民族地區(qū)中小企業(yè)融資問題及對策研究

摘 要：長久以來融資難一直是中小企業(yè)發(fā)展面臨的瓶頸問題，隨著金融風(fēng)暴席卷全球，融資問題更加凸顯出來，尤其在落后的民族地區(qū)，這一矛盾演化得更加激烈，嚴(yán)重制約著中國民族地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展。以湘西州地區(qū)中小企業(yè)融資為切入點，淺析湘西州地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，旨在剖析民族地區(qū)中小企業(yè)融資存在的問題，提出解決這一困境需要健全企業(yè)自身內(nèi)部機(jī)制，完善信用擔(dān)保體系，強化政府扶持力度，創(chuàng)新金融服務(wù)體系，大力發(fā)展多種類型的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，從而找到中國民族地區(qū)中小企業(yè)融資的根本出路，推動民族地區(qū)中小企業(yè)蓬勃健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：融資；中小企業(yè)；民族地區(qū)

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）36-0142-03

引言

進(jìn)入20世紀(jì)以來，中小企業(yè)由國民經(jīng)濟(jì)的“有益補充”地位和“拾遺補缺”作用，已提升到不可或缺的“組成部分”和國民經(jīng)濟(jì)支柱力量的新高度，成為了各國經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)以及社會經(jīng)濟(jì)中最為活躍的因素，對社會經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和繁榮穩(wěn)定發(fā)揮著重要作用。但是，中小企業(yè)的發(fā)展也不可避免地受到很多制約，其中融資問題成為了制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”問題。鑒于此，本人以湘西州地區(qū)為例，依據(jù)民族地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的特點對中國民族地區(qū)中小企業(yè)的融資困境進(jìn)行深入研究，以期發(fā)現(xiàn)其根本原因并提出切合實際的對策建議。

一、湘西州地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

目前，湘西州企業(yè)規(guī)模主體是中小企業(yè)類型，中小企業(yè)是擴(kuò)大該地就業(yè)的主渠道，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、推進(jìn)科技創(chuàng)新的生力軍。但由于其規(guī)模相對較小、市場競爭力不強、嚴(yán)重依賴銀行貸款等客觀條件的限制，尤其在目前國際金融危機(jī)背景下，突出存在融資難問題，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。民族地區(qū)因地域、經(jīng)濟(jì)、制度等方面原因，資本市場非常落后，融資問題也一直是制約其發(fā)展的重要因素。湘西州地區(qū)中小型企業(yè)融資難現(xiàn)狀分析如下：

（一）內(nèi)源融資受限，融資能力不足

內(nèi)源融資是企業(yè)不斷從自身內(nèi)部取得資金并轉(zhuǎn)化為投資的過程，對企業(yè)資本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗風(fēng)險性的特點，具體有留存利潤、折舊和內(nèi)部集資三種形式。湘西州地區(qū)的中小企業(yè)規(guī)模相對較小，小企業(yè)占絕大多數(shù)，中小企業(yè)自我盈利能力差，因此自籌資金有限，內(nèi)源融資能力不足。并且由于普遍看來民族地區(qū)中小企業(yè)內(nèi)部機(jī)制不健全、缺乏優(yōu)秀的人才、企業(yè)管理水平低、技術(shù)水平落后、自我積累意識淡薄等原因，僅僅依靠內(nèi)源融資根本無法滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。

（二）直接融資受阻，融資條件不足

直接融資是企業(yè)不通過銀行，直接向資金盈余部門（投資人）直接融通資金的方式，即投資人通過購買企業(yè)發(fā)行股票、企業(yè)債券或商業(yè)票據(jù)等信用工具獲得資金而實現(xiàn)的融資。這種融資方式需要通過金融市場來實現(xiàn)。從宏觀角度而言，目前民族地區(qū)資本市場還極不發(fā)達(dá)，直接融資比例非常低。湘西州僅有一家大型企業(yè)上市，直接融資嚴(yán)重不足成為了湘西地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵障礙。由于中小企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)內(nèi)部機(jī)制不健全，缺乏透明度，信用評價等級低，因此很難爭取到發(fā)行股票上市的機(jī)會，此外，由于企業(yè)發(fā)行債券額度比較小因此也很難獲得批準(zhǔn)，并且國家規(guī)定對企業(yè)債券利息收取利息所得稅，這更影響了投資者的積極性。

（三）間接融資困難，銀行信貸匱乏

間接融資是企業(yè)通過銀行（包括各種信用社）中介職能間接獲取儲蓄者資金的融資方式，在這種融資方式下，資金通過銀行等金融機(jī)構(gòu)流動并實現(xiàn)供求平衡。間接融資的方式主要有抵押貸款、擔(dān)保貸款、信用貸款等。在湘西地區(qū)企業(yè)貸款的方式主要為抵押貸款，擔(dān)保貸款和信用貸款所占比例很低。一方面，由于在民族地區(qū)中小企業(yè)抵御風(fēng)險的能力很低，擔(dān)保貸款風(fēng)險很大，因此企業(yè)要找到合適的擔(dān)保人從銀行取得貸款相當(dāng)困難。銀行不愿向中小企業(yè)提供貸款必然造成了融資難的困境。另一方面，企業(yè)獲取信貸資金難度較大。2008年，因多種因素影響，全年新增貸款與上年同比減少3.11億元，下降2.15個百分點。截至2008年末，湘西金融機(jī)構(gòu)只對441家中小企業(yè)授信和貸款，貸款覆蓋率僅為11%。

（四）民間資本借貸，企業(yè)不堪重負(fù)

由于中小企業(yè)資金嚴(yán)重短缺，為了獲得貸款不得不選擇融資成本相當(dāng)高的民間借貸。從有歷史紀(jì)錄開始湘西因自然條件不利，在湖南省的經(jīng)濟(jì)增長率與政治經(jīng)濟(jì)地位一直排在倒數(shù)第一。當(dāng)大多數(shù)企業(yè)在體驗了向銀行借貸之艱難后，都很不情愿地開始了民間高利借貸，以維持企業(yè)生存與再生產(chǎn)。

二、湘西州地區(qū)中小企業(yè)融資難的原因

從湘西州地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀可以看出，“融資難”已成為制約湘西地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”問題。造成這種現(xiàn)狀的原因是多方面的，主要涉及企業(yè)自身、銀行、政府以及社會。對這些原因進(jìn)行分析，才能提出更有針對性的解決對策。

（一）企業(yè)自身機(jī)制不完善

1.湘西州地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展起點低、規(guī)模小，負(fù)債能力有限。中小企業(yè)由于規(guī)模小、資產(chǎn)少等原因，負(fù)債能力低，所以融資風(fēng)險比較大。

2.管理水平低，自我積累意識差導(dǎo)致中小企業(yè)內(nèi)源融資“源頭不暢”。全州中小企業(yè)行業(yè)分布相對比較狹窄，主要集中在傳統(tǒng)制造業(yè)和商貿(mào)業(yè)，且民族地區(qū)中小企業(yè)缺乏優(yōu)秀人才，技術(shù)水平低、專業(yè)化程度不高、人員素質(zhì)差、產(chǎn)業(yè)類型不先進(jìn)、企業(yè)自主創(chuàng)新能力不強、潛在融資能力有限。

3.中小企業(yè)在融資過程中信譽缺失。企業(yè)財務(wù)制度不健全、財務(wù)核算水分較大、資信狀況不佳，并且中小企業(yè)信用記錄差，喜歡擅自變更貸款用途，因此難以取得貸款支持。

（二）銀企之間信息不對稱

中國的金融體系決定了中小企業(yè)最重要的間接貸款來源只能是銀行貸款。所以中小企業(yè)融資難很大一部分原因就是貸款難，而究其癥結(jié)就是銀企之間的信息不對稱。

信息不對稱是市場失靈的一種表現(xiàn)，它會產(chǎn)生“道德風(fēng)險”和“逆向選擇”兩種情形。湘西州地區(qū)銀行和中小企業(yè)之間沒有建立健全的信息交流平臺，缺乏有效的信息披露制度，銀行在發(fā)放貸款時，會要求貸方最大限度地披露其個人信息和經(jīng)營信息，而中小企業(yè)公開有關(guān)企業(yè)經(jīng)營管理方面的信息必將為自己帶來很大的經(jīng)營風(fēng)險，因此中小企業(yè)不愿按銀行的要求披露所有的信息。從銀行的角度看，中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險大、盈利能力低，且大部分不具有資信記錄，銀行很難得到中小企業(yè)的相關(guān)信息，在無法充分了解申貸企業(yè)真實情況的條件下，銀行為避免逆向選擇和道德風(fēng)險的發(fā)生，被迫給予中小企業(yè)“信貸配給”待遇，即要求更高的利率（相對與大型企業(yè)）或其他較苛刻的條件，甚至拒絕貸款。據(jù)統(tǒng)計，湘西州中小企業(yè)中有貸款需求的占93%，而實際獲得貸款支持的僅占17%。

（三）政府扶持力度不夠

長久以來，中國政府一直注重扶持國有大中型企業(yè)，忽略了對中小企業(yè)的扶持，盡管近些年來，國家也加大了對中小企業(yè)的扶持力度，但是對于民族地區(qū)中小企業(yè)來說，政府扶持力度仍然很不足，為中小企業(yè)創(chuàng)造的發(fā)展條件也相當(dāng)缺乏。政府扶持力度不夠，更加致使企業(yè)融資渠道不暢通，加重了中小企業(yè)生存與發(fā)展的困難。

（四）金融服務(wù)機(jī)制的制約

湘西州地區(qū)資本市場很不發(fā)達(dá)，因此中小企業(yè)很難通過證券和債券進(jìn)行直接融資。金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)提供的金融品種很少，主要提供短期流動資產(chǎn)貸款。金融服務(wù)機(jī)制存在的問題：一是缺乏針對中小企業(yè)特點的金融信貸政策。目前州內(nèi)尚未有專門為中小企業(yè)信貸的金融機(jī)構(gòu)。二是中國民間風(fēng)險投資缺乏規(guī)制。三是債券市場高標(biāo)準(zhǔn)的準(zhǔn)入條件限制了中小企業(yè)進(jìn)入。四是為中小企業(yè)提供融資信息咨詢、融資擔(dān)保的社會中介機(jī)構(gòu)缺失。2009年末，湘西州金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額23.22億元，不良貸款占比高達(dá)18.25%，高于湖南省平均水平11.4%。

（五）信用擔(dān)保體系不健全

長期以來，信用缺失給落后地區(qū)金融業(yè)的發(fā)展帶來了較大困難，嚴(yán)重制約了信貸的投放。一是貸款不良率高，銀行放貸壓力增大。2009年12月末，湘西州金融機(jī)構(gòu)不良貸款23.22億元 不良貸款占比高達(dá)18.25%，高于湖南省平均水平11.4個百分點。二是金融訴訟案件執(zhí)行率偏低，銀行債權(quán)沒有得到有效保護(hù)，如 2009年末，金融訴訟案件467件，執(zhí)行標(biāo)的金13 266萬元，其中422 件執(zhí)結(jié)或部分執(zhí)結(jié)的僅145件，依法執(zhí)結(jié)不良金融債3 697萬元，其執(zhí)結(jié)率分別為31%、27.87%。三是社會誠信意識較差。少數(shù)企業(yè)特別是少數(shù)國家機(jī)關(guān)事業(yè)單位和公職人員誠信意識不高，有意逃廢銀行債務(wù) 產(chǎn)生了不良影響，如2006 年湘西州企業(yè)改制逃廢銀行債務(wù)達(dá)改制企業(yè)銀行債務(wù)總額的64%；至 2009年末，湘西州全轄公職人員貸款余額為61 923.26萬元，其中不良貸款余額35 519萬元，不良率為57.34%，較同期全轄不良貸款率高39個百分點。

三、解決湘西地區(qū)中小企業(yè)融資問題的對策

據(jù)當(dāng)前的形勢來看，要從根本上有效地解決湘西州中小企業(yè)融資困境，需要企業(yè)、銀行、政府以及金融機(jī)構(gòu)多方面的協(xié)作努力，為中小企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造一個良好的融資環(huán)境。

（一）加強企業(yè)內(nèi)部機(jī)制建設(shè)

要解決湘西地區(qū)中小企業(yè)融資難問題，首先應(yīng)從企業(yè)自身建設(shè)入手，增強企業(yè)融資能力。企業(yè)融資能力主要有企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險和信用程度、企業(yè)效益等，而目前當(dāng)務(wù)之急是要以增強企業(yè)信用程度來提升企業(yè)融資能力。一要加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，改革傳統(tǒng)的“家族式”管理模式，明晰企業(yè)產(chǎn)權(quán)，盡快向資本社會化、管理規(guī)范化和經(jīng)營現(xiàn)代化方向發(fā)展。二要健全企業(yè)信用評價體系，加強企業(yè)內(nèi)部信用管理，提高信用等級，培育良好銀企關(guān)系。特別要通過提升企業(yè)家素質(zhì)來促進(jìn)企業(yè)信用建設(shè)。三要在引導(dǎo)培育核心競爭力中，不僅支持企業(yè)加強商品質(zhì)量和價格競爭力，更要引導(dǎo)企業(yè)采用信用結(jié)算方式，以培養(yǎng)企業(yè)信譽。

（二）促進(jìn)銀企之間相互協(xié)作

銀企之間的信息不對稱直接造成了企業(yè)融資困難，因此改善企業(yè)信用狀況，健全企業(yè)信用評價體系，完善企業(yè)信息披露制度，加強企業(yè)內(nèi)部信用管理，提高信用等級，培育良好的銀企關(guān)系是解決中小企業(yè)融資困難的必要途徑。另外在引導(dǎo)培育核心競爭力中，不僅支持企業(yè)加強商品質(zhì)量和價格競爭力，更要引導(dǎo)企業(yè)采用信用結(jié)算方式，以培養(yǎng)企業(yè)信譽。在現(xiàn)實的銀行信貸中，商業(yè)銀行都特別重視企業(yè)的信譽，因此，中小企業(yè)要想從銀行獲得貸款就必須保證良好的信用，只有這樣才能從根本上幫助解決企業(yè)融資難題。

（三）強化政府政策扶持力度

湘西地區(qū)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后，市場失靈更為嚴(yán)重，因此需要政府的積極干預(yù)與有效監(jiān)督，以引導(dǎo)市場健康有序地發(fā)展。政府引導(dǎo)組建為中小企業(yè)提供信貸、擔(dān)保的專門金融、擔(dān)保機(jī)構(gòu)，采取財政支持、稅收優(yōu)惠等措施扶持信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展，分級建立支持中小企業(yè)發(fā)展的政府專項基金。

1.積極干預(yù)、有效解決市場失靈的問題，督促建立健全的信用擔(dān)保機(jī)制，為銀行與企業(yè)建立可信的信息交流平臺。政府可以引導(dǎo)組建為中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保的專門擔(dān)保機(jī)構(gòu)，采取財政支持、稅收優(yōu)惠、獎勵激勵等措施鼓勵信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展，并組織建立支持中小企業(yè)發(fā)展的政府專項基金。

2.有效監(jiān)督、保證中小企業(yè)健康有序發(fā)展。治標(biāo)不如治本，中小企業(yè)融資問題主要還是因為內(nèi)部機(jī)制的不健全，因此，從企業(yè)自身入手，完善企業(yè)各方面的制度是中小企業(yè)解決融資困境的根本切入點。而只有政府有效的監(jiān)督才是企業(yè)強化自身建設(shè)的有力保障。

（四）創(chuàng)新金融服務(wù)機(jī)制

創(chuàng)新服務(wù)金融體系對資本市場進(jìn)而對中小企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著舉足輕重的作用。創(chuàng)新金融服務(wù)體系可以從以下幾個方面入手：一要創(chuàng)新服務(wù)機(jī)構(gòu)。鼓勵和引導(dǎo)建立農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、小額貸款公司等不同所有制的新型地方性金融機(jī)構(gòu)；爭取州外商業(yè)銀行來州設(shè)立金融功能性服務(wù)中心、配套服務(wù)中心；允許金融資產(chǎn)管理公司在中小企業(yè)領(lǐng)域創(chuàng)建產(chǎn)業(yè)資本和金融資本相結(jié)合的貸款機(jī)構(gòu)。二要創(chuàng)新金融服務(wù)方式。制定適合州內(nèi)中小企業(yè)特點的信用等級評估和授權(quán)授信制度，主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)投資方面中長期銀行貸款的需求。三要創(chuàng)新融資方式。鼓勵中小企業(yè)開展金融互助合作，積極探索民間風(fēng)險投資和企業(yè)債券融資機(jī)制，建立擬上市后備企業(yè)資源庫，引導(dǎo)和支持湘西州高科技企業(yè)、成長型企業(yè)到中小企業(yè)板塊上市。

（五）完善企業(yè)信用擔(dān)保體系

建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國扶持中小企業(yè)的通行做法。在湘西州地區(qū)為中小企業(yè)提供融資信息咨詢、融資擔(dān)保的社會中介機(jī)構(gòu)缺失。擔(dān)保機(jī)構(gòu)和擔(dān)?；鹗切庞脫?dān)保的基本平臺。著力建立多種所有制形式的信用、互助和商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)中小企業(yè)以入股的形式建立信貸擔(dān)?；稹Ｓ捎谥袊褡宓貐^(qū)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)起步較晚，信用擔(dān)保體系很不完善，所以應(yīng)逐步優(yōu)化擔(dān)保運行機(jī)制，依靠政府的扶持以及銀企之間的相互協(xié)作完善企業(yè)信用擔(dān)保體系。包括采取建立風(fēng)險補償基金，完善中小企業(yè)信用再擔(dān)保制度等措施，目前，各地政府正積極推動擔(dān)保體系中重要一環(huán)——各類信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立。寄希望于從政策上鼓勵各種經(jīng)濟(jì)成份的資本參與擔(dān)保公司投資，形成多元化、多層次的信用擔(dān)保體系。

結(jié)束語

“融資難”是阻礙民族地區(qū)中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題，本文以湘西州地區(qū)為例，運用所學(xué)的理論知識和技能，對當(dāng)前民族地區(qū)中小企業(yè)融資問題進(jìn)行了深入的分析，目的是想找到民族地區(qū)中小企業(yè)融資的根本出路，為民族地區(qū)中小企業(yè)健康發(fā)展提供借鑒和參考。但是囿于知識結(jié)構(gòu)和理論水平的限制，聯(lián)系中國民族地區(qū)的情況還不夠緊密，與中國民族地區(qū)實際情況結(jié)合還不夠深入，對中國金融深化的進(jìn)程了解還不夠，文中一定有不盡合理和深入的地方，本人將在以后的學(xué)習(xí)當(dāng)中繼續(xù)努力研究這一問題，力爭取得一些新的突破以使文章趨于完善。

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[責(zé)任編輯 陳鳳雪]