淺析我國(guó)中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀及出路

【摘要】自改革開放以來，中小企業(yè)為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。但近幾年以來，我國(guó)中小企業(yè)卻總是連續(xù)遭遇“攔路虎”：2008年的最大問題是融資難，2009年遭遇的是全球性的金融危機(jī)，2010年又面臨著用工荒的問題，進(jìn)入到2012年、2013年以來在流動(dòng)性緊張及通貨膨脹的壓力持續(xù)性高企的形勢(shì)下，中小型企業(yè)資金緊張狀況普遍加劇，融資難題再次成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。當(dāng)然，這里既有歷史的原因，也有體制和觀念的因素。為了進(jìn)一步發(fā)揮中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的作用，必須為其發(fā)展清除障礙，比如可以通過優(yōu)化銀行信貸結(jié)構(gòu)，改革金融體系、加強(qiáng)中小企業(yè)內(nèi)部管理加快其產(chǎn)業(yè)升級(jí)及繼續(xù)完善中小企業(yè)擔(dān)保體系等措施來為中小企業(yè)提供發(fā)展所需的資金。

【關(guān)鍵詞】中小型企業(yè) 融資難 狀況及出路

一、緒論

眾所周知，中小企業(yè)在繁榮我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)、增加全國(guó)財(cái)政收入及技術(shù)創(chuàng)新等方面發(fā)揮著重要的作用。尤其是近幾年，更是為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)騰飛注入了新的活力，根據(jù)《中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展報(bào)告2011及2012》，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)到2012已達(dá)到5600多萬戶，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%以上，中小企業(yè)創(chuàng)造的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值占60%，上繳稅收占50%，就業(yè)人數(shù)占75%，進(jìn)出口總額占69%，開發(fā)新產(chǎn)品占82%以上 。這些中小企業(yè)對(duì)社會(huì)貢獻(xiàn)最大的就是就業(yè)，不僅僅解決了大量的城市下崗員工，而且還吸收了大批的農(nóng)村剩余勞動(dòng)力，并且還有效解決了每年新畢業(yè)大學(xué)生的就業(yè)問題。但近年來，中小企業(yè)卻每況愈下，雖然國(guó)家大力改革金融體系，并采取了一系列措施來緩解中小企業(yè)融資難，比如：2008年，中央財(cái)政安排專項(xiàng)資金49.9億元，2009年，中央財(cái)政繼續(xù)安排專項(xiàng)資金108.9億元（大大高于上年水平）用于支持中小企業(yè)發(fā)展。但中小企業(yè)的融資難問題還是日益凸顯，比如：華東地區(qū)81.94%的中小企業(yè)的融資來自銀行貸款占全部負(fù)債比例在30%以下。因此，如何改善融資難的狀況，緩解資金缺乏已成為中小企業(yè)亟待解決的問題，這也是制約中小企業(yè)發(fā)展壯大的最大“瓶頸”。

二、中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析

（一）自源融資占中小企業(yè)資金來源構(gòu)成的比重過大

尤其是在一些小微企業(yè)中表現(xiàn)尤為明顯。根據(jù)今年6月，北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院聯(lián)合阿里巴巴集團(tuán)對(duì)浙江寧波、溫州、臺(tái)州等7個(gè)城市的94家小企業(yè)、4家專業(yè)市場(chǎng)和12家當(dāng)?shù)劂y行進(jìn)行了走訪，并通過網(wǎng)絡(luò)問卷對(duì)浙江各地2313家小企業(yè)進(jìn)行的調(diào)查報(bào)告中顯示63%的小企業(yè)有融資需求，而其主要的資金來源50%是通過親友及民間借貸來進(jìn)行融資。

（二）銀行融資貸款規(guī)模對(duì)于龐大數(shù)量的中小企業(yè)來說還是處于相對(duì)較少的水平

從中國(guó)人民銀行初步統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來看，我國(guó)中小企業(yè)金融服務(wù)總體水平得到了明顯改善，截至2011年6月末，全部金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額51.4 萬億元，余額同比增長(zhǎng)16.9%，中小企業(yè)人民幣貸款余額（含票據(jù)貼現(xiàn)）20.1 萬億元，同比增長(zhǎng)18.2%。其中，小企業(yè)貸款余額9.7 萬億元，同比增長(zhǎng)25.9%，相比各項(xiàng)貸款平均增速高9個(gè)百分點(diǎn)。2011年以來在流動(dòng)性緊張和通貨膨脹壓力持續(xù)高企的形勢(shì)下，中小企業(yè)“缺錢”成為普遍難題，融資難題再次成為焦點(diǎn)。根據(jù)北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院聯(lián)合阿里巴巴集團(tuán)于2011.7.27在京發(fā)布針對(duì)中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的調(diào)研報(bào)告顯示，僅有15%中小企業(yè)能從銀行借到錢。考慮分析：銀行對(duì)于中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況缺乏有效的識(shí)別手段。自中央銀行實(shí)施取消貸款利率的浮動(dòng)上限之后，商業(yè)銀行完全自行充分利用利率浮動(dòng)的手段對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)的中小型企業(yè)實(shí)行區(qū)別化的貸款定價(jià)，另一方面，央行的信貸政策也是鼓勵(lì)地市商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的支持，從而改善中小型企業(yè)的貸款市場(chǎng)。可見銀行貸款并不是眾多中小企業(yè)的主要資金來源。

（三）股權(quán)融資困難重重

根據(jù)上海、深圳兩家證券交易所數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：目前在主板市場(chǎng)上市的企業(yè)有1400多家，而且大多是大中型企業(yè)，也有一些商業(yè)模式新、效益好、市場(chǎng)前景廣闊的高科技的中小企業(yè)，通過直接上市籌資，或者通過反向并購(gòu)即借“殼”買“殼”的形式上市。2004年5月，我國(guó)政府決定在深圳的證券交易所中小企業(yè)板塊上市，這對(duì)于我國(guó)多層次的資本市場(chǎng)建設(shè)、中小型企業(yè)的融資和創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展有著及其深遠(yuǎn)的意義，毫無疑問，這為中小型企業(yè)通過中小企業(yè)板塊的股權(quán)的融資形式開辟了新的市場(chǎng)。上市的條件及程序與主板幾乎毫無差別，在中小企業(yè)板塊上市的公司股本特作相對(duì)較小，加上信息的披露制度比主板的還要嚴(yán)格。到目前為止，成功上市中小企業(yè)無非也就600多家。緊接著，2009年9月深圳證券交易所新推出了創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，其主要服務(wù)于新興產(chǎn)業(yè)尤其是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，在促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步方面起到了至關(guān)重要的作用。但目前僅有幾百家中小企業(yè)通過創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)成功上市融資。由此可見，較高的證券市場(chǎng)監(jiān)管要求與上市條件使其還是只能滿足少數(shù)渴望融資的中小企業(yè)需求，不可能成為中小企業(yè)的主要融資渠道。

（四）中小企業(yè)融資過多依賴于非正規(guī)金融渠道

由于中小企業(yè)內(nèi)部管理，財(cái)務(wù)制度不健全及資產(chǎn)抵押能力弱等方面的限制，使其從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得融資面臨著較大的約束，加之企業(yè)的融資的時(shí)效性迫使中小企業(yè)求助于手續(xù)簡(jiǎn)便的商業(yè)信用及民間借貸等非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。雖然中央和各級(jí)地方政府都設(shè)立相關(guān)的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基金。但是，這些基金的數(shù)額太小，根本無法滿足中小企業(yè)日益發(fā)展的要求。

三、中小企業(yè)融資難的分析

分析中小企業(yè)融資困難，應(yīng)該從資金融通的各個(gè)參與方來查找原因。其中包括中小企業(yè)（資金需求者）本身（內(nèi)部原因）、銀行（資金供給者）及政府部門（市場(chǎng)監(jiān)管者）（統(tǒng)稱為外部原因）。

（一）中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因

產(chǎn)權(quán)不明晰制約了融資能力的發(fā)揮；大多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)制度不健全；中小企業(yè)信用缺失，其中不乏存在欺詐行為；擔(dān)保、抵押物難以落實(shí)等原因。

（二）中小企業(yè)融資難的外部原因

（1）銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)分布不均，造成對(duì)分布在縣級(jí)以下的中小企業(yè)很難扶持到；（2）銀行貸款審批程序繁雜降低了中小企業(yè)貸款的積極性；（3）銀行貸款審批制度對(duì)銀行信貸員的激勵(lì)機(jī)制不健全。為控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行推行誰放貸誰負(fù)責(zé)收回的規(guī)定。這就造成了銀行信貸員寧可選擇無事可做，也決不允許不良貸款的發(fā)生，嚴(yán)格將不良貸款率控制在零。這對(duì)于規(guī)模本來不大急需“雪中送炭”的中小企業(yè)來說無疑是“雪上加霜”；（4）進(jìn)入資本市場(chǎng)的諸多要求使大多數(shù)的中小企業(yè)失去了融資的機(jī)會(huì)。證券市場(chǎng)建立的初衷是為了分散國(guó)有企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，因此進(jìn)入條件規(guī)定也是對(duì)國(guó)有企業(yè)有利而對(duì)中小企業(yè)不利的。在股權(quán)融資方面，雖然對(duì)于中小企業(yè)發(fā)行股票沒有明確的規(guī)定，然而卻存在事實(shí)上的歧視和障礙。正是由于證券市場(chǎng)的建立初衷，政府會(huì)優(yōu)先考慮國(guó)有企業(yè)的上市，而中小企業(yè)在同國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中自然處于不利的地位；（5）中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作存在障礙。一個(gè)加強(qiáng)中小企業(yè)信用的途徑就是取得擔(dān)保公司的擔(dān)保。近幾年來，中小信用擔(dān)保公司也如雨后春筍般，發(fā)展迅速，這在一定程度上也緩解了中小企業(yè)的貸款擔(dān)保方式單一的問題。然而，目前情況下，中小擔(dān)保公司總體上還處于初步發(fā)展階段，實(shí)際運(yùn)營(yíng)中存在著諸多問題，這給中小企業(yè)的擔(dān)保融資也帶來了很多困難。沒有銀行的通力合作，擔(dān)保公司的建立與運(yùn)作困難重重，那么也不可能發(fā)揮對(duì)中小企業(yè)應(yīng)有的作用。

四、中小企業(yè)融資出路

為緩解中小企業(yè)“融資難”問題，近年來，相關(guān)政府部門相繼出臺(tái)了一系列政策措施，包括：加大對(duì)小微型企業(yè)的信貸支持，提高小微型企業(yè)增值稅和營(yíng)業(yè)稅起征點(diǎn)，加大稅收支持力度等等。我認(rèn)為，中小企業(yè)要想解決融資難問題，應(yīng)該著重從以下幾個(gè)方面改善中小企業(yè)自身的狀況，來實(shí)行融資。

（一）中小企業(yè)首先要規(guī)范內(nèi)部管理機(jī)制，提高自身素質(zhì)，加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)

中小企業(yè)整體素質(zhì)不高，導(dǎo)致銀行以及民眾對(duì)于中小企業(yè)的信心下降。這是其融資難的主要原因之一，因此必須進(jìn)一步加強(qiáng)中小企業(yè)的自身建設(shè)，可以從以下幾個(gè)方面著手：樹立市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)意識(shí)，加強(qiáng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)觀念，從經(jīng)營(yíng)機(jī)制、組織管理、經(jīng)營(yíng)策略等方面著手提高。努力克服家族式管理、作坊式生產(chǎn)和小農(nóng)意識(shí)的束縛，培養(yǎng)企業(yè)的核心優(yōu)勢(shì)，提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益。提高自身的實(shí)力，展示自己的還貸能力，從而打消銀行的顧慮。充分發(fā)揮中小企業(yè)的靈活性特點(diǎn)，加大企業(yè)的改制力度，以產(chǎn)業(yè)鏈為紐帶，聯(lián)合起來，組建股份公司，增強(qiáng)從內(nèi)部獲得資金的能力。目的是增強(qiáng)中小企業(yè)的信用觀念，提高中小企業(yè)信用水平，樹立良好信譽(yù)，從而取得銀行及民眾的信任及支持。

（二） 繼續(xù)優(yōu)化銀行信貸結(jié)構(gòu)，加大對(duì)中小企業(yè)的金融支持

國(guó)有股份制商業(yè)銀行及大中型城市商業(yè)銀行應(yīng)深入研究中小企業(yè)特色，探索建立一套專門針對(duì)中小企業(yè)特色的一攬子金融服務(wù)，切實(shí)解決中小企業(yè)發(fā)展的問題。比如：銀行應(yīng)大力創(chuàng)新貸款抵押物，擺脫傳統(tǒng)意義上的固定資產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款的模式；

（三）是要大力推進(jìn)中小企業(yè)信用體系以及擔(dān)保體系的建設(shè)

我國(guó)要根據(jù)不同的地域以及中小企業(yè)自身的特點(diǎn)，創(chuàng)建中小企業(yè)信用系統(tǒng)實(shí)驗(yàn)區(qū)及企業(yè)信用檔案，搭建信息信用的平臺(tái)，就是為了提高企業(yè)的誠(chéng)信意識(shí)，為信貸融資創(chuàng)造最基本的必要條件。 要建立多主體、多層次、各方共同參與的新型的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。擔(dān)保體系公司一般可以分為以下三類：建立中小企業(yè)擔(dān)保基金；建立以政府為主體，地方財(cái)政、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)共同出資組建的擔(dān)保公司；由主管部門牽頭成立會(huì)員制的互助型擔(dān)保機(jī)構(gòu)。在政府財(cái)政吃緊的情況下，可以建立一批由民間資本出資的專用擔(dān)保公司，這樣才能建立全方位的、多層次的高效的擔(dān)保服務(wù)體系，有效地解決中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保難的問題 。

五、結(jié)語

盡管中小企業(yè)在發(fā)展中遇到許多障礙，尤其是融資方面存在很多困難。但是，只要政府、銀行和企業(yè)一同采取有力的措施，是可以解決這些問題的。不僅要從制度上加以改進(jìn)，也要改變傳統(tǒng)的觀念，要認(rèn)識(shí)到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不僅僅要靠國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，還要靠非公有制經(jīng)濟(jì)如大量的中小企業(yè)的發(fā)展。因此，發(fā)展中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，解決中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)的問題也是解決社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的問題。

參考文獻(xiàn)

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（編輯：劉影）