(yè)務(wù)的分離，農(nóng)村信用社的擴張與合并，農(nóng)村合作基金會的興起和禁止，如今的中國農(nóng)村金融市場形成了包括商業(yè)性、政策性、合作性金融機構(gòu)在內(nèi)的，以正式金融機構(gòu)為主導(dǎo)、以農(nóng)村信用合作社為核心的農(nóng)村金融體系。河南省農(nóng)村金融體系的構(gòu)成如下圖。

（一）正規(guī)金融

全國性商業(yè)銀行、政策性銀行、地方性商業(yè)銀行和合作金融機構(gòu)構(gòu)成了中國農(nóng)村金融體系中的正規(guī)金融機構(gòu)，具體包括中國農(nóng)業(yè)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、郵政儲蓄銀行、農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行和部分城市組建的股份制地方商業(yè)銀行。近年來，一些地方商業(yè)銀也開始了農(nóng)村信貸的運作，比如鄭州銀行、洛陽銀行、信陽銀行等。

（二）非正規(guī)金融

中國農(nóng)村非正式金融包括私人自由借款和私人錢莊、合會等。市場的內(nèi)在需求是民間借貸自20世紀90年代后期迅速發(fā)展的基礎(chǔ)。農(nóng)戶的資金需求具有其自身的明顯特點，比如貸款數(shù)額小、希望手續(xù)簡便、靈活、及時，并采用較少抵押甚至無抵押的貸款方式，民間借貸正好滿足這些需求。從供給角度看，農(nóng)村貧富差距加大為農(nóng)村非正式金融發(fā)展提供了金融供給的空間。農(nóng)村正式金融機構(gòu)的存款利率低，并且征收利息稅，同時農(nóng)村又缺乏國債等證券投資渠道，使得數(shù)量巨大的民間資本持有者受到利益驅(qū)動而成為非正式金融的潛在供給者。

二、河南省農(nóng)村金融發(fā)展對農(nóng)民收入影響分析

（一）農(nóng)民收入指標(biāo)

1.總收入：總收入是調(diào)查期內(nèi)全部收入的總和，其中未扣除為獲得收入所發(fā)生的支出（生產(chǎn)費用）和生活消費支出。

2.農(nóng)民家庭純收入：從總收入中，扣除從事生產(chǎn)和非生產(chǎn)經(jīng)營費用支出，繳納稅款和上交承包集體任務(wù)金額以后剩余的，直接用于生產(chǎn)性、非生產(chǎn)性建設(shè)投資生活消費和積蓄的那部分收入。這一指標(biāo)能夠反映出農(nóng)民生產(chǎn)力投入和產(chǎn)出效率的水平，本文也主要用該指標(biāo)反映農(nóng)民收入增長狀況。

3.農(nóng)民可支配收入：它的計算公式是農(nóng)村住戶可支配收入=農(nóng)村住戶總收入-庭經(jīng)營費用支出-稅費支出-生產(chǎn)性固定資產(chǎn)折舊-財產(chǎn)支出-轉(zhuǎn)移性支出-調(diào)查補貼。這一指標(biāo)能夠反映出農(nóng)民真實生活水平的高低。

（二）指標(biāo)選擇

1.農(nóng)民收入增長指標(biāo)（NI）。“農(nóng)民純收入”是國家統(tǒng)計局制定的衡量農(nóng)民收入的一個科學(xué)指標(biāo)，它準(zhǔn)確地反映了農(nóng)民一年內(nèi)實際收入水平和擴大再生產(chǎn)、改善生活條件的能力，是農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的綜合體現(xiàn)和最終結(jié)果。

該指標(biāo)扣除了農(nóng)村居民的各項費用和稅金，可直接用于投資、消費儲蓄的收入，較真實地反映了農(nóng)民的實際收入和購買力水平。但是考慮到農(nóng)產(chǎn)品價格對農(nóng)民收入有較大的影響，需要剔除農(nóng)民收入中的物價上漲因素。因此，本文采用農(nóng)民實際收入作為衡量農(nóng)民收入增長指標(biāo)，即農(nóng)民實際收入為農(nóng)民人均純收入除以相應(yīng)的農(nóng)村消費物價指數(shù)。同時，為了減輕數(shù)據(jù)變動幅度，在實際運用中，本文對農(nóng)村人均純收入采用對數(shù)值，用InNI 表示。從表1和圖2可看出1990—2010 年間河南省農(nóng)戶人均純收入呈不斷增長趨勢。

2.農(nóng)村金融發(fā)展水平指標(biāo)。因為目前并沒有一個公認的衡量金融發(fā)展水平的指標(biāo)體系，所以本文相關(guān)指標(biāo)的選取是在前人研究的基礎(chǔ)上設(shè)計的。考慮到數(shù)據(jù)的選取縱向和橫向的比較，本文決定選擇農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模和農(nóng)村金融發(fā)展效率兩個指標(biāo)。

（1）農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模指標(biāo)（DG）。從宏觀層面衡量金融發(fā)展水平，最早普遍使用的一個指標(biāo)是Goldsmith（1969）提出的金融相關(guān)率（FIR），它表示金融資產(chǎn)占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重。其中金融資產(chǎn)總量主要包括一國經(jīng)濟中對金融部門債權(quán)、對非金融部門債權(quán)和直接融資股票市值的總和。

但是由于中國缺乏農(nóng)村金融資產(chǎn)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，所以多數(shù)學(xué)者設(shè)計了反映農(nóng)村金融發(fā)展的另一指標(biāo)，即農(nóng)村貸款余額和農(nóng)村GDP的比值，我們記為DG。農(nóng)村貸款余額主要指農(nóng)業(yè)貸款余額和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額之和，之所以把鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額歸入到農(nóng)村貸款余額中，是因為雖然鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款是用于發(fā)放鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款，其用途和經(jīng)濟增加值理論上都應(yīng)計入第二產(chǎn)業(yè)。

（2）金融發(fā)展效率指標(biāo)（CD）。金融發(fā)展效率指標(biāo)是指對金融資源的配置效率，即將從盈余部門動員的資金分配到最有效率的資金赤字部門。本文中金融發(fā)展效率是指農(nóng)村金融中介將農(nóng)村儲蓄轉(zhuǎn)化為農(nóng)村貸款支持農(nóng)村經(jīng)濟增長的效率，用農(nóng)村存款余額與農(nóng)村貸款余額之比表示，即RD/RL，簡記為CD，其中貸款余額（RL）指金融機構(gòu)對農(nóng)業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的貸款之和。

三、實證檢驗與分析

（一）實證分析方法

為了避免模型出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象，本文首先利用ADF 單位根檢驗法，檢驗變量的平穩(wěn)性，對非平穩(wěn)性的變量進行處理，使之成為平穩(wěn)的時間序列。如果變量是單整的，那么我們將對相關(guān)變量進行協(xié)整檢驗，以確定農(nóng)村金融發(fā)展效率與農(nóng)村居民純收入之間的長期關(guān)系。本文將采用Johansen 提出的協(xié)整檢驗方法來檢驗變量之間的協(xié)整關(guān)系。但是，協(xié)整分析得出的經(jīng)驗方程只能表示變量之間存在相關(guān)關(guān)系或至少一個方向的因果關(guān)系（Granger，1988），要想揭示變量之間的因果關(guān)系，還需通過Granger 因果關(guān)系檢驗。

（二）變量的平穩(wěn)性檢驗

因為時間序列非平穩(wěn)，對其回歸就會出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象，而對其進一步的檢驗得出的結(jié)論是不可信的。變量之間存在協(xié)整關(guān)系、因果關(guān)系的前提條件是所有的變量為同階平穩(wěn)變量。所以通常對變量平穩(wěn)性的檢驗都采取ADF檢驗法，本文利用Eviews計量軟件分別對各變量進行檢驗。

由以上檢驗結(jié)果得到，原序列的一階數(shù)列均為非穩(wěn)序列，經(jīng)過二階差分后的序列均平穩(wěn)，這三個序列在顯著性水平為5%的時候ADF 值小于Mackinnon 臨界值，則所有變量經(jīng)二階差分后均拒絕有單位根的假設(shè)，表明其二階差分變量是平穩(wěn)的。

（三）協(xié)整檢驗

協(xié)整檢驗的目的是確定一組非穩(wěn)定序列的線性組合是否具有協(xié)整關(guān)系，也可以通過協(xié)整檢驗來判斷線性回歸方程的設(shè)定是否合理，二者的檢驗思路和方法完全相同，本文的檢驗?zāi)康谋闶谴_定河南農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入增長之間是否有長期的均衡關(guān)系。對變量的協(xié)整檢驗，主要Engle-Granger 兩步檢驗法和Johansen 檢驗。前者主要針對兩變量進行的檢驗，而后者可用于多變量之間的檢驗，因此本文采用Johansen 方法進行檢驗。協(xié)整檢驗具體（如下頁表3所示）：

由下頁表4 可知，協(xié)整檢驗在樣本區(qū)間內(nèi)，在顯著水平為5%的情況下，河南省的農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模（DG）、農(nóng)村金融發(fā)展效率（CD）與農(nóng)民人均純收入（InNI）之間存在協(xié)整關(guān)系，即長期的均衡關(guān)系。

（四）格蘭杰因果檢驗

協(xié)整檢驗證實了變量之間存在長期均衡關(guān)系，但是否構(gòu)成因果關(guān)系還需進一步檢驗。如果變量x 有助于預(yù)測y，即根據(jù)y 的過去值對y 進行回歸，如果再加上x 的過去值，能夠顯著地增強回歸的解釋能力，則稱x 是y 的Granger 因，否則稱為非Granger 因。格蘭杰因果檢驗中最重要的是滯后時間長度的確定，在實際分析中檢驗的功效取決于最優(yōu)滯后期數(shù)的確定。如果滯后期數(shù)隨機確定會導(dǎo)致檢驗結(jié)果的錯誤。其檢驗結(jié)果如表4所示。

由表4可知，農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模與農(nóng)民收入增長互為格蘭杰因果，即農(nóng)業(yè)貸款余額和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款余額的增長促進了農(nóng)民收入的增長。反過來，農(nóng)民人均收入水平高，就能夠容納更多的金融機構(gòu)，金融機構(gòu)數(shù)量也就相應(yīng)的增多，有利于農(nóng)村金融規(guī)模的擴大，促進了農(nóng)村金融發(fā)展。另一方面，農(nóng)村金融發(fā)展效率沒有成為農(nóng)民收入增加的格蘭杰原因，與前面協(xié)整方程的結(jié)果基本一致，說明農(nóng)村金融發(fā)展效率沒能直接推動農(nóng)民收入的增長。

四、結(jié)論與政策建議

協(xié)整關(guān)系檢驗結(jié)果顯示，河南省農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模和農(nóng)村金融效率比率與農(nóng)民收入增長之間存在顯著的長期相關(guān)性，這說明河南省農(nóng)村金融的發(fā)展和農(nóng)戶收入息息相關(guān)。但是農(nóng)村金融效率水平的提高與農(nóng)民收入增長的正相關(guān)性不明顯，其對農(nóng)民收入增長的促進作用不顯著，表明目前河南省農(nóng)村金融發(fā)展過程中存在結(jié)構(gòu)和功能失衡問題。為了解決這方面的問題，政府必須優(yōu)化農(nóng)村金融制度安排，健全農(nóng)村金融組織體系，推動農(nóng)村金融市場正常發(fā)育，防止金融資源的流失，完善農(nóng)村金融服務(wù)于農(nóng)村經(jīng)濟的功能。

Granger 因果關(guān)系檢驗結(jié)果顯示，河南省農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模水平與農(nóng)民收入增長存在互動關(guān)系，即河南省農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模的擴大有利于農(nóng)民收入的增長，但農(nóng)民收入增長和農(nóng)村金融效率水平提高的互動性不是很明顯。

綜上所述，河南省農(nóng)村金融的結(jié)構(gòu)和功能可以通過優(yōu)化農(nóng)村金融制度安排，重新塑造河南省農(nóng)村市場主體，防止資金的流失，實現(xiàn)農(nóng)村金融與農(nóng)戶收入的協(xié)調(diào)統(tǒng)一發(fā)展，從而實現(xiàn)農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟的和諧發(fā)展。

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[責(zé)任編輯 安世友]