俄油企“借雞生蛋”做大油氣市場

□ 文/朱其忠

俄油企“借雞生蛋”做大油氣市場

□ 文/朱其忠

經過幾年的并購，俄羅斯國家石油公司2013年的油氣儲量和產量分別提至330億桶油當量和490萬桶油當量/日，超過埃克森美孚252億桶油當量的油氣儲量和420萬桶油當量/日的油氣產量，成為全球最大的上市石油公司。

缺乏先進技術的俄羅斯國家石油公司，如何通過資產互換、開拓新領域、加強與外企合作等方式，擴大自己的業務范圍，對我國能源企業有怎樣的契機和啟示，為此，本刊邀請相關專家撰文介紹其成功經驗，以饗讀者。

開拓新領域：坐上俄第三大天然氣生產商交椅

在俄羅斯，俄羅斯天然氣工業股份公司幾乎壟斷了俄國內的天然氣開發和運輸業務，所以俄羅斯國家石油公司的業務一直集中在石油領域。但近年來，由于俄羅斯加快本國液化天然氣（LNG）產業發展的意愿越來越強烈，俄羅斯國家石油公司在其發展戰略中加入了“發展具有一定贏利能力的天然氣業務”內容，通過資產收購加快在俄羅斯國內的天然氣業務布局。其中，兩個較大的交易分別是斥資29億美元收購俄羅斯天然氣工業股份公司Itera區塊、斥資18億美元收購意大利國家電力公司持有的俄羅斯天然氣生產商SeverEnergia公司19.6%的股權。截至2013年底，俄羅斯國家石油公司的天然氣可采儲量為6.5萬億立方米，其中50%以上位于西西伯利亞地區。同時，其天然氣年產量也提至421億立方米，成為僅次于俄氣和諾瓦泰克的俄羅斯第三大天然氣生產商。按照規劃，到2016年和2020年，俄羅斯國家石油公司天然氣年產量分別增至600億立方米和1000億立方米。

在加大西西伯利亞地區成熟氣田開發力度的同時，該公司積極利用政府提供的偏遠地區油氣田勘探開發優惠政策，加速伊爾庫茨克和雅庫提地區的天然氣開發。2013年，該公司在這兩個地區的天然氣產量分別達6億立方米和4.5億立方米，占其天然氣年產量的2.5%。另外，隨著俄羅斯LNG出口權的逐步放開，LNG出口也成為其未來發展的重要領域，亞太地區將是其主要出口市場。目前，該公司與埃克森美孚計劃在俄羅斯薩哈林地區合作建設的LNG廠已選定最終承包商，計劃在2018年建成投產，屆時可把薩哈林地區的天然氣出口到亞太地區。

另外，俄羅斯國家石油公司制訂了一項合理利用石油伴生氣的計劃，執行期是2013年-2018年，目的是提高油田伴生氣的利用效率。其2013年向該計劃投資8.3億美元，將西西伯利亞地區7個油田的石油伴生氣利用率提高至95%。2014年-2018年，該公司將向該計劃投資14億美元，期待2016年令其所屬成熟油田的伴生氣利用率全部達95%。

資產互換：多措并舉開發海外油氣市場

除國內業務外，俄羅斯國家石油公司也在加快發展國外業務。截至2013年，該公司獲得了多項海外業務：在加拿大艾伯塔省卡蒂姆致密油項目上，該公司通過與埃克森美孚合作，獲得了卡蒂姆致密油區塊30%的股份，目前參與了該區塊31口井的鉆探作業，生產了3.9萬噸石油和1290萬立方米伴生氣；在美國墨西哥灣，由于與埃克森美孚建立了戰略合作伙伴關系，該公司獲得了20個區塊30%的股份；在委內瑞拉油氣項目上，2013年初該公司與委內瑞拉國油簽署了5份新的油氣合同，包括兩個重油項目、一個成熟油田開發項目和兩個海上油氣勘探項目；在巴西索利默伊斯項目上，該公司擁有了索利默伊斯盆地一個勘探項目51%的股份，并擔任作業者；在挪威海上項目上，該公司通過競標，獲得了挪威巴倫支海上PL-713區塊20%的股份。

此外，該公司還在阿聯酋、阿爾及利亞和越南擁有油氣勘探開發項目。

然而，從俄羅斯國家石油公司目前主要海外資產的分布和經營情況來看，與其他大型跨國公司相比，海外資產在其總資產中占的比例較低，對公司業績貢獻不大。

該公司海外業務發展戰略有幾個特點：一是資產交換是其獲得海外資產的重要手段，如公司通過與埃克森美孚的一系列資產交換獲得了北美的非常規和海上油氣項目；二是政府間合作在其獲得海外資產過程中發揮了重大作用，公司在委內瑞拉的幾個項目都是在兩國政府加強合作的基礎上獲得的；三是該公司在西亞和非洲的資產非常有限，不過近期該公司對東非油氣資源表現出了較大的興趣。

圖為俄羅斯國家石油公司在北極區塊勘探油氣。

與外企合作方式：以資源換技術、資金或市場

自俄羅斯總統普京實施資源國有化政策以來，外國公司難以進入俄羅斯的油氣領域，但俄羅斯的國有公司在老油田挖潛和新油田勘探開發方面受到技術和資金條件的限制，而俄新的油氣區位于東西伯利亞或北極等環境惡劣的偏遠地區或海上區域，同時非常規油氣“開發熱”興起但俄羅斯國有公司能力不足。引入外國資金和技術，成為俄羅斯油氣公司加速在俄羅斯國內勘探開發油氣資源的不二之選。

從2010年開始，俄羅斯國家石油公司先后與埃克森美孚、BP、挪威國家石油公司等大型跨國油企建立合作關系，在俄羅斯海上區域及非常規勘探開發方面開展合作。從近幾年該公司選擇的合作伙伴及合作方式來看，其與外國公司的合作模式有兩大特點：首先，引入合作伙伴的領域是俄羅斯國家石油公司難以實現獨立勘探開發的領域。目前，外國石油公司與俄羅斯國家石油公司在俄境內進行油氣勘探開發合作，主要是環境條件惡劣且對技術要求較高的北極、海上油氣勘探開發、難動用油氣資源和致密油等領域，這些領域需要大量的前期投入或對技術有很高要求，俄油企很難獨立作業。以海上油氣勘探開發為例，目前世界海上油氣作業的水深已超過3500米，而俄羅斯的海上油氣勘探開發僅限于近海領域。其次，其選擇的合作伙伴都是大型公司，且合作伙伴負責提供技術和資金。合作伙伴與俄羅斯國家石油公司簽署的合作協議中均包含兩項條款：一是雙方合作建立合資公司，俄方持有合資公司51%的股份；二是合作的另一方負責勘探開發的相關費用，并向俄方支付其前期已投入的費用。可以說，俄羅斯國家石油公司在與外國公司的合作上采取的是以資源換技術、資金或市場的做法。

截至2013年底，與俄羅斯國家石油公司有合作關系的大型跨國公司包括埃克森美孚、BP、挪威國家石油公司、埃尼和日本帝國石油公司。俄羅斯國家石油公司與埃克森美孚的合作主要圍繞北極地區的海上區塊，另外還有西西伯利亞地區的兩個致密油區塊；與挪威國油合作的領域主要是兩國剛完成劃界不久的巴倫支海地區，因為挪威國油在深水技術方面具有技術優勢；與日本公司的合作則主要圍繞薩哈林地區，日本公司在下游及LNG廠建設方面有優勢。

中國油企契機：以資金技術和政治優勢分享俄油氣蛋糕

俄羅斯國家石油公司在合作伙伴的選擇上重視其與本公司業務和發展需求的互補性。如選擇埃克森美孚、BP進行海上和非常規領域的合作，主要是看中了他們具有豐富的海上作業和大型項目管理經驗，以及更加成熟和先進的技術，這些是目前俄羅斯國油缺少的。

另外，這些公司雄厚的經濟實力也是其獲得俄羅斯國家石油公司青睞的重要原因，這從它們的合作模式上可見端倪—俄羅斯國家石油公司在所有的合作項目中所占的股份在51%以上，承擔的經濟責任卻很少。

大型跨國公司之所以能接受這樣的合作條件，主要是從進入俄羅斯油氣領域獲得資源的角度來考慮的。在與日本、韓國及中國公司的合作方面，俄羅斯國家石油公司則是從獲得市場的角度考慮的，其與日本和韓國公司合作的區塊全部位于薩哈林地區，而該地區油氣開發的主要目的是向亞太地區出口油氣，與這兩國公司的合作為其油氣出口到日本和韓國提供了基礎保障。

盡管中俄公司有很好的互補性，但目前中俄之間的經濟聯系遠落后于政治聯系。政府推動力是雙方公司進行合作的主要因素。只有政府大力推進，兩國公司間的合作才能有突破性發展。對俄羅斯國家石油公司與外國公司合作模式的分析認為，雖然中國三大石油公司無法在大型項目管理經驗和技術上與埃克森美孚等相比，但有資金和市場方面的優勢，而且俄羅斯國家石油公司已多次表示對進入我國市場的興趣。中國公司可以利用市場方面的優勢，考慮通過資產互換或者下游市場換上游市場的方式與其開展合作。

另外，歐美因俄烏危機對俄羅斯的制裁籌碼仍在不斷增加，俄羅斯國油、諾瓦泰克等與普京關系密切的能源巨頭是歐美的主要制裁目標。盡管大型跨國公司目前尚未因制裁放棄與俄羅斯國油合作，但未來可能加劇的風險勢必會使這些公司在爭取俄羅斯新項目時變得小心謹慎。屆時，面臨石油生產、資金和出口壓力的俄羅斯國油，將可能把更多目光轉向亞太國家，尤其是中國。

作者單位： 國土資源部油氣資源戰略研究中心研究員