利率市場化形勢下農村金融機構發展策略探析

侯世強

（西烏珠穆沁旗農村信用合作聯社，內蒙古 026200）

2013年7月20日，中國人民銀行決定，放開金融利率管制，尤其對農村信用社貸款利率不再設立上限。這意味著，國家對商業銀行的利率市場化改革終于邁出了實質性步伐，各銀行金融機構將逐步全面進入“利率競爭”時代。面對這種政策環境和經營形勢的變化，農村信用社如何調整戰略，積極應對，是一個非常具有現實和長遠意義的話題。

一、利率市場化給信用社利弊分析

隨著利率市場化的不斷提速，在2014年兩會上李克強總理在政府工作報告中提出，2014年深化金融體制改革的主要任務之一是建立存款保險制度，健全金融機構風險處置機制。央行行長周小川也表示，存款保險制度有望在2014年推出。此舉給整個銀行業系統帶來新的經營壓力和挑戰。與此同時，在利率市場化加快的進程中，也將使信用社迎來新一輪的改革和挑戰。

（一）利率市場化給信用社有利因素分析

1.利率市場化。將使得農村合作金融機構信貸業務經營中可以實施更加靈活的差異化的利率策略。可以根據申請人的經營狀況、實力、信譽程度等綜合因素，確定融資利率水平，定價策略將更加靈活，同時也有利于調整客戶結構，促進自身經營。

2.增加獲利能力。利率市場化以后，特別是取消2.3倍的上限后，對于部分貸款，就可以通過上浮利率，從而獲得更多貸款利息收入，增加更多獲利能力。同時，在客戶選擇時，通過利率的調整及客戶對利率的承受能力，將資金盡可能多地用于發展前景更好的中小企業，這樣也可以進一步減少不良貸款。同時，還可以通過增強與其它金融機構的市場競爭，進一步提高服務水平，促進服務創新。

3.提高信貸質量。利率市場化之后，將會給優質客戶創造更多收益，而使那些質量不高的客戶收益下降，風險較大且信譽度低的客戶將退出信貸市場，進而提升信貸資產質量。

4.有利于提高信用社創新水平。貸款利率取消上限，存款保險和金融推出機制的確立，金融市場化改革漸行漸近，首先給信用社帶來利率風險。信用社的農牧民客戶也會在利率變化不定的情況下，為使自己的金融資產免受金融大潮利率波動的損失，實現自己增值保值的目的，從而希望信用社展現出穩定一面更希望推出多樣化的金融產品。這將促使信用社為滿足農牧民客戶需求和規避市場風險而進一步提高金融創新動力。

（二）利率市場化給信用社弊端分析

1.經營壓力的增加。利率市場化進程加速后，并不意味著貸款利率一定會升高，同樣也面臨著利率下降的問題，農村合作金融機構經營壓力可能會有所增加。也就是資金成本將決定未來的每家金融機構的經營狀況，而存款利率的最終放開，將對每一家銀行的經營產生極大的影響。對于信用社來說，由于目前經營收入主要來源仍然是利差收入，而利率的不確定性及頻繁的波變動勢必會給經營管理帶來更大的困難，最終可能形成利差縮小或收益下降。另外由于籌資成本及自身規模等原因，利率市場化后必然削弱農村合作金融機構對優質客戶項目的競爭力，進而影響到收益水平。

2.利率波動的風險。利率市場化之后，貸款定價將根據市場情況決定，利率對經濟環境變化的敏感性增加，各種市場經濟變化，甚至是客戶變更還貸或取款時間等，都可能會對利率產生一定程度的影響，而由于總體上農村合作金融機構規模相對較小、服務方式單一、自身抗風險能力先天不足，利率的波動對經營產生的影響將更加放大。

3.對信用形成潛在風險。在利率市場化過程中，如果缺少對利率的風險控制措施，只是追求短期的收益，短期內將導致貸款利率上升，從而刺激風險偏好者的貸款需求，同時擠出正常利率水平的合格貸款需求者，導致信貸市場的逆向選擇，增加借款人的道德風險，從而使信貸市場貸款質量的整體水平下降，提高未來違約的信用風險。因此需要在控制利率風險的同時，未雨綢繆，提前積極研究對策，建立完善信用風險控制機制。

4.對信用社的現有人才建設提出了新要求。利率市場化改革對信用社風險防控提出了更高要求，同時，隨著金融產品和金融服務創新能力的要求不斷提高，各種利率風險管理的金融工具，特別是衍生金融工具的使用，需要專業人才。雖然信用社在員工隊伍建設方面取得了較好的成績，但是也認識到，當前信用社現有的激勵機制尚不能適應利率市場化和未來改革發展的需要，專業人才的缺失，現有員工在年齡、專業、綜合素質等方面結構失衡，一定程度制約了金融市場化改革的障礙。

二、信用社應對利率市場化的對策建議

面對利弊，信用社應結合自身的利弊，通過多種途徑解決所面臨的一些不利因素。在銷售渠道、戰略定位、產品價格、人才培訓與開發、風險防控與管理、銷售渠道等方面開拓創新，實現自身的進步，能夠在短時期內實現經營模式或經營方式的轉變，避免在新形勢下，以免在金融變革的新形勢下不會因為法律健全和大型商業銀行之間競爭使得信用社逐漸被“吃掉”。

完善風險防控和管理體系。面臨市場風險和商業銀行間的競爭，信用社的發展愈走愈艱難，鑒于此，信用社應當健全風險防控和管理體系，對信貸管理、利率風險、市場風險、操作風險、結算風險等各個方面的風險納入到風險防控和管理范疇內，通過對操作流程的實時監控，改進前、中、后臺切割，對業務流程進行再造，加快流程銀行的前期調研，變事后監督為事前監督，提高自身識別風險的能力，促進對風險評估和控制能力，降低由于自身原因帶來的運行風險。

（一）加快改革步伐，化解經營包袱

在應對利率市場化中，信用社應加快自身改革步伐，通過各種方式，引進戰略投資者，積極推進股權結構改造，建立運轉高效的現代化的經營機制和管理體制。以組建農商行為契機，積極清收不良貸款，消化歷史包袱，擴大貸款投放總量，提升綜合競爭能力。

（二）完善資金定價體系

貸款定價要考慮以下因素：一是資金和服務成本；二是擬獲取利潤；三是企業形象，產品價格在一定程度上是企業形象的體現，較高的定價往往要有明顯沈于同業的服務水準為后盾；四是根據對客戶群體的細分，較高的定價將會使優質客戶無法接受；五是真實貸款利率水平應大于零；六是貸款利率須與資本和勞動力的相對價格相適應，利率應低于投資一般收益率，總之，要綜合考慮客戶的信用風險、綜合收益、籌資成本和運營成本分攤，建立綜合的測算體系，以靈活定出合理價位。具體方式以采用基礎利率加點模式為佳，即將對資信最好的客戶發放的短期營運資金貸款的最低利率作為基礎利率，每筆貸款根據其違約風險和期限風險的大小，在基準利率的基礎上加點或乘以一個系數來確定。

在利率市場化不同時期應采用不同的定階策略。在農村信用社實現利率市場化時期，貸款利率要綜合考慮前述因素并適當低于當地民間借貸利率水平確定，以利于規避貸款風險。在保持利差水平相對穩定的情況確定存款利率水平，用價格優勢最大限度地占領市場，提高自身市場占有率，通過規模擴大相應降低單位固定成本從而爭取更大的效益。

利率市場化中期，各銀行存貸款利率均已放開，此時貸款市場競爭將趨于激烈，但農村信用社若能很好地把握自身的市場定位，仍可在“三農”市場上占據壟斷地位，而個體工商戶，民營企業貸款將是各方爭奪的重點。因此在這一階段，農信社要采取更靈活的貸款定價策略，給優質客戶以優惠，以鞏固自身的優良客戶群。競爭結果會導致貸款利率總水平下降，因此唯有在內部管理得到強化的前提下，調低利差，才能使自身立于不敗之地。由此，在利率市場化中期，農信社應在存款利率上保持略高于商業銀行水平、貸款必須實行差別利率，對優質大額的個體工商戶民營企業貸款，必須與當地銀行同類貸款水平相近，而對額小、面廣的三農貸款利率可以相對略高一些，以彌補自身的投入。

不同的定價能力又將加速銀行陣營的分化，加強銀行間競爭，加劇對客戶資源的爭奪，這就對中小銀行，尤其是對農信社今后的發展提出了更為苛刻的要求，需要我們繼續深化改革，明晰市場定位，豐富服務內容，對風險管理和防控能力進行更為精細的管理。

（三）不斷提升主營業務收入并尋找新的利潤增長點

隨著各個金融機構之間的競爭不但加劇，導致銀行存貸款之間的利差空間不斷縮小，因此，信用社要想求得生存和發展，就必須不斷拓寬銷售渠道，尋找新的利潤增長點，對此，實行中間業務是發展的必然選擇。信用社在發展過程中，可以從代收各種費用著手，加強與保險、稅收、學校、電信更社會各個部門之間的溝通，發展各種代收費業務，如學費、電話費、稅金水電費等。同時，實施業務多元化發展戰略。把經營結構的調整提高到關系今后長遠發展的戰備高度，大力發展結算清算、銀行卡、代收代付代理、保管箱、財務顧問、信息服務等中間業務，拓寬業務收入渠道，從業務結構上規避利率風險。

（四）大力培養利率管理專業人才

利率定價是一項業務性和操作性都很強的工作，必須以一定的專業知識做基礎。為了確保利率定價的科學性和準確性，建議自治區聯社有計劃、有步驟地加強相關從業人員的知識培訓，逐步建立一支能熟練掌握并能靈活運用現代利率定價指標體系和風險管理技能的員工隊伍，為適應利率市場化改革奠定扎實基礎。同時，不斷加強風險管理，提高自主定價能力。設立專門的利率風險監管部門，明確專門人員負責利率的監控、測算和管理。針對利率市場化管理專業人員缺乏的現狀，應加強員工培訓，使信貸管理人員迅速掌握新型的利率管理知識，吸收新的利率管理觀念，掌握利率市場化中業務定價的方法和技能。

（五）密切關注宏觀經濟運行

利率作為最重要的宏觀經濟指標之一，其走向與宏觀經濟的運行情況具有重要關系，因此，信用社要想科學地管理好利率風險就必須關注宏觀經濟的運行態勢。要關注價格走勢、固定資產投資的增長情況、消費的增長情況，以及國際利率走勢等。經濟的運行態勢是影響政府是否采取利率政策的主要因素，諸如投資規模與速度、工業增長情況、GDP增長速度和就業等，這些指標都很重要。總之，影響利率的因素非常多，不能只看單一指標。

三、應對利率市場化基層聯社與自治區聯社應把握的關鍵

基層聯社在應對利率市場化過程中，首要任務是要抓好一個重點,處理好四個關系。

一個重點。是抓好建立科學的風險定價機制，發揮利率杠桿的資金配置作用。信用社要盡快建立以內部風險評級為基礎的利率定價信息系統，逐步引入對貸款的五級分類和客戶的信用評級。借鑒先進的方法，測算不同行業、不同客戶對利率的敏感度，建立適應利率市場化要求的定價機制。同時在利率風險定價過程中，堅持收益和風險對稱的原則，實行以客戶為中心的差別化管理方式，即要防止利率過低影響信用社的經營效益，又要防止利率過高影響農戶增收和農村經濟穩步增長。

處理好四個關系。一是處理好貸款利率定價與國家信貸政策的關系。信用社在貸款定價時應處理好與國家為支持“三農”經濟發展所制定的信貸政策之間的關系，把信用社貸款利率定價的適宜度與“三農”經濟發展有機結合。對種植業、養殖業、個體經營、中小企業流動資金貸款應區別對待，確定不同的貸款利率，推動本地區特色產業的發展。二是處理好貸款利率定價與信用社改革的關系。信用社由于缺乏貸款利率定價經驗，存在脫離實際、追求短期利益的傾向，這將會把部分優質客戶拒之門外，增加借款人還貸、還息和中小企業融資難度。因此，信用社在確定貸款利率水平時，要處理好短期利益和長期發展的關系，把利率定價機制的建立作為轉換經營機制、實行成本核算精細化管理的切入點，提高自身的經營管理水平，以最終達到“雙贏”的目的。三是處理好貸款利率定價與貸款種類的關系。根據市場、信用、效益、風險原則，按照不同的貸款方式有差別地確定貸款利率，這樣既有利于增長信貸收益，也增加了對優質客戶的吸引力。四是處理好貸款利率定價與同行業同檔次貸款利率的關系。信用社要充分參考同行業同檔次貸款利率執行情況，在適應利率市場化、處理貸款安全性和效益性、有效規避信貸風險等方面進行積極的探索，以進一步完善信貸管理，提高自身競爭優勢。

四、結語

短期內利率市場化對信用社的影響不大，因為經過多年的發展，信用社業務規模不斷擴大，在縣域經濟中發展占有重要地位，仍處于賣方市場，壟斷地位。加之縣域經濟當中大中型企業較少，主要還是以中小企業居多，中小企業在貸款議價方面能力有限，只能被動接受信用社較高的貸款利率。信用社的壟斷地位暫時還能維持一個較長的時間。但從長期來看，信用社的壟斷地位會隨著存款利率市場的放開被打破，信用社在與國有商業銀行和股份制銀行的全面競爭當中，先天的體制、機制問題會明顯暴露出來，小法人、小規模，點多、面廣反而會成為競爭中的劣勢，與其它銀行的一級法人、全國體制，在資金實力、業務品種、人員素質等方面競爭明顯處于劣勢。要改變這種局面，防止信用社在競爭中被邊緣化，唯一的出路就在利率市場化改革還為到位的情況下，倒逼信用社加快自身改革步伐，抓緊練好內功，在服務理念、產品研發、風險防范、業務流程、員工隊伍、企業文化等方面下足功夫，只有這樣信用社才會在任何時候立足于市場，不被市場所淘汰。