對優化中小企業外部融資環境的研究

【摘要】在全球經濟發展緩慢趨勢下，我國中小企業融資難問題仍然十分突出，嚴重影響我國經濟的快速發展。優化中小企業融資環境，促進其快速發展，已成了社會各界的共識。本文從融資對中小企業發展的意義，中小企業存在的外部融資問題出發，為優化中小企業外部融資環境及促進其健康發展提出相關建議。

【關鍵詞】中小企業 債券融資 產權交易

中小企業是我國國民經濟和社會發展的重要力量，優化中小企業融資環境促進其健康發展，是關系著我國民生和社會穩定的重大任務。中小企業發展雖受自身發展狀況的影響，更受金融市場、政府政策等外部環境的影響，因此，如何為中小企業提供良好的外部融資環境，是加快我國中小企業發展的重要任務。

一、 融資對中小企業發展的意義

中小企業是國民經濟的命脈。對中小企業來說，沒有資金，企業再好也難持續發展，融資難是制約我國中小企業發展最主要的瓶頸。解決好中小企業融資難問題，具有以下幾方面的意義：（1）有利于提高中小企業的經營積極性，增強創新能力，促進其健康運營；（2）良好的融資環境能遏制非正常金融的泛濫，降低金融風險，使資金能良性循環流通；（3）有利于中小企業持續健康發展，對解決社會就業壓力，提高人民生活水平，促進經濟發展有重要的作用。

目前，中小企業超過我國企業總數的99%，創造的GDP是全國GDP的60%，稅收貢獻占了50%，并為城鎮就業提供了75%以上的崗位。中小企業的發展壯大，已成為實現我國保增長保就業目標的有力支撐。作為市場經濟最有活力的中小企業，能否茁壯成長直接影響到我國經濟的可持續發展能力。因此，優化中小企業融資外部環境，解決其融資難問題，對中小企業健康快速發展至關重要。

二、中小企業的主要外部融資問題

（一）融資渠道窄，銀行借款難

我國資本市場體系還不夠完善，中小企業直接融資規模很小，往往依賴銀行信貸為外部融資渠道，但銀行貸款的高門檻嚴審核，使70%以上的中小企業都得不到貸款。李潔（2011）通過對我國東北、中部、西部地區2010年度287家樣本中小企業貸款難易程度抽樣調查表明，92.33%的中小企業認為銀行借款是困難的。

（二）稅費負擔重

調查顯示，我國中小企業稅種繁多，各種稅費綜合起來已超過30%。2012年上半年國務院發展研究中心調研發現，在調研各省工業企業利潤下滑30%～40%的情況下，稅收增長卻達兩位數以上；另外，受宏觀經濟下行壓力和房地產調控影響，不少地方為保證財政收入而加大征收各種非稅收費，使得天津、安徽、廣東等省份在2012年前三季度的非稅收入增幅分別比稅收增幅高出40、30和18個百分點。可見，我國中小企業的稅費負擔十分沉重。

三、優化中小企業外部融資環境的建議

（一）政府施行扶持政策

1.稅收優惠政策。一是減稅政策，建議降低中小企業的增值稅稅率和征收率，放寬稅收優惠政策，對于某些成長性企業應按其獲得利潤的一定比例征收稅費，以免利潤難抵稅費的情況；二是免稅政策，凡對地方經濟發展有促進作用、能解決當地就業人口的新辦及創業企業均給予免稅鼓勵政策，當其發展步入正軌后再正常收費，以保證其順利快速發展。

2.金融扶持政策。一是降低銀行放貸門檻，縮短貸款審查周期，政府要監督和指導中小企業的發展，要求銀行及時向符合貸款標準的中小企業提供貸款，解決其用資急的難題；二是擴大銀行信貸規模，央行要提高中小企業貸款在銀行貸款總額的比例以及適度提高不良貸款率容忍度來加強對中小企業的信貸支持。

（二）建立提供融資服務的金融機構

國外有很多支持中小企業發展成功的案例，如二戰后美國設立專門為中小企業提供融資服務的管理機構，專業性服務機構的方法就很有借鑒意義。我國政府也應就中小企業融資需要，組建提供融資服務的專業性金融機構，幫助中小企業制定企業發展的方針政策、經營管理方法，并為其提供貸款擔保，定時組織專業性免費咨詢服務，舉辦講習班和研討會，為中小企業提供融資、技術和管理支持。這樣既體現了我國政策的有效性，又能促進中小企業的發展，提高市場發展效率。

（三）完善資本市場體系拓寬融資途徑

1.大力發展債券市場。根據羅斯的“融資有序理論”，企業融資應首選債券融資，次選股票融資。相比股票市場，我國債券市場發展還很落后，企業債券市場發展更是不盡人意。隨著經濟迅速發展，我國債券市場發展空間很大，完善我國多層次資本市場，為中小企業直接融資提供有利的平臺。

2.開辟產權交易市場。在產權交易市場，中小企業能引起風險投資和私募股權投資等金融機構的注意，使中小企業的優質項目獲得溢價機會。鼓勵中小企業通過出讓產權獲得資金，將產權市場作為一種融資平臺，以產權換市場、換技術、換融資等多種方式促進產權市場發展，同時對中小企業轉變發展方式具有積極的作用。

總之，我國中小企業要彌補資金缺口，需要國家的扶持政策及多層次資本市場的完善，真正為中小企業優化融資環境，使其為我國經濟發展作出更大的貢獻。

參考文獻

[1]李潔.我國中小企業資本結構特征與優化探析[J].企業經濟，2011（02）.

[2] 2012年我國中小企業融資難因素探討[OL].中國行業研究網，2012-6-28.

[3]中小企業發展局面恐將“短期困境常態化” [OL].人民網，2013-3-18.

[4]閻金明.扶持小微企業的國際經驗及相關建議[J].天津市社會主義學院學報，2012（02）.

作者簡介：梁麗（1988-），女，河北省張家口人，河北大學經濟學院金融學碩士研究生。

（編輯：陳岑）