商貿企業資金籌集與管理研究

摘 要：現代企業的存在和發展的一個關鍵因素在于資金鏈的安全。當下形勢下，中國經濟改革已經提到了全面改革的腳步，企業的融資籌資環境也會隨之發生變化，企業就勢必會對自身體制改革給予過多的關注，如此就容易發生忽視企業資金籌集與管理的現象。因此企業應該加強對資金的籌集與管理。結合商貿企業的特點，重點分析商貿企業資金籌集與管理。

關鍵詞：商貿企業；資金；管理

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）36-0149-02

一、商貿企業資金鏈的概述

（一）商貿企業

在中國商貿企業實際上是指商業零售企業。而商業零售企業其實就是商品的銷售中介，是連接生產商與客戶的一種媒介。在現實生活中的理解，商貿企業是指設有商品營業場所、柜臺，不自產商品、直接面向最終消費者的商業零售企業，包括直接從事綜合商品銷售的百貨商場、超級市場、零售商店等。國家稅務局把“商貿企業”界定為商業零售企業。商貿企業與商業企業在稅法中的有關定義區別在于，商業企業是指從事貨物批發或零售的企業、企業性單位和個體經營者，以及從事批發或零售為主，并兼營貨物生產或提供應稅勞務的企業、企業性單位和個體經營者。從以上定義可以看出，商業企業的范圍一般來說包括商貿企業，但不可一概而論，在不同的法律法規的文件中，“商貿企業”與“商業企業”所指還是有其特殊的內涵及外延，因此，對于這兩個名詞應當依據其出處作具體、恰當的理解。但在會計上，二者并沒有實質上的區別，而且它們都要注重企業本身的資金鏈的問題。

（二）商貿企業資金鏈

商貿企業的特點在于數量多，規模小，行業競爭環境比較激烈。整個企業基本上是處于銷售的范疇，即在產業鏈的中下游。此次，商貿企業的存貨周轉率很高，這就帶動了資金的快速周轉。那么商貿企業的特點歸結起來主要有以下幾個特點。第一，主要以商品的購銷、運輸、存儲為主營業務。第二，對本企業所經營的商品幾乎都不進行加工處理。第三，商貿企業是商品使用價值的運動和價值形態變化的媒介。第四，商貿企業的利潤主要來源于生產企業的讓渡。第五，商貿企業的經營周期短，資金周轉快。商貿企業的五個特點就決定了其資金鏈是商貿企業的血液。首先，在商貿企業的物流方面，商品的進銷存。退貨換貨結算都涉及到資金。其次，就資金鏈本身而言，在庫存現金、銀行存款以及應收應付款方面，都有涉及到資金的管理。最后，從信息流的角度出發，商貿企業的資金取得的信息成本以及資金使用的成本都與資金息息相關。

二、商貿企業資金籌集與管理的現狀

（一）資金來源結構與企業實際情況不匹配

商貿企業資金籌集渠道單一，即企業主要是通過借債來滿足企業資金需求，不足的部分則是通過企業內在自有資金彌補。目前，商貿企業的資金籌集來源主要是靠二者提供。短期內這是企業不錯的籌集計劃。但從長遠來看，如此就會給商貿企業的資金結構造成被債務綁架的現象，進一步的造成企業的資金結構部合理。如此就從資金運動的源頭之處給商貿企業帶來了財務風險。特別是當前形勢下，國家對利率市場化的改革，勢必會對商貿企業長期以來以借債為主的籌資方式造成高成本的影響。而商貿企業借債的主要來源是向銀行貸款，按照國家統計年鑒發布的資料，銀行的毛利率已經占整個市場行業51%，而這樣的貸款成本的最終承擔者即為以銀行貸款為主的企業，商貿企業就屬于這類型的企業。高成本的負債勢必會造成企業的資產負債結構的不協調。在這樣的財務風險下，商貿企業只要在經營上稍微出現點狀況，按照財務杠桿理論，企業的息稅前利潤就會不斷的下降，最終的結果是企業發生虧損，甚至走向破產清算。而這個僅僅只是因為企業的籌資結構不合理帶來的財務風險問題。

（二）商貿企業物流與資金流的不匹配問題

需要指出的是商貿企業物流其實際上是指商貿企業進銷存業務流。當前，中國的多數商貿企業的經營模式因為種種原因并沒有采取先進的企業管理運作模式，而是處于傳統模式與現代模式粗糙結合的階段，甚至有些商貿企業直接就是停留在傳統模式的經營管理下。由于中國商貿企業起步的特點較多，如有家族商貿企業、個人獨資商貿企業等，所有整個商貿企業的目前的現狀就是缺乏科學的機構設計和組織規劃。此種情形下，商貿企業的物流與資金流就會出現不匹配的問題。主要體現在商貿企業的應收應付賬款與資產負債的結構之間出現較為嚴重的不協調，甚至存在資金的賬實不符的現象。這實際上關系到資金管理的問題，如果這一問題長期得不到合理解決，勢必會導致企業的財務風險進一步的加大。

（三）商貿企業資金管理上的問題

商貿企業資金管理問題主要體現在對商貿企業流動資產的管理上。商貿企業的流動資產的特點不同于其他制造業，商貿企業的流動資產更容易變現，基于這點出發，商貿企業的資金管理問題其實質上就是流動資產的管理問題。商貿企業的流動資產包括現金、預付賬款、應收賬款以及存貨。其中對于預付賬款、應收賬款以及存貨的管理就直接構成了商貿企業資金管理的核心內容。當前，中國的多數商貿企業的流動資產管理處在一種不科學的階段。在商貿企業的資金管理中不科學之處主要體現四個方面。第一，因為商貿企業往往是起步點較低，客戶資源較少，行業競爭環境激烈。在這樣的情形下，企業為維持市場占有率，降低銷售成本，就會向一些信用風險不明的客戶進行賒銷，即擴大應收賬款額度的同時也在把財務風險。財務風險就在于應收賬款的管理問題，因為企業的資金長期被客戶無形地占用，所以企業的壞賬風險會增大，造成企業資金周轉困難等。第二，商貿企業的預付賬款的管理不合理的問題。企業對于預付賬款的控制力度顯得相對較弱。供貨方處于博弈的優勢地位就會對商貿企業的供貨時機進行掌控，即會出現供貨慢、晚、缺等現象。如此就造成企業的預付賬款被供貨方長期的占用。遇到通貨膨脹或者經濟增長起伏不定的情況下，商貿企業的經營風險就會加大，導致企業出現虧損，嚴重的甚至破產。第三，商貿企業存貨管理不到位。商貿企業因為存貨較多，管理成本較高，使得企業管理層難以引進較為合理的存貨管理模式。這就會造成企業的存貨的銷售時機和銷售方式得不到恰當的處理，導致企業存貨周轉率下降。第四，商貿企業財務管理內部制度不健全。這主要體現在上下級管理體系出現脫節，利益分配不當，資金使用效率低下，資金鏈的安全得不到保障等。此外，由于財務人員的資金籌集管理風險意識不強，也會給企業帶來相關財務風險。

三、關于解決商貿企業資金籌集與管理上存在問題的對策

（一）解決資金來源結構與企業實際情況不匹配的對策

商貿企業首先要做的就是對企業的債務結構進行優化，并且不斷地拓寬籌資渠道，對籌資進行合理的管理。就債務結構而言，商貿企業應該改變單一的銀行借貸模式，發展多元化的借款模式。在合法的范圍內，向社會籌集必要的資金與小額貸款公司簽訂一些具備戰略意義的合作協議。有效地對借款成本進行控制。同時也可以從大客戶手中進行一定的資金條件支援。而面對籌資渠道的改革，企業應該結合自身的特點，適當地使用產業鏈上下游的關系，合理地安排資金來源。在實際的籌資過程中對企業本身的債務成本進行全面的評估，同時對收益進行有效的預測，做好對財務風險的控制。對于商貿企業籌資的改進，企業至少應該做到以下兩個方面。一方面是要企業應該根據自身的權益資本情況來決定債務籌資規模與方式。并通過提高企業的有效資本收益規模來確保企業的償債能力不大起大落。另一方面，企業對于自身債務結構進行優化之時，應該確保企業的經濟實力與宏觀經濟和相關的利息政策進行匹配，避免因此出現的不協調情況。特別是企業的資金的到期回收額與預期支付額能夠在企業合理的管控范圍內，如此就能夠保持商貿企業有效的進行運營，確保企業有著較強的資金鏈。

（二）解決商貿企業物流與資金流的不匹配問題的對策

商貿企業應該針對自身的企業組織構架問題，積極地向先進的企業學習，借鑒他們成功的企業機構設計和組織規劃，對于傳統商業模式的處理則是擇優而留。最重要的一點則是要保持企業各個業務與資金流進行協調，合理地安排應收賬款與應付賬款的收款付款時機。確保會計賬務與實際資金的情況相一致。減少資金管理的風險，加強對企業物流管理與資金流管理的內部監督制度。盡量使二者進行磨合，使得企業的財務管理力度得到有效的執行。

（三）解決商貿企業資金管理上問題的對策

關于商貿企業資金管理上的問題，其實質上涉及到企業的信用問題。所以要解決這一問題，關鍵就在于商貿企業本身應該保持良好的信用。包括財務信用和企業信用這兩個方面。對于預付賬款、應收賬款的管理，只要企業擁有良好的信用，就能夠在合理的時間解決因此而造成的問題。但如果時間過長的情況，就應該采取其他措施，確保企業的既有利益不被侵害。因此，商貿企業應該在和上下游企業、金融機構以及監管機構保持良好的溝通同時，建立起適合本企業的資金管理措施，包括建立多元化的購貨渠道以及強化應收賬款手段等。而對于存貨的管理的則可以通過與相應的信息公司合作開發出適合企業的存貨管理的系統，提高企業效益。此外，企業還應建立起相應的會計內部控制制度。從財務管理角度，重點對現金流量、成本資金管理、企業的實物資產以及其他資金鏈進行有效的監督管理。并對相關的人員進行責任明確制度管理，從而提高企業的運行效率。

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